小案例——东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划
东方公司财务分析案例
东方公司财务分析案例引言概述：东方公司作为一家知名的企业，其财务状况向来备受关注。
本文将对东方公司的财务情况进行详细分析，从资产负债表、利润表和现金流量表等多个角度进行综合评估。
通过对东方公司的财务指标进行分析，我们可以更好地了解该公司的财务状况，为投资者提供参考。
一、资产负债表分析1.1 资产结构分析根据东方公司的资产负债表，我们可以看到其资产结构的组成情况。
主要包括流动资产和非流动资产两部份。
流动资产主要包括现金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
通过分析资产结构，我们可以了解东方公司的资产配置情况，判断其运营能力和风险承受能力。
1.2 负债结构分析负债结构是指东方公司的负债主要包括长期负债和短期负债两部份。
长期负债主要包括长期借款、对付债券等，短期负债主要包括短期借款、对付账款等。
通过分析负债结构，我们可以了解东方公司的债务风险和偿债能力，为投资者提供参考。
1.3 资产负债比率分析资产负债比率是指东方公司的负债总额占总资产的比例。
通过计算资产负债比率，我们可以了解东方公司的负债水平，判断其财务风险。
如果资产负债比率过高，可能意味着公司承担了过多的债务，风险较高。
二、利润表分析2.1 营业收入分析营业收入是指东方公司在一定时期内的销售收入。
通过分析营业收入的变化趋势，我们可以了解东方公司的销售情况和市场竞争力。
同时，还可以通过对照不同时期的营业收入，评估公司的增长潜力。
2.2 毛利率分析毛利率是指东方公司每一单位产品销售所获得的毛利润占销售收入的比例。
通过分析毛利率的变化趋势，我们可以了解东方公司的产品成本操纵情况和盈利能力。
如果毛利率较高，说明公司具有较好的盈利能力。
2.3 净利润分析净利润是指东方公司在一定时期内的税后利润。
通过分析净利润的变化趋势，我们可以了解东方公司的盈利能力和发展潜力。
同时，还可以通过对照不同时期的净利润，评估公司的盈利能力的稳定性。
三、现金流量表分析3.1 经营活动现金流分析经营活动现金流是指东方公司通过日常经营活动所产生的现金流入和流出。
东方公司财务分析案例
东方公司财务分析案例一、公司背景介绍东方公司成立于2005年，是一家以制造和销售电子产品为主的公司。
公司总部位于中国上海，拥有多个生产基地和销售分支机构。
东方公司的主要产品包括手机、电视、电脑等消费电子产品，以及工业自动化设备。
公司在行业内具有良好的声誉和市场份额。
二、财务状况分析1. 资产状况根据东方公司最新公布的财务报表，截至2020年底，公司总资产为10亿元人民币。
其中，流动资产占总资产的60%，固定资产占总资产的30%，长期投资占总资产的10%。
公司资产结构合理，流动资产较高，有利于应对市场变化和业务需求。
2. 负债状况东方公司的总负债为6亿元人民币，其中短期负债占总负债的40%，长期负债占总负债的60%。
公司负债规模适中，长期负债较高，可能是为了支持公司的扩张和投资计划。
负债结构相对稳定，风险可控。
3. 资本结构东方公司的股东权益为4亿元人民币，股东权益率为40%。
公司股东权益相对较高，表明公司拥有较强的资本实力和偿债能力。
股东权益率的提升也反映了公司的盈利能力较强。
4. 盈利能力根据财务报表数据，东方公司2020年实现营业收入为8亿元人民币，净利润为1亿元人民币。
公司的毛利率为30%，净利润率为12.5%。
公司的盈利能力较好，具有一定的竞争优势和市场地位。
5. 偿债能力东方公司的流动比率为2，快速比率为1.5。
流动比率和快速比率均高于1，说明公司具有较强的偿债能力和流动性。
公司能够及时偿还短期债务和满足日常经营需求。
6. 运营能力东方公司的资产周转率为2，存货周转率为4。
资产周转率和存货周转率均较高，表明公司的资产利用效率较好，能够有效地转化为销售收入。
公司的运营能力较强。
7. 现金流量东方公司的经营活动现金流量净额为0.5亿元人民币，投资活动现金流量净额为-1亿元人民币，筹资活动现金流量净额为0.5亿元人民币。
公司的经营活动现金流量较好，投资活动现金流量主要用于新项目的投资和设备更新，筹资活动现金流量主要用于股东分红和债务偿还。
东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划
