excel在财务管理中的运用第5章投资分析与决策解析
EXCEL在投资项目财务评价中的运用
EXCEL在投资项目财务评价中的运用作者简介：杨世忠，首都经济贸易大学副校长，博士生导师,成本管理会计方面的知名专家。
投资项目财务评价是企业财务管理的一项重要内容，它是利用财务指标对投资项目的经济效益进行比较和分析，以确定被评价项目是否可行或是否可选。
评价投资项目所使用的财务指标分成两类：非贴现指标和贴现指标。
非贴现指标是不考虑货币时间价值因素的指标，如会计收益率、回收期等；贴现指标是考虑了货币时间价值的指标,主要包括净现值、现值指数、内含报酬率等。
由于贴现指标的手工计算比较复杂,所以在实际操作中可以利用电子计算机的 EXCEL功能来进行计算和分析。
本文分别以净现值法、现值指数法和内含报酬率法为例来说明如何利用计算机的 EXECL功能进行项目投资评价。
一、净现值法净现值是项目投资方案未来现金流入量现值与未来现金流出量现值之间的差额，其经济意义是投资方案贴现后的现金流净收益。
净现值为正数，说明贴现后的现金流入大于贴现后的现金流出,该投资项目的报酬率大于预定的贴现率，方案可行；净现值为负数，说明贴现后的现金流入小于贴现后的现金流出，该项目的报酬率小于预定的贴现率，方案不可行。
NPV函数中没有包含第一期期初发生的现金流量,如果第一期的现金流量发生在第一期期初，则该现金流量应该调整 NPV的结果。
例 1：假设某项目有 A、B、C三个方案,有关数据如下表 1，贴现率为 10％，计算该项目的净现值。
操作步骤：（1）启动 EXCEL,在默认的情况下,新建一个名为 book1的 EXCEL工作簿，该工作簿包含 3张工作表： sheet1、sheet2、sheet3。
（2)在选定的工作表中输入各期现金净流量和贴现率的数据。
(3）选取 B7单元格，单击插入函数，在插入函数对话框中“选择类别”下拉菜单中选择“财务”，然后在“选择函数"中选择 NPV.（4）在函数参数对话框中，单击参数“ RATE”对话框,然后单击 B6单元格,则贴现率被选定为 B6单元格上的数值（也可在 RATE对话框中直接输入 10%，但这种方法当EXCEL表中的贴现率改变时,还须重新设置函数参数，计算的通用性不好）；单击“ VALUE1”对话框，然后用鼠标选取 B3单元格，确定后 Value1的值就被定为 B3单元格的数值，显示为 Value1=11800。
Excel在财务管理与分析中的应用教案资料
Excel 在财务管理与分析中的应用第1章 Excel 基础知识 (2)1.1 中文版Excel 2003概述 (2)1.1.1 Excel 2003的启动与退出 (3)1.1.2 Excel 2003的工作窗口 (3)1.1.3 Excel 中的基本概念 (4)1.2 工作簿操作 (4)1.2.1 创建、打开与保存工作簿 (4)1.2.2 在工作簿中使用工作表 (5)1.3 工作表的编辑 (6)1.3.1 输入数据 (6)1.3.1.1 Excel中的数据类型 (6)1.3.1.2选取单元格及单元格区域 (6)1.3.1.3 简单的数据输入 (7)1.3.1.4 特殊情况下的数据输入 (7)1.3.2 输入公式 (8)1.3.2.1 运算符及其优先级 (9)1.3.2.2公式的显示 (9)1.3.2.3引用 (9)1.3.2.3编辑公式 (10)1.3.3 输入函数 (10)1.3.4 工作表格的编排 (12)1.3.4.1插入、删除或清除单元格 (12)1.3.4.2数据的复制与移动 (12)1.3.4.3数据的删除与替换 (12)1.3.4.3工作表的格式化 (13)1.3.4.4 隐藏与显示行、列或工作表 (14)1.3.4.5 拆分与冻结工作表 (14)1.4 打印管理 (14)1.4.1 页面设置 (15)1.4.2 打印预览 (15)1.4.3 打印输出 (15)1.5 使用中文版Excel 的帮助系统 (15)Excel 在财务管理与分析中的应用应学员要求，“新华会计网”开设《Excel在财务管理与分析中的应用》，供广大会计人员学习。
本课程主要以Excel2003中文版为基础，包括以下五个部分：第1章Excel 基础知识第2章Excel在财务管理与分析中应用的基础知识第3章Excel在财务分析中的应用第4章Excel在资金时间价值计算中的应用。
