公司理财案例分析计算整理.

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公司理财案例分析报告

公司理财案例分析报告摘要：通过中国远航股份有限公司的案例分析配股对于上市公司发展的意义，从而更深一层次的了解配股的利弊。

以及对当下上市公司再融资的方式和趋势进行研究。

关键词：配股、上市公司、再融资一、案例介绍——中远航运通过配股融资（一）公司简介中远航运股份有限公司成立于1999年12月 8日，是由广州远洋运输公司为主发起人，联合中国广州外轮代理公司，广州经济技术开发区广远海运服务公司、广州中远国际货运有限公司和深圳远洋运输股份有限公司设立的股份有限公司。

2002 年 4 月 3 日，中远航运向社会公开发行人民币普通股13000万股，至18 日，股票在上海证券交易所成功上市，股票代码为 600428. 截至2010 年 2月31 日，中远航运累计发行股份 1310423625股，全部为无限售条件股份。

（二）主营业务中远航运所处行业为交通运输业，主要从事特种杂货远洋运输业务，经营远东—孟加拉航区等五条主要班轮航线。

中远航运拥有的船舶类型是半潜船滚装船多用途船，杂货船等。

经营方式主要以不定期拼货或航运期租，为超长，超重超大件，不适箱以及有特殊运载，装卸要求的特种货物提供远洋和沿海的货运服务。

（三）竞争优势及战略目标目前，中远航运经营着国内规模最大，位居于世界前列的特种杂货远洋运输船队。

经过多年来的健康发展，已经形成了独特的竞争优势，树立了国内特种杂货运输业的龙头地位，并且还在不断巩固和扩大在国际专业市场的影响力。

并且公司在所经营的各条航线上均拥有较高的市场占有率，具有较强的品牌优势。

中远航运未来的发展战略目标是：“打造全球特种船运输最强综合竞争力”二、特种杂货远洋运输行业的基本情况特种杂货远洋运输是航运业随世界经济发展不断细化分工而形成的比较新的细分行业，其主要承运货物是常规常规船舶无法或难以承载的超重超大型货物。

特种杂货运输市场的船队船型结构已逐渐由单一型的特种杂货船或普通杂货船发展为包括多用途船、半潜船、重吊船、滚装船、汽车船等各类特种船型的结构，以更加适应市场发展的要求并更好地满足客户运输的需求。

公司理财第五章案例分析

六组作业小组成员：刘磊、庞锡平、宋安刚、史金霞、王玎、王海帆、王宇明、孙彩霞一、第五章案例分析1.由题干可知：RAGAN公司的总股本=50000+50000=10万股，因为：EPS=当期利润/普通股股数，所以：去年的净利润=EPS*股数=4.32*10万=43.2万美元因为：去年股利为54000*2=10.8万美元，所以：每股股利Div1=10.8万美元/10万股=1.08美元。

由ROE=净利润/总权益=43.2万/总权益=25%，得去年总权益（净资产）=43.2万/0.25=172.8万美元。

因为利润=留存收益+股利，所以，留存收益=43.2-10.8=32.4万美元，所以，留存收益比率=留存收益/利润=32.4/43.2=0.75由此可知，g=留存收益比率*ROE=0.75*25%=0.1875.则，今年的每股股利Div=Div1*(1+g)=1.08*1.1875=1.2825美元。

P=Div/(R-g)=1.2825/(0.2-0.1875)=102.6美元。

2.行业的股利支付率=(0.16+0.52+0.54)/(0.82+1.32+2.34)=0.2723行业的留存收益比率=1-0.2723=0.7277行业增长率=0.7277*0.13=0.0946Ragan公司前五年现金流量分别折现P1= D1/1+0.1875=1.08，D1=1.2825折现P1=1.2825/1.1167=1.148D2 =1.08*(1+0.1875)^2=1.523折现P2 =D2/(1+0.1167)^2=1.22；D3 =D0(1+g)^3 =1.08*(1+0.1875)^3 =1.81折现P3 =D3/(1+0.1167)^3=1.3；D4 =D0(1+g)^4 =1.08*(1+0.1875)^4 =2.15折现P4 =D4/(1+0.1167)^4=1.38；D5 =D0(1+g)^2 =1.08*(1+0.1875)^5 =2.55折现P5 =D5/(1+0.1167)^5=1.47。

理财法律案例分析(3篇)