东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划《公司金融》第三次作业1.按照行业财务比率表，计算东方海岸游艇公司的各项财务比答：各种财务比率计算如下表：流动比率=流动资产/负债速动比率=/负债总资产周转率=销售额/总资产存货周转率=产品销售成本/存货应收账款周转率=销售额/应收账款负债比率=/总资产负债权益比=总负债/总权益权益乘数=总资产/总权益利息倍数=EBIT/利息销售利润率=净利润/销售额资产收益率=净利润/总资产权益收益率=净利润/总权益2、分析每一个财务比率，评价其与行业相比为什么会表现得好或是不好？再假设你用存货除以当前负债而得到一个存货比率，你如何解释这个比率？东方海岸游艇公司的该比例与行业的平均水平表现如何？答：财务指标分析通过对比不难发现：流动性指标：流动比率低于行业的中位数，表明该公司流动性较差，也可能意味着现金和其他短期资产运用的效率较高；速动比率稍高于行业的中位数，表明公司存货占据流动资产比重较大；资金周转指标：总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率高于行业的上四分位数，表明公司运营资产的效率很高；长期偿债指标：负债比率、负债权益比、权益乘数、利息倍数略低于行业中位数，表明公司长期偿债能力一般；盈利性指标：销售利润率、资产收益率、权益收益率稍高于行业中位数，表明公司运用资产和管理经营的效率在行业中处于中等水平。
因此，总的来看，东方海岸游艇公司的表现要优于行业平均水平，运营资金的效率和盈利性较高。
求东方海岸游艇公司的存货比率存货比率=存货/流动负债=6136/19539=0.314存货比率=存货/流动负债=[流动资产-(流动资产-存货)]/流动负债=流动比率-速动比率通过上式，我们可以发现，其实存货比率就是流动比率与速动比率的差值，该指标越高意味着公司的短期借贷能力较强，对流动负债而言具有较多的存货覆盖。
依据上式可以计算出整个行业的各项存货比率指标，如下表所示：从上表中，可以发现东方海岸公司游艇的公司的存货比率要低于行业的平均水平，这意味着与同行业的其他公司相比，东方海岸的存货的比重较低。
东方公司财务分析案例
东方公司财务分析案例东方公司2010年有关财务比率如下表所示。
东方公司部分财务比率流动比率速动比率对比该企业的流动比率的月平均值为2.1,速动比率的月平均值为0.98,这两个比率说明企业资金周转 正常，资产流动性较好，短期债务偿还能力较强，短期债务风险低。
流动比率和速动比率的不同主要是由存货、待摊费用、预付账款引起的。
该公司生产经营具有较 强的周期性和季节性，第2、3季为旺季，第1、4季为淡季。
该公司的存货在淡季较多，说明，为迎 接旺季的来临，公司会在淡季里提前几个月就开始生产创造大批存货。
7月之后，企业为采购原材料开 始需要支付预付账款，而速动比率没有把预付账款计入速动资产，因此速动比率下降而流动比率上升。
—流动比率 T-速动比率60 50 40 30 20 10 0一般认为我国理想化的资产负债率是40%左右.上市公司略微偏高些,但上市公司资产负债率一般也不超过60%.该 公司的资产负债率在40%-60%之间，负债率属于适度范围，比较合理。
由表可知公司的流动比率和资产负债率变动趋势一致，1-3月流动比率不断上升，资产增加，资产 负债率也在增加，说明负债也增加，公司有借入债务，该公司流动比率大于1,如果该债务是短期债务 的话，流动负债增加，流动比率会不断的降低，而由表中可知，1-3月流动比率下降，说明该债务不可 能是短期债务，而应该为长期负债。
3-7月，负债总额不变，存货销售出去，销售价必然大于成本价， 所以资产必然是增加的，资产负债率会减少，流动比率应该增加，但表中显示，流动比率下降，说明 3-7月之间，公司可能购置了固定资产，或者用部分流动资产进行了其他某些投资导致流动资产下降，存货占流动资产的比从1-12月份先下降后上升，七月份存货占流动资产的比例最小，符合销售旺 季存货较少的特点。
70 3T-资产负债率(%) 一—流动比率资产报酬率与销售净利率资产报酬率=净利润/总资产=销售利润率*总资产周转率=（净收益/销售总额）* （销售净额/总资产）销售净利率=净利润/销售净额资产报酬率与销售净利率的变动趋势基本一致，在上半年二者不断升高，下半年则下降，之所以会出现这样的变化趋势，可能是因为，前期随着销售旺季的到来，市场上产品的需求量增加，出现供不应求，产品售价提高，净利润增加使资产负债率和销售净利率增加，而随着商品需求量增加，总资产的周转率也在增加。
中国远洋财务案例分析
3.1筹 资
x 100000000
图3-2 资产负债率
1,400
90%
1,200 1,000
52.25%
77.65% 61.48%
68.13%
17,243.756.3%1
73.99% 1,198.12
71.13%
69.68%
68.62%
68.04%
66.52%
67.55%
80% 70%
1,072.66
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Q1 2017Q2 2017Q3
短期借款 长期借款 应付账款 应付债券
3.1.1筹资-短期筹资
x 100000000
300
2007250
2008
2009200
2010
2011150
2012
22001134100
短期筹资结构 应付职工薪酬
应交税费
2,757,215,754.53 764,555,669.57
2,375,554,077.66 789,081,563.68
3,472,214,545.49 817,756,933.35
