2018年建筑PPP项目财务报表分析方法研究
建筑业项目财务分析报告(3篇)
第1篇一、项目概述本项目为某城市综合体项目，包括住宅、商业、办公和酒店等多种业态。
项目总投资约100亿元人民币，占地面积约100万平方米，总建筑面积约200万平方米。
项目预计建设周期为3年，预计于2025年竣工并投入使用。
二、项目背景及市场分析1. 项目背景随着我国经济的持续发展，城市化进程不断加快，城市综合体项目成为城市建设的重要方向。
本项目所在城市正处于快速发展阶段，城市人口不断增加，对高品质住宅、商业、办公和酒店等需求日益增长。
因此，本项目具有较好的市场前景。
2. 市场分析（1）住宅市场：近年来，我国住宅市场持续保持稳定增长，本项目所在城市住宅市场供需平衡，房价稳步上涨。
本项目住宅产品定位为中高端，市场竞争力较强。
（2）商业市场：随着城市居民消费水平的提升，商业市场潜力巨大。
本项目商业部分规划有购物中心、品牌旗舰店、餐饮娱乐等，满足消费者多样化需求。
（3）办公市场：随着企业对办公环境要求的提高，高端办公楼市场需求旺盛。
本项目办公部分定位为甲级写字楼，具备良好的市场竞争力。
（4）酒店市场：随着旅游业的发展，酒店市场需求不断扩大。
本项目酒店部分规划为五星级酒店，填补了该城市高端酒店市场的空白。
三、财务分析1. 投资估算本项目总投资100亿元人民币，其中：（1）土地费用：30亿元（2）建安工程费：50亿元（3）设备购置及安装费：10亿元（4）其他费用：10亿元2. 资金筹措（1）自有资金：10亿元（2）银行贷款：40亿元（3）其他融资：50亿元3. 收入预测（1）住宅销售收入：60亿元（2）商业销售收入：20亿元（3）办公租赁收入：10亿元（4）酒店营业收入：10亿元4. 成本预测（1）土地费用：30亿元（2）建安工程费：50亿元（3）设备购置及安装费：10亿元（4）运营成本：10亿元5. 盈利预测（1）净利润：10亿元（2）投资回报率：10%四、风险分析1. 市场风险（1）住宅市场：若房地产市场出现下行，可能导致住宅销售收入下降。
中国建筑2018年财务分析详细报告-智泽华
中国建筑2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况中国建筑2018年资产总额为186,184,029.8万元，其中流动资产为136,200,849.1万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的46.62%、23.31%和12.3%。
非流动资产为49,983,180.7万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的85.26%、7.14%。
资产构成表2.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的46.62%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的25.22%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为186,184,029.8万元，与2017年的155,098,330.6万元相比有较大增长，增长20.04%。
4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：存货增加9,907,986.4万元，长期投资增加8,288,212.4万元，货币资金增加4,424,771.3万元，应收账款增加2,983,927.2万元，预付款项增加1,564,440.8万元，其他流动资产增加1,365,774.4万元，一年内到期的非流动资产增加497,479.1万元，交易性金融资产增加462,263.3万元，应收票据增加450,045.4万元，递延所得税资产增加237,306.6万元，固定资产增加128,471.2万元，其他非流动资产增加107,932万元，在建工程增加54,845.2万元，无形资产增加37,133.5万元，长期待摊费用增加31,711.8万元，商誉增加14,311万元，共计增加30,556,611.6万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收股利减少2,224万元，应收利息减少14,048.8万元，其他应收款减少5,554,727.7万元，共计减少5,571,000.5万元。
PPP项目会计核算存在的相关问题分析
PPP项目会计核算存在的相关问题分析PPP项目是公私合作模式下的基础设施项目，对于项目会计核算存在一些相关问题，主要包括以下几个方面的分析：一、会计信息披露不透明由于PPP项目的特殊性，包括政府资金投入、企业参与等多个主体的参与，导致项目会计信息披露不够透明。
一方面，政府在PPP项目中的资金规模和使用情况往往不够公开透明，缺乏全面的会计信息披露，给投资者和社会公众带来不确定性。
企业在PPP项目中的会计核算也面临信息披露不完善的问题，特别是在不同参与主体、不同参与阶段之间的会计差异性和信息披露差异性，给投资者和社会公众对项目的评估和监督增加了困难。
二、会计准则不一致在PPP项目会计核算过程中，不同参与主体的会计准则存在差异，导致会计处理方式不一致，难以进行准确的财务比较和综合评估。
政府在PPP项目中资金投入的会计处理方式与企业的投资会计处理方式存在差异，导致资金来源和使用的准确性难以核实；在项目的运营阶段，企业的收入确认和成本计算也存在差异性，导致企业的财务报表与政府预算和账务的差异性。
三、会计核算方法的选择问题在PPP项目中，会计核算方法的选择涉及到政府财政拨款的会计核算和企业投资的会计核算两个层面。
政府财政拨款的会计核算涉及到资金的收入和支出，涉及到政府的财政预算和账务管理。
企业投资的会计核算涉及到投资成本的确认和计提、资产的折旧和摊销等问题，涉及到企业的投资决策和财务状况的评估。