第5章Excel在财务管理与分析中的其他应用（1）E xcel在财务预测中的应用（2）E xcel在营运资金管理中的应用（3）E xcel在项目投资决策中的应用（4）Excel在投资项目不确定性风险分析中的应用（5）E xcel在证券投资中的应用（6）E xcel在筹资决策中的应用（7）E xcel在财务预算中的应用（8）E xcel在企业并购分析中的应用有兴趣的学员可以自行深入学习，或者关注我们新华会计网的后续相关课程。
如何使用Excel进行投资组合管理和风险分析
如何使用Excel进行投资组合管理和风险分析第一章简介投资组合管理和风险分析是金融领域中非常重要的一部分。
它们涉及到对投资组合的构建、监控和调整，以及对投资风险的评估和控制。
在这一章节中，我们将介绍使用Excel进行投资组合管理和风险分析的基本方法和技巧。
第二章数据准备在进行投资组合管理和风险分析之前，首先需要准备好所需的数据。
这包括历史股票和债券价格、收益率以及市场指数的数据。
Excel提供了强大的数据处理和分析功能，可以帮助我们方便地获取和整理这些数据。
第三章构建投资组合在构建投资组合时，我们需要考虑多个因素，包括风险偏好、期望收益、资产类别和权重分配等等。
Excel提供了诸多函数和工具，如求解器、约束条件和目标函数等，可以帮助我们优化投资组合的效果，并找到最佳的资产配置方案。
第四章投资组合监控与调整投资组合管理并不是一次性的活动，而是一个持续的过程。
我们需要定期监控投资组合的表现，并根据市场情况进行调整。
Excel可以帮助我们实时跟踪和分析投资组合的收益率、波动性以及其它指标，以便及时做出决策。
第五章风险评估与控制风险分析是投资组合管理过程中的重要一环。
Excel提供了多种风险评估模型和工具，如VaR（风险价值）模型、条件风险模型和蒙特卡洛模拟等，可以帮助我们对投资组合的风险水平进行评估和控制，并制定相应的风险管理策略。
第六章数据可视化数据可视化是理解和解释投资组合管理和风险分析结果的重要手段。
Excel提供了丰富的图表和图形功能，可以帮助我们将数据直观地呈现出来，并观察其变化趋势和关联关系。
通过数据可视化，我们可以更加清晰地了解投资组合的表现和风险状况。
第七章实例分析在这一章节中，我们将通过一个实例来演示如何使用Excel进行投资组合管理和风险分析。
我们将选取一些具有代表性的资产，并根据历史数据进行投资组合的构建和分析。
通过实例的分析，我们可以更好地理解和应用Excel在投资组合管理和风险分析中的作用。
第五章Excel在筹资分析与决策中的应用
第二节
货币时间价值计算的相关函数
一、货币时间价值概念和计算
1.复利终值 2.复利现值
3.年金终值
7．利率、期数的计算
4.年金现值 5.永续年金
6.年金的计算
6．年金的计算 根据上面讨论的年金现值公式或年金终值公式进行推导，便可计算出年金。 （1）普通年金（后付年金）的计算公式：
A=FV/（FV，i，n） A=PV/（PV，i，n） （2）预付年金（先付年金）的计算公式： A=FV/[（FV，i，n+1）-1] A=PV/[（PV．i，n-1）+1]
【例5-4] 某企业租用一设备，租金总额25 000元，年利率为10%，每年年末支付租金，租 期为5年。
每期支付租金，计算公式为：=PMT（10%，10，-25 000），其值为4068.63元。 第2年支付的本金，计算公式为：=PPMT（10%，2，10，-25 000），其值为1725.50元。 第2年支付的利息，计算公式为：=IPMT（8%，2，5，-36 000），其值为2343. 13元。
计算公式为：=NPER（10%，4068，-25000）．其值为5.02年。
5．利率函数RATE（） 语法：RATE（nper, pmt, pv, fv, type, guess） 功能：在已知期数、每期付款及现值的条件下，返回年金的每期利率。RATE为计算年金利 率函数名。 参数：guess是对利率的猜测数。如果guess被省略，将假设它是10%。如果RATE函数无法 收敛，需使用不同的guess猜测数再试一次。
EXCEL在财务中的应用第五章ppt课件
5
规划求解
加载“规划求解”工具
