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投资组合习题

一、单项选择题

1、下列不属于投资的战略动机的是（）。

A、取得收益

B、开拓市场

C、控制资源

D、防范风险

2、按照投资对象的不同，投资可以分为（）

A、直接投资和间接投资

B、实物投资和金融投资

C、生产性投资和非生产性投资

D、对内投资和对外投资

3、下列选项中，说法错误的是（）。

A、金融资产具有投资收益高，价值不稳定的特点

B、实物投资一般比金融投资的风险要小

C、区分对内投资和对外投资，就是看是否取得了可供本企业使用的实物资产

D、直接投资的资金所有者和资金使用者是分离的

4、无风险收益率等于（）。

A、资金时间价值

B、资金时间价值与通货膨胀补贴率之和

C、资金时间价值与风险收益率之和

D、通货膨胀补贴率与风险收益率之和

5、单项资产的β系数可以衡量单项资产（）的大小。

A、系统风险

B、非系统风险

C、利率风险

D、可分散风险

6、某企业分别投资于A、B两项资产，其中投资于A资产的期望收益率为8％，计划投资额为800万元，投资于B资产的期望收益率为10％，计划投资额为1200万元，则该投资组合的期望收益率为（）。

A、9％

B、9.2％

C、10％

D、18％

7、某公司股票的β系数为1.5，无风险收益率为9％，市场上所有股票的平均收益率为15％，则该公司股票的必要收益率应为（）。

A、9％

B、15％

C、18％

D、24％

8、当某项资产的β系数＝1时，下列说法不正确的是（）。

A、该单项资产的收益率与市场平均收益率呈相同比例的变化

B、该资产的风险情况与市场投资组合的风险情况一致

C、该项资产没有风险

D、如果市场投资组合的风险收益上升10％，则该单项资产的风险也上升10％

9、下列选项中，会引起系统性风险的是（）。

A、罢工

B、新产品开发失败

C、诉讼失败

D、通货膨胀

10、下列关于β系数的说法不正确的是（）。

A、单项资产的β系数可以反映单项资产收益率与市场上全部资产的平均收益率之间的变动关系

B、β系数＝某项资产的风险收益率/市场组合的风险收益率

C、某项资产的β系数＝该单项资产与市场组合的协方差/市场投资组合的方差

D、当β＝1时，表示该单项资产的收益率与市场平均收益率呈相同数值的变化

11、某股票收益率的标准差为0.9，其与市场组合收益率的相关系数为0.5，市场组合收益率的标准差为0.45。该股票的收益率与市场组合收益率之间的协方差和该股票的贝他系数分别为（）。

A、0.2025；1

B、0.1025；0.5

C、0.4015；0.85

D、0.3015；0.80

12、如某投资组合由收益完全负相关的两只股票构成，则（）。

A、如果两只股票各占50％，该组合的非系统性风险能完全抵销

B、该组合的风险收益为零

C、该组合的投资收益大于其中任一股票的收益

D、该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差

13、已知A、B投资组合中A、B收益率的协方差为1％，A的收益率的标准离差为8％，B 的收益率的标准离差为10％，则A、B的相关系数为（）。

A、0.8

B、1.25

C、0.10

D、0.08

14、已知A股票的风险收益率为9％，市场组合的风险收益率为12％，则A股票的β系数为（）。

A、0.6

B、0.75

C、1

D、1.2

15、假设A股票的标准离差是12％，B股票的标准离差是20％，AB股票之间的预期相关系数为0.2，在投资组合中A占的比例为60％，B占的比例为40％，则AB投资组合收益率的标准差为（）。

A、11.78％

B、12％

C、15.2％

D、20％

二、多项选择题

1、下列属于投资的特点的是（）。

A、目的性

B、时间性

C、收益性

D、稳定性

2、投资动机从功能上划分包括以下（）类型。

A、获利动机

B、扩张动机

C、经济动机

D、分散风险动机

3、下列有关投资与投机的联系与区别中说法正确的是（）。

A、投资与投机两者的交易方式相同

B、投机是投资的一种特殊方式

C、两者的未来收益都带有不确定性

D、投机的期限较长而投资的期限较短

4、下列属于投机的积极作用的是（）。

A、可以起到引导证券市场中的资金流向的作用

B、投机会使市场上不同风险的证券供求平衡

C、投机有利于促进市场繁荣，社会安定

D、投机可以对宏观经济运行起到保护作用

5、导致投资风险产生的原因包括（）。

A、投资成本的不确定性

B、投资收益的不确定性

C、因金融市场变化所导致的购买力风险和利率风险

D、投资决策失误

6、下面有关通过协方差反映投资项目之间收益率变动关系的表述错误的是（）。

A、协方差的绝对值越小，表示这两种资产收益率的关系越疏远

B、协方差的值为正，表示这两种资产收益率的关系越密切

C、协方差的值为负，表示这两种资产收益率的关系越疏远

D、无论协方差的值为正或负，其绝对值越大，表示这两种资产收益率的关系越密切

7、假定某股票的β系数为0.5，无风险利率为6％，同期市场上所有股票的平均收益率为10％，根据资本资产定价模型，下列说法中正确的是（）。

A、该股票的风险收益率为4％

B、该股票的风险收益率为2％

C、该股票的必要收益率为8％

D、该股票的必要收益率为11％

8、下列表述正确的是（）。

A、单项资产或特定投资组合的必要收益率受到无风险收益率、市场组合的平均收益率和贝他系数的影响

B、投资组合的贝他系数是所有单项资产贝他系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的比重

C、证券市场线用来反映个别资产或组合资产的预期收益率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系

D、资本资产定价模型揭示单项资产必要收益率与预期所承担的非系统风险之间的关系

9、以下关于投资组合风险的表述，正确的有（）。

A、一种股票的风险由两部分组成，它们是系统风险和非系统风险

B、公司特别风险又称为不可分散风险

C、股票的系统风险不能通过证券组合来消除

D、可分散风险可通过β系数来测量

10、计算投资组合收益率的标准差时，可能用到下列（）指标。

A、单项资产的标准差

B、单项资产的投资比重

C、协方差

D、相关系数

三、判断题

1、从特定企业角度看，投机就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。（）。

2、当协方差为正值时，表示两种资产的收益率呈同方向变动；协方差为负值时，表示两种资产的收益率呈相反方向变化。( )

3、在证券投资组合中，通过改变某证券的投资比重，可以影响投资组合的β系数，进而改