在这两个层面上，会计核算方法的选择会直接影响到项目的财务报表和财务状况的真实性和准确性。
四、项目成果的会计核算和评估问题PPP项目的成果通常包括基础设施的建设和运营阶段的效益。
在建设阶段，项目的会计核算主要涉及到投资和资金使用情况的确认和计提；在运营阶段，项目的会计核算涉及到收入和成本的确认和计算。
由于PPP项目的长期性和复杂性，项目的成果和效益的会计核算和评估存在一定的困难。
在建设阶段，如何确认和计提投资成本和资金使用情况的相关费用，如何评估基础设施的实用寿命和价值等问题；在运营阶段，如何确认和计算项目的收入和成本，如何评估项目的经济效益和社会效益等问题。
中国交建2018年财务分析结论报告-智泽华
中国交建2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 中国交建2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为2,544,904.21万元，与2017年的2,655,327.8万元相比有所下降，下降4.16%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额扩大的情况下，营业利润却有所下降，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2018年营业成本为42,467,050.08万元，与2017年的41,537,201.91万元相比有所增长，增长2.24%。
2018年销售费用为117,702.48万元，与2017年的99,382.49万元相比有较大增长，增长18.43%。
2018年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。
2018年管理费用为2,122,682.07万元，与2017年的3,032,107.2万元相比有较大幅度下降，下降29.99%。
2018年管理费用占营业收入的比例为4.32%，与2017年的6.28%相比有所降低，降低1.96个百分点。
但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。
2018年财务费用为650,569.13万元，与2017年的958,249.93万元相比有较大幅度下降，下降32.11%。
三、资产结构分析与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。
从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，中国交建2018年是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析中国交建2018年的营业利润率为5.13%，总资产报酬率为3.53%，净资产收益率为9.11%，成本费用利润率为5.59%。
企业实际投入到企业自身经。
2018年PPP市场调研分析报告
2018年PPP市场调研分析报告目录第一节第四批国家级PPP 示范项目呼之欲出 (5)第二节 PPP 的三重信用杠杆 (8)一、PPP 的核心是增信 (8)二、PPP 的三重信用杠杆 (9)第三节政府信用不是PPP 加杠杆的瓶颈 (12)一、PPP 项目在15 年后爆发式增长 (12)二、政府信用不是PPP 加杠杆的瓶颈 (13)三、政府信用加杠杆能力在PPP 中被削弱 (19)四、政府补贴类PPP 落地率有望稳步上升 (22)第四节上市公司参与PPP 背后还是政府信用 (25)一、上市公司参与PPP 项目概况 (25)二、上市公司有动力用自身信用为PPP 加杠杆 (27)三、上市公司并没有利用自身信用为PPP 加杠杆 (28)四、上市公司的PPP 项目融资还是依靠政府信用 (29)第五节资产证券化提升PPP 现金流地位 (33)一、PPP 资产证券化开始试水 (33)二、政府付费项目落地率将会小幅上升 (34)三、使用者付费和可行性缺口补贴类项目落地率有望大幅提升 (35)第六节投资建议 (39)一、小结：未来PPP 项目新增投资额有望稳步增长 (39)二、投资建议 (40)图表1：前三批财政部国家级PPP 示范项目的投资金额和落地率（亿元） (5)图表2：国家示范项目的前五大领域投资额和所占比例（亿元） (6)图表3：PPP 项目的合作期限较长(年) (8)图表4：PPP 的三重信用杠杆 (10)图表5：不同示范级别PPP 在不同年份的发起数量 (13)图表6：不同示范级别PPP 在不同年份的发起金额（亿元） (13)图表7：PPP 全生命周期过程的现金流支出情况 (15)图表8：已落地PPP 项目政府支出比例占政府支出比例 (16)图表9：PPP 的全生命周期过程的财政支出责任 (17)图表10：政府补贴PPP 项目的所占比例较大（以投资金额计算） (19)图表11：不同示范级别PPP 在不同年份的落地率（以项目数量计算） (21)图表12：不同回报机制PPP 项目的落地率（以项目数量计算） (22)图表13：不同年份政府付费类PPP 项目的落地率（以项目数量计算） (22)图表14：全国公共财政收入增速在不断下降 (23)图表15：政府付费和可行性缺口补贴的PPP 项目落地率还有进一步上升空间 (23)图表16：15 年后上市公司参与PPP 项目的情况 (26)图表17：A 股上市公司的PPP 投资额和所占比例 (26)图表18：A 股上市公司平均单个PPP 的投资额（亿元） (27)图表19：国家级示范项目不同采购方式的所占比例 (28)图表20：PPP 项目中标金额前十上市公司的资产负债率情况 (29)图表21：15 年以来，PPP 项目中标金额前十的上市公司 (31)图表22：东方园林和龙元建设PPP 项目以政府补贴类为主(以项目数量计算) (32)图表23：发改委和证监会对PPP 