欣泰电气案例分析
欣泰电气财务舞弊案例研究
摘要伴随着我国经济的快速发展，市场经济得到了进一步发展和完善，资本市场也呈现出繁荣景象。
但是受到各种因素的影响，上市公司财务舞弊事件也频频发生。
这些财务舞弊丑闻的揭露，严重的影响了上市公司的发展，挫伤了市场投资者的信心，扰乱了市场秩序，甚至让企业直接走上了破产的道路。
财务舞弊行为对企业、对市场、对投资者来说影响都极其恶劣。
随着财务舞弊事件的被揭露，为其服务的会计师事务所也随之暴露出审计失败的现象，会计师事务所因此受到了行政或者法律惩罚，轻则面临巨额罚款，重则要追究其法律责任。
由此可见，深入剖析财务舞弊、审计失败的行为具有重要的理论和实践意义。
本文选择欣泰电气财务舞弊进行研究。
首先对财务舞弊背景、选题意义、思路框架、写作方法进行了初步阐述，然后对国内外相关的理论文献进行了综述，为本论文的撰写提供理论方面的依据。
其次，对相关概念进行分析，包括财务舞弊、审计失败等概念、动因理论等等。
再次，对欣泰电气财务舞弊案例的具体过程进行了全面梳理，分析了其成因、手段、审计失败原因及保荐机构的责任。
最后，结合企业的具体情况提出了防范和处理措施，具体包括：一是优化内部治理结构，二是完善股东大会、董事会、监事会职责，三是建立预警机制，四是改善审计机制，五是提高注册会计师审计独立性，六是明确财务信息，加强对公司的监管。
关键词：财务舞弊；审计失败；欣泰电气；案例分析AbstractWith the rapid development of China's economy, the market economy has been further developed and improved, and the capital market has ushered in unprecedented prosperity. However, due to various factors, financial fraud incidents of listed companies have also occurred frequently. The disclosure of these financial fraud scandals has seriously affected the development of listed companies, dampened the confidence of market investors, disrupted the market order, and even allowed companies to embark on the road to bankruptcy. Financial fraud has a very bad impact on companies, the market, and investors. As the financial disclosure of the incident revealed that the accounting firm that served it also exposed the phenomenon of audit failure, the accounting firm was thus punished by administrative or legal punishment, and faced with huge fines, but also for legal liability. It can be seen that in-depth analysis of financial fraud and audit failure behavior has important theoretical and practical significance. This paper chooses summer electrical fraud research. Firstly, the background of financial fraud, the meaning of the topic, the framework of ideas, and the writing method are preliminarily expounded. Then the relevant theoretical literatures at home and abroad are reviewed, which provides theoretical basis for the writing of this thesis. Secondly, the related concepts are analyzed, including financial fraud, audit failure and other concepts, motivation theory and so on. Thirdly, the specific process of the summer electrical financial fraud case was comprehensively sorted out, and its causes, means, accounting audit failure reasons and