第1篇一、案件背景近年来，随着我国经济的快速发展，理财市场日益繁荣，各类理财产品层出不穷。

然而，在理财市场高速发展的同时，非法集资等违法行为也屡见不鲜。

本案涉及某私募基金涉嫌非法集资一案，通过对该案的分析，旨在揭示理财法律风险，提高投资者风险意识。

二、案情简介某私募基金公司（以下简称“该公司”）成立于2015年，注册资本1000万元，主要从事股权投资、债权投资等业务。

自成立以来，该公司通过多种渠道向社会公众募集资金，承诺给予投资者高额回报。

然而，在2019年，该公司因涉嫌非法集资被公安机关立案调查。

经调查，该公司在未取得相关金融许可证的情况下，通过公开宣传、线下推广等方式，向社会公众募集资金。

在募集资金过程中，该公司承诺给予投资者年化收益率8%至12%不等的高额回报，并以虚假的投资项目、伪造的财务报表等手段欺骗投资者。

截至案发，该公司已向社会公众募集资金达5亿元，涉及投资者上千人。

三、案件分析1. 非法集资行为的认定根据《中华人民共和国刑法》第一百七十六条的规定，非法集资是指以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的行为。

本案中，该公司在未取得相关金融许可证的情况下，以高额回报为诱饵，向社会公众募集资金，其行为符合非法集资的构成要件。

2. 私募基金的法律风险私募基金作为一种非公开募集的基金，其法律风险主要表现在以下几个方面：（1）私募基金管理人资格问题。

本案中，该公司未取得相关金融许可证，其私募基金管理人资格存在问题，违反了《中华人民共和国证券投资基金法》的相关规定。

（2）私募基金募集方式问题。

本案中，该公司通过公开宣传、线下推广等方式募集资金，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定。

（3）私募基金投资范围问题。

本案中，该公司以虚假的投资项目欺骗投资者，其投资范围存在问题，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定。