项目资产证券化的要求 (34)图表24：政府付费类PPP 项目的发起金额和落地率（以发起日期计算） (35)图表25：前五大类政府付费类PPP 项目的所占比例和落地率 (35)图表26：使用者付费和可行性缺口补贴项目的发起金额和落地率（以发起日期计算） (37)图表27：使用者付费和可行性缺口补贴项目的未来潜在落地率和投资额 (37)表格1：国家示范项目的前十大二级分类领域投资额和所占比例（亿元） (6)表格2：传统基建融资模式与PPP 融资模式比较 (9)表格3：政府财政支出的测算假设 (19)表格4：15 年以来，PPP 项目中标金额前十上市公司分类 (31)表格5：潜在市场较大的使用者付费和可行性缺口补贴项目 (37)表格6：推荐领域 (40)第一节第四批国家级PPP 示范项目呼之欲出17 年4 月13 日，财政部金融司副司长董德最近在北京市财政局举办的PPP 培训班上表示：“财政部将会推出第四批示范项目，打造行业精品与改革示范区。
中国建筑2018年财务指标报告-智泽华
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2018年
2017年1ຫໍສະໝຸດ 280.685.68
0.77
1.29 0.68 7.08 0.78
2016年
1.39 0.77 7.42 0.79
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
中国建筑2018年财务指标报告
2018年流动比率为1.28，与2017年的1.29相比略有下降。2018年流动 比率比2017年下降的主要原因是：2018年流动资产为136,200,849.1万元， 与2017年的114,015,073.6万元相比有较大增长，增长19.46%。2018年流动 负债为106,657,445万元，与2017年的88,641,268.5万元相比有较大增长， 增长20.32%。流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率 下降。用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。
89.43
84.28
2016年
462.65 10.22
364.29 80.94
中国建筑2018年总资产周转次数为0.70次，比2017年周转速度放慢， 周转天数从502.54天延长到512.21天。企业资产规模有较大幅度的扩大， 但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。
项目名称 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数 营业周期
1
86,278,832. 89.51
7
89.90
1,619,499.7
1.35 1,406,833
1.33 1,829,718.1
1.91
364,988.6
0.30 348,782
0.33 320,760.8
PPP项目财务测算公式内容和方式
PPP项目财务测算公式内容和方式PPP（政府与社会资本合作）项目是指政府与社会资本以合作的方式共同承担项目开发、经营和管理风险，并通过协商确定收益分配的一种投融资模式。
在PPP项目中，财务测算是评估项目可行性的关键步骤之一、下面将详细介绍PPP项目财务测算的公式内容和方式。
一、项目现金流量测算项目现金流量测算是对项目的资金流入和流出进行系统的记录和分析，目的是评估项目的经济效益和可行性。
常用的现金流量测算方法有净现值法（NPV）、内部收益率法（IRR）和回收期法等。
1.净现值法（NPV）：净现值法是将项目所有现金流量按照一定的折现率计算，并将净现值与初始投资进行比较的方法，用于评估项目的盈亏情况和投资回报率。
净现值公式如下：NPV=Σ(现金流量/（1+折现率）^t)-初始投资2.内部收益率法（IRR）：内部收益率法是指使得项目净现值等于零时的折现率，即项目的内部收益率。
内部收益率是衡量项目投资回报率的重要指标之一，通常与其他投资项目进行比较以确定最优选择。
IRR计算公式如下：NPV=Σ(现金流量/（1+IRR）^t)-初始投资3.回收期法：回收期是指投资项目所需时间以实现投资回本的期限。
回收期可通过计算项目净现金流量与初始投资之比来衡量项目的投资回报速度，一般情况下，回收期越短，项目投资风险越低。
回收期计算公式如下：回收期=初始投资/年净现金流量二、盈利能力测算盈利能力测算是对PPP项目整体盈利水平进行评估的一种方法，旨在确定项目是否具有盈利潜力和经营可行性。
常用的盈利能力测算指标有利润率、投资回报率和资本回报率等。
1.利润率：利润率是指企业在一定时期内所获得的利润与收入的比率。
通过计算项目的利润率，可以了解项目的盈利能力和经营效益。
利润率计算公式如下：利润率=收入-成本/收入2.投资回报率：投资回报率是指项目每年实现的净利润与投资额之比。
投资回报率能够直观地反映项目的投资回报水平，是衡量项目盈利能力的重要指标之一、投资回报率计算公式如下：投资回报率=净利润/投资额3.资本回报率：资本回报率是指项目每年实现的净利润与资本总额之比。
PPP项目财务管理与会计核算分析
PPP项目财务管理与会计核算分析PPP项目是一种基于政府和企业合作的重大投资项目，其实施需要高度专业化的团队以及复杂的财务管理体系。
在PPP项目中，财务管理和会计核算是至关重要的环节，对项目的盈亏情况和项目的贡献度进行全面的评估，为项目的决策提供数据支持。
PPP项目财务管理的基本流程包括：制定财务方案、估算项目成本、评估项目现金流、制定融资计划、监督资金使用、编制财务报告等。
而会计核算的基本流程包括：确定会计政策、设立会计账户、记录日常业务、编制财务报表、年末结账调整等。
1、项目成本分析成本是衡量PPP项目成败的最基本指标。
因此，在PPP项目中，必须对项目成本进行充分的估算和精准的跟踪。