various responsibilities were analyzed. Finally, combined with the specific situation of the enterprise, the prevention and treatment measures are proposed, including: first, optimizing the internal governance structure, second, establishing and improving the internal control system, third, improving the corporate governance structure, fourth, establishing an early warning mechanism, and fifth, improving audit independence. Sex, the sixth is to increase the level of information disclosure, and the seventh is to strengthen supervision.Keywords: Financial fraud；Audit failed；Xintai electric；Case analysis目 录摘 要 (I)ABSTRACT (II)第1章引言 (1)1.1研究背景及意义 (1)1.1.1研究背景 (1)1.1.2研究意义 (1)1.2研究思路及方法 (2)1.2.1研究思路 (2)1.2.2研究方法 (2)1.3国内外文献综述 (2)1.3.1国外文献综述 (2)1.3.2国内文献综述 (3)第2章 相关概念和理论基础 (5)2.1相关概念 (5)2.1.1财务舞弊 (5)2.1.2审计失败 (5)2.1.3财务舞弊与审计失败关系 (6)2.2理论基础 (6)2.2.1财务舞弊的手段 (6)2.2.2财务舞弊动因理论 (7)第3章 欣泰电气财务舞弊案例概述 (10)3.1欣泰电气公司简介 (10)3.2舞弊发生的背景介绍 (11)3.3案情回顾及处罚结果 (12)第4章 欣泰电气财务舞弊案例分析 (14)4.1欣泰电气财务舞弊分析 (14)4.1.1财务舞弊动因分析 (14)4.1.2财务舞弊手段分析 (16)4.2注册会计师审计失败分析 (21)4.2.1审计失败主观原因分析 (21)4.2.2审计失败客观原因分析 (21)4.2.3审计失败结果分析 (22)4.3保荐机构的责任分析 (22)第5章 财务舞弊的治理对策 (24)5.1优化公司内部治理结构，完善内部控制制度 (24)5.2完善股东大会、董事会、监事会职责 (24)5.3建立财务舞弊预警机制 (25)5.4改善审计机制，提升审计质量 (25)5.5提高注册会计师审计独立性 (26)5.6加强对公司的监管力度，明确财务信息 (27)第6章 结论与展望 (27)6.1结论 (28)6.2展望 (28)参考文献 (29)作者简历 (32)后 记 (33)第1章 引言1.1研究背景及意义1.1.1研究背景我国经济高速发展让企业获得了更多的发展机遇，很多企业希望能够通过上市实现有效融资，拓宽自身的发展渠道，扩大发展规模，同时能够获得社会声望，树立起品牌形象。
欣泰电气财务舞弊案例分析
资产减值损失（万元） 5,783.26 3,073.10 1,198.55 250.09 211.27 185.87 200.78
净利润(万元)
-11,249.46 567.82 4,409.98 6,292.48 6,202.02 5,606.63 5,903.11
扣非净利润(万元)
-10,607.33
A股市场对*ST股通过出售资产过年关、获得政府 补贴、冲回已计提的坏账或减值损失等非常规手 段的宽松监管。
上市公司往往也是其所在地财税和就业的依托， 对一些欠发达地区，则更是“稀缺资源”。
“壳”价值的存在，即使经营不善，上市公司的 “壳”价值也在十几亿甚至几十亿，超过了大部 分上市公司并购利润过亿企业的价格。
8,000.00
6,000.00 11,000.00
应付票据(万元）
- 18,543.35
9,346.23
4,347.15
5,200.00
5,548.95
应付账款(万元）
8,050.31
8,996.29
7,301.79
6,214.89
7,449.80
9,327.71
公司整体资产负债率虽低于50%，净资产余额超过6亿元，但考虑到公司牺牲对客户的信用政策提 高销售业绩、账龄1年以上的应收账款余额超过75%、1.16亿元无法变现的预付账款等因素，公司资产 质量不容乐观。
4,522.65 17,778.64 27,718.37 22,440.36 20,244.53 19,828.73
应收票据(万元）
292.37
4,064.29
944.64
1,048.00
844.27
-
预付款项(万元）
财务造假案例分析——以欣泰电气为例
总之，欣泰电气在为争取上市募集资金的动因驱
* 本文属安徽财经大学国家级大学生创新创业训练计划项目（项目编号：201710378458）。
2018
行政事业资产与 财务
月（ 上）
财务管理