“规划求解”是一个加载项。如果用户安装了 Excel的完整版，那么“工具”菜单上会出现 “规划求解”命令。 如果用户在“工具”菜单上找不到“规划求解” 命令，那么应当启动“工具”菜单上的“加载 宏”命令，在“加载宏”的对话框中选择“规 划求解”。
主要包括货币资金、应收账款、存货等。
3
具有周转期短的特点。 流动资金是一个不断投入、不断收回，并
不断再投入的循环的过程，没有终止的日 期。这就使财务管理人员难以直接评价其 投资的报酬率。因此，流动资金投资评价 的基本方法是以最低的成本满足生产经营 周转的需要。
4
最佳现金持有量决策模型 最优经济订货批量决策模型
6
7
规划求解工具的使用
当希望调整几个单元格内的数据，才能求得某 个特殊单元格的最佳值，或者对涉及这些计算 的数值加上一些限制条件的时候，就可以使用 规划求解工具来标识目标单元格、可变单元格 以及在分析中所使用的约束条件。
8
【目标单元格】：（也称为目标或目标函数） 是工作表模型中的一个希望将最大值、最小值 或设置成特定值的单元格。应含有与所指定的 可变单元格有关的公式。
费用，包括采购人员的差旅费、通讯费、运输 费、检验费等。这些费用一般与订货的次数有 关。 （2）存储费用。是指企业为持有存货而发生的 费用，包括存货资金占用费用或机会成本、仓 储费用、存货保险费用等。这些费用一般与平 均存货水平的高低成正比。
23
S为全年需要量； Q为经济批量； F为每次订货成本； C为每单位存货的年度
变的； 每一次公司把有价证券转化为现金所支付的交
易成本固定。
17
EXCEL 在企业财务管理中投资决策中的应用
摘要:针对我校会计专业、金融专业计算机基础教学的特点，本文用具体事例介绍了Excel 在财务管理中投资决策的应用。
第一部分阐述了Excel 的概念、功能等知识；第二部分阐述的是财务管理的概念；第三部分是通过具体的例子来阐明Excel 在财务管理中投资决策的具体应用。
关键词:EXCEL 投资决策财务管理1EXCEL 的概念Excel 可以满足大部分财务管理工作的要求，不仅可以提供大量定义好的基本运算函数、统计函数和财务函数，也可以根据具体业务的需要，自定义分析函数。
Excel不仅能够对数据进行自动计算，而且还可以对数据进行快速的排序、筛选、自动汇总，使其具备强大的数据处理和分析功能。
此外，也能把数据用饼图、条形图和折线图等图形显示出来，并通过Web 实现协作和信息共享。
Excel 之所以能为财务管理工作带来如此有力的帮助，是因为Excel 集通用表格计算、丰富的图表显示和便捷的数据分析为一体，具有简洁友好的操作方式、强大丰富的使用功能和完善完整的报表体系。
它可以被广泛的应用于财务、金融、行政、统计、经济、和审计等众多领域。
2财务管理概述财务管理是指在每个单位范围内的有关资金的组织、筹措、调拨、使用、结算、分配以及资金使用效益管理工作的总称。
简而言之，它是一项综合性的企业组织财务活动，处理财务关系的管理工作，财务管理是企业管理的一个主要组成部分，它是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和关系产生的，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。
由于许多复杂的数学方法被运用到财务管理中进行分析运算，数据的计算及处理分析变得比较复杂，这时候Excel 被用来解决财务问题不仅仅能够得到准确的财务信息，而且得到的计算分析结果更加简洁和快速。
企业自身的目标决定了财务管理的内容和职能，同时财务管理自身特点的制约对其也有影响。
企业不是公益性组织，它的出发点与归宿都是以盈利为目的的。
企业的管理目标可以概括为生产、发展与获利。
《Excel在财务中的应用》课件项目五
5.3 筹资决策方法
5.3.2每股收益分析法 每股收益分析法的含义 将企业的盈利能力与负债对股东财富的影响结合起来，去分
析资金结构与每股利润之间的关系，进而确定合理的资金结 构的方法，叫息税前利润—每股利润分析法，简写为EBITEPS分析法，也被称为每股利润无差别点法。 EBIT-EPS分析法是利用息税前利润和每股利润之间的关系来 确定最优资金结构的方法。根据这一分析方法，可以分析判 断在什么样的息税前利润水平下适于采用何种资金结构。这 种方法确定的最佳资金结构亦即每股利润最大的资金结构。
