博迪《投资学》(第9版)名校考研真题-选择题(圣才出品)

第一部分名校考研真题

一、选择题

1．境内上市外资股是股份公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股票，该股票称为（）。[东北财大2012研]

A．H股

B．N股

C．A股

D．B股

【答案】D

【解析】A项，H股是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票；B项，N股是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在纽约证券交易所上市的股票；C项，A股又称为人民币普通股票；它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人以及境外合格投资者（QFII）以人民币认购和交易的普通股股票；D项，B股也称人民币特种股票，是指那些在中国内地注册、在中国内地上市的特种股票，以人民币标明面值，只能以外币认购和交易。

2．投资者在证券市场上下达了一个以当前市场价格买入股票的指令，该指令是（）。[北京航空航天大学2013研]

A．市价指令

B．限价指令

C．止损指令

D．买入指令

【答案】D

【解析】A项，市价指令是指委托人自己不确定价格，而委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券；B项，限价指令是指投资者委托经纪人按他规定的价格，或比限定价格更有利的价格买卖证券；C项，止损指令是一种限制性的市价委托，是指投资者委托经纪人在证券价格上升到或超过指定价格时按市价买进证券，或在证券价格下跌到或低于指定价格时按市价卖出证券。

3．在深圳证券交易所，假设某股票当前的市场报价为最高买入价12.52元，最低卖出价为12.54元，如希望立即成交应选择（）方式报出买单。[上海财大2013研] A．限价12.52元申报

B．限价12.53元申报

C．本方最优市价申报

D．对手方最优市价申报

【答案】D

【解析】对手方最优价格申报，是指以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。本方最优价格申报，是指以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。

4．股票交易中，限价委托方式的优点是（）。[中山大学2012研；南京大学2012研]

A．成交迅速

B．没有价格上的限制，成交率高

C．在委托执行后才知道实际的执行价格

D．股票可以投资者预期的价格或更有利的价格成交

【答案】D

【解析】限价委托是指客户要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券。这种方式的优点是：投资者可以低于市价的价格买进证券或高于市价的价格卖出证券，从而获得较大利润。

5．某中小型股票基金认购费率为1%，基金份额面值为1元，该基金采用金额费率法来确定认购费用和认购份数，有一投资者以3000元认购该基金，其认购费用和认购份数为（）。[上海财大2013研]

A．30元和2970.30份

B．30元和2970份

C．29.70元和2970.30份

D．29.70元和2970份

【答案】C

【解析】净认购金额=认购金额／（1+认购费率）＝3000÷（1+1%）＝2970.30（元）；

认购费用=净认购金额×认购费率＝2970.30×1%＝29.70（元）；

认购份额=净认购金额／基金份额面值＝2970.30÷1＝2970.30（份）。

6．契约型基金反映的是（）。[南京大学2012研]

A．产权关系

B．所有权关系

C．债权债务关系

D．信托关系

【答案】D

【解析】契约型基金又称单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它反映的是一种信托关系。

7．若一个投资组合落在资本市场线（CML）上，并且处于市场组合的左侧，这说明该投资组合（）。[北京航空航天大学2013研]

A．将部分资金投资于无风险资产

B．以无风险利率借入资金，并将所借资金用于投资风险组合

C．不是有效前沿组合

D．是不可能的组合

【答案】A

【解析】

图1

图1中M点表示市场组合，资本市场线代表市场组合与无风险资产的线性组合。当投资组合位于市场组合左侧时，说明投资组合中市场组合的比例小于1，即有部分资金投资于无风险资产。

8．下述关于风险的表述中哪一项是错误的？（）[北京航空航天大学2013研] A．总风险可分为系统风险和非系统风险两部分

B．资本市场线（CML）描绘的是预期收益率和总风险之间的关系

C．证券市场线（SML）描绘的是预期收益率和系统风险之间的关系

D．马可维茨的有效前沿描绘的是预期收益率和非系统风险之间的关系

【答案】D

【解析】马克维茨的有效前沿是由相同收益下风险最小的投资组合和相同风险下收益最高的投资组合所构成的投资组合集，描述的是预期收益率与非系统风险的关系。

9．马柯威茨（Markowitz）描述的资产组合理论主要着眼于（）。[东北财大2013研]

A．系统风险的减少

B．分散化对资产组合风险的影响

C．非系统风险的确认

D．积极的资产组合管理以提高收益

【答案】B

【解析】马柯威茨有关证券组合理论认为，投资者的投资愿望是追求高的预期收益，并

尽可能地规避风险。马柯威茨的证券组合理论回答了在既定风险水平的基础上，如何使证券的可能预期收益率极大，或为获得既定的预期收益率，如何使承担的风险极小。

10．股票X、Y、Z具有相同的预期收益率和标准差，这些股票收益率之间的相关系数如下表所示。以下的投资组合中哪个组合的风险最小？（）[北京航空航天大学2013研]

A．相同比例投资于X和Y

B．相同比例投资于X和Z

C．相同比例投资于Y和Z

D．全部投资于Z

【答案】C

【解析】投资组合的风险可以用投资组合的收益率的方差来表示，假设投资于证券A和证券B，则组合的方差为：

在其他条件相同的情况下，证券A和证券B的相关系数ρAB越小，投资组合的方差越低。由题意可知，Y和Z的相关系数0.1最小，即该组合风险最低。

11．马科维茨投资组合理论的假设条件有（）。[复旦大学2013研]