使下蓄意利用财务造假手段，做出了一系列违法之事， 对资本市场造成重大危害，是广大创业板上市公司的 前车之鉴。
三、造假事件反思 基于会计职业道德视角 1.公司会计人员从业素质不高
2.中介机构审计人员失察 在财务造假过程中，相关审计机构也未能起到勤 勉监督的作用。纵使欣泰电气手段隐蔽，也有蛛丝马 迹可循，但兴业证券的注册会计师们并未保持基本的 职业谨慎，对其财务报表内容提出质疑。比如欣泰电 气连续四年采用同样手段大量利用红字进行应收账款 冲销，可对此异常的业务行为他们置若罔闻，未调查清 楚事实真相时仍旧出具标准无保留意见报告。欣泰电 气的审计机构受雇于董事会，以上种种难免是因为其 中利害关系作用使得审计结果成为委托人意志的体 现，并在欣泰电气上市前后为其保驾护航。 四、建议 虽然欣泰电气造假的相关人员和公司已受到法律 制裁，但是其引起的经济后果使众多投资者蒙受损失， 为市场敲响警钟。广大的财务工作者应引以为戒，相 关的制度应持续完善，监管部门应加大执法力度。 1. 强化会计人员职业道德教育，提高职业道德自律 能力 教育才是会计职业道德建设的根本大计。鉴于会 计的入行门槛较低，我国目前基层会计从业人员占到 整个行业从业者较高比重。同高级财务管理人员相 比，智能化和系统化教育的缺失使得基层财务工作者 不仅在执业能力上望尘莫及，职业道德水平以及法制 观念也普遍堪忧。在此背景下，加强会计人员的职业 道德教育十分必要。通过建立完备的职业道德教育体 系，有组织、有计划地开展道德教育活动，牢牢把握教 育切入点，令 诚信为本、操守为重、坚持准则、不作假 账 的准则深入人心，使会计人员深刻理解会计职业道 德的本质及其在会计工作中的指导作用。应届生的在 校教育，企业内部的定期培训，行业内的交流考核，可 交织构成覆盖入职前后的教育体系。同时在各个阶段
欣泰电气财务造假事件的分析及启示
欣泰电气财务造假事件的分析及启示【摘要】欣泰电气财务造假事件揭示了财务造假的危害，监管不力和公司治理机制的缺失。
投资者应汲取教训，提高风险意识，加强风险防范措施。
文章呼吁加强监管，完善公司治理机制，以避免类似事件再次发生。
对投资者而言，应该加强对财务报表的审查，提高对公司财务状况的警惕。
在风险防范方面，建议投资者多元化投资，分散风险，避免集中投资于某一家公司。
这起事件提醒我们财务造假并非孤立事件，而是市场中常见的风险之一。
加强监管是遏制财务造假的关键，只有严格监管机制和规范公司治理机制，才能有效遏制类似事件的发生，保护投资者利益。
【关键词】欣泰电气、财务造假、事件背景、造假过程、财务造假的危害、监管不力、公司治理机制的缺失、投资者教训、风险防范的建议、风险提示、认识财务造假、加强监管。
1. 引言1.1 事件背景欣泰电气财务造假事件是近年来引起广泛关注的金融丑闻之一。
该事件发生在2017年，欣泰电气被曝出存在严重的财务造假行为，其涉及的金额高达数十亿元。
这一事件不仅对公司自身造成了严重的信任危机，也对投资者和市场造成了巨大的损失。
欣泰电气财务造假的主要手段包括虚构销售额、夸大利润和资产价值、隐瞒负债等。
通过这些手段，公司在一定时间内实现了虚假的财务表现，掩盖了实际的经营状况。
这种行为不仅欺骗了投资者和监管机构，也导致了公司治理机制的失灵，给公司未来的发展带来了巨大风险。
欣泰电气财务造假事件的曝光引起了社会各界的广泛关注，也引发了对监管机制和公司治理的思考。
这一事件给投资者敲响了警钟，提醒他们在投资过程中要审慎选择，加强风险防范意识。
这一事件也呼吁监管机构加强对上市公司的监管力度，加强对财务信息的审核和披露，维护市场的公平与透明。
1.2 造假过程欣泰电气财务造假事件的过程可以说是一个层层递进的过程。
最初，公司为了掩盖业绩不佳和财务状况的真相，开始了虚增销售额和利润的操作。
他们将一些未实现的销售额和收入加入到公司的财务报表中，使得公司看起来处于良好的经营状态。
欣泰电气IPO财务造假案例分析
欣泰电气IPO财务造假案例分析——揭开隐形入股投行利益链一、案例背景2016年6月1日，欣泰电气公告称，涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由中国证监会调查完毕。
2016年5月31日，欣泰电气收到了证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》，查明其在申请首次公开发行并上市申请文件中相关财务数据存在虚假记载。
6月8日，欣泰电气发布公告称，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2014年修订)》的规定，预计待公司收到中国证监会的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》并对外公告后，公司股票将于公告次一交易日继续停牌一天，随后复牌，交易三十个交易日。
深圳证券交易所将自公司股票复牌三十个交易日期限届满后的次一交易日对公司股票实施停牌，并在停牌后十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。
欣泰电气于2015年7月14日便收到证监会《调查通知书》，因公司涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。
在经过为期近一年的调查后，欣泰电气违规上市的路径也渐渐明晰。