5.1.1销售百分比法 1.销售百ห้องสมุดไป่ตู้比法
销售百分比法，是根据资金的各个项目与销售收入之间的依存 关系，并结合销售收入的增长情况来预测计划期企业从外部筹 措资金需要量的方法。
具体地说就是企业的销售规模扩大时，要相应增加流动资产， 如果销售规模增加很多，还必须增加长期资产。为取得扩大销 售所需增加的资产，企业需要筹措资金。这些资金，一部分来 自留存收益，另一部分通过外部筹资取得。因此，企业需要预 先知道自己的筹资需求，提前安排筹资计划，否则就可能发生 资金短缺问题。
THANK YOU
5.2筹资成本分析
5.2.1个别资本成本 3.普通股资本成本 （1）普通股资本成本含义及公式 普通股资本成本即投资必要收益率，是使普通股未来股利收
益折成现值的总和等于普通股现行价格的折现率。 ①股利折现模型 ②资本资产定价模型
5.2筹资成本分析
5.2.1个别资本成本 4.优先股资本成本 （1）优先股资本成本含义 优先股是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财
5.2筹资成本分析
5.2.1个别资本成本
基于Excel的投资决策分析
（学校代码: 10128 学号: 621266052本科毕业论文题目：基于Excel的投资决策分析及建模学生姓名：学院：管理学院系别：管理科学系专业：信息管理与信息系统班级：指导教师：二○一○年六月摘要随着财务管理在企事业单位的受重视程度的加深，以及对财务管理的精度和准度要求的更加严格，利用计算机和软件处理财务问题变得越来越普遍。
在实际的应用中，有许许多多的财务软件，它们多半具有很强的专业性，不便于大众掌握。
其实，在我们日常的办公软件中，Microsoft office套件中的Excel软件在财务管理的应用中具有很强的可操作性。
Excel在应用于财务管理时，不仅能够精确简洁的解决各类的财务问题，更具有门槛低，便于操作和理解等许多其他专业财务软件无法比拟的优点。
在各类纷繁复杂的财务问题中，投资分析在其中占据了十分重要的地位，加之其所具有的不确定性以及计算复杂的特点，投资分析一直以来都困扰广大财务人员。
正是基于上述状况，为了解决投资分析的种种难以解决的瓶颈问题，故将Excel与投资分析结合起来以求轻松解决投资分析问题，并得出具有实际参考意义的结论供决策者参考。
也就是利用Excel中的宏和它内嵌的Visual Basic for Application(简称VBA)超级宏语言以及Excel内含的强大的财务函数构建合理的投资分析模型，当输入实际数据时，给出具有参考价值的决策建议。
本毕业设计主要针对项目投资分析以及固定资产投资分析两个方面建立相应的模型。
关键词：投资分析；项目投资；固定资产投资；VBA；AbstractWith the financial management in enterprises and institutions affected by the deepening emphasis, and the financial management of the precision and accuracy requirements more stringent, the use of computers and software dealing with financial issues become more common. In practical applications, there are many financial software, they are mostly highly specialized and not easily grasp the general public. In fact, in our daily office software, Microsoft office suite of Excel software in financial management applications has a strong operational. Excel when applied to financial management, not only simple and