3. 投资者权益保护本案中，投资者因该公司涉嫌非法集资而遭受重大损失。

公司理财案例分析

公司理财案例分析公司理财案例分析某公司是一家新成立的制造业公司，由于业务快速发展，资金需求量大，财务部门面临着如何进行有效理财的问题。

本文将分析该公司的理财案例，并提出相应的解决方案。

首先，该公司的主要财务问题是资金链紧张，资金周转不灵。

由于业务的快速发展，公司需要大量的资金来支持采购原材料、支付员工薪资、购置固定资产等日常经营活动。

而且，公司还需要考虑未来的扩张计划，需要留有足够的资金来支持新项目的开展。

因此，公司需要寻找一种合适的理财方式，能够满足短期和长期的资金需求。

其次，公司还需要考虑到风险管理的问题。

尽管业务发展迅猛，但市场竞争激烈，经济环境不稳定，公司在面临风险时需要及时应对。

这就要求公司在进行理财时要兼顾风险和收益的平衡，选择一种既能保值又能增值的投资方式。

针对以上问题，我认为该公司可以采取以下解决方案：首先，公司可以选择开设银行存款账户，将闲置的资金存入银行，通过定期存款和活期存款来管理短期资金。

这样可以确保公司有一定的流动性，以满足日常经营活动的需要。

其次，公司可以通过购买货币基金来管理短期资金。

货币基金的特点是流动性高、风险低，适合短期资金的理财管理。

通过购买货币基金，公司可以让闲置的资金保值增值，并在需要的时候随时取出。

此外，公司还可以考虑投资于债券市场，购买公司债和政府债券。

债券的特点是相对稳定和风险较低，适合公司长期理财。

通过购买债券，公司可以获得稳定的利息收入，并在到期时收回本金。

最后，公司还可以考虑投资于股票市场，购买优质股票。

股票市场的风险较大，但收益也相对较高。

通过购买优质股票，公司可以获得股息收入，并在股票升值时获得资本收益。

综上所述，对于该公司的理财问题，我建议公司将闲置资金存入银行存款账户，并购买货币基金来管理短期资金，再考虑投资于债券市场和股票市场来管理长期资金。

这样可以同时满足公司的流动性需求和长期增值的目标，实现有效的理财管理。

公司理财案例分析-筹资管理

案例2：中南橱柜公司长期筹资决策
方案二：以发行公司债券的方式筹资48亿元。
鉴于目前银行存款利率较低，公司拟发行公司债券。设定债券年利率为4％，期限为10年，每年付息一次，到期一次还本，发行总额为 49亿元，其中预计发行费用为 1000万元。
案例3：曙光公司长期资金筹资决策
曙光公司是一家民营企业，改革的东风使公司的实力越来万元，总股本为4 659万股，净利润为 1292万元。 2003年初，公司为进一步扩大经营规模，决定再上一条生产线，经测算该条生产线需投资2亿人民币。公司设计了三套筹资方案。
案例1：短期资金筹资决策
方案四：安排专人将250万元的应收款项催回。
应收账款收现保证率 =（当期必要现金支付总额-当期其它稳定可靠现金流入总额）/当期应收账款合计*100% = （200-250*9%）/250*100% = 71%
案例1：短期资金筹资决策
总结
根据以上计算和分析结果，可知方案2为最优方案
153927
52354
长期负债
15515
1748
3547
所有者权益（除资本公积）
389354
396780
394539
资本公积
30008
0
0
主营业务收入
135402
165629
155951
主营业务利润
49114
59120
43583
利润总额
15783
52374
46494
净利润
12924
42947
38125
案例3：曙光公司长期资金筹资决策
曙光公司短期偿债能力分析：
贴现贷款实际利率 = 利息/（贷款余额-利息）*100% = 220*9%/(220-220*9%）*100% = 9.89%

公司理财案例某公司资本成本

公司理财案例某公司资本成本某公司资本成本理财案例一、概述在市场经济中，公司需要通过理财来提高自身的资本回报率。

本文将以某公司的资本成本为案例，探讨该公司在理财方面的决策与实践。

二、背景介绍某公司是一家大型制造企业，主要生产汽车零部件。

为了提高资本利用效率和降低财务风险，该公司寻求了一种更加经济合理的资金配置方案。

三、资本成本计算资本成本是企业采用外部资金投资所需支付的成本。

某公司计算资本成本时，需要综合考虑债务成本和股权成本。

1. 债务成本计算某公司已发行债券筹集资金，因此其债务成本是公司年度支付的利息支出。

根据债券利率和债券的市值，可以计算出债务成本。

2. 股权成本计算股权成本是投资者对投资公司所要求的回报率。

某公司的股权成本可以通过计算每股股利和股票市价之间的比率得出。

四、资本成本降低方案某公司决定采用以下方案来降低资本成本，并提高资本利用效率：1. 借款优化通过评估市场利率和与银行协商，某公司决定重新贷款，以更低的利率偿还原有债务，从而降低债务成本。

2. 股权结构调整某公司计划通过优化股权结构来降低股权成本。

通过回购股票或向投资者发行新股份，公司可以调整股权市值，从而增加股东的回报率。

3. 投资项目优化某公司决定审查其投资项目，并优化其资本结构。

通过选择高回报、风险可控的项目，公司可以提高资本利用效率，并降低资本成本。

五、实施效果评估某公司实施了以上资本成本降低方案后，进行了效果评估。

1. 债券利息支出降低通过重新贷款，某公司成功降低了债券利息支出。

这使得公司能够节省一定的资金用于其他投资和发展。

2. 股权成本减少通过股权结构的优化调整，某公司成功降低了股权成本。

这不仅提高了资本回报率，也增加了投资者的信心。

3. 投资项目回报率提高某公司优化投资项目后，项目的回报率有所提高。

这使得公司能够获得更多的利润，并增强了对未来发展的信心。

六、总结与展望通过对某公司资本成本的案例分析，我们可以看到，合理的理财和资本成本降低方案能够有效提高企业的资本回报率和降低财务风险。

公司理财案例分析计算整理

2班《公司理财》考试要点一、单选题(10分:课件上有答案二、判断题(10分:课件上有答案三、简答题(10分:一个题目,课件上有答案四、论述题(20分:一个题目,课件上有答案五、案例分析与计算(50分1、资本预算【第七章】①投资回收期(属静态计算,不考虑货币时间价值(P7-10②净现值(P5-62、复利终值(计算货币时间价值【第二章(P4-10,公式P6】3、债券发行定价(注意利息支付时间【第四章】4、股票定价(固定股利增长模型,套公式【第四章P18-19】5、信用政策【第九章P58-63】1、资本预算【第七章】①投资回收期(属静态计算,不考虑货币时间价值(P7-10②净现值(P5-6回收期法(payback period企业利用投资项目产生的净现金流量来回收项目初始投资所需的年限假设你是西蒙电子公司的财务分析师,资本预算部门的主任请你对两个计划中的资本投资项目进行财务分析。