欣泰电气从2011年11月开始其IPO申请，长达数年的造假之旅便就此开始。
截至2011年12月30日，虚构收回应收账款逾1亿元，少计提坏账准备659 万元；虚增经营活动产生的现金流净额约1亿元；截至2012年12月31日和2013年6月30日，均虚构数额不菲收回应收账款、少计提坏账，虚增经营活动产生的现金流净额。
经过不断的造假冲关，欣泰电气终于在2012年7月3日通过创业板发审会审核，并于2014年1月3日拿到批文，1月27日登陆创业板，发行价格为16.31元，募资金额为2.2亿元，发行费用为3734.91万元，股票自今年5月20日起至今停牌。
而在上市后，其造假行为仍然在持续。
证监会查证，欣泰电气《2014年半年度报告》和《2014年年度报告》以及《2013年年度报告》，继续虚构收回应收账款，少计提坏账准备，虚增货币资金。
而且，在《2014年年度报告》中还存在重大遗漏。
《欣泰电气IPO财务造假案例研究》
《欣泰电气IPO财务造假案例研究》一、引言随着资本市场的发展，越来越多的企业选择通过首次公开募股（IPO）进入证券市场融资。
然而，近年来资本市场上的财务造假问题层出不穷，不仅给投资者带来损失，也损害了资本市场的健康发展。
欣泰电气作为一家曾经在资本市场活跃的公司，其IPO财务造假事件引起了广泛关注。
本文将对欣泰电气IPO财务造假案例进行深入研究，分析其造假手段、影响及后果，并探讨预防和治理财务造假的措施。
二、欣泰电气公司背景及IPO过程欣泰电气是一家主要从事电气设备制造和销售的公司。
在筹备IPO过程中，公司通过一系列操作以期达到上市要求。
然而，在审计和监管过程中，公司被发现存在严重的财务造假行为。
三、欣泰电气IPO财务造假手段1. 虚增收入：欣泰电气通过虚构销售合同、虚增销售额等方式，使财务报表上的收入数字虚高。
2. 伪造凭证：公司伪造了大量的会计凭证，包括购销合同、发票、收款单据等，以掩盖真实的财务状况。
3. 操纵利润：通过调整成本、费用以及非经常性损益等手段，操纵利润，使公司财务报表上的利润水平虚高。
四、财务造假的影响及后果1. 投资者损失：投资者因信任公司虚假的财务报表而作出错误的投资决策，导致损失严重。
2. 损害公司信誉：财务造假行为严重损害了公司的信誉和形象，影响了公司的长远发展。
3. 法律责任：公司及相关责任人因财务造假面临法律追究和处罚。
4. 影响资本市场：财务造假行为破坏了资本市场的公平、公正和透明原则，损害了资本市场的健康发展。
五、预防和治理财务造假的措施1. 加强监管：监管部门应加强对企业的审计和监管力度，严格查处财务造假行为。
2. 提高信息披露质量：企业应提高信息披露的质量和透明度，确保投资者能够获得真实、准确的公司信息。
3. 加强内部控制：企业应加强内部控制体系建设，完善内部治理结构，防止财务造假行为的发生。
4. 强化法律责任：对于财务造假行为，应依法追究相关责任人的法律责任，加大处罚力度，形成有效的震慑。
欣泰电气造假案例分析
欣泰电气造假案例分析欣泰电气是一家知名的电气设备制造商，其产品涵盖了电力传输、配电设备、智能电网等领域。
然而，近年来，欣泰电气却因为涉嫌造假而备受关注。
这一事件引发了社会各界的广泛讨论，也给投资者和消费者带来了不小的困扰。
接下来，我们将对欣泰电气造假案例进行分析，探讨其背后的原因和影响。
首先，让我们来看一下欣泰电气造假的具体情况。
据报道，欣泰电气在财务报表中存在多处不实信息，包括虚假销售业绩、夸大利润等问题。
这些不实信息严重失实地反映了公司的经营状况，误导了投资者和消费者，也给公司自身带来了巨大的信任危机。
造假背后可能存在的原因有很多，首先是公司内部管理不善。
欣泰电气在内部控制和风险管理方面存在缺陷，导致了信息披露不够透明和真实。
其次，市场竞争的压力也可能是造假的诱因。
在激烈的市场竞争下，一些企业为了追求短期利益，可能会选择不择手段，包括夸大业绩、虚报利润等。
另外，监管不力也是造假案例频发的原因之一。
监管部门在对上市公司的财务报表进行审查时，如果发现问题能够及时介入并进行调查，就能够有效地遏制企业的违法行为，但是一些监管部门可能存在疏漏和失职的情况，导致了企业的违法行为得不到及时制止。
欣泰电气造假案例对公司自身和整个行业都带来了严重的影响。
首先，公司的信誉受到了严重损害，投资者对其信任度大幅下降，股价暴跌，公司市值蒸发。
其次，造假事件也给整个行业带来了负面影响，使得投资者对整个行业的发展前景产生了怀疑，也降低了投资者的信心。
此外，造假事件还可能引发行业内的连锁反应，导致整个行业的信誉受损，市场秩序混乱，给整个行业的健康发展带来了不利影响。
针对欣泰电气造假案例，我们应该从多个方面进行应对和解决。
首先，公司需要加强内部管理，建立健全的内部控制和风险管理制度，提高信息披露的透明度和真实性。
其次，监管部门也需要加强对上市公司的监管力度，加大对违法行为的打击力度，提高监管的有效性。
另外，投资者和消费者也需要提高风险意识，加强对上市公司的财务报表的审查和监督，不轻易相信一些过于美好的业绩承诺，避免受到造假行为的伤害。
欣泰电气财务舞弊
主要方式
个人借款作为公司回款