accurate solution to all kinds of financial problems, even with low threshold, easy to operate and understand, and many other specialized financial software can not match advantage.In various complex financial issues, investment analysis, in which occupied a very important position, combined with its uncertainty and has the characteristics of computational complexity, investment analysis has been troubled by large financial officer. It is based on the above situation, investment analysis to solve various difficult to solve the bottleneck problem, it will combine Excel and investment analysis investment analysis so as to solve the problem easily, and draw useful conclusions for practical reference for policy makers. That is, the macro using Excel and its built-in Visual Basic for Application (short VBA) includes a super macro language, and strong Excel financial functions to construct a reasonable model for investment analysis, the actual data when the input is given a reference value making recommendations. The graduation project is about investment analysis and targeted investment in fixed assets of both the establishment of appropriate models.Key words: Investment analysis; projects; fixed assets investment; VBA;目录引言 (1)第一章理论综述 (2)1.1财务管理知识简介 (2)1.1.1财务管理的产生和发展 (2)1.1.2企业财务管理的目标 (3)1.1.3财务管理基本环节 (4)1.2E XCEL在财务管理中应用现状 (5)1.2.1国内的研究现状 (5)1.2.2 国外研究现状 (6)1.3项目投资评价指标和方法 (6)1.3.1 项目投资的含义和特点 (6)1.3.2 现金流量 (7)1.3.3 投资决策评价方法 (7)第二章 EXCEL与投资分析决策 (10)2.1E XCEL投资函数在投资决策中的应用 (10)2.1.1 计算净现值 (10)2.1.2 计算内部报酬率 (10)2.1.3 计算某项投资在可变利率下的未来值 (11)2.2应用E XCEL建立模型 (11)2.2.1 建模的原因 (11)2.1.2 与投资分析有关的模型分类 (12)第三章固定资产投资分析模型的建立 (15)3.1固定资产投资分析模型的背景信息介绍 (15)3.2模型具体建立步骤 (16)3.3方案管理器和方案摘要 (19)第四章项目投资决策分析模型的建立 (21)4.1模型背景信息介绍 (21)4.2抽象模型的建立 (22)4.3E XCEL模型的建立 (22)结论 (27)参考文献 (28)谢辞 (29)图目录图3-1 现金流量图表 (15)图3-2 分析模型基本数据区图 (17)图3-3 盈亏平衡图 (18)图3-4 原始数据区 (18)图3-5 比较示意图 (19)图3-6 方案编辑图 (20)图3-7 方案摘要图 (20)图4-1 详细数据图 (21)图4-2 抽象结构图 (22)图4-3 数据结果图 (24)图4-4 排序条件设置图 (24)图4-5 项目比较结果图 (26)引言投资是企业正常运转所要进行的必要的行为，而且对于企业今后的发展壮大起到了决定性的作用。