针对不同的项目类型和实施阶段，必须采用不同的成本分析方法，如预算管理、成本效益分析、成本风险分析等，以便更好地控制项目成本，使项目实现经济效益最大化。
2、现金流量分析现金流量是项目经营的生命线，因此，必须对PPP项目的现金流量进行精准的分析。
对于多年期的PPP项目，要建立现金流量模型，进行财务评估、风险评估和资金筹措，从而确保项目的经济效益和财务稳健。
3、融资分析PPP项目涉及大量的资金投入，因此，必须对融资进行精准的分析和制定融资计划。
包括确定融资方式、融资期限、融资成本等，以制定出财务风险可控、切合实际的融资方案。
4、资产负债分析在PPP项目实施过程中，必须建立科学完善的会计体系，对项目资产负债进行全面的分析和核算。
资产负债表是评估PPP项目资产和负债情况的重要工具，同时还可以通过资本结构分析、资产负债率分析等方式对资产负债进行综合分析，以确保项目的财务稳健。
5、财务风险管理分析PPP项目在实施过程中面临种类繁多的财务风险，如利息风险、汇率风险、信用风险等。
因此，在PPP项目中，必须制定有效的财务风险管理策略，采取适当的对冲和风险隔离措施，降低项目的财务风险，保证项目的经济效益与财务安全。
综上所述，PPP项目的财务管理和会计核算分析是保证项目经济效益和财务安全的基本前提。
2018年PPP行业市场投资分析报告
2018年PPP行业市场投资分析报告
一、PPP在中国 (1)
1.PPP的含义 (1)
2.PPP的发展历程 (1)
二、PPP的项目流程 (3)
三、PPP项目融资结构 (5)
1.PPP项目经营模式和运作特征 (5)
2.一般项目融资的特征 (6)
3.PPP项目融资的特征 (8)
4.PPP项目融资的风险管理原则 (9)
四、发达国家的PPP金融发展 (10)
1.英国PPP金融概况 (10)
2.加拿大PPP金融概况 (11)
3.澳大利亚PPP金融概况 (12)
4.美国PPP金融概况 (13)
五、案列分析——欧洲隧道项目融资方案 (13)
六、发达国家PPP金融发展的经验总结 (14)
1.重视政府资本参与 (14)
2.引入长期性专门投资资金 (15)
3.发挥政府引导基金的作用 (15)
4.融资工具的流动性对项目融资有重要影响 (16)
5.多阶段的融资安排形式 (16)
图1中国PPP发展的阶段 (3)
图2政府PPP项目推进过程 (3)
图3发改委的PPP项目推进过程 (4)
图4财政部PPP项目推进过程 (4)
图5财政部PPP项目推进过程 (6)
图 6 PPP项目融资的风险管理原则 (10)
表1项目融资和一般融资的特征比较 (8)。
建研院2018年财务分析结论报告-智泽华
建研院2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 建研院2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为7,788.04万元，与2017年的7,993.88万元相比有所下降，下降2.57%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献。
二、成本费用分析2018年营业成本为26,362.34万元，与2017年的23,458.4万元相比有较大增长，增长12.38%。
2018年销售费用为4,324.92万元，与2017年的4,283.26万元相比变化不大，变化幅度为0.97%。
2018年在销售费用基本不变的情况下营业收入有较大幅度的增长，企业市场销售形势良好。
2018年管理费用为8,020.2万元，与2017年的8,561.19万元相比有较大幅度下降，下降6.32%。
2018年管理费用占营业收入的比例为16.22%，与2017年的19.28%相比有较大幅度的降低，降低3.07个百分点。
管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。
本期财务费用为-66.76万元。
三、资产结构分析2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
与2017年相比，2018年应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。
因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，建研院2018年是有现金支付能力的。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析建研院2018年的营业利润率为15.64%，总资产报酬率为8.57%，净资产收益率为9.33%，成本费用利润率为19.98%。
企业实际投入到企业自身经营。
营改增下建筑业PPP模式财务分析
营改增下建筑业PPP模式财务分析关键词：营改增；建筑业；PPP模式；财务分析；融资；投资回报率；税收政策一、引言建筑业PPP模式是近年来我国推行的一种重要投资模式，也是全国各地加强基础设施建设、推动市场化改革、优化投融资环境的有力举措。
然而，建筑业PPP模式的实施面临着许多问题和挑战，其中营改增政策的推行让建筑业PPP模式面临了新的财务逆境。
本文将从财务分析的角度探讨营改增下建筑业PPP 模式的财务特征和融资策略，以期为建筑业PPP模式的实施提供更为科学的财务支持。
二、营改增政策对建筑业PPP模式的影响（一）财务支出增加营改增政策的实施使得建筑企业的税负显著增加，若果不能合理规避税务风险将会导致企业的财务支出的增加。
而在PPP项目标实施中，该企业作为运营商需要全方位承担项目风险，例如经营风险、政策风险、供给风险、融资风险等。
因此，企业需要制定合理的融资策略以应对营改增政策带来的财务风险。
（二）财务收入下降在建筑业PPP项目实施中，企业能够依据其运营效益获得收益。
