《并购基金实务操作流程解析》

并购基金实务操作流程

课程背景：

当中国经济步入新常态之际，周期性因素和结构性因素均引起了中国“去工业化”进程的提前。传统以第二产业为主导的中国经济结构正在被第三产业所更迭和替代，但是面临边际增速弱于工业和建筑业的第三产业，创新驱动成为了提高经济增速的唯一利器。

在社会整体创新驱动过程中，除了运用研发资金的巨额投入之外，通过外延式发展让企业进行国内整合和海外兼并，也是重要的一种驱动力。因此，从2014年10月以来，中国企业并购重组成为了资本运作的主旋律，也成为了各种上市公司和金融机构的追捧对象。

对于大多数企业而言，无法像上市公司一样进行非公开发行手段进行并购交易的支付，因此并购基金成为了当前市场中重要的并购工具。大量中小企业主选择投资并购基金或者组建并购基金，然而并购基金如何运作？并购基金的投资、管理和退出的路径应该怎样设计？什么样的并购交易结构能够最佳满足各方交易对手利益？

本课程《并购基金实务操作》就是面向总裁班中企业董事长和高管团队展开，详细剖析并购基金的操作流程与资本运作的基本方式。

课程收益：

◆详细掌握公司并购重组的基本方式与交易结构设计；

◆系统性分析了并购过程中的支付手段与创新型交易方式；

◆透彻掌握基于A股市场的并购基金操作方式；

◆学会跨境并购过程中的并购基金操作方式。

课程时间：2天，6课时/天

授课对象：企业董事长、总裁；PE基金高级管理层

课程大纲

第一讲：宏观经济环境与企业外延式发展的金融机构机遇

一、宏观经济环境分析与机遇解读

1．中国宏观经济形势分析与结构性问题解读

2．结构性转型过程中的红利与机遇点

二、企业并购重组需求增加过程中的机遇

1．中国并购重组市场的发展历程及监管政策

2．重大资产重组管理办法和收购管理办法修订之后的并购井喷

3．借壳上市的监管规定衍变与类借壳操作手法变革

第二讲：并购基金操作流程全解析

一、并购基金的概述与发起动因

1．企业并购的交易手段与交易工具解析

2．并购基金作为创新交易工具的运用与价值

3．当前中国A股市场及海外兼并中并购基金的统计性分析

二、并购基金的分类及盈利模式

1．“PE+上市公司”运作中的不同分类模式

2．不同募集方式下的并购基金分类模式

3．并购基金的7种核心盈利模式

三、并购基金的运作流程

1．并购基金的发起、备案及相关制度讲解

2．并购基金交易结构详细拆解

3．不同交易标的及交易结构项下的筹资方式与风控要点

4．交易合同中核心要件的详细解读

5．投资决策流程与投后管理相关流程解析

6．创新式并购基金交易工具简介：可交换私募债在并购基金业务中的运用

第三讲：经典并购基金及杠杆收购案例解读

1．案例：旋极信息6300万撬动12亿并购基金

2．案例：花样年集团运用并购基金兼并万达物业，成为行业第一

3．案例：秀强股份2亿元教育产业基金助力企业成功转型

4．案例：艾派克26亿启动资金完成250亿元跨国并购

5．案例：博雅生物1亿元撬动6.5亿元并购基金

6．案例：德威新材6亿元并购基金完成国企改制和下游产业延伸

第四讲：并购基金的衍生式运用

一、地方产业引导基金

1．地方平台依托上市公司资源的产业引导基金运作流程

2．母基金（PE-FOF）在地方产业转型中的作用

二、并购基金原理在公私合营（PPP）项目中的运用

1．PPP的操作方式及概念解析

2．PPP项目中的资金结构运用

3．如何在公私合营中创新并购基金模式

吴老师资本运营实战专家

北京师范大学博士

北京大学EMBA高级讲师

出版专著5部，发表论文17篇，其中核心期刊收录4篇

资本模式理论（CMT）创始人

十多年金融行业经验、实操近百个资本运营项目

现任：方正证券产业金融部副总裁

曾任：某知名新三板挂牌企业高级副总裁、联合创始人

曾任：某国资大型资产管理公司专项资产管理部总监

多次接受中央电视台、新华社、《人民日报》、新浪网、湖南卫视、浙江卫视等媒体的采访与报道。

吴老师拥有十多年金融行业经验，实操20余家上市公司并购基金及百余家中小企业的股权设计和股权融资资本运营项目，对股权结构设计、并购重组、产业并购基金、股权融资、新三板上市方面有着深入的研究和丰富的实操经验，先后帮助花样年集团、天业股份、凯利泰等多家企业完成21个并购基金项目；曾多次受邀参加清华、北大、浙大等高等学府授课和“中国企业转型+资本运营财富论坛“、“2016未来商业转型升级峰会”等经济论坛，分享企业转型以及资本运营方面的经验与心得，在界内深受好评。

主讲课程：

01-《创业全解析与创业辅导》

02-《资本顶层设计创富实战》

03-《企业投融资管理与资本运作》

04-《多层次资本市场与公司资本运作》

05-《公司融资路径与模式解读》

06-《股权结构设计与股权激励》

07-《私募基金的运作模式解析》

08-《并购基金实务操作流程解析》

09-《并购基金：银行公司业务与投行业务的创新模式》

10-《商业银行参与银证合作及并购基金的创新模式》

11-《商业模式向资本和互联网的转型路径》

12-《ABS在PPP项目中的应用与创新模式探索》

13-《互联网时代下的金融业转型与新业态》（互联网金融）

项目与研究成果

1、项目成果：

●作为知名天使投资人，参与创立中国首个教育领域孵化器——京师咖啡，并曾受聘为山西省中小企业局顾问；

●因创立的私募股权基金成功参与天使期项目并成功退出，获得了中小企业上市联盟、济宁市工商联的高度认可并受聘为顾问；

●多次受邀为清华大学、北京大学、浙江大学等高等学府授课，被聘为北京大学职业指导顾问、南开大学创业导师、中国人民大学劳动人事学院创业导师、浙江大学特聘职业顾问、吉林大学创业顾问

2、研究成果：

●《从职业走向事业—打造成功事业生涯规划》[M/CD]机械工业出版社2008

●《从供给变量角度分析房地产价格泡沫》[J]学理论2009

●《住房抵押贷款对国民经济贡献的研究》[J]全国金融博士/博士后论坛2012

●《Research on Real Estate Price Bubbles through Supply Variables》（从供给变量的角度对房地产价格泡沫的研究）[J]. ICCREM国际学术研讨会（EI检索）2015

●《Research on Supply Adjustment Stickiness in China’s Real Estate Price Fluctuations》（房地产价格波动中的供给调整粘滞效应研究）[J] ASCE 2016

●《资本模式》[M]光明日报出版社2016

部分资本运营经历：

◆花样年集团（股份代号：1777.HK，融资：构建11亿元的产业并购基金）