3,349,721,971.69 897,962,563.14
3,570,971,663.18 931,703,294.10
45.22 2014
23.82 2015
-7.06 2016
图2-3 营业毛利润组成图
250
x 100000000
200
150
100
50
0
2007
2008
2009
2010
2011
小案例——东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划
小案例——东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划小案例:东方海岸游艇公司的财务比率和财务计划组员:车美玲孙昌卢小玉莫莹陈天陈晨1506020205 1506020230 1506020226 1506020227 1506020233比率分析:流动比率=0.75速动比率=0.44现金比率=0.16债务比率=0.49债务权益比率=0.96权益乘数=1.96利息乘数=7.96库存周转率=19.22库存周转天数=18.99应收账款周转率=30.57平均收款期=11.94总资产周转率=1.54销售利润率=7.51%资产回报率=11.57%股本回报率=22.70%利息、税项、折旧和摊销前利润率=17.56%东方海岸游艇公司的下四分位数中位数0.5 0.21 0.441.43 0.38 0.52行业四分位数为1.89±0.62±0.61流动比率0.75速动比率0.44债务比率0.49债务权益0.960.79 1.08 1.56比权益乘数1.96利息乘数7.96存货周转率19.226.1510.891.79 5.182.08 8.062.56 9.83应收账款比率30.576.279.8214.11周转率总资产周1.54 0.68 0.85 1.38周转率销售利润7.51% 4.05% 6.98% 9.87%资产回报率11.57%6.05%10.53%13.21%净资产收益率22.70%9.93%16.54%26.15%121086420流动比率速动比率负债比率负债权益比率权益乘数利息倍数东海岸游艇公司行业下一季度中值行业上一季度3530250151050存货周转率东海岸游艇公司应收账款周转率行业下季度总资产周转率行业上季度30.00%。
00.00.00 % 5.00% 0.00%销售利润率东海岸游艇公司资产回报率(ROA)行业下四季度平均股本回报率(ROE)行业上四季度32.521.510.50股权乘数东海岸游艇公司总资产周转率行业下限四倍销售利润率中位数行业上限四倍。
东方公司财务分析案例
东方公司财务分析案例一、公司概况东方公司成立于2005年，总部位于中国上海，是一家以制造和销售电子产品为主的公司。
公司主要经营范围包括智能手机、平板电脑、电视等消费电子产品。
截至2021年底，东方公司在全球拥有100多个销售渠道，产品销往100多个国家和地区。
二、财务指标分析1. 营业收入根据东方公司的财务报表数据，截至2021年底，公司年度营业收入为10亿元人民币。
与上一年度相比，营业收入增长了20%。
这主要得益于公司产品销售量的增加以及市场份额的扩大。
2. 净利润东方公司在2021年实现净利润为2亿元人民币，同比增长了15%。
这表明公司在经营过程中能够有效控制成本，并提高产品的利润率。
3. 资产负债表根据财务报表数据，东方公司在2021年底的总资产为8亿元人民币，其中固定资产占总资产的60%。
而总负债为4亿元人民币，公司的资产负债比率为50%。
这说明公司的资产负债状况较为稳健。
4. 现金流量表东方公司在2021年实现的经营活动现金流量为1亿元人民币，投资活动现金流量为-0.5亿元人民币，筹资活动现金流量为0.5亿元人民币。
公司的现金流量状况良好，能够满足日常经营和投资需求。
三、财务比率分析1. 偿债能力比率东方公司的偿债能力比率表明公司偿债能力较强。
以流动比率为例，公司流动资产为6亿元人民币，流动负债为2亿元人民币，流动比率为3。
这意味着公司有足够的流动资产来偿还流动负债。
2. 盈利能力比率东方公司的盈利能力较强。
以净利润率为例，公司净利润为2亿元人民币，营业收入为10亿元人民币，净利润率为20%。
这表明公司能够将营业收入的一部分转化为净利润。
3. 资产效率比率东方公司的资产效率较高。
以总资产周转率为例，公司年度营业收入为10亿元人民币，总资产为8亿元人民币，总资产周转率为1.25。
这说明公司能够有效利用资产来产生销售收入。
4. 股东权益比率东方公司的股东权益比率表明公司的资金结构较为稳定。
财务分析案例一和案例二
案例1:东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划丹·欧文最近受雇于东方海岸游艇公司，辅助公司制定短期融资计划并评估公司的财务业绩。
丹5年前从一所大学取得财务学学位，毕业后一直在一家《财富》500强公司资金部门工作。
东方海岸游艇是10年前由拉丽莎·沃伦创建的一家有限责任公司，公司的经营地点临近南卡罗来纳的希尔顿头岛，这段时间一直为顾客定制中等大小的高品质游艇，产品因安全可靠而备受好评，该公司的游艇最近还获得“公司满意度最高”奖赏。