但是营改增政策的实施意味着企业务必承担更高的税负，从而导致企业的运营成本增加，企业的净收入将会出现下降。
因此，建筑业PPP模式下运营商的投资回报率将会遭受较大压力。
三、建筑业PPP模式的财务特征（一）融资模式选择多样建筑业PPP模式的实施需要运营商以一定比例承担项目资金，这就需要运营商选择合适的融资模式以满足资金需求。
目前常用的融资模式包括商业银行贷款、债券发行、股权融资等。
但不同的融资模式可能存在不同的风险和成本，因此需要运营商进行充分的风险评估和财务分析，选择适合自己的融资模式。
（二）盈利来源有限建筑业PPP模式的实施需要运营商依据项目标实际运营状况获得收益，一般而言，运营商可以从政府方面获得一定的出租金或管理费，也可以依靠与用户之间的服务协议获得收益。
然而，由于营改增政策的实施，运营商的税负增加，使其利润水平大打折扣。
因此，运营商需要在项目筹划和实施过程中重视盈利的来源，保证项目标财务可持续性。
ppp项目实施方案财务分析
ppp项目实施方案财务分析PP项目实施方案财务分析。
一、项目概况。
PP项目是公司今年的重点项目之一，旨在提高生产效率，降低成本，提升公司整体竞争力。
本文将从财务角度对PP项目进行分析，为项目实施提供参考和决策支持。
二、投资规模。
PP项目的总投资规模为500万元，其中包括设备采购、人员培训、软件购置等方面的支出。
预计项目实施周期为一年，各项支出将分布在不同阶段。
三、资金来源。
项目资金主要来源于公司自有资金，部分资金也将通过银行贷款等途径筹集。
在资金使用方面，将严格按照预算计划进行支出，确保项目资金的有效利用。
四、成本分析。
1. 设备采购成本。
项目需要购置一批先进的生产设备，总计投入200万元。
这些设备将大大提高生产效率，降低能耗，并且具有较长的使用寿命，对公司未来的生产具有良好的支持作用。
2. 人员培训成本。
为了适应新设备的使用，公司需要对员工进行培训，以提高其操作技能和生产管理水平。
预计人员培训成本为50万元，但这将为公司未来的生产带来更高的效益。
3. 软件购置成本。
项目还需要购置一套生产管理软件，用于生产计划编制、生产过程监控、质量检测等方面。
软件购置成本为30万元，但其带来的管理效益将是显而易见的。
五、收益预测。
1. 生产效率提升。
通过新设备的使用和员工培训，预计生产效率将提升30%，这将大大缩短生产周期，提高产品质量，从而增加销售收入。
2. 成本降低。
新设备的使用将降低能耗和人工成本，软件的应用将提高生产管理效率，预计成本将降低20%以上。
3. 综合收益。
综合考虑生产效率提升和成本降低，预计项目实施后每年将为公司带来200万元以上的额外收益，项目投资将在两年内收回。
六、风险分析。
1. 技术风险。
新设备的使用可能存在技术适应期，需要一定时间才能发挥最大效益。
2. 市场风险。
市场需求的不确定性可能影响项目的收益预测，需要及时调整生产计划和销售策略。
3. 资金风险。
资金筹集和使用过程中可能受到利率波动、资金紧张等风险的影响，需要做好资金管理和风险防范。
建设工程项目的财务分析
建设工程项目的财务分析1.引言建设工程项目的财务分析是利用财务数据和信息对项目的经济和财务状况进行评估和分析的过程。
通过财务分析，可以评估项目的盈利能力、偿债能力、运营效益等核心指标，为项目的决策和管理提供有力支持。
本文将介绍建设工程项目的财务分析的方法和关键指标，并分析其意义和应用。
2. 建设工程项目的财务分析方法建设工程项目的财务分析可以采用多种方法，常用的方法包括静态分析法、动态分析法和比率分析法。
2.1 静态分析法静态分析法是通过比较项目的财务数据的绝对数值来评估项目的财务状况。
常见的静态分析方法包括利润表分析、资产负债表分析和现金流量表分析。
利润表分析可以评估项目的盈利能力，资产负债表分析可以评估项目的偿债能力，现金流量表分析可以评估项目的现金流动性和运营效益。
2.2 动态分析法动态分析法是通过比较项目的财务数据的变化趋势来评估项目的财务状况。
常见的动态分析方法包括财务比率分析、趋势分析和比较分析。
财务比率分析可以评估项目的盈利能力、偿债能力、运营效益等核心指标的变化情况，趋势分析可以评估项目的发展趋势，比较分析可以评估项目与同行业其他项目的对比情况。
3. 建设工程项目的关键财务指标在进行财务分析时，需要关注一些关键的财务指标，以评估项目的财务状况和经济效益。
3.1 盈利能力指标盈利能力指标可以反映项目的盈利能力和利润水平。
常见的盈利能力指标包括销售收入、销售利润率、毛利率等。
销售收入可以反映项目的销售规模和市场份额，销售利润率可以反映项目的销售利润水平，毛利率可以反映项目的盈利能力和成本控制能力。
3.2 偿债能力指标偿债能力指标可以评估项目的偿债能力和债务风险。
常见的偿债能力指标包括资产负债率、流动比率、速动比率等。
资产负债率可以反映项目的债务水平和资本结构，流动比率可以反映项目的流动性和偿债能力，速动比率可以反映项目的短期偿债能力和流动资产的可变现能力。
3.3 运营效益指标运营效益指标可以评估项目的经营状况和效益水平。
中国建筑2018年财务风险分析详细报告
中国建筑2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为6,237,423.5万元，2018年已经取得的银行短期借款为1,904,219.2万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为7,056,755.1万元，2018年已经发生的非流动负债合计为36,600,159.2万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为13,294,178.6万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为33,014,879.5万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是38,549,899.5万元，实际已经取得的短期贷款金额为1,904,219.2万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为44,084,919.5万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为49,619,939.5万元，在5年之内偿还的贷款总规模为60,689,979.5万元，当前实际的长短期借款合计为42,180,944.6万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