“应收账款”、“其他应收款”等应收款 项用来记录企业在日常生产经营过 程中发生的各种债权。 通过这两种方式，欣泰电气将资金 进行了“欣泰电气—供应商—客户— 欣泰电气”的闭环周转，伪造出当期 应收账款收回的假象，大大降低应 收账款余额且公司的资金不会减少。 同时该公司将伪造收回的应收账款 分散到不同的客户，且每单金额大 小不同，有真有假，有零有整，做 得十分隐蔽。
02 案件背景
欣泰电气
2016年2月15日 公司发布公告称因涉 嫌违反证券法律法规， 被立案调查，公司股 票存在暂停上市风险。
2016年6月1日 收到证监会《行政处罚和市 场禁入事先告知书》，初步 认定其存在IPO造假，上市 后披露的定期报告存在虚假 记载和重大遗漏。
2016年7月8日
证监会对欣泰电气欺 诈发行正式作出行政 处罚，启动强制退市 程序，停牌价格为 14.55元。
03 舞弊手法分析
舞弊手法分析
调减应收账款
大量占用公有资金，年报造假 少记材料成本，虚增利润
调减应收账款
为使公司顺利上市，2011年12月至2013年6月 间，欣泰电气为了缓和应收账款余额过大的矛 盾，在每个会计期末采取“用外部借款减少应 收账款，并于下期初再还款冲回”的做法冲减 应收款项，致使其在向中国证监会报送的IPO 申请文件中相关财务数据存在严重造假行为。 据相关资料显示，截至2011年12月31日，虚构 收回应收账款1.02亿元，少计提坏账准备659 万元 ；截至 2012 年 12 月 31 日，虚构收回应 收账款 1.21 亿元，虚构收回其他应收款3384 万元，少计提坏账准备726万元 ；截至2013年 6月30日，虚构收回应收账款1.58亿元，虚构 收 回 其 他 应 收 款 5324 万 元 ， 少 计 提 坏 账 准 备 313万元，虚构收回预付账款 500 万元。
《欣泰电气IPO财务造假案例研究》
《欣泰电气IPO财务造假案例研究》一、引言近年来，随着中国资本市场的蓬勃发展，越来越多的企业选择通过IPO（首次公开发行）进入资本市场。
然而，一些企业在追求快速发展的同时，却忽视了财务的真实性和合规性，导致了一系列财务造假事件的发生。
欣泰电气作为一家曾经在资本市场引起关注的上市公司，其IPO财务造假事件引起了广泛关注。
本文将对欣泰电气IPO财务造假案例进行深入研究，以期为投资者和监管部门提供借鉴。
二、公司背景及IPO概况欣泰电气是一家专注于电力设备制造的企业，其在电力设备领域拥有一定的市场份额。
为了实现快速发展，公司决定通过IPO进入资本市场。
在IPO过程中，公司向投资者展示了其优秀的业绩和良好的发展前景，成功吸引了大量投资者的关注。
三、财务造假手段及影响然而，随着监管部门对欣泰电气财务报表的深入调查，其IPO财务造假事件逐渐浮出水面。
欣泰电气通过虚增收入、虚减成本、虚构利润等手段进行财务造假，严重误导了投资者。
这些造假行为导致公司股价大幅波动，投资者损失惨重，严重损害了资本市场的公信力。
四、案例分析（一）虚增收入欣泰电气通过与关联方进行虚假交易，虚增收入。
这些虚假交易往往没有真实的业务背景，只是为了制造出虚假的收入增长。
此外，公司还通过夸大业务规模、虚构合同等方式来进一步虚增收入。
（二）虚减成本为了虚增利润，欣泰电气还采取了虚减成本的方法。
公司通过减少实际成本支出、虚构成本结转等方式来降低账面成本，从而提高账面利润。
此外，公司还通过调整折旧、摊销等会计政策来进一步降低成本。
（三）虚构利润除了虚增收入和虚减成本外，欣泰电气还通过虚构利润的方式进行财务造假。
公司通过虚构销售订单、虚构应收账款等方式来制造出虚假的利润增长。
这些虚构的利润往往没有实际的业务支持，只是为了掩盖公司的真实经营状况。
五、后果与启示欣泰电气IPO财务造假事件给投资者和资本市场带来了严重的损失。
首先，投资者的利益受到了严重损害，许多投资者因信任公司的财务报表而遭受了巨大损失。
欣泰电气欺诈发行案例分析
欣泰电气欺诈发行案例分析20世纪90年代以来,我国证券市场得到了迅猛的发展,不计其数的公司争先恐后的在股票市场上上市,从而解决公司发展所需要的资金问题,改善公司的形象。
但是,由于我国证券市场起步相对较晚,相关机制不够健全,违规成本较低,从而造成了一些公司财务造假的事件屡禁不止。
随着我国经济的不断发展,企业上市竞争的不断加剧,一些没有达到上市要求的企业为了实现上市,以谋取自身的利益,走上了欺诈发行的道路。
欺诈发行不仅严重损害了广大中小投资者的利益,也扰乱了我国资本市场的发展。
因此研究我国资本市场上公司的欺诈发行,可以更好地洞察欺诈发行的手段和动机,提出防范和治理欺诈发行的措施,以促进我国资本市场的发展。
本文通过实际案例分析的方式,以创业板上的欣泰电气为例,对欺诈发行问题进行研究。
欣泰电气欺诈发行的案件是一个典型性的欺诈发行案例。
欣泰电气公司2014年在创业板市场上登陆,曾取得非常可喜的业绩。
然而,事后经调查得知,这些"成绩"竟然是建立在欺诈发行基础上的空中楼阁。
为了达到上市的目的,欣泰电气运用多种手段调减应收账款余额,通过少计坏账准备和原材料成本以及利用税收优惠虚增利润,进而达到粉饰财务报表的目的,一大批中小投资者由于信息的不对称,大量的买入该公司的股票,遭受了巨大的损失。
对于欣泰电气欺诈发行的动因,本文主要结合GONE理论,从贪婪、机会、需求和暴露四个因素入手,深入分析该公司欺诈发行的动机。
欣泰电气欺诈发行影响恶劣,严重损害了我国中小投资者的利益和资本市场的发展,因此有必要针对欺诈发行问题,提出一些防范上市公司欺诈发行的措施,本文的措施主要是在欣泰电气欺诈发行动因的基础上而提出来的,只有从根本上消除他们的作案动机,才能够防范欺诈发行的案件再次发生,促进我国证券市场的健康发展。