游艇主要是有钱人为娱乐而购买，偶尔也有公司出于商业目的而购置。
游艇定制行业的分布较为分散，有很多制造商。
像其他行业一样，有一些厂商属于市场的领头羊，但行业分散的特性使得没有一家制造商能够主宰市场，市场竞争和产品成本决定了对细节的关注十分必要。
例如，东方海岸游艇公司会花80～100小时手工打磨不锈钢艏鼻护材，即确保游艇与船坞或其他船只相契合的船头金属帽。
为了让丹开始分析，拉丽沙为其提供了如下财务报表，丹也搜集了游艇制造业的行业财务比率。
东方海岸游艇公司2009年利润表(单位：美元)东方海岸游艇公司2009年l2月31日资产负债表(单位：美元)游艇行业财务比率1．按照行业财务比率表，计算东方海岸游艇公司的各项财务比率。
2．将东方海岸游艇公司的业绩与整个行业进行比较，分析每一个财务比率，评价其与行业相比为什么有可能被认为是表现好还是不好。
假设你用存货除以当前负债计算了一个存货比率，你会如何解释这个比率?东方海岸游艇公司与行业平均水平相比表现如何?3．计算东方海岸游艇公司的可持续增长率，假设该公司就是按照这个增长率增长，其外部融资需要量是多少?重新计算上一题的比率，你观察到了什么?4．在特定的情形下，东方海岸游艇公司不想筹集外部权益资本，部分原因在于股东不愿意稀释现有的股权和控制权，但东方海岸游艇公司计划来年实现20%的增长，对于这个扩张计划，你会有什么结论和建议?案例2：选择上海证券交易所同行业的两家上市公司，根据其财务数据和财务报表，对两家公司分别进行财务分析和诊断，并在此基础上对两家公司进行对比。
东方公司财务分析案例
东方公司财务分析案例1. 公司背景介绍东方公司是一家在亚洲地区率先的多元化企业，主要经营房地产开辟、酒店管理、零售业务以及金融投资等领域。
公司成立于2000年，总部位于亚洲的一个发达国家，目前在亚洲地区拥有多个分支机构和子公司。
东方公司以稳健的财务状况和良好的企业声誉而闻名，是投资者和合作火伴的首选。
2. 财务分析目的本次财务分析旨在评估东方公司的财务状况和经营绩效，为投资者提供决策参考。
通过对公司的财务报表进行分析，我们可以了解公司的盈利能力、偿债能力、经营效率和现金流量等方面的情况，从而评估其风险和潜力。
3. 财务分析方法为了对东方公司进行全面的财务分析，我们将采用以下几种常见的财务分析方法：3.1 横向分析横向分析是通过比较公司在不同时间点的财务数据，了解其财务状况的变化趋势。
我们将对东方公司过去三年的财务报表进行横向分析，包括利润表、资产负债表和现金流量表。
通过比较不同年份的数据，我们可以判断公司的盈利能力、偿债能力和经营效率是否有改善或者恶化。
3.2 纵向分析纵向分析是通过比较公司在同一时间点的不同财务数据，了解其各项指标的相对重要性和变化趋势。
我们将对东方公司最近一年的财务报表进行纵向分析，重点关注公司的利润率、资产负债比率和现金流量状况等指标。
通过纵向分析，我们可以判断公司在不同方面的财务表现是否稳定或者有所波动。
3.3 比率分析比率分析是通过计算和比较不同财务指标之间的比率，了解公司的财务状况和经营绩效。
我们将计算东方公司的净利润率、总资产回报率、流动比率、速动比率和负债比率等重要财务指标。
通过比较这些指标与行业平均水平或者竞争对手的表现，我们可以评估公司的相对竞争优势和风险水平。
4. 财务分析结果根据对东方公司的财务分析，我们得出以下结论：4.1 盈利能力东方公司的盈利能力表现良好，净利润在过去三年稳步增长。
利润率保持在行业平均水平以上，说明公司具有较高的盈利能力。
4.2 偿债能力东方公司的偿债能力较强，资产负债比率保持在合理范围内。
东方公司财务分析案例
东方公司财务分析案例一、公司背景东方公司成立于2005年，是一家在中国广泛经营的跨国公司，主要从事电子产品的制造和销售。
公司总部位于上海，并在全球范围内拥有多个生产基地和销售渠道。
东方公司的产品包括智能手机、电视、电脑等消费电子产品，以及半导体芯片等电子元器件。
二、财务分析目的本次财务分析的目的是评估东方公司的财务状况和经营绩效，为投资者、债权人和管理层提供决策依据。
通过对公司的财务指标进行分析，我们可以了解公司的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长潜力，从而评估公司的风险和价值。
三、财务分析方法1. 比率分析：通过计算和比较一系列财务比率，如盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率和成长能力比率，来评估公司的财务状况和经营绩效。
2. 趋势分析：通过对东方公司过去几年的财务数据进行比较，观察各项财务指标的变化趋势，以了解公司的发展态势和趋势。
3. 垂直分析：通过将各项财务指标与公司的总体规模或某个基准数进行比较，来评估公司在不同方面的表现。
四、财务指标分析1. 盈利能力分析东方公司的盈利能力是评估公司经营状况的重要指标。