EXCEL在企业财务管理筹资决策模型分析中的应用
EXCEL 在企业财务管理筹资决策模型分析中的应用姻李红霞广州大学松田学院摘要：筹资是满足企业资本需求的首要手段，筹资在筹资过程中,要涉及大量繁琐的计算,借肋于Execl 强大的自动计算、图表功能,可以提高工作效率,使工作事半功倍。
本文重点对EXCEL 在财务管理筹资决策和资金需要量预测中的应用进行详细介绍，利用EXCEL 强大的数据处理功能、自带函数计算、绘图工具做出决策和预测。
关键词：筹资决策；资金需要量决策；EXCEL 函数计算一、利用EXCEL 计算资金需要量的模型资金需要量预测是指以预测期企业生产规模的发展和资金利用效果的提高为依据，在分析有关资料、技术经济条件和发展规划的基础上，运用数学方法，对预测期资金需要量进行科学的预计和测算。
传统的计算中不论哪种方法计算量特别大、容易计算错误。
利用EXCEL 自带的函数计算及分析工具可以简便快速的解决问题。
为了更好的说明EXCEL 在资金需要量模型中的应用，本文选取利用资金习性法预测资金需要量：利用资金变量与销售变量之间的依存关系，把资金分为不变资金a、变动资金b 和半变动资金。
利用资金习性又可以采用高低点法和拟合回归方程法进行资金需要量的预测。
拟合的曲线为线性曲线模型为：Y=a+bx。
其中：Y 为资金占用量，x 为产销量。
这两种方法拟合的曲线形式都是线性的，只是方法不同，都牵涉到大量的计算。
所以可以在同一个案例中运用这两种方法进行计算。
下面介绍一个利用这两种方法预测资金需要量的具体案例。
【例1】某公司2008年至2013年的产销量和资金占用量以及2014年预计产销量的有关资料如表1中【已知条件】区域所示。
要求建立一个预测该公司2014年的资金需要量的模型。
建立模型的具体步骤如下：（1）设计模型结果，如表1【计算过程及结果】所示（2）在单元格E4、E5中分别输入公式“=MAX(B3：B8)”、“=MIN(B3：B8)”。
（3）在单元格F4中输入公式“=INDEX ($C$3：$C$8，MATCH(B14，$B$3：$B$8，0))”并将其复制到单元格F5中。
如何利用Excel进行财务管理与分析
如何利用Excel进行财务管理与分析一、财务管理的基本概念和原则财务管理是指利用资金、资源和财务工具，进行企业资金规划、预算、投资、融资和风险管理等方面的活动。
在财务管理过程中，要遵循一些基本原则，包括谨慎原则、效益原则、流动性原则和资本利得原则等。
二、Excel在财务管理中的应用1.财务数据的录入和整理在Excel中，可以使用各种函数和工具，如SUM函数、VLOOKUP函数、数据透视表等，对财务数据进行录入和整理。
通过合理的数据结构设计和数据处理，可以提高工作效率和数据的准确性。
2.财务报表的制作Excel提供了强大的表格和图表制作功能，可以根据需要灵活调整财务报表的格式和布局。
可以使用Excel的SUM函数、AVERAGE函数、COUNT函数等，计算各项财务指标，如利润率、资产负债率等。
3.财务预算的编制Excel的数据透视表功能可以用于财务预算的编制和分析。
首先，需要根据过去的财务数据，制定预算目标和预算方案。
然后，通过Excel的数据透视表功能，分析预算执行情况，及时调整预算方案。
4.财务分析和决策支持Excel提供了丰富的数据分析工具，如回归分析、假设检验、敏感性分析等。
这些工具可以帮助财务人员进行各种财务分析，如经营效益分析、投资收益分析、债务偿还分析等，为决策提供科学依据。
三、Excel财务管理的实际案例以某家公司为例，介绍Excel在财务管理中的应用。
1.财务数据的录入和整理该公司使用Excel对销售额、成本和利润等财务数据进行录入和整理。
通过Excel的自动计算功能，及时获得各项财务指标，并根据需要进行报表制作和分析。
