海航基础2019年经营风险报告
海航科技2019年上半年财务风险分析详细报告
海航科技2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为2,539,655.6万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为206,533.8万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为1,352,865.2万元，2019年上半年已经发生的非流动负债合计为1,630,294.5万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为3,892,520.8万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为584,725.1万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是624,268.3万元，实际已经取得的短期贷款金额为206,533.8万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为624,268.3万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为644,039.9万元，在5年之内偿还的贷款总规模为683,583.1万元，当前实际的长短期借款合计为3,870,898.1万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要23.09个分析期。
但负债率偏高，如果经营形势发生逆转资金链断裂风险犹在。
资金链断裂风险等级为12级。
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2019年海航控股公司财务风险分析报告
2019年海航控股公司财务风险分析报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、海航控股公司实现利润分析 (2)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务盈利能力 (3)（三）、公司利润真实判断 (4)（四）、公司利润总结分析 (4)二、海航控股公司成本费用分析 (4)（一）、成本构成情况 (5)（二）、销售费用增减及合理化评判 (6)（三）、管理费用增减及合理化评判 (6)（四）、财务费用的合理化评判 (7)三、海航控股公司资产结构分析 (8)（一）、资产构成基本情况 (8)（二）、流动资产构成特点 (9)（三）、资产增减变化 (11)（四）、总资产增减变化原因 (11)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、海航控股公司负债及权益结构分析 (13)（一）、负债及权益构成基本情况 (13)（二）、流动负债构成情况 (14)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (16)（六）、权益变化原因 (17)五、海航控股公司偿债能力分析 (17)（一）、支付能力 (17)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (18)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (19)（七）、负债经营可行性 (20)六、海航控股公司盈利能力分析 (20)（一）、盈利能力基本情况 (20)（二）、内部资产的盈利能力 (21)（三）、对外投资盈利能力 (21)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (22)（七）、资产报酬率变化情况 (22)（八）、资产报酬率变化原因 (22)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (23)七、海航控股公司营运能力分析 (23)（一）、存货周转天数 (24)（二）、存货周转变化原因 (24)（三）、应收账款周转天数 (24)（四）、应收账款周转变化原因 (24)（五）、应付账款周转天数 (25)（六）、应付账款周转变化原因 (25)（七）、现金周期 (25)（八）、营业周期 (25)（九）、营业周期结论 (26)（十）、流动资产周转天数 (26)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (26)（十二）、总资产周转天数 (27)（十三）、总资产周转天数变化原因 (27)（十四）、固定资产周转天数 (28)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (28)八、海航控股公司发展能力分析 (28)（一）、可动用资金总额 (29)（二）、挖潜发展能力 (29)九、海航控股公司经营协调分析 (29)（一）、投融资活动的协调情况 (30)（二）、营运资本变化情况 (31)（三）、经营协调性及现金支付能力 (31)（四）、营运资金需求的变化 (31)（五）、现金支付情况 (31)（六）、整体协调情况 (32)十、海航控股公司经营风险分析 (32)（一）、经营风险 (32)（二）、财务风险 (32)十一、海航控股公司现金流量分析 (33)（一）、现金流入结构分析 (33)（二）、现金流出结构分析 (35)（三）、现金流动的协调性评判 (36)（四）、现金流动的充足性评判 (36)（五）、现金流动的有效性评判 (37)（六）、自由现金流量分析 (39)十二、海航控股公司杜邦分析 (39)（一）、资产净利率变化原因分析 (39)（二）、权益乘数变化原因分析 (39)（三）、净资产收益率变化原因分析 (40)声明 (41)前言海航控股公司2019年营业收入为723.89亿元，与2018年的677.64亿元相比有较大幅度增长，增长了6.83%。
中国船舶2019年经营风险报告
6、整体协调情况
两期比较来看，企业经营活动由不需要资金变为需要161,166.13万元 的资金，但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动的资 金需求，企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动的资金需求是由经营 业务的扩展所带来的，要注意企业的盈利水平是否同时提高。
内部资料，妥善保管
第4页 共4页
项目名称 营运资本
营运资本增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,150,764.8
1,223,872.7
1,392,746.0
-5.97
-12.13
0
5
7
3
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
所有者权益 非流动负债 固定资产 长期投资
2,106,747.6 7
162.19 9,892.78
0
37.26 253,436.35
0
-39.1 303,649.41
0
-12.08 1,587,431.1
0
项目名称
应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债
合计
经营性负债增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
0
-100
899 681.74
115
0
8,947.4
-8.19 9,745.76
-55.34 21,824.54
0
530,534.98
-37.63 850,687.18
0.85 843,558.61
海航投资2019年上半年财务分析结论报告
海航投资2019年上半年财务分析综合报告海航投资2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年上半年实现利润亏损8,559.21万元，2019年上半年扭亏为盈，盈利31.98万元。
实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。
在市场份额迅速扩大的同时，实现了扭亏增盈，企业经营管理有方，企业发展前景良好。