以下是一些常用的盈利能力指标：- 毛利率：毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入。
该指标反映了公司在生产和销售过程中的盈利能力。
- 净利润率：净利润率 = 净利润 / 销售收入。
该指标反映了公司在销售收入中的净利润占比。
- 资产回报率：资产回报率 = 净利润 / 总资产。
该指标衡量了公司利用资产创造利润的能力。
2. 偿债能力分析东方公司的偿债能力是评估公司债务偿还能力的重要指标。
以下是一些常用的偿债能力指标：- 速动比率：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债。
该指标衡量了公司能够迅速偿还债务的能力。
- 资产负债率：资产负债率 = 总负债 / 总资产。
该指标反映了公司资产由债务资金所占比例。
- 利息保障倍数：利息保障倍数 = 息税前利润 / 利息费用。
该指标衡量了公司利润是否足以支付利息费用。
东方公司财务分析案例
东方公司财务分析案例1. 公司概况东方公司成立于2005年，是一家以制造和销售电子产品为主的跨国公司。
公司总部位于亚洲，业务遍布全球。
东方公司的主要产品包括智能手机、平板电脑、电视等消费电子产品。
公司拥有庞大的研发团队和先进的生产设备，致力于提供高品质的产品和优质的服务。
2. 财务状况分析2.1 财务指标分析2.1.1 营业收入根据东方公司的财务报表，2019年的营业收入为10亿美元，相比前一年的8亿美元增长了25%。
这表明公司在过去一年中取得了良好的销售业绩。
2.1.2 净利润东方公司的净利润在2019年达到5000万美元，较上年的4000万美元增长了25%。
这说明公司在成本控制和运营效率方面取得了显著的改善。
2.1.3 毛利率东方公司的毛利率为30%，与行业平均水平相当。
毛利率的稳定性表明公司在产品定价和成本控制方面表现良好。
2.1.4 资产负债比率东方公司的资产负债比率为40%，较上年的45%有所下降。
这表明公司在资金运作和债务管理方面取得了一定的成效。
2.2 资金状况分析2.2.1 现金流量东方公司的现金流量状况良好。
公司在2019年的经营活动中产生了5000万美元的现金流入，而投资活动和筹资活动分别产生了2000万美元和3000万美元的现金流出。
这表明公司能够通过经营活动自给自足，并且有能力进行投资和筹资。
2.2.2 偿债能力东方公司的偿债能力较强。
公司在2019年的流动比率为2，远高于行业平均水平。
这意味着公司有足够的流动资金来偿还短期债务。
2.2.3 资本结构东方公司的资本结构稳定。
公司的长期债务占总资产的比例为30%，股东权益占总资产的比例为70%。
这表明公司更多地依赖于股东资本来支持业务发展，减少了财务风险。
3. 经营风险分析3.1 市场竞争东方公司所处的电子产品市场竞争激烈。
公司面临来自其他知名品牌的竞争，如苹果、三星等。
为了保持竞争优势，公司需要不断提升产品质量和创新能力。
《公司金融》第三次作业_第三章案例重做版
《公司金融》第三次作业1. 按照行业财务比率表，计算东方海岸游艇公司的各项财务比答：各种财务比率计算如下表：流动比率=流动资产/负债速动比率=（流动资产-存货）/负债总资产周转率=销售额/总资产存货周转率=产品销售成本/存货应收账款周转率=销售额/应收账款负债比率=（总资产-总权益）/总资产负债权益比=总负债/总权益权益乘数=总资产/总权益利息倍数=EBIT/利息销售利润率=净利润/销售额资产收益率=净利润/总资产权益收益率=净利润/总权益2、分析每一个财务比率，评价其与行业相比为什么会表现得好或是不好？再假设你用存货除以当前负债而得到一个存货比率，你如何解释这个比率？东方海岸游艇公司的该比例与行业的平均水平表现如何？答：（1）财务指标分析通过对比不难发现：流动性指标：流动比率低于行业的中位数，表明该公司流动性较差，也可能意味着现金和其他短期资产运用的效率较高；速动比率稍高于行业的中位数，表明公司存货占据流动资产比重较大；资金周转指标：总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率高于行业的上四分位数，表明公司运营资产的效率很高；长期偿债指标：负债比率、负债权益比、权益乘数、利息倍数略低于行业中位数，表明公司长期偿债能力一般；盈利性指标：销售利润率、资产收益率、权益收益率稍高于行业中位数，表明公司运用资产和管理经营的效率在行业中处于中等水平。
因此，总的来看，东方海岸游艇公司的表现要优于行业平均水平，运营资金的效率和盈利性较高。
（2）求东方海岸游艇公司的存货比率存货比率=存货/流动负债=6136/19539=0.314存货比率=存货/流动负债=[流动资产-(流动资产-存货)]/流动负债=流动比率-速动比率通过上式，我们可以发现，其实存货比率就是流动比率与速动比率的差值，该指标越高意味着公司的短期借贷能力较强，对流动负债而言具有较多的存货覆盖。
依据上式可以计算出整个行业的各项存货比率指标，如下表所示：从上表中，可以发现东方海岸公司游艇的公司的存货比率（0.31）要低于行业的平均水平（1.05），这意味着与同行业的其他公司相比，东方海岸的存货的比重较低。