但负债率偏高，不过在下降。
如果经营形势发生逆转会存在一定风险。
资金
内部资料，妥善保管第页共1 页。
PPP项目财务分析问题及对策研究
PPP项目财务分析问题及对策研究摘要：实践中针对PPP项目财务分析方法体系及收益率指标的选择和理解不同。
通过对PPP项目财务分析面临的问题梳理和案例分析，提出PPP项目财务分析应该遵循的方法体系，并在此根底上，提出财务分析指标选择的建议。
关键词：PPP项目；财务分析；收益率指标1引言截至2020年6月，依据财政部PPP中心的数据显示，全国PPP 综合信息平台管理库入库项目共计9574个，投资额14.66万亿元。
而财务分析作为PPP项目最主要的分析，一直在项目中扮演者即为重要的角色，但是在财政部已出台的各类指导文件中，目前还没有专门针对PPP项目成体系的财务分析方法规定，因此_和社会资本方在对项目进行投资测算分析时，会因为对财务分析方法体系及收益率指标的选择和理解不同，进而影响投资决策。
本文基于《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》(以下简称《方法与参数》)及现有财税政策法规对PPP项目的财务分析方法体系和指标体系进行分析研究，提出相应的建议，盼望对推进PPP项目高质量开展起到一定的推动作用。
2PPP项目财务分析常见的问题2.1财务分析方法体系不统一。
财政部20__年《关于推广运用_和社会资本合作模式有关问题的通知》(财金〔20__〕76号)后，PPP模式得到推广，并衍生了许多具体的运作方式和财务分析方法体系，如局部项目为减少_方补贴，设定_方出资代表不参与分红，所以在财务分析时，咨询机构调整分析方法体系，选择将建设投资中_方资本金出资予以扣除，并据此测算项目投资收益率。
由于财务分析方法体系的不统一导致项目分析结论个体差异极大，针对同一个项目，不同的咨询机构测算的结果也不一致，使_方和社会投资人无法准确了解项目的真实收益水平，无法对项目的优良进行评判。
案例A：某项目总投资100亿元，其中项目资本金20亿元(其中_方资本金出资9.5亿元，社会资本方资本金出资10.5亿元)，_方给予建设期补助10亿元，项目合作期34年(其中建设期4年)，合作期内_方参股但不获得利润分配。
PPP项目会计核算问题研究
2021.2B168实务园地PPP 项目会计核算问题研究◎文/滑 彬摘 要：随着基础设施建设的快速发展，PPP 模式下会计政策和会计实务尚存在诸多问题，尤其是会计实务中PPP 会计核算问题更为突出。
为此，应当探索PPP 项目的具体实施方法，明晰PPP 的付费机制、基本形式和操作流程，结合具体案例剖析PPP 项目会计核算问题，并从资产确认模式、资产确认时点、基础设施列报、项目公司并表等方面入手，提出PPP 项目会计核算的具体措施，以此提高PPP 项目会计核算的准确性，提高PPP 项目账务处理的规范性。
关键词：PPP 项目；会计核算；资产0 引言PPP 项目模式逐渐在我国基础设施项目中得到了普及，这种模式能够较好地提高基础设施项目建设的效率，降低基础设施建设成本。
文章在梳理现有的PPP 相关会计准则的前提下，结合具体的PPP 项目案例，剖析了PPP 项目会计核算中存在的问题，并从不同角度提出了解决问题的措施，以期能够促进PPP 项目模式的健康长远发展。
1 PPP 项目及会计核算概述PPP 项目秉持“利益共享、风险共担、全程合作”的理念，在公共基础设施及服务领域引入社会资本，使其与政府之间形成良好的合作关系，社会企业拥有特许经营权，并在市场竞争机制的作用下，充分发挥政府和社会企业的优势，合理分配风险，实现政府和社会资本的双赢。
具体来说，主要由社会资本负责公共基础设施的设计、建设、运营维护等，并通过使用者付费、政府付费、缺口补助等方式获得投资回报；政府则进行相关资源的合理配置和优化，负责基础设施及公共服务的监督和管控，保证公众权益的最大化。
我国《企业会计准则解释第2号》规范了PPP 模式的企业会计核算方法，消除了企业会计实务在会计核算上的分歧。
同时，在相关规定中确认了资产模式，将项目公司采用PPP 模式建造的基础设施确认为金融资产或无形资产，不得视为自己的固定资产进行会计处理，当其确认为无形资产和金融资产时，要分别依据《企业会计准则第6号——无形资产》《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》进行会计处理。
PPP项目财务测算相关问题研究
PPP项目财务测算相关问题研究近年来，我国对公共设施的需求不断增加，私营企业、民营资本与政府之间的联系逐步加深，加上国家和政府的支持，公私合营模式（PPP模式）开始兴盛，并在全国范围内得到深入推广。
财务测算对PPP项目有着重要的影响，在PPP项目的运行过程中起着不可忽视的作用。
本文将对PPp 项目的财务测算工作进行相关研究，分析?务测算的作用，最后对如何提高测算水平提出相应的策略。
一、PPP项目财务测算的作用（一）为政府提供财务支持。
随着人们对公共设施需求量的增加，政府的压力也在增加，PPP项目在展开前政府要进行多方面的审核以及进行多角度综合考虑，从中挑出最有价值和意义的项目进行建设。