因此,可以根据分析出来的欣泰电气欺诈发行的动因,从贪婪因素、机会因素、需求因素和暴露因素四个不同的角度,有针对性的提出相对应的预防欺诈发行的措施,主要包括完善道德环境、减少欺诈机会、降低不良需求、增加暴露概率。
案例分析欣泰电气IPO造假
案例分析欣泰电气IPO造假案例分析欣泰电气IPO造假（一）案例介绍丹东欣泰电气有限公司（以下简称“欣泰电气”）是辽宁欣泰有限公司旗下的一个子公司，基本业务是制造、加工和销售各类电抗器、电容器等多种变压器设备。
于2011年3月，欣泰电气第一次申请上市，可是并没有受到监管机构允许。
欣泰电气按照审核建议对辽宁省欣泰的部分经营资产进行收购吞并，但于是同时，收购后欣泰电气的经营收入并未上升，反而降低了。
另外，辽宁欣泰控股股东也受到不同程度的亏损，这对欣泰电气的经营业绩产生了十分严重的巨大影响。
所以，欣泰电气最后仍不能上市。
在2011年11月，向证监会欣泰电气再次提出上市申请。
欣泰电气公司于2014年1月27日上市。
欣泰电气的主要产品上市成功后产量大幅增加，但主要原材料消耗量有所下降，与生产经营的总原则完全不符。
除此之外，欣泰电气表现十分普通，主营业务收入呈现下降的趋势，每一年所欠债务也日益上升。
因此，上市后监管部门的高度重视欣泰电气。
欣泰电气除了采取欺诈手段骗取证监会的同意，还在募集资金上动了手脚，并没有进行如实的汇报，同时对资金募集的进度也并未表明清楚，财务报告中更是有多处造假，针对欣泰电气的一系列违法违规行为，辽宁省相关部门终是于2015年6月11日对其下达管制通知。
有关部门对欣泰电气下达管制通知后不久，证监会也于2015年7月14日再次涉入调查该企业。
随着证监会的调查发现欣泰电气有多种违法犯罪行为，并于2016年8月向公安部门报案审查，在审查结果出来后，欣泰电气的相关股票于2016年9月2日停止上市。
有关欣泰电气股票暂停上市的公告发布后，该公司也正式开始受到行政责任的相关处罚，其违法犯罪行为严重违反了《深圳证券交易所创业板上市规则》，因此于2016年9月6日停止上市，一年的审查过后，深圳证券交易所决定彻底停止欣泰电气的股票交易。
（二）涉案注册会计师事务所违法事实及行政责任1.涉案注册会计师事务所违法事实分析针对欣泰电气涉嫌欺诈的审计案件，需要对该企业签约注册会计师事务所进行调查，通过下表欣泰电气各年审计师名单我们可以得知，自2013年到2015年欣泰电气任用了两个注册会计师事务所，它们分别是北京兴华和华普天健会计师事务所（以下简称“华普天健”），对于2013年和2014年的审计一直是交由北京天华处理，审计事务所的更换是2015年完成。
“欣泰电气”IPO财务舞弊案例分析
“欣泰电气”IPO财务舞弊案例分析上市公司财务造假严重扰乱了证券市场的交易秩序,国际上财务造假案件屡见不鲜,国内近几年也陆续披露不少上市公司造假案件,例如康美药业、长虹公司、康华农业等等,这些案件扰乱了正常的市场交易秩序,给公司的声誉造成不利影响,更使广大投资者蒙受巨大的财务损失。
财务报表成为造假重灾区,许多公司或是为了大股东的私利,或是为了 IPO上市集资,不择手段,无视法律,发布载有虚假信息的财务报表,堂而皇之的公开发行股票进行上市交易。
欣泰电气在其IPO过程中就采取了财务舞弊手段实现了上市目的,从整个造假案件中,可以看出无论从上市公司、中介机构或是监管机构等角度,都存在诸多问题值得反思。
本文以欣泰电气财务造假退市为例,运用了案例分析法、文献资料法、比较研究法等多种方法,并结合各种理论知识分析了欣泰电气IPO过程中的舞弊行为,在分析过程中,不仅详细分析了舞弊手段,找出舞弊原因,同时,有针对性的提出舞弊防范对策。
全文写作分为四个部分。
第一部分,绪论。
介绍了欣泰电气案例分析的研究背景、研究目的及意义,阐述了本文采用的研究方法和主要内容。
第二部分,案例描述,首先,对丹东欣泰电气股份有限公司的经营情况进行了介绍,描述了上市经历,并对欣泰电气舞弊受证监会处罚的情况进行了阐述。
其次介绍了欣泰电气的舞弊手段,包括:虚减应收账款、虚增利润、侵占上市公司资产、外部审计未勤勉尽责、信息披露不完整。
第三部分,案例分析,首先,介绍了分析欣泰电气财务舞弊的理论依据,包括财务舞弊的内涵、财务舞弊的动因、财务舞弊的治理方式。
其次,系统分析了欣泰电气舞弊的原因,包括内部治理结构的问题、内部控制机制设计环节存在的问题、会计基础工作的规范性存在的问题、政府监管流于形式的弊端和中介机构未勤勉尽责导致的后果。
另外,描述了财务舞弊对公司、中介机构和投资者的不良影响。
第四部分,案例结论与启示,对丹东欣泰电气股份有限公司IPO造假案例进行了反思并得出结论。
欣泰电气财务造假事件的分析及启示
欣泰电气财务造假事件的分析及启示2018年，欣泰电气爆出了严重的财务造假事件，其宣布财务数据出现227亿的造假，使被称为“国家队”中的一员的欣泰电气陷入了前所未有的危机。
这次事件不仅给公司带来了巨大的经济损失，也对国内资本市场产生了深远的影响，给整个行业敲响了警钟。
本文将从造假的原因、对公司的影响以及从中得到的启示等方面进行分析。
造假的原因主要有两个方面。
首先，公司的管理层缺乏规范和透明度。