公司理财25章小案例答案.doc
第二章1.（1）财务现金流量表Warf计算机公司财务现金流量2007（单位：千美元）（2）会计现金流量表Warf计算机公司总现金流量表2007（单位：千美元）2.财务现金流量表能够更准确的反映公司的现金流量。
3.该公司发展状况良好，可以进行扩张计划，寻求新的股权投资和银行贷款等外部融资。
第三章1.各种财务比率如下表流动比率0.75 速动比率0.44 总资产周转率 1.54 存货周转率19.22 应收账款周转率30.57 负债比率0.49负债权益比0.96 权益乘数 1.96 利息倍数7.96 销售利润率7.51% 资产收益率11.57% 权益收益率22.70%2.流动比率低于行业的中位数，表明该公司流动性较差，也可能意味着现金和其他短期资产运用的效率较高。
速动比率稍高于行业的中位数，表明公司存货占据流动资产比重较大。
总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率高于行业的上四分位数，表明公司运营资产的效率很高。
负债比率、负债权益比、权益乘数、利息倍数略低于行业中位数，表明公司长期偿债能力一般。
销售利润率、资产收益率、权益收益率稍高于行业中位数，表明公司运用资产和管理经营的效率在行业中处于中等水平。
东方海岸游艇公司的表现优于行业平均水平。
3.ROE=7.51%×1.54×1.96=22.70%b=3865200/9663000=0.4可持续增长率=ROE×b/[1-ROE×b]=0.2268×0.4/(1-0.2268×0.4)=10%EFN=83550000×10%-40980000×10%-7.51%×0.4×128700000×(1+10%) =5280美元4.公司要求实现20%的增长率，销售利润率必须提高。
假设可持续增长率为20%20%=PM×1.54×0.4/(1-PM×1.54×0.4)=40.5%只有销售利润率从7.51%增长到40.5%，该公司才能够实现计划，但这样的增长似乎不太可行。
计算题公司理财
1、厦门某公司最近获得100万5年厦门市政府贴息贷款，该笔贷款银行贷款利率为8%，每年支付1次利息，政府贴息50%，计算贷款的净现值。
PV=P/A(100*8%*50%,5,8%)+100/(1+8%)^5=84.022、设一家高新技术公司，股票和债券均在深交所上市，公司某种面值100元债券的息票率为5%，离到期日5年，深综指过去10年平均收益10%，同期国债平均收益率为4%，公司股票的贝塔为1.25，所得税率为25%。
已知市场上该类型公司债券到期收益率为6%，该公司债券内在价值是多少？ 参考：A ． 市场上同类型的公司债券的到期收益率为6%，即YTM = 6%，若该公司也以该投资收益率给投资者，那么该公司债券可以卖到的价格为：234551005%1005%1005%1005%1005%100P ⨯⨯⨯⨯⨯=+++++（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）其中100*5%=5，是每年末需要支付给债权人的息票额，第5年末债券到期时，除了支付5元的息票额外，还需要支付给债权人本金100元。
查表计算：234551005%1005%1005%1005%1005%100P ⨯⨯⨯⨯⨯=+++++（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）=5*(P/A,6%,5)+100*(P/F,6%,5)=5*4.2124 + 100 * 0.7473 = 95.792其中(P/A,6%,5)是折现率为6%，期限为5年的有限年金现值，可查第620页的“表A-2 年金现值系数表” r = 6%,T=5；其中(P/F,6%,5)是折现率为6%，5年末终值的折现值，可查第619页的“表A-1 复利现值系数表” r = 6%,T=5；延伸：要学会如何查表。
B.同期国债的平均收益率可以视为无风险收益f R 公司股票的贝塔系数为1.25，即 1.25β=企业所得税税率为25%，即c T =25%深圳综指在过去10年的平均收益率为10%可以视为是市场组合的期望收益M R 而F MR R =+市场风险溢价，所以可以估算得市场风险溢价=10%-4%=6%根据资本资产定价模型（CAPM ）可知，单个证券的期望收益（即为权益资本成本，可参考上课PPT 材料的第48页）：()i F F F M R R R R R ββ=+=+-市场风险溢价= 4% +1.25*6% = 11.5%债务资本成本：同类型公司的到期收益率6%即可作为该公司的债务资本成本，因为这意味着公司通过发行债券的方式融资，其融资的成本等于债券的到期收益率。
东方公司财务分析案例
东方公司财务分析案例一、公司概况东方公司成立于2005年，是一家专注于房地产开发和销售的企业。
总部位于中国东部地区，目前在全国范围内拥有多个分公司和项目。
公司的主要业务包括住宅、商业地产和土地开发。