两个项目的成本皆为10 000美元,必要投资报酬率皆为12%。

项目的预期现金流量如下:要求:1、计算两个项目的投资回收期、净现值、部报酬率;2、如果是相互独立的,哪个或哪些项目可以接受?3、如果是互斥的,应该选择哪个项目?4、如果是必要报酬率发生变化,IRR 和NPV方法衡量的结果之间是否会发生冲突?如果必要报酬率是5%呢?5、为什么会存在这种冲突?投资回收期一般以年表示,对于开发投资,从建设开始年算起,对于置业投资,从首次投入资金算起。

其表达式为:年投资回收期年投资回收期86.235003000217.230005002=+==+=Y X %0.15%0.1872.630$412.13500$312.13500$212.13500$112.13500$10000$01.966$412.11000 $312.13000$212.13000$112.16500$10000$===++++-==++++-=YX IRRIRR IRR NPVY NPVXNPV部收益率(净现值(投资回收期可根据现金流量表(全部投资中累计净现金流量计算求得。

公司理财案例分析-筹资管理

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案例2：中南橱柜公司长期筹资决策
方案一：以增发股票的方式筹资4．8亿元。
公司目前的普通股每股市价为10元。拟增发股票每股定价为8．3元，扣除发行费用后，预计净价为8元。为此，公司需要增发6000万股股票以筹集4．8亿元资金。为了给公司股东以稳定的回报，维护其良好的市场形象，公司仍将维持其设定的每股0．6元的固定股利率分配政策。
放弃现金折扣的成本 = 现金折扣的百分比/（1-现金折扣的百分比） *360/失去现金折扣延期付款天数*100% = 2%/(1-2%)*360/（30-10）*100% = 36.73%
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5
案例1：短期资金筹资决策
方案四：安排专人将250万元的应收款项催回。
应收账款收现保证率 =（当期必要现金支付总额-当期其它稳定可靠现金流入总额）/当期应收账款合计*100% = （200-250*9%）/250*100% = 71%
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10
案例2：中南橱柜公司长期筹资决策
方案二：以发行公司债券的方式筹资48亿元。
鉴于目前银行存款利率较低，公司拟发行公司债券。设定债券年利率为4％，期限为10年，每年付息一次，到期一次还本，发行总额为 49亿元，其中预计发行费用为 1000万元。
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案例3：曙光公司长期资金筹资决策
曙光公司股本结构
类别
2002年末
曙光法人股（万股）ຫໍສະໝຸດ 募集法人股（万股）内部职工股（万股）
总股本（万股）
4444 200 15 4695
2001年末 3602 200 700 4502
2000年末 3602 200 700 4502
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公司理财案例分析-筹资管理

利润
2.3亿元。公司适用的所得税税率为33%。
假定公司一直采用固定股利率分配政策，年股利率为每股0．6元。
案例2：中南橱柜公司长期筹资决策
方案一：以增发股票的方式筹资4．8亿元。
公司目前的普通股每股市价为10元。拟增发股票每股定价为8．3元，扣除发行费用后，预计净价为8元。为此，公司需要增发6000万股股票以筹集4．8亿元资金。为了给公司股东以稳定的回报，维护其良好的市场形象，公司仍将维持其设定的每股0．6元的固定股利率分配政策。
公司理财案例分析
筹资管理
案例1：短期资金筹资决策
恒丰公司是一个季节性很强、信用为 AA 级的大中型企业，每年一到生产经营旺季，企业就面临着产品供不应求，资金严重不足的问题，让公司领导和财务经理大伤脑筋。 2002 年，公司同样碰到了这一问题，公司生产中所需的A种材料面临缺货，急需200万元资金投入，而公司目前尚无多余资金。若这一问题得不到解决，则给企业生产及当年效益带来严重影响。为此，公司领导要求财务经理张峰尽快想出办法解决。接到任务后，张峰马上会同公司其他财务人员商讨对策，以解燃眉之急。经过一番讨论，形成了四种备选筹资方案。
案例1：短期资金筹资决策
方案三：商业信用融资。天龙公司愿意以“2／10、 n／30”的信用条件，向其销售200万元的A材料放弃现金折扣的成本 = 现金折扣的百分比/（1-现金折扣的百分比） *360/失去现金折扣延期付款天数*100% = 2%/(1-2%)*360/（30-10）*100% = 36.73%
越强，截止2002年末，公司的总资产已达 68 412万元，总股本为4 659万股，净利润为 1292万元。 2003年初，公司为进一步扩大经营规模，决定再上一条生产线，经测算该条生产线需投资2亿人民币。公司设计了三套筹资方案。

