国际银行信贷

货币选择（续）
借款人若借入A国货币，则4年期满时还本付 息的本利和共为：
100万元×（1＋4%×4）＝116万元
货币选择（续）
借款人若借入B国货币，则4年期满时还本付 息的本例和共为：
400×（1+12%×4）＝592万元
货币选择（续）
按A、B两国货币在到期还本付息时的新汇率1： 5计算，B国货币592万元折合为A国货币118.4 万元。借款人借用A国货币（硬币）比借用B 国货币减轻债务负担2.4万元。显然，在此以 借入A国货币较为有利。
二、期限与偿还
（一）期限 国际银行信贷期限的长短，以及国际银行信 贷可能的最高期限，不是由人们的主观意志决 定的，而要受到客观条件的制约。这可从贷款 人和借款人两方面来考察。
（二）偿还
1、到期一次偿还
2、分次等额或不等额偿还
这种偿还方式适用于贷款金额巨大，贷款 期限长的长期贷款。其特点是分次偿还， 有宽限期。在整个贷款期限内，划定一个 宽限期，借款人在宽限期内无需还本，只 需每半年按实际贷款额付息一次。宽限期 满后开始还本，每半年还本并付息一次， 每次还本并付息一次，每次还本金额相等 或不相等。
欧洲美元短期信贷的利息采取利息 先付方法，亦称贴现法。
某贷款银行对某借款人提供US$100000，限期3个月， 利率（年息）12%。则该贷款银行首先从贷款额中扣 除利息额：
US$100000×12%×（3/12）＝US$3000
借款人名义上借到US$100000，实际上只借到 US$97000，即需要付出利息US$3000。其名义上利 率为12%，而实际利率提高为：
超过1年，银行充当中介人或借款人的角色。 （二）中长期信贷 中长期信贷（Intermediate and Long-Term
Credit）的借款期限在1年以上，一般为2、3、 5、7、10年，甚至10年以上。
三、国际银行信贷的特点
国际银行信贷与其他各种国际信贷形式相比，具有如 下几个特点： 第一，国际银行信贷一般在贷款使用上不加限制，由 借款人自主决定，较为自由。 第二，国际银行信贷的资金供应充分，借取方便，历 年贷款规模增长迅速，每笔贷款金额较大。 第三，国际银行信贷的信贷条件对借款人较为不利， 贷款利率随行就市，波动频繁，水平较高，贷款期限 相对不长。
2、代理费，代理银行或牵头银行在与借 款人联系中发生的各种费用开支。
费用
3、杂费，也是在银团贷款方式下才发生的费 用。杂费（Out of Pocket Expense）是指贷 款银团在签订贷款协议前所发生的一切费用。
4、承担费（Commitment Fees）是指贷款 银行或贷款银团已按借贷双方签订的贷款协议 为借款人筹措了资金，而借款人在用款期内不 固定时间使用贷款，因而应向贷款银行或贷款 银团支付的一种费用。
欧洲货币市场中最早形成的是欧洲美元市场，随后才 逐步形成欧洲联邦德国马克市场、欧洲瑞士法郎市场 等。而且欧洲美元市场在整个欧洲货币市场中一直占 主导地位；伦敦则是欧洲美元市场的主要中心。短期 信贷主要是在银行同业之间进行，因此，伦敦银行同 业拆放利率（LIBOR）就成为欧洲美元的主要短期信 贷利率。至于银行对最终借款人提供短期信贷的利率， 要比LIBOR稍高一些，是在LIBOR的基础上，加一个 利差；这要由贷款银行与借款人协商来确定。
货币选择（续）
借款人如果单纯从货币软硬出发来考虑，显然 应借入B国货币400万元，以便在归还货款时 由于B国货币汇率下跌，得以减轻债务负担。
货币选择（续）
但是，以软币借款的利率较高，以硬币借款的 利率较低。假定B国货币的贷款利率为12%， A国货币的贷款利率为4%。为简化起见，再 假定这笔贷款是在到期时一次还本付息，即按 单利计息。借款人如果把A、B两国货币的汇 率差异和利率差异两者结合起来加以考虑，则 情况会有所不同。
3、逐年分次等额偿还
在贷款期限内分次偿还贷款本金的情况 下，名义贷款期限与实际贷款期限不一 致，实际贷款期限为：
实际贷款期限＝a＋（n—a）/2 其中：n代表名义贷款期限
a代表宽限期
（三）提前偿还
三、货币选择
在选择国际银行信贷所使用的货币时，不能单 纯考虑各种货币的软硬情况，而应把汇率与利 率两个因素结合起来。综合考虑，权衡利弊， 才能作出正确的抉择。
第二章 国际银行信贷
第一节 国际银行信贷的概念、 种类与特点
一、国际银行信贷的概念
国际银行信贷是一国独家银行或一国（多 国）多家银行组成的贷款银团，在国际金 融市场上，向另一国借款人提供的不限定 用途的货币贷款。
国际银行信贷
第一，国际银行信贷是在国际金融市场上进行。 第二，国际银行信贷是在某国银行或贷款银团
四、国际银行信贷的规模
银行当年实际可贷额＝当年新流入 资金额＋当年收回贷款额
第二节 国际银行信贷的信贷条件
国际银行信贷的信贷条件主要包括以下三项： （一）利息与费用 （二）期限与偿还 （三）货币选择
一、利息与费用
国际银行信贷的“价格”或“代价”币选择（续）
例如，某借款人拟借入一笔4年期的货款，当时国际 金融市场上有A、B两种货币可供选择。A国货币为硬 币，B国货币为软币，当时两国货币的汇率为A币一 元等于B国货币的4元；而且预期B国货币有进一步下 跌的趋势。假定在4年后，A、B两种货币的实际市场 汇率变为A币一元等于B币5元。借款人可借入A国货 币100万元，或B国货币400万元，从二者中择一。
与他国借款人之间进行的借贷活动。 第三，国际银行信贷是采取货币资本（借贷资
本）形态的国际信贷关系。
二、国际银行信贷的种类
国际银行信贷可按不同标准进行分 类，若按其借贷期限的长短，可分 为短期信贷和中长期信贷两种。
国际银行信贷的种类
（一）短期信贷 短期信贷（Short-Term Credit）的借贷期限不
（$3000/$97000）×（12/3）×100%＝12.37%
（二）中长期信贷利率
欧洲美元中长期信贷的利率，以伦敦银 行同业拆放利率作为计息的基础，加上 一个利差所构成。
（1、三管）理费费用，亦称经理费或手续费。在银
团信贷方式下，借款人须向国际贷款银 团支付管理费（management Fees）。