东方公司以其高品质的产品和卓越的客户服务赢得了良好的声誉。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析根据最近一期的资产负债表，东方公司的总资产为10亿人民币，其中包括现金及现金等价物、应收账款、固定资产等。
总负债为6亿人民币，包括应付账款、长期借款等。
公司的净资产为4亿人民币。
2. 利润表分析东方公司最近一期的利润表显示，公司的总收入为2亿人民币，其中包括销售收入、租金收入等。
总成本为1.5亿人民币，包括生产成本、销售费用等。
公司的净利润为5000万人民币。
3. 现金流量表分析根据最近一期的现金流量表，东方公司的经营活动产生的现金流量净额为5000万人民币，包括销售收入、经营支出等。
投资活动产生的现金流量净额为-1000万人民币，主要用于购买固定资产和投资项目。
筹资活动产生的现金流量净额为-2000万人民币，主要用于偿还债务和支付股息。
三、财务比率分析1. 偿债能力分析东方公司的流动比率为2，说明公司有足够的流动资金来偿还短期债务。
公司的速动比率为1.5，说明公司的流动资产中有一部分是库存等不易变现的资产。
公司的负债比率为0.6，说明公司的资产主要是通过借款融资的。
2. 盈利能力分析东方公司的毛利率为25%，说明公司在销售产品时能够保持较高的利润率。
公司的净利率为20%，说明公司在扣除所有费用后仍能获得较高的净利润率。
公司的资产回报率为15%，说明公司能够有效利用资产获得良好的回报。
3. 成长能力分析东方公司的营业收入年均增长率为10%，说明公司的销售额在逐年增长。
公司的净利润年均增长率为8%，说明公司的盈利能力也在逐年提升。
公司的总资产年均增长率为5%，说明公司的资产规模在稳步扩大。
四、风险分析1. 市场风险房地产行业受到市场需求和政策调控的影响较大，市场风险是东方公司面临的主要风险之一。
公司理财第三章—东方海岸游艇公司案例解答完整版
罗斯《公司财务》东方海岸游艇案例解答第三章财务报表分析和长期计划小案例1.按照行业财务比率表列示的比率，计算东方海岸游艇的各项财务比率流动比率=流动资产/流动负债=15823700/21320300=0.74速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（15823700-6627300）/21320300=0.43总资产周转率=销售额/总资产=210900000/117304900=1.80存货周转率=产品销售成本/存货=148600000/6627300=22.42应收账款周转率=销售额/应收账款=210900000/5910800=35.68负债比率=负债总额/资产总额=(21320300+36400000)/117304900=0.49负债-权益比=总负债/总权益=(21320300+36400000)/59584600=0.97权益乘数=总资产/总权益=1+负债权益比=117304900/59584600=1.97利息（保障）倍数=息税前利润(EBIT)/利息=30229000/3791000=7.97销售利润率=净利润/销售额=15862800/210900000=7.52%资产收益率（ROA）=净利润/总资产=15862800/117304900=13.52%权益收益率(ROE)=净利润/总权益=15862800/59584600=26.62%2.分析每一个财务比率，评价其与行业相比表现好还是不好？用存货除以流动负债计算了一个存货比率，如何解释这个比率？东方海岸游艇与行业平均水平相比表现如何？（1）①流动性指标流动比率：反映企业短期偿债能力的强弱，0.74 中下等水平，不好，短期偿债能力较低，也可能意味着现金及其他短期资产运用效率较高速动比率：0.43稍高于中位数，如现金，应收账款、应收票据，企业可直接使用或强制对方兑现债券，具有较强的流动性，反映企业能够迅速转化为现金的资产偿还债务的能力，②资金周转指标总资产周转率：营运能力指标，衡量公司运营资产的效率，旨在说明公司多大程度上能集中有效地运用资产获得收入。
东方公司财务分析案例
东方公司财务分析案例一、公司背景介绍东方公司成立于2005年，是一家以创造和销售电子产品为主的跨国公司。
公司总部位于亚洲，拥有多个生产基地和销售网络遍布全球。
东方公司的主要产品包括智能手机、平板电脑、电视等消费电子产品，以及工业自动化设备和通信设备。
公司向来致力于技术创新和产品质量，以满足不断变化的市场需求。
二、财务分析目的本次财务分析的目的是评估东方公司的财务状况和经营绩效，为投资者、债权人和管理层提供决策依据。
通过对公司的财务数据进行分析，可以了解公司的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长潜力等关键指标，进而评估公司的风险和价值。
三、财务分析方法1. 横向比较分析：通过对东方公司近几年的财务数据进行横向比较，了解公司在不同时间点的财务状况和经营绩效的变化情况。
比较的主要指标包括营业收入、净利润、资产总额、负债总额等。
2. 纵向比较分析：通过对东方公司各个财务指标在同一时间点的变化情况进行纵向比较，了解公司的经营趋势和变化趋势。