公司理财案例分析

公司理财案例分析在当今竞争激烈的商业环境中，公司理财对于企业的生存和发展至关重要。

有效的理财策略可以帮助公司优化资源配置，降低成本，提高盈利能力。

以下是一个公司理财案例分析，通过具体案例来展示理财策略在实际中的应用。

案例背景：XYZ公司是一家中型企业，主要从事电子产品的生产和销售。

近年来，随着市场竞争的加剧，公司面临利润下降和资金周转困难的问题。

为了改善财务状况，公司决定进行一系列理财改革。

1. 优化资本结构XYZ公司首先对资本结构进行了优化。

通过发行新的股票，公司成功筹集到了必要的资金，用于偿还高成本的债务。

这一举措降低了公司的财务杠杆，减少了财务风险，同时也为公司提供了更多的资金用于研发和市场扩张。

2. 现金流管理公司加强了现金流管理，通过缩短应收账款回收周期和延长应付账款支付周期，提高了现金流的稳定性。

此外，公司还通过与供应商协商，获得了更优惠的付款条件，进一步改善了现金流状况。

3. 成本控制为了降低成本，XYZ公司实施了一系列成本控制措施。

包括采购成本的优化，通过批量采购和长期合同谈判降低了原材料成本。

同时，公司还对生产流程进行了优化，减少了浪费，提高了生产效率。

4. 投资决策在投资决策方面，公司采取了更为谨慎的态度。

对于新的投资项目，公司进行了严格的财务分析和市场研究，确保投资的回报率能够达到预期。

此外，公司还对现有的投资组合进行了重新评估，出售了一些表现不佳的资产，以提高整体的投资效益。

5. 风险管理为了应对市场波动带来的风险，XYZ公司加强了风险管理。

公司通过多元化投资，分散了投资风险。

同时，公司还购买了一些金融衍生品，如期货和期权，以对冲原材料价格波动带来的风险。

6. 财务报告和透明度公司提高了财务报告的透明度和准确性。

通过定期发布财务报告，向投资者和债权人提供公司财务状况的详细信息。

这不仅增强了投资者对公司的信心，也有助于公司在资本市场上获得更好的融资条件。

通过上述理财策略的实施，XYZ公司成功地改善了财务状况，提高了盈利能力，增强了市场竞争力。

公司理财案例分析-筹资管理

④筹集的资金投向符合国家产业政策。 ⑤债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。
曙光公司 ①净资产：4.19亿元
②债券总额占公司净资产
47.7%>40%
③最近3年平均可分配利润
3133万能够支付公司债券1年利息1200万
④6%的债券利率超高国家限定的利率水平3.9%
结论：曙光公司发行公司债券的条件不成熟
净资产比例61%，无形资产比例
13%
结论：曙光公司具备发行股票的条件
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案例3：曙光公司长期资金筹资决策
方案二：向银行借贷融资。扩建生产线项目，投资建设期为一年半，即 2003年 4月1日一一2004年 10月1日。市建行愿意为本公司建设项目提供二年期贷款2亿元，贷款年利率8％，贷款到期后一次还本付息。扩建项目投产后，投资收益率为12％。
恒丰公司是一个季节性很强、信用为AA级的大中型企业，每年一到生产经营旺季，企业就面临着产品供不应求，资金严重不足的问题，让公司领导和财务经理大伤脑筋。2002年，公司同样碰到了这一问题，公司生产中所需的A种材料面临缺货，急需200万元资金投入，而公司目前尚无多余资金。若这一问题得不到解决，则给企业生产及当年效益带来严重影响。为此，公司领导要求财务经理张峰尽快想出办法解决。接到任务后，张峰马上会同公司其他财务人员商讨对策，以解燃眉之急。经过一番讨论，形成了四种备选筹资方案。
33581
净资产/总资产
61%
无形资产/总资产
13%
连续3年盈利
债券/净资产
47.6精9%选课件
14
3年平均可分配利润
31332
案例3：曙光公司长期资金筹资决策
曙光公司赢利能力分析： 2000年资产利润率=38125/450430=0.085 2001年资产利润率=42947/552455=0.078 2002年资产利润率=12924/684121=0.019 可以看出曙光公司的赢利能力下降很快.