二、成本费用分析2019年上半年营业成本为8,023.26万元，与2018年上半年的7,710.28万元相比有所增长，增长4.06%。
2019年上半年销售费用为189.19万元，与2018年上半年的463.65万元相比有较大幅度下降，下降59.2%。
2019年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
2019年上半年管理费用为2,187.99万元，与2018年上半年的3,141.58万元相比有较大幅度下降，下降30.35%。
2019年上半年管理费用占营业收入的比例为21.41%，与2018年上半年的35.07%相比有较大幅度的降低，降低13.66个百分点。
2019年上半年财务费用为18.23万元，与2018年上半年的5,241.81万元相比有较大幅度下降，下降99.65%。
三、资产结构分析与2018年上半年相比，2019年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
预付货款占收入的比例下降。
其他应收款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年上半年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，海航投资2019年上半年是有现金支付能力的。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
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海航基础2019年财务风险分析详细报告
海航基础2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为603,484.57万元，2019年已经取得的银行短期借款为297,329.4万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为1,313,598.66万元，2019年已经发生的非流动负债合计为1,424,663.62万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,917,083.23万元。
4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。
静态来看，该企业可以新增的短期贷款为884,060.71万元。
5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。
长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要28.72个分析期。
只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转特别是盈利水平下降会存在一定风险。
资金链断裂风险等级为9级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供
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海航期货2019年财务风险分析详细报告
海航期货2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供7,764.53万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供46,280.36万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕54,044.9万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为54,134.02万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是54,372.32万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为54,610.63万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为54,848.93万元，在5年之内偿还的贷款总规模为55,325.55万元，当前实际的长短期借款合计为0万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该
内部资料，妥善保管第页共1 页。
海航基础2019年财务分析结论报告
海航基础2019年财务分析综合报告海航基础2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为负112,945.64万元，与2018年的311,609.76万元相比，2019年出现亏损，亏损112,945.64万元。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
营业收入下降，企业出现了经营亏损，经营形势进一步恶化，应采取措施。
二、成本费用分析2019年营业成本为734,182.36万元，与2018年的587,245.6万元相比有较大增长，增长25.02%。
2019年销售费用为17,808.65万元，与2018年的17,132.05万元相比有所增长，增长3.95%。
2019年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。
2019年管理费用为65,981.44万元，与2018年的73,431.95万元相比有较大幅度下降，下降10.15%。
2019年管理费用占营业收入的比例为5.72%，与2018年的6.3%相比有所降低，降低0.58个百分点。
企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注管理费用控制的合理性和其他成本费用支出的过快增长。
2019年财务费用为177,124.96万元，与2018年的153,817.43万元相比有较大增长，增长15.15%。
三、资产结构分析与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。
其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，海航基础2019年是有现金支付能力的。
企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
五、盈利能力分析海航基础2019年的营业利润率为-8.28%，总资产报酬率为0.73%，净内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
海航基础[600515]2019年2季度财务分析报告-原点参数
![海航基础[600515]2019年2季度财务分析报告-原点参数](https://img.taocdn.com/s3/m/7fc9985803d8ce2f0066239e.png)
海航基础[600515]2019年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况海航基础2019年2季度末资产总额为92,816,476,169.4元，其中流动资产为54,346,394,882.69元，占总资产比例为58.55%；非流动资产为38,470,081,286.71元，占总资产比例为41.45%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海航基础2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为59.29%，27.43%和7.08%。
海航基础 2019 第三季度财报
公司代码：600515 公司简称：海航基础海航基础设施投资集团股份有限公司2019年第三季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (3)三、重要事项 (8)四、附录 (10)一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人鲁晓明、主管会计工作负责人刘腾键及会计机构负责人（会计主管人员）刘腾键保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第三季度报告未经审计。