企业管理层应当强调铁面审查，维护公司的业务准则，但欣泰电气的财务管理混乱、管理混乱，公司的内部管理制度没有严格执行。
公司的核算账目不够透明，没有良好的财务披露机制。
这为内部人员的非法行为在公司内部“生根发芽”提供了可乘之机。
特别是在公司高管强调业绩与市场地位时，这为虚报与偷盗提供了“资本”（动机）。
由于公司缺乏监管，投机分子为获得个人利益而进行财务舞弊。
其次，公司贪婪的经营模式是造假的根源。
为了应对压力，欣泰电气的管理层放弃了合规经营和专注于创造公司的价值，而是陷入了一种短期回报和投机的经营模式。
公司考虑短期目标，大量的投资于非相关的行业，内部管理体制松散，导致大量现金流失，难以回收。
在公司行业成长受限的情况下，仍然依靠臃肿的内脏而成长，甚至到了“新设业务，流产业务”这种境地。
为了保持高增长并吸引投资者，企业管理层开始进一步控制财务数据，并小幅调整年度营收数据。
公司对于成本和营收的推算并不全面，也不同步相除，让欣泰电气接连长时间出现了“假账”和“黑账”，让上市公司的经营和合规受到了困扰。
造假事件对欣泰电气的影响是灾难性的。
很显然，欣泰电气是中国资本市场上最严重的欺诈案例之一，公司的市值已经蒸发了几十亿人民币。
除了市值的下滑，公司股票的停牌使得大量的股东无法交易股票，导致他们的投资损失了很多。
造假事件对公司的信誉和声誉造成了严重的打击，对公司的经营、融资等各方面都产生了不利的影响，甚至可能会导致公司被退市。
另外，该事件已经导致了广泛的舆论关注，让公众对中小型上市公司和中国资本市场的完善性感到质疑。
欣泰电气财务舞弊分析
欣泰电气财务舞弊分析
我国证券市场起步较晚,历史较短,但是财务舞弊的案件还是层出不穷。
不仅是我国,甚至全世界都是,无法杜绝财务舞弊案件。
这些财务舞弊对资本市场造成了强大的冲击,造成不可磨灭的影响,不仅损害了投资者的利益,而且不利于社会资源的分配.因此加强对财务舞弊的研究,及早预防,加强我国财务舞弊行为的防范和治理,促进资本市场的健康有序公平的发展。
本文以欣泰电气财务舞弊为例。
首先是对其舞弊案件进行了介绍,其次分析了其舞弊的手段,包括虚减应收账款、少计坏账准备、利用税收优惠以及少计材料成本四个方面。
之后利用财务报表和财务指标两方面对其经营状况进行了分析研究,包括资产负债项目的变动以及构成、利润表和现金流量表之间内在的逻辑联系、同行业的营运能力和盈利能力的分析比较等,发现欣泰电气的应收账款与营业收入变动不一致、净利润与经营活动现金流量净额变动不一致等问题。
之后再运用舞弊风险因子理论对欣泰电气的财务舞弊行为进行动因分析,发现公司内部管理者诚信法律意识的缺乏,其次为了上市以及在上市后为了保市,迫于经营绩效,产生了舞弊的不良动机,而因为公司内部组织结构和制度缺陷加之外部监管机构等的失职,进行造假不易被发现,而且被发现后被惩罚的程度轻,所有因素共同结合使得欣泰电气成功进行了舞弊。
最后针对舞弊的产生,根据发生舞弊的动因提出了加强道德品质建设、推行分类披露制度、引进注册制、推行审计轮换制度、提高违法成本等措施。
欣泰电气事件在我国证券市场发展史上具有里程碑式的意义,对欣泰电气事件的深入研究能对其他企业起到警醒作用。
此外通过研究财务舞弊等行为,有利于资本市场的科学化发展,有利对投资者建立有效的保护机制,有利提高监管力度,从而构建和谐发展的经济大环境。
财务造假案例分析以欣泰电气为例
结论：财务造假是一个严重的社会问题，它不仅损害了投资者的利益，还影 响了资本市场的正常运转。欣泰电气作为一家上市公司，采取财务造假手段欺骗 投资者和社会公众，最终自食恶果。
参考内容
财务造假是指企业为了达到某种目的，采用伪造、变造或隐瞒等手法，对财 务报表进行粉饰，以达到特定目的的行为。近年来，财务造假事件层出不穷，给 投资者和广大利益相关者带来了巨大损失。本次演示以欣泰电气为例，对财务造 假案例进行分析。
四、造假后果分析
1、对投资者的伤害
财务造假使得投资者难以了解公司的真实情况，导致投资决策失误，造成损 失。据不完全统计，因欣泰电气财务造假事件，投资者损失惨重，累计市值损失 超过数十亿元。
2、对企业的影响
财务造假事件严重影响了企业的声誉和形象。事件曝光后，投资者纷纷撤离， 公司业绩大幅下滑。此外，公司还面临监管机构的罚款、诉讼等处罚措施。据报 道，欣泰电气已经退市并被实行ST处理。
四、影响与后果
1、对投资者的影响财务造假事件对投资者的利益造成了严重损害。投资者 在不知情的情况下，可能被虚假的财务报表所误导，从而做出错误的投资决策。
2、对资本市场的影响欣泰电气事件暴露了我国资本市场在监管和披露方面 的不足。如果此类事件频繁发生，将严重损害市场的公信力和资源配置效率。
3、对企业自身的影响财务造假虽然短期内可能给企业带来一些利益，但长 期来看，这种行为将给企业带来严重的后果。一旦被发现，企业将面临法律诉讼、 声誉受ห้องสมุดไป่ตู้、甚至破产清算等风险。
3、加强监管力度
监管机构应加强对上市公司的监管力度，加大对财务造假行为的处罚力度， 以震慑不法行为。同时应建立完善的信息披露制度，提高信息披露的透明度和可 信度。
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欣泰电气先行赔付模拟案例分析
计算具体案例举例说明实际计算方法及过程。
