37-《以交易为生》-亚历山在-埃尔德

《以交易为生》
——亚历山大.埃尔德
——2011-5
“要投资，先求知。

不求知，勿投资。

”
第一部分写在前面的感受
这是一本心理学家写的一本技术分析书籍，作者另类，角度另类，读完后颇为受用。

如果把技术分析分为两部分：内功基本的技术分析工具，剑法是具体方法/盈利模式的话，那么，与之前的看的技术分析书籍不同，这不是单纯描述内功的一本书，而是从剑法入手，剖析内功的一本书，即从具体方法，从心理角度剖析各种基本的技术分析工具。

作者简介：在苏联长大，22岁医学院毕业，在一艘轮船上当医生，后船经非洲时跳下船，来到美国。

第二部分读后收获
一、导言
1、“交易者十分自由，可以在全球任何一个地方生活、工作，可以对日常事务充耳不闻，可以不理任何人。

”这就是成功交易者的生活写照。

也是我想达到的目标。

2、成功交易者奠基于三大支柱：
心理、市场分析与交易系统（方法）、资金管理。

3、交易前的两个准备工作：
（1）尽量降低佣金；
（2）选择好的交易渠道，减少交易价差（对我们目前来讲主要是指网络硬件条件）。

二、个体心理：
1、许多交易者是孤独的，他们放弃了当前的安逸，选择了未来的不确定。

2、成功的交易者总是在不断完善自己的技能，对他们来说，达到自己的最
佳水平比赚钱更重要。

3、几个常见的迷思：
（1）资金迷思：资金大小不妨碍交易的进行。

“如果我的资金量多一些，或许就能扛下来，并赚到钱。

”
（2）自动导航迷思：软件、程序化交易。

“自动报税软件也没有让会计失业。

”
好的交易系统是有，但必须由人来判断，并驻地它们进行监控和调整。

（3）市场大师：
你需要的是好的教练、好的导师，而不是给你送钱的所谓的“大师”。

写到了几个技术分析大师的趣事，较为客观，比如说格兰威尔、江恩等。

“公众需要大师，新大师总会出现，作为一位聪明的交易者，你必须清醒的认识到，长期来看，没有哪位大师能让你发财，你必须自己努力。

”
（4）自毁：
人们头脑里总是记住好的事物，而忽略自己的弱点与犯下的错误。

防止自毁的最好方法，就是撰写交易日记，交易日记不完整，肯定是赌徒和输方的标志。

做生意——会计；
交易——交易日记。

4、交易失败并不可怕，可怕的是：
（1）一次失败，损失全部本金；
（2）失败后，不认真总结经验与教训。

5、赢家和输家的区别：能否控制自己的情绪。

避免冲动性交易行为：情绪化交易。

6、成为专业投资者的几条原则：
（1）下定决心长期留在市场：以交易为生。

（2）尽可能地学习；
（3）不要贪婪，不要急急忙忙地交易，抓紧时间学习。

（4）形成一套分析市场的方法；
（5）形成一套资金管理计划。

首要目标是要长期生存下来。

（6）要意识到交易者——“人”是任何交易系统中最薄弱的环节。

（7）赢家的思维、感受与行动与输家大不一样。

丢掉幻想，改变以往的思
考与行为方式。

三、群体心理
1、价格是什么？
（1）供求均衡的交叉点；
（2）买方、卖方、观望方三者博弈的结果。

2、市场是什么？
（1）一大群贪婪的人；
（2）群体可能是愚蠢的，但他们比你个人力量要强。

3、交易主体：
（1）机构投资者：信息优势、渠道优势。

（2）个人投资者：优势在于耐心。

（3）铸剑者：工具，计算机软件。

（4）咨询师：通常会伪造结果。

（5）交易竞赛：如果竞赛是由经纪公司组织的，则会出现最糟糕的欺骗。

4、个人交易者与市场群体：
趋势的心理因素：行情图是展示群体心理的一个窗口，当你分析行情图时，是在分析交易者的行为。

5、处理与预测：
（1）技术分析师的工作：客观的分析盘面综合信号，找出多空双方强势的一方，参与其中强势的一方。

（2）成功交易基本于三大支柱：
第一，分析多空力量的平衡；
第二，实施良好的资金管理；
第三，严格按照自己的交易计划进行交易，避免被套。

四、传统图形分析
1、四个价格的解释：
（1）开盘价：通常是业余投资者的价值判断；
（2）收盘价：通常反应的是专业投资者的行为。

（3）最高价、最低价：形成明显的支撑压力位。

2、支撑压力：乒乓球来比喻。

3、趋势与区间振荡：
（1）当无法判断趋势时，就耐心等待好的机会，再进场。

（2）趋势线的画法与交易中的心理含义。

如“涨得凶，跌得凶”。

趋势线越陡峭，对称的趋势线也会越陡峭。

4、缺口：三种类型
普通缺口、突破缺口、衰竭缺口。

5、技术分析中的一个交易原则：
（1）“该涨不涨理应跌，该跌不跌理应涨。

”
（2）巴什克维尔的猎犬。

有人找福尔摩斯破一件发生在村宅的谋杀案，当他意识到发生凶杀案时那家的狗没有叫，就找到了破案的关键线索。

狗没叫，就是熟人干的。

“当市场拒绝对一个完美的信号做出反应时，表明在价格变化的背后出现了某些根本性变化，现在应该顺应新的强势趋势。

”
一个夭折的头肩顶，往往随后会出现一轮强势上涨。

一个夭折的启明星，往往预示着股价重归看跌趋势中。

五、计算机化技术分析
1、开车还是走路？
2、技术分析程序的三种类型：工具箱、黑匣子、灰匣子。

3、移动平均线的滞后性的描述：
（1）每笔价格都将引起简单MA变化两次。

看门的狗，主人进来的时候叫一次；主人离开的时候叫一次。

（2）现代计算机化交易者最好采用移动平均值。

4、技术分析中的最强信号：背离！
（1）顶背离：熊背离。

（2）底背离：牛背离。

六、被忽视的要素
1、成交量：三种衡量方法
（1）实际成交的股数或合约数；
（2）达成的笔数；
（3）跳动量：指在选定时间内价格变化的次数。

2、成交量的四种类型：无量、平衡量、放量、爆量。

3、持仓量：期货分析
分时图持仓量的五种情形。

4、折返：百分比回撤，32%、50%、62%。

七、股市指标、心理指标、新指标
这三章内容，在国内的软件交易系统中，运用不是很多。

八、交易系统：
简单介绍了作者自己的“三重滤网交易系统”，实质上就是将各种技术分析工具加以组合，过滤掉不必要的交易信号。

九、风险管理
1、“智为先，利为次。

”
“不要过分关心金钱，当你做到最好的时候，钱自然就来了。

”
2、“数盲”：不知道概率、机会和随机性的投资者。

3、资金管理：
（1）生存第一；
（2）稳步获利；
（3）该冒多大风险？——止损比例设在什么位置才是最合适的？
单笔交易最大亏损不超出：2%；
将每月的损失控制在6%-8%以内不，超出则当月停止交易。

（4）对待“利润”的态度：
——让利润“裸奔！”
——把超额利润提取出来。

——抽出本金，让盈利赚取利润。

（5）交易完成后…..总结、分析！
参考书目：
1、大卫.格里森和劳里.摩斯合著：《经纪人、推销员与硕鼠》
2、《非同寻常的大众幻想与群众性颠狂》
3、《全天候交易》：巴巴拉.戴梦德；马克.科勒。

4、。