公司理财案例分析

小案例Stephenson房地产公司的资产重组1．如果罗伯特希望增加公司的总市值，我认为在购买土地的时候公司应该采用负债融资，因为债务具有税盾作用，有债务时，财务杠杆可以通过税盾增加公司价值。

2．公司公告购买前的市场价值资产负债表如下：Stephenson 房地产公司资产负债表（在公告购买前）资产$487,500,000权益$487,500,000总资产$487,500,000债务加权益$487,500,0003．假定公司公告准备用权益融资（1）项目的净现值为：25000000* （ 1-40% ） /12.5%-100000000= 200000000（美元）（2）公司公告准备用权益为此项目融资后的市场价值资产负债表如下：Stephenson房地产公司资产负债表（在公告用权益作为项目融资时）资产$487,500,000权益$507,500,000项目净现值$20,000,000（ 15,000,000 股）总资产$507,500,000债务加权益$507,500,000公司股票最新的每股价格为：507500000/15000000=33.83 （美元）公司将需发行的股数为：100000000/33.83=2955665 （股）（3）公司发行权益后但在进行购买前的市场价值资产负债表如下：Stephenson房地产公司资产负债表（在发行权益后进行购买前）资产$487,500,000权益$607,500,000项目净现值$20,000,000（ 17,955,665 股）新股发行的收益$100,000,000总资产$607,500,000债务加权益$607,500,000此时，公司共对外发行了17,955,665股股票，每股价格为：33.83 美元（4）公司进行此购买后的市场价值资产负债表如下：Stephenson房地产公司资产负债表（在进行购买后）资产$487,500,000权益$607,500,000项目的现值$120,000,000（ 17,955,665 股）总资产$607,500,000债务加权益$607,500,0004．假定公司决定用债务作为此项目的融资（1）公司的市场价值为： 607500000+40%*100000000=647500000 （美元）（2）公司发行债券并购买土地后的市场价值资产负债表如下：Stephenson房地产公司资产项目的现值$$资产负债表（在发行债券并购买土地后）487,500,000权益120,000,000债务$$547,500,000100,000,000利息税盾的现值$40,000,000（ 15,000,000股）总资产$647,500,000债务加权益$647,500,000此时公司股票的每股价格为：36.5 美元5．债务融资能最大化公司每股价格，由上题：权益融资每股价格为：融资每股价格为36.5 美元33.83 美元，而债务小案例electronic timing 公司1．将出售设计所得资金发放一次特别股利，公司的价值将会降低，股票价格也会下降。

财务管理之公司理财案例：某日用化学品公司资本预算分析.doc

公司理财案例：某日用化学品公司资本预算分析1997年4月14日上午，某日用化学品公司正在召开会议，讨论新产品开发及其资本支出预算等有关问题。

某公司成立于1990年，是由中洁化工厂和南宏化工厂合并而成。

合并之时，中洁化工厂主要生产“彩虹”牌系列洗涤用品，它是一种低泡沫、高浓缩粉状洗涤剂；南宏化工厂主要生产“波浪”牌系列洗涤用品，它具有泡沫丰富、去污力强等特点。

两种产品在东北地区的销售市场各占有一定份额。

两厂合并后，仍继续生产两种产品，并保持各自的商标。

1995年，这两种洗涤剂的销售收入是合并前的3倍，其销售市场已经从东北延伸到全国各地。

面对日益激烈的商业竞争和层出不穷的科技创新，某公司投入大量资金进行新产品的研究和开发工作，经过二年不懈努力，终于试制成功一种新型、高浓缩液体洗涤剂——长风牌液体洗涤剂。

该产品采用国际最新技术、生物可解配方制成，与传统的粉状洗涤剂相比，具有以下几项优点：（1）采用长风牌系列洗涤剂漂洗相同重量的衣物，其用量只相当于粉状洗涤剂的1/6或1/8；（2）对于特别脏的衣物、洗衣量较大或水质较硬的地区，如华北、东北，可达最佳洗涤效果，且不需要事前浸泡，这一点是粉状洗涤剂不能比拟的；（3）采用轻体塑料瓶包装，使用方便，容易保管。

参加会议的有公司董事长、总经理、研究开发部经理、财务部经理等有关人员。

会上，研究开发部经理首先介绍了新产品的特点、作用；研究开发费用以及开发项目的现金流量等。

研究开发部经理指出，生产长风牌液体洗涤剂的原始投资为2500000元，其中新产品市场调查研究费500000元，购置专用设备、包装用品设备等需投资2000000元。

