财务管理重点汇总

财务成本管理重点汇总

重点1 财务管理原则

●有关竞争环境的原则

●有关创造价值和经济效率的原则

●有关财务交易的原则

一、有关竞争环境的原则

●自利行为原则

●双方交易原则

●信号传递原则

●引导原则

（一）自利行为原则

⒈含义：人们在进行财务决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同时所有利益主体

都会选择对自己经济利益最大的行动方案。

⒉依据：理性的经济人假设

⒊应用：委托代理理论、机会成本

（二）双方交易原则

⒈含义：指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按

照自己的经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在

决策时要正确预见对方的反应。

⒉要求：要注意到对方的存在，不能以自我为中心。

（三）信号传递原则

⒈含义：行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服力。

⒉要求：根据公司的行为判断它未来的收益的状况，行动传递的信息比声明或语言传递的信息，

更能够反映出真实的信息。

（四）引导原则

⒈含义：当所有的办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己行动的引导。

⒉假设前提：当所有的办法都失败、理解能力有限、寻找最优方案的成本过高。

⒊结果：直接模仿

⒋应用：行业标准、自由跟庄

二、有关创造价值和经济效率的原则

●有价值的创意原则

●比较优势原则

●期权原则

●净增效益原则

（一）有价值的创意原则

⒈含义：新创意能获得额外报酬。

⒉应用：有创意的投资项目可以获得净收益

（二）比较优势原则

⒈含义：专长能创造更多的价值。

⒉应用：物尽其才，人尽其用。

（三）期权原则

⒈含义：权利和义务不对等的契约。

⒉要求：期权是有价值的。

（四）净增效益原则

⒈含义：指在财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比

所增加的净收益。

⒉应用：增量的概念、沉没成本的概念

三、有关财务交易的原则

●风险－报酬权衡原则

●投资分散化原则

●资本市场有效原则

●时间价值原则

（一）风险－报酬权衡原则

⒈含义：风险和报酬之间存在一个对等关系，投资人必须对风险与报酬作出权衡，为获取高

报酬而承担较高的风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。

⒉一个误区：

风险大，报酬就高。

风险大，要求的报酬高；期望的报酬高。

⒊风险报酬的确定：

——投资项目自身的风险

——投资者对风险的反感态度

（二）投资分散化原则

⒈含义：不要把所有的鸡蛋放在一个篮子

⒉应用：投资、筹资

（三）资本市场有效原则

⒈含义：指在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面

对新信息完全能够迅速地做出调整。

⒉结果：资产的价格能够如实地反映资产的价值。

（四）时间价值原则

⒈含义：要考虑货币资金的时间价值

⒉应用：现值的概念、早收晚付

重点2 财务分析的步骤

一、财务分析的基础环节——解读三大财务报表

二、财务分析的核心环节——比率分析

三、财务分析的深层环节——综合分析

四、财务分析的关键环节——关注报表的真实性

报表分析的一般步骤

●1、明确分析目的

●2、收集有关信息

●3、按目的将各部分分类

●4、深入研究各部分的特殊本质

●5、进一步研究各部分的联系

●6、解释结果，提供对决策有帮助的信息

重点3 报表分析的原则

●1、实事求是

●2、全面看问题

●3、相互联系看问题

●4、发展地看问题

●5、定量与定性相结合，以定量为主

重点4 财务分析的核心环节

—比率分析

一、短期偿债能力分析

1、流动比率●流动比率＝流动资产÷流动负债

●一般认为合理的最低流动比率是2，但在实务中，这并不能成为统一的标准，还要与同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能评价这个比率是高还是低。

例ABC公司

流动资产=700万元流动负债=300万元

流动比率=700/300=2.33

假设有100万元的短期借款，年底归还，下年再借，那么在年底时

流动资产=700-100=600万元

流动负债=300-100=200万元

流动比率=600/200=3

2、速动比率

速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债

通常认为正常的速动比率为1，但因为行业不同，速动比率没有统一

的标准，要与行业平均水平进行比较。

也可采用保守速动比率（或称超速动比率），其计算公式为：

保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收账款净额）／流动负债

***速动资产中剔除存货的原因

（1）在流动资产中存货的变现速度最慢

（2）部分存货可能已经损失报废还没作处理

（3）部分存货可能已经抵押给某债权人

（4）存货的估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题

例ABC公司

年末存货为119万元，则

年初：速动比率=（50+6+8+398+22+12）

/300=1.65

年末：速动比率=（25+12+11+199+4+22）

/220=1.24

年初保守速动比率=（50+6+8+398）/300=1.54

年末保守速动比率=（25+12+11+199）/220=1.12

3、现金比率

⏹现金比率 =（货币资金 + 现金等价物）/流动负债合计

⏹分析

⏹分析要点：①比率越高，偿债能力越强。②比率过高，并

⏹非好现象。③比速动比率更科学。④一般认为结果为

⏹ 0.5-1比较合适。⑤应将上述三项指标结合起来进行分析。

***影响短期偿债能力的其他因素

1、增强变现能力的因素

●可动用的银行贷款指标。

●准备很快变现的长期资产。

●偿债能力的声誉。

2、减弱变现能力的因素

●或有负债——可能发生的债务

●承诺付款

●分阶段付款

注解：强流动比率和弱速动比率表明存货帐户存在潜在危机.