第10章 财务报表之间的逻辑关系 (《财务报表分析》PPT课件)

第二节、 财务报表之间的逻辑上的推定
• 四、经营现金流、投资现金流、筹资现金流、长期 资产、现金净流量、货币资金和净利润
• 五、资产跌价准备类科目、资产累计折旧与摊销、 净利润、经营现金流
• 六、资产周转率、销售净利率、权益乘数
第二节、 财务报表之间的逻辑上的推定
• 七、现金比率、资产负债率、应收账款周转率、净 资产报酬率
2011 2315805
8810 9835 75113
1996 150712 23062 11141 10680 2004 862069 15942 9859 15057 2012 2578154 8269 6180 65641
1997 152788 39209 7615 7559 2005 1001986 10507 7521 21900 2013 2829098 15229 8476 98050
1998 172737 50477
600 7652 2006 1167716 11337 4498 19166 2014 2904932 12542 4160 78792
1999 244544 59488
478 4717 2007 1370922 9420 3729 48288 2015 2763469 11799 2277 100031
2000 376626 60909 1581 5994 2008 1602344 8145
905 34076 2016 2610634 12465 2640 132088
数据来源与处理的有关说明：1999年之后的数据摘自上交所披露的青岛 啤酒的完整财务报告中的数据（不仅包括财务报表，还包括报表附注等信 息），1999年之前的数据摘自巨潮资讯披露的简易财务报告（只有财务报 表数据）中的数据，并且根据baidu搜索的青岛啤酒1994财务报告修改了巨 潮资讯网1994年披露的青岛啤酒应收账款、应收票据和预收账款。本处我 们比较了choice终端、巨潮资讯、新浪财经和上交所披露的青岛啤酒的财 务数据，发现2008年之后四种披露渠道的财务数据无差异，1999年到2007 年之间存在少许差异，1999年之前各处数据差异较多。因为上交所披露青 岛 啤 酒 的 完 整 财 务 报 告 只 能 查 询 到 1999 年 （ 实 际 上 只 能 查 询 到 2000 年 ， 1999年财务报告显示为乱码，这样我们通过2000年财务报告摘取1999年数 据），所以1999年之前数据我们摘取中国证监会指定的信息披露网：巨潮 资讯网披露的数据。但是由于巨潮资讯网披露的1994年青岛啤酒简易财务 报表数据中应收账款、应收票据和预收账款为0，但是根据青岛啤酒历年数 据推断趋势推断，青岛啤酒1994年这三项数据不太可能为零，所以根据百 度搜索的财务报告修改了这三项数据。
10 5194 2001 527672 15165 2585 9120 2009 1802611 9259 1075 27102
1994 110404 11890
760 2805 2002 693673 16772 6590 14798 2010 1989783 8981 1261 77541
1995 147361 19136 1809 4825 2003 750796 17009 5088 12907
•财务管理的对象 是资金及其周转
投资管理
1.财务管理的基本观念 2.资本预算
利润分配管理
1.股利相关理论 2.股利无关论
财务管理
营运资金管理
1.短期资金的筹集 2.短期资金的管理
报表之间的逻辑关系
第一节、财务报表之间逻辑关系概述
• 财务报表的逻辑关系主要表现为两个层面：一个层面是 财务报表会计科目之间的逻辑关系，另一个层面是财务 报表构成的财务指标之间的逻辑关系。前者主要是研究 财务报表某一些或者多个会计科目之间的一般逻辑关系 是什么，它们是如何在财务报表内产生勾稽关系；后面 是指财务指标之间的逻辑关系应该是怎样的，它又分为 类内指标与类别指标之间的逻辑关系。
财务报表之间的逻辑关系
第一节、财务报表之间逻辑关系概述
• 财务报表之间的逻辑关系的重要性主要体现在以下 方面：
• 其一，它有利于各种不同利益相关者更高效地通过财务 报告挖掘其信息诉求点或者线索，剔除一些无用的干扰 信息。
• 其二、它有利于财务报告使用者更快捷地分析财务报表 数据异动点，甄别这些异动数据是否合理，它们是管理 者人为预设的，还是公司真实情形。
表之间的逻辑关系，有利于提升其分析能力。财务报表使 用者根据自身信息诉求可以勾稽更多的财务报表之间的逻 辑关系，也可以在当前列示的逻辑关系基础上进一步拓展 与完善，以有利于财务报表使用者挖掘信息内涵，作出正 确决策。
Thanks
第十章 财务报表之间的逻辑关系
本章概要
第一节、财务报表之间逻辑关系概述 第二节 、财务报表的会计科目、财务比率之 间的关系的逻辑上的推定
流资 负债
债权人
非流产 股东权益 股东
中介机构
应
收
客户 1
资
人力资源
金
供应商
存 货
销 售
政府
销售收入 销售成本 其他费用 利润
企业的财务活动
筹资管理
1.资本结构 2.筹资决策
第二节 、财务报表之间的逻辑上的推定
• 一、货币资金、应收款项、应付款项、销售收入、存货、 销售成本、短期借款、长期借款、财务费用和资产负债 率
• 二、销售收入、净利润、收入增速与利润增速、应收 账款、经营现金流和货币资金
• 三、经营现金流、投资现金流、货币资金、净利润与 经营现金流之比、销售收入增长率、利润增长率和股 票分红率
部分财务报表之间逻辑关系的 说明
货币资 金
资产负 债率
应收款 项
财务费Байду номын сангаас用
应付款 项
青岛啤酒股份有限公司历年部分会计科目之间的数据 单位：万元
年度 销售收入 应收账款 应收票据 预收账款 年度 销售收入 应收账款 应收票据 预收账款 年度 销售收入 应收账款 应收票据 预收账款
1993 105303 16085
• 八、存货周转率、应收类账款周转率、应付类账款 周转率、销售毛利率、现金满足投资率、资产负债 率
• ……
销售净利率与资产周转率的关系
高
销 售 净 利 率
低
象限Ⅲ 问号类
象限Ⅰ 瘦狗类
象限Ⅳ 巨星类
象限Ⅱ 问号类
资产周转率
高
第二节、财务报表之间的逻辑上的推定
• 我们只列示了部分财务报表之间的逻辑关系式，能力 有限也不可能穷尽一切，只能随着认知深化，不断加 以完善。其目的是为了让分析者掌握一些通识性的财务报