二、公司基本情况2.1主要财务数据单位：元币种：人民币非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用单位：元3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明□适用√不适用3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项□适用√不适用3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明□适用√不适用四、附录4.1 财务报表合并资产负债表2019年9月30日编制单位:海航基础设施投资集团股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计法定代表人：鲁晓明主管会计工作负责人：刘腾键会计机构负责人：刘腾键母公司资产负债表2019年9月30日编制单位:海航基础设施投资集团股份有限公司单位:元币种:人民币审计类型：未经审计法定代表人：鲁晓明主管会计工作负责人：刘腾键会计机构负责人：刘腾键合并利润表2019年1—9月编制单位：海航基础设施投资集团股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：-24,899,410.95元, 上期被合并方实现的净利润为： -16,810,990.77 元。
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0
8
7.64 651,658.19
0
2,582,250.4
11.04
0
3
2、营运资本变化情况 2019年营运资本为111,064.96万元，与2018年的1,504,536.65万元 相比有较大幅度下降，下降92.62%。
3、经营协调性及现金支付能力 从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够 为企业带来624,180.39万元的流动资金，经营业务是协调的。
775,409.41
-6.61 830,285.08
-9.1 913,447.41
0
0
-100 265,171.4
60.95 164,750.09
0
345,692.53
-55.6 778,503.89 137.14 328,291.11
0
12,075.49
-11.29 13,611.79
14.52 11,886.26
0
2,733.54
-1.03 2,762.05
1.04 2,733.54
0
459,896.73
10.92 414,619.54 286.41 107,299.1
0
1,385,417.2
2,030,775.2
62.88 1,246,828
-10
0
9
3,551,781.7
3,626,582.9
2.11
21.89 2,913,824.8
0
1
0.08
-76.91
0.36
20.79
0.3
0
2.31
93
1.19
-ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ.79
1.22
0
-2.84 -397.46
0.96
-2.25
0.98
0
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 111,064.96万元的营运资本，投融资活动是协调的。
项目名称
存货
应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产
经营性资产增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2,412,502.7
2,974,214.9
3,346,661.7
-18.89
-11.13
0
7
8
3
316,804.86
-16 377,156.66
项目名称 营运资本 所有者权益
营运资本增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,504,536.6
2,178,697.8
111,064.96
-92.62
-30.94
0
5
8
2,803,261.1
3,676,987.0
4,236,354.6
-23.76
43.46 262,896.85
0
0
-100 443,542.1 557.21 67,488.92
0
9,674.96
-58.4 23,255.45
-81.8 127,747.05
0
263,419.93 116.04 121,931.11
18.25 103,108.95
0
内部资料，妥善保管
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0
5
4、营运资金需求的变化
2019年营运资金需求为负624,180.39万元，2018年营运资金需求为 388,318.56万元。经营活动由需要营运资金转化为不需要营运资金。经营 环节的资金占用随着营业收入的下降而迅速下降，表明经营活动随市场形 势的变化而得到有效调整。
内部资料，妥善保管
第3页 共4页
内部资料，妥善保管
第4页 共4页
海航基础2019年经营风险报告
海航基础2019年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
海航基础2019年盈亏平衡点的营业收入为1,055,523.31万元，表示当 企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会 亏损。营业安全水平为8.43%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超 过97,120.27万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销 售下降打击的能力较低，经营风险较大。
2、财务风险
企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
项目名称
盈亏平衡点 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,055,523.3
42.59 740,234.74
-4.93 778,615.74
-13.2
0
3
2
1
内部资料，妥善保管
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非流动负债 固定资产 长期投资
1,424,663.6 2 0
2,005,477.7 9
1,720,911.3 -17.21
6 -100 701,418.17
2,867,350.5 -30.06
7
海航基础2019年经营风险报告
1,660,438.7
3.64
合计
3,002,402.5 2
-23.8 3,940,100.3
海航基础2019年经营风险报告
0.82 3,907,903.5
0
项目名称
应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金
其他经营性负债
合计
经营性负债增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
海航基础2019年经营风险报告
5、现金支付情况 从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来 624,180.39万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了111,064.96万 元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力735,245.35万元。
6、整体协调情况
从两期比较来看，企业经营业务从2018年的需要资金388,318.56万元 转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍然为企业提供111,064.96万 元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业现金支付能力从2018年的 1,116,218.09万元减少到735,245.35万元。说明企业经营业务开展的比较 理想。