PPP项目财务测算可以帮助政府更好地了解项目，进行财务能力分析；可以帮助政府找到最佳合作伙伴，政府按照数据分析和预算制定出合理的招标指数，通过对比分析找到最符合条件的合作方。
（二）为社会资本方提供财务支持。
社会资本在参与PPP 项目时，要考虑项目能否带来经济效益，能带来多大的经济效益。
而PPP项目的财务测算可以帮助私营企业了解到PPP 项目的成本预算、效益分析、项目收入和支出等各方面的情况，从而为社会资本衡量风险、估算项目效益提供了很好的财务支持，也为其是否参与该PPP项目提供了参考。
（三）为咨询团队提供财务支持。
一个项目的推进和实施是需要进行多方面考虑和分析的，通常需要专业的咨询团队来帮助分析。
PPP项目在实施前需要政府和社会投资方达成协议，签订合同，而协议和合同的合理性影响着项目的发展，一旦出现不合理，那么合作双方就会产生分歧和矛盾，阻碍项目的推进和发展。
因此，合作双方的交易结构和协议内容十分重要，为保证其合理性和科学性需要专业的咨询团队帮忙分析。
咨询团队可以通过财务测算更多的了解PPP项目的相关内容，从而做出更好的指导。
二、提高财务测算水平的要点和策略（一）调整和完善财务测算的步骤。
在我国，PPP模式是一个相对较新的模式，最近几年才慢慢得到推广和应用。
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2018年建筑PPP项目财务报表分析方法研究内容目录1. 基础篇：并表的PPP项目对财务报表的影响 (4)1.1. PPP项目会计核算与BOT项目没有太大差异 (4)1.2. PPP项目公司并表情形下，需要知道的几个关键点 (5)1.2.1. BT项目不是PPP，但会计处理类似 (5)1.2.2. PPP项目不确认固定资产，确认为金融资产(长期应收款)或无形资产 (5)1.2.3. 长期应收款往往不提坏账准备，无形资产项目前期运营可能无法弥补成本 (6)1.2.4. 建筑公司通过投资PPP带动施工收入，毛利率比传统施工项目高 (6)1.2.5. 综合来看，确认为长期应收款的PPP项目对利润表的改善力度最大 (6)1.3. 行业实际情况：收入占比提升，长期应收款增加，民企快于国企 (7)1.3.1. 民企PPP收入占比迅速提升，央企相对稳健 (7)1.3.2. 上市公司定性描述中认为PPP项目毛利率比传统业务高 (7)1.3.3. 长期应收款开始增加，民企普遍快于国企 (8)2. 进阶篇：出表的PPP项目带来的关联交易和报表重塑影响 (10)2.1. 出表的PPP项目迅速增加 (10)2.1.1. 央企和民企通过合营或章程约定使PPP项目出表 (10)2.1.2. 央企逐步探索以PPP基金控股项目公司达到出表和加杠杆的目的 (11)2.2. 不并表下合并报表的变化：关联交易增加，现金流被重塑 (12)2.2.1. 项目公司的关联交易增多 (12)2.2.2. 现金流量表被重塑，剔除不并表影响后现金流尚未好转 (14)2.3. 掌握以下五步，公司PPP项目的财务影响一目了然 (15)2.4. 关联方交易披露的详细程度会影响分析过程 (17)3. 明悟篇：严监管下PPP财务报表的几点思考 (17)3.1. PPP天然易加杠杆，与降杠杆相悖，需要严格监管 (17)3.1.1.“小股大债”目前已明令禁止 (18)3.1.2. 国资委192号文落地，央企需要在加杠杆和防风险中找到平衡点 (18)3.2. PPP改善的是利润表和表外担保，重塑了现金流量表，未见资产负债表改善 (19)3.2.1. PPP项目尚未改善企业的现金流，久期错配加大了财务风险 (19)3.2.2. PPP项目降低了园林企业的股权质押比率，降低了经营风险 (21)3.3. 监管会更加关注PPP募投项目，关联交易增加会加大融资难度 (21)3.4. PPP资产证券化是解决资金压力方法之一，但有较高要求 (23)4. 投资建议 (24)5. 风险提示 (24)图表目录图1：一个基础的PPP股权结构图 (4)图2：建筑央企资产端长期应收款逐渐增加（亿元） (8)图3：园林行业长期应收款迅速增加（亿元） (8)图4：合营企业和联营企业中PPP项目公司快速增长（个） (10)图5：合营企业和联营企业中PPP公司投资额快速增长（亿元） (10)图6：含有PPP基金的股权结构图 (11)图7：提供工程承包业务关联交易占收入比今年普遍大幅增长 (14)图8：并表与不并表的现金流区别示意图 (14)图9：铁汉生态经营与投资现金流净额（亿元） (15)图10：东方园林经营与投资现金流净额（亿元） (15)图11：龙元建设经营与投资现金流净额（亿元） (15)图12：并表与不并表的区别示意图 (16)图13：项目的资本金以股东借款的形式提供会进一步增加杠杆 (18)图14：PPP民企资产负债率普遍增加 (20)图15：同口径经营性现金流 (20)图16：东方园林股权质押比例与收盘价情况 (21)图17：铁汉生态股权质押比例与收盘价情况 (21)图18：蒙草生态股权质押比例与收盘价情况 (21)图19：棕榈股份股权质押比例与收盘价情况 (21)表1：PPP项目会计分录与BOT项目处理情况类似 (5)表2：根据需求风险不同，经营权可确认成金融资产或无形资产 (6)表3：不同承接工程方式对利润表的影响 (7)表4：部分建筑企业PPP业务收入情况 (7)表5：公开信息中对PPP毛利率的表述 (7)表6：各公司对PPP业务在资产端的处理 (9)表7：部分合营或联营企业不并表的原因 (11)表8：部分上市公司PPP项目公司关联交易情况（亿元） (13)表9：剔除不并表因素后公司的经营现金流情况（亿元） (15)表10：PPP并表与不并表对财务报表的影响 (16)表11：央企项目资本金投入测算 (19)表12：证监会相关公告对PPP项目的关注点 (21)表13：上交所、深交所PPP资产证券化项目汇总 (23)1. 基础篇：并表的PPP 项目对财务报表的影响1.1. PPP 项目会计核算与BOT 项目没有太大差异PPP 模式是政府主体与社会资本方合作的一种模式，从狭义上看，具体包含BOT 、TOT 、DBFO 等多种模式。