2.财务报表的制作该公司使用Excel制作月度和年度财务报表，包括利润表、资产负债表和现金流量表等。
通过Excel的数据透视表功能，对各项财务指标进行汇总和分析，为决策提供参考依据。
3.财务预算的编制该公司使用Excel编制年度财务预算，包括销售额预算、成本预算和利润预算等。
EXCEL在财务管理中的应用第五章
（三）债券投资决策 （四）股票投资决策 CAPM模型 （五）证券投资组合的决策 CAPM模型
二、EXCEL软件要点
主要了解相关函数的含义
1、直线法折旧函数 SLN 2、净现值函数 NPV 3、内部报酬率函数 IRR 4、乘积之和函数 SUMPRODUCT 5、“规划求解”功能 6、有价证券价格函数 PRICE 7、利率函数 RATE 8、债券收益率函数 YIELD
二 项目投资决策的风险分析 （一）风险调整贴现率法 【例】东方公司要求的最低报酬率为14％，现有 甲风险投资项目，估计其风险程度中等，各年 的现金流量及概率分布如表所示。无风险的最 低报酬率为8％，假设中等风险程度的项目变 化系数为0.2。 要求：使用风险调整贴现率法对甲项目做 出可行性分析。
思路：风险调整贴现率法的基本思想是对于高 风险的项目，采用较高的贴现率，而对于低风险 的项目，采用较低的贴现率，然后根据净现值法 来选择投资方案。
思路：通过比较新、旧设备的年平均成本，选 择其中较低者作为最佳方案。 步骤： 1、在“投资管理”工作簿中创建名为“固定 资产更新的投资决策”Excel工作表； 2、在Excel表中输入【例】的基本信息，如 图所示； 3、将计算需要的参数变量信息及公式输入到 Excel表内求值，如图所示 ①在B12单元格内输入公式 “=SLN(B3,B6,B4)”，然后复制到单元格C13，求 得新、旧设备年折旧额；
风险调整贴现率计算的净现 值大于零则该项目可行。
作业： P182-183 习题
3（1） 5
7
欢迎进入 EXCEL第五章的学习
第五章 Excel在投资管理中的应用
本章主要包括两个方面的内容： 第一节 投资管理及EXCEL 软件要点 第二节 EXCEL在投资管理中的应用
Excel在投资决策中的应用
Excel在投资决策中的应用①主要概念净现值——按一定的折现率，将投资方案未来所产生的所有现金流入现值减去现金流出现值后的差额即为净现值。
在投资项目评估中，净现值大于零表示该项目可行。
内部报酬率——又称内含报酬率，是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使投资方案净现值为零的折现率。
当计算出来的内部报酬率高于投资项目的资本成本或要求的最低投资报酬率则项目可行。
修正的内部报酬率——又称内部修正率法、修正的内含报酬率、修正内部收益率、改进内部收益率，是在一定的贴现率条件下，将投资项目未来的现金流入量按照预定的贴现率计算至最后一年的终值，使现金流入量的终值与投资项目的现金流出量达到价值平衡的贴现率。
修正的内部报酬同时考虑了投资的成本和现金再投资的收益率。
现值指数——是指投资方案未来现金流入现值与现金流出现值的比率，又称现值比率、获利指数、折现后收益-成本比率。
利用现值指数法进行投资决策，现值指数大于1，方案可行，且现值指数越大方案越优。
现值指数法的主要优点是可以进行独立投资机会获利能力的比较。
现金流量——是指投资项目在其计算期内因资金循环而引起的现金流入和现金流出增加的数量。
这里的“现金”概念是广义的，包括各种货币资金及与投资项目有关的非货币资产的变现价值。
②知识拓展拓展1：用Excel计量投资风险价值由于市场波动，投资者会不可避免地面临风险的威胁，对风险进行合理计量和控制是财务管理的重要内容。
方差、标准差、协方差、相关系数和β系数等作为测算风险程度的数量指标已得到广泛应用。
所谓风险价值，是指在正常的市场条件下和给定的置信度内，由于市场波动而导致某项资产或投资组合在既定时期内可能遭受的最大价值损失。
例如，某项投资在95%的置信水平下的日风险价值为100万元，则表明在正常的市场条件下以95%的概率来保证该投资在未来1日内的平均损失不会超过100万元；或者说，就是该项投资每天损失超过100万元的可能性为5%（1－95%）；也可以理解为，20日内，只存在1日损失超过100万元的可能性。