比较的主要指标包括营业收入增长率、净利润增长率、资产增长率、负债增长率等。
3. 财务比率分析：通过计算和比较一系列财务比率，评估东方公司的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长潜力。
常用的财务比率包括利润率、资产负债率、流动比率、速动比率、净资产收益率等。
四、财务分析结果1. 盈利能力分析：根据横向比较分析，东方公司近三年的营业收入呈稳步增长的趋势，净利润也在逐年增加。
通过纵向比较分析，可以发现公司的营业收入增长率和净利润增长率呈现出逐年下降的趋势。
综合来看，东方公司的盈利能力较强。
2. 偿债能力分析：根据财务比率分析，东方公司的资产负债率在近三年间保持在一个较低的水平，说明公司的偿债能力较强。
此外，流动比率和速动比率也保持在一个较高的水平，表明公司有足够的流动资金来偿还短期债务。
3. 运营能力分析：通过横向比较分析，可以发现东方公司的存货周转率和应收账款周转率逐年下降，说明公司的存货周转和应收账款回收速度较慢。
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小案例——东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划
小组成员：1506020205 车美玲
1506020230 孙畅
1506020226 路晓宇
1506020227 莫晗颖
1506020233 田辰晨
比率分析：
流动比率=0.75
速动比率=0.44
现金比率=0.16
负债比率=0.49
负债权益比=0.96
权益乘数=1.96
利息倍数=7.96
存货周转率=19.22 存货周转天数=18.99天
应收账款周转率=30.57 应收账款周转天数=11.94天总资产周转率=1.54
销售利润率=7.51%
资产收益率（ROA）=11.57%
权益收益率（ROE）=22.70%
息税折旧及摊销前利润率=17.56%
东方海岸游艇公司行业下四分位数中位数行业上四分位数流动比率0.75 0.5 1.43 1.89
速动比率0.44 0.21 0.38 0.62
负债比率0.49 0.44 0.52 0.61
负债权益
0.96 0.79 1.08 1.56
比
利息倍数7.96 5.18 8.06 9.83
存货周转
19.22 4.89 6.15 10.89
率
应收账款
30.57 6.27 9.82 14.11
周转率
资产收益
11.57% 6.05% 10.53% 13.21%
率（ROA）
权益收益
22.70% 9.93% 16.54% 26.15%
率（ROE）
综上
流动性比率：该公司流动性比率包含流动比率和速动比率，流动比率为0.75，处于下四位数，说明该公司资产流动性较差，短期偿债能力较差。
速动比率0.44，处于中位数，说明存货占流动资产比重较大。
资产运用或周转率比率：总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。
总资产周转率为1.54，居于行业上四位数，说明每一元资产产生了1.54元收入，存货周转率为19.22，居于行业上四位数，说明该公司一年出售存货19.22次，存货管理效率在同行业中较高。
应收账款周转率30.57，居于上四位数，公司一年中回收货款之后又将其赊借出去大约30.57次，该公司销售货款回收速度在同行业中较快。
整体来看，该公司的运营资产效率很高。
长期偿债能力或财务杠杆比率：负债比率、负债权益比、权益乘数和利息倍数。
该公司的这四项比率均居于行业的下四位数，说明公司长期偿债能力一般。
盈利性比率：销售利润率、资产收益率和权益收益率。
该公司的这三项比率均略高于行业的中位数，说明公司的运用资产和管理经营效率居于中等水平。
存货比率=6136000/19539000=0.314.意为对每一元流动负债而言有0.314存货覆盖，存货比率越大，公司借贷能力越强。
存货比率=-（速动比率-流动比率）=流动比率-速动比率
行业整体存货比率：下四位数为0.29 中位数为1.05 上四位数为1.27.该公司的存货比率略高于下四位数，说明与其他公司相比，该公司存货较少。
整体来看，该公司的运营系产效率高，其他方面都不是很突出。
EFN 与增长
内部增长率=4.93% 可持续增长率=9.99%
预计销售额增长率（%) 0
5
10
15
20
25
30
所要求资产增加额（美元） 0 5430750 10861500 16292250 21723000 27153750 32584500
预计留存收益
增加额（美元） 5024880
5276124 5527368 5778612 6029856 6281100 6532344
外部融资需要量（美元） -5024880
154626 5334132 10513638 15693144 20872650 26052156
预计负债权益比
0.96 0.88 0.96 1.04 1.12 1.20 1.28。