合作的双方利益共享、共担风险，以提升公共服务效率为目的。
下图是比较典型的融资结构，政府方和社会资本方共同直接出资成立项目公司投资PPP 项目，社会资本方股权比例占多数。
图1：一个基础的PPP 股权结构图项目公司社会资本方社会资本方90%政府方10%投资项目资料来源：天风证券研究所PPP 项目的财务核算法规目前还没有专门、成体系的规定，散见于各个会计准则中。
其中《财政部关于印发<企业会计准则解释第2号>的通知》（财会【2008】11号）中，对PPP 中最主要的BOT 运作模式的会计处理做了明确规定。
其中对收入确认的规定如下：“1．建造期间，项目公司对于所提供的建造服务应当按照《企业会计准则第15号——建造合同》确认相关的收入和费用。
基础设施建成后，项目公司应当按照《企业会计准则第14号——收入》确认与后续经营服务相关的收入。
建造合同收入应当按照收取或应收对价的公允价值计量，并分别以下情况在确认收入的同时，确认金融资产或无形资产：（1）合同规定基础设施建成后的一定期间内，项目公司可以无条件地自合同授予方收取确定金额的货币资金或其他金融资产的；或在项目公司提供经营服务的收费低于某一限定金额的情况下，合同授予方按照合同规定负责将有关差价补偿给项目公司的，应当在确认收入的同时确认金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定处理。
（2）合同规定项目公司在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，项目公司应当在确认收入的同时确认无形资产。
建造过程如发生借款利息，应当按照《企业会计准则第17号——借款费用》的规定处理。
2．项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产。
”目前，PPP 项目公司大多数自身未有实际建造业务，往往发包给其他方（往往是具有施工能力的母公司），则母公司按照建造合同的确认方式确认收入，和传统工程一样按照完工百分比法确认收入。
对于PPP 的其他形式，如BOOT 、ROT 、TOT 等，虽未提及，但原则上没有差异。
下图是PPP 项目在处理上的会计分录：表1：PPP项目会计分录与BOT项目处理情况类似内容金融资产无形资产混合资产建造阶段（提供建造服务）归集建造成本借：工程施工贷：工程物资、银行存款借：工程施工贷：工程物资、银行存款借：工程施工贷：工程物资、银行存款结转合同收入、成本借：主营业务成本工程施工—毛利贷：主营业务收入应交税费—应交增值税借：主营业务成本工程施工—毛利贷：主营业务收入应交税费—应交增值税借：主营业务成本工程施工—毛利贷：主营业务收入应交税费—应交增值税确认资产借：应收款项/长期应收款贷：工程结算借：无形资产贷：工程结算借：应收款项/长期应收款无形资产贷：工程结算借款费用费用化资本化按比例分摊费用化、资本化建造阶段（不提供建造服务）确认资产借：应收款项/长期应收款贷：应付工程款借：无形资产贷：应付工程款借：长期应收款无形资产贷：应付工程款运营阶段确认运营收入、其他收入借：应收款项贷：主营业务收入其他业务收入应交税费——应交增值税借：应收款项贷：主营业务收入其他业务收入应交税费——应交增值税借：应收款项贷：主营业务收入其他业务收入应交税费——应交增值税确认利息收入借：应收款项贷：利息收入——借：应收款项贷：利息收入无形资产摊销——借：主营业务成本贷：无形资产摊销借：主营业务成本贷：无形资产摊销收到使用者/政府付款借：银行存款贷：应收款项借：银行存款贷：应收款项借：银行存款贷：应收款项资料来源：《PPP项目会计与税收实务》、天风证券研究所1.2.PPP项目公司并表情形下，需要知道的几个关键点1.2.1.BT项目不是PPP，但会计处理类似《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》明确规定PPP项目不得采用BT模式。
因为PPP项目的初衷在于政府购买社会资本的服务，社会资本提供服务，承担运营管理及风险责任，从而对项目生命周期进行优化，达到降低成本提高服务效率的目的；而BT项目没有运营阶段，政府方购买的是工程，不符合初衷。
而且BT项目是政府表内融资，项目竣工后，施工企业和政府就进入债务关系，债权债务会在双方的报表中体现出来，这与我国解决地方政府变相举债的政策相违背。
但BT的会计处理与BOT十分类似，区别在于没有表1中的运营阶段，形成的是金融资产而没有无形资产。
因此实务中在列报时上市公司往往将二者放在一起（长期应收款）。
1.2.2.PPP项目不确认固定资产，确认为金融资产(长期应收款)或无形资产在BOT中最后还有一个移交环节，即T，代表政府不会让渡资产控制权给企业，所以项目公司形成的资产最终是由政府控制的，不会形成项目公司的固定资产（这一点在企业会计准则解释第2号予以强调）。
项目公司只是取得了特许经营权，即取得一项无形资产或金融资产，或两者兼有。
表2：根据需求风险不同，经营权可确认成金融资产或无形资产内容需求风险金融资产无形资产授予方√项目公司可以无条件地自合同授予方收取确定金额的货币资金或其他金融资产使用者根据使用情况向项目公司付费项目公司√授予方根据使用情况向项目公司付费项目公司√使用者基于使用情况向项目公司付费，但授予方担保付授予方、项目公司共同承担√√款不会低于一定限额资料来源：《PPP项目会计与税收实务》、天风证券研究所在上表中，PPP项目最后资产类型可形成无形资产、金融资产和混合资产3种形式。
PPP的无形资产主要是特许经营权，通常适用于可经营系数高、财务效益良好的行业，主要有高速公路、供水、供气以及机场建设。
PPP的金融资产主要是指长期应收款，通常适用于可经营系数低或不具备盈利性的公益行业，例如垃圾焚烧、污水处理、市政道路、河道治理、生态保护等。