预计设备使用年限15年，期满无残值。

按15年计算新产品的现金流量，与公司一贯奉行经营方针相一致，在公司看来，15年以后的现金流量具有极大的不确定性，与其预计误差，不如不予预计。

研究开发部经理列示了长风牌洗涤剂投产后公司年现金流量表见表1，并解释由于新产品投放后会冲击原来两种产品的销量，因此长风牌洗涤剂投产后增量现金流量见表2。

公司理财计算公式及相应例题归纳

公司理财计算公式及相应例题归纳公司理财计算公式及相应例题一、财务比率的计算（一）、反映偿债能力的指标（二）、反映资产周转情况的指标（三）、习题1、某企业流动比率为2，速冻比例为1，现金与有价证券占速动资产的比率为0.5，流动负债为1 000万元，该企业流动资产只有现金，短期有价证券，应收账款和存货四个项目。

要求计算出存货和应收账款。

=100%+ =100%=++=100%++3=100%=100%-- =负债（短期、长期）总额1、资产负债率资产总额（扣除累计折旧）流动负债非流动负债（资产负债所有者权益）负债所有者权益流动资产2、流动比率流动负债速动资产现金短期有价证券应收款项净额、速动比率流动负债流动负债流动资产预付账款存-100%+4=100%货待摊费用流动负债现金(货币资金)短期有价证券（短期投资）、现金比率流动负债=-- =+22==+2赊销收入净额1、应收账款周转率平均应收账款余额销售收入现销收入销售退回、折让、折扣期初应收账款期末应收账款销货成本销货成本、存货周转率期初存货期末存货平均存货2、某企业的全部流动资产为600 000元，流动比率为1.5，该公司刚刚完成以下两项交易：①购入商品160 000元以备销售，其中的80 000元为赊购；②购置运输车辆一部，价值50 000元，其中30 000元以银行存款支付，其余开出三个月应付票据一张。

计算每笔交易后的流动比率。

3、某公司2000年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=50%、流动负债=1 000万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目（其中短期投资是货币资金的4倍）。

请根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目的金额？4、某公司2000年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为25%。

公司理财案例：XYZ公司财务报表分析案例

XYZ公司报表分析你是ABC公司的财务总监，XYZ公司是公司同行业的竞争对手，具有20年以上的经营历史。

以下是XYZ公司近3年损益表和资产负债表汇总数据。

请你向公司董事会准备一份报告，分析XYZ公司的业绩状况，提出一些需要进一步关注的问题，包括需要搜集的额外信息，使你能够完成对XYZ公司业绩的全面评估。

表一、XYZ公司损益表数据（单位：百万元）XYZ公司财务报表分析报告公司董事会：根据获得的财务报表数据，我对XYZ公司近三年的财务状况进行初步分析。

报告中列举了几个需要进一步分析的反面，以及所需的详细资料。

报告附件列示了作为报告一部分的比率数据。

1．盈利能力分析毛利率虽然在2005年上升了约1%，总体上是稳定的。

2004年运用资本报酬率微幅上升到21.5%，2005年却猛然降至17.8%。

尽管销售毛利率有所提高，2005年销售净利率同样出现大幅下降，表明他们可能没有很好控制经营费用，使其出现较大增长。

公司总资产周转率下降，可能说明公司业务量在减少。

2．业务量的变化2004年销售额增长了17%，而2005年下降了7%。

导致这种变化的原因还不清楚，可能是由于一次性事件造成的，或者是公司产品品种构成发生变化。

不管什么原因，看起来他们通过给客户放宽信用政策的措施（应收账款周转天数由46天增长到64天）并没能阻止销售滑坡。

3．营运资金管理（和应收账款和存货周转率有关）虽然速动比率只是略微降低，流动比率和速动比率均显示公司营运资金状况的不利变化。

应收账款周转天数和存货占用天数都有所增长，表示公司在这方面占用资金增加，其中部分来源于延长应付账款和其他应付款天数获得的资金。

4．资本结构公司2004年新增6千4百万长期贷款，使公司的资本杠杆比率增长。

权益比率从18.5%上升到32%，不过这个比率看起来也不高。

利息费用从2003年的6百万上升到2005年的1千9百万，2004年是1千5百万，表明贷款利率可能是浮动的或者04年并未全部使用这部分贷款。