除权除息信息：2014年6月24日每10股派1.5元红利2015年6月2日每10股送4股转增6股，每10股派1.1元红利注：计算赔付金额时采用的股票的复权数量以及价格，计算方法如下：利率：2016年8月22日行情：本次赔付金额只计算到2016年8月22日，退市后的二次赔付金额另行计算。
案例1：假设某投资者交易记录如下：计算过程：该投资者在2015年11月26日持仓300股，一直持有至2016年8月22日，因此只涉及二级市场的第一阶段赔付。
1、按照移动加权平均法计算买入平均价：2015年6月26日买入300股，价格为3.80元，此时买入均价为3.80元，一直保持至2015年11月26日，因而第一阶段的买入均价为3.80000000元。
同理，指数买入均价为3353.59050000。
2、该投资者在2015年11月26日持仓300股，一直持有至2016年8月22日之后，按照计算原则判断，上述持有的300股按3.03元卖出计算持有损失。
3、实际损失=卖出损失+持有损失，持有损失=(买入均价-卖出价)*持有数量=(3.80-3.03)*300=231.00000000元。
因而，实际损失=0+231.00000000=231.00000000元。
同理计算，指数损失=指数持有损失=（指数买入均价-指数卖出价）*持有数量=(3353.59050000-2737.6340)*300=184786.95000000。
4、调整因子计算公式为：调整因子=1-(指数跌幅/股价跌幅)*0.5指数跌幅=指数损失/指数买入成本=184786.95000000/(300*3353.59050000)=0.18367076 ；股价跌幅=实际损失/股票买入成本=231.00000000/(300*3.80000000)=0.20263158；调整因子=1-(0.18367076/0.20263158)*0.5=0.54678644，小于保底比例0.6，因此取0.6。
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向外部第 三方公司 借款
（二）虚增利润
少记材料 成本
1
硅钢片实际采购价与市场价对比
2010年 采购平均单价 市场最高价 市场最低价 金额/每吨 14905.8 21000 17000
少提坏账 准备
2
坏账准备计提数
单位：万元
项目/年份 2011.12.31 2012.12.31 2013.12.31 2014.12.31 少提坏账准 659 726 1240 363 备
敢于坚守职业道德，抵制诱惑。
（2）
管理层：完善管理层的薪酬机制以及激励机制，保证管理 层控制权得到限制的同时又能适度的扩大管理层的剩余索 取权，加强自律管理能力。
。
பைடு நூலகம்
（二）完善内部外部监督
企业在内部应当建立有效地事前监督控制机制，根据自身特征以及行业要求建 立财务数据的披露平台，保证企业的财务相关信息公开透明，接受监督。 公司内部 企建立规范的公司治理体系和内控机 制。进一步的强化外部董事的监督职能， 形成权利制衡。
（三）重大遗漏——未披露公有资金的占用 欣泰电气实际控制人温德乙以员工名义从公司借款供其个人使用，截至 2014 年 12 月 31日，占用欣泰电气资金达 6388 万元，未在报表附注中披露这 一重大事项。 单位：万元
名称
时间
原因
期初数
偿还金额 方式
偿还时间
温德乙 2011-2014
个人用
6388
中介机构
类似中介机构更应该严格
执行会计审批程序，做到审慎 核查、尽职调查。
（三）加大舞弊成本，加大舞弊行为事后惩戒力度
当惩戒力度越大，舞弊成本越
高，企业实施财务舞弊行为的可能性 就越低。舞弊成本的提高，使得行业
中各个企业舞弊带来的风险增大，从
源头上让企业“不敢舞弊”。
谢 聆 听
所属行业
法定代表人 职工人数 股票代码
计算机、通信和其他电子设备制成立日期 造业
刘桂文（最新） 560人 300372 注册资本 股票上市地 股票简称
1999年03月23日
7000万元人民币 深圳证券交易所 欣泰电气
经营范围
制造、加工、销售MCR磁控电抗器、磁控消弧线圈等
欣泰电气财务造假回顾
Part 2
2
3
欣泰电气的独立董事并没有很好地发 挥监督作用
整个监事会基本也受到了温德乙的控制， 监事会基本已经丧失了独立性，无法发
挥监督作用。
Part 3
欣泰电气欺诈发行产生的影响
对公司的影响 对投资者的影响
对外部监管机构的影响
欣泰电气欺诈发行产生的影响
欣泰电气欺诈发行被曝光以后，公司被强制退市，这会带来巨大的影响。本节 主要分别分析了欣泰电气欺诈发行给公司、投资者以及外部监管机构所带来的影响。
案例分析
舞弊动机分析 造假手段分析 财务比率分析 可行性说明
一、基于GONE理论视角的欣泰电气舞弊动机进行分析
在贪婪心理支配下，欣泰电气视道德、责 任甚至法律于无物，视广大投资者的切身利益
贪婪 Greed
01 02
机会 Opportunity
只有在财务舞弊有“机”可乘的情况
下，财务舞弊行为才可能“应运而生”
例 分 享 案
欣泰电器财务造假案例分析
01
02 03 04
案例介绍
案例分析 欣泰电气欺诈发行产生的影响 防范欺诈发行的措施
目录
CONTENT
Part 1
案例介绍
欣泰电气公司基本情况 欣泰电气财务造假回顾
欣泰电气公司基本情况
欣泰电气
公司名称 注册号 丹东欣泰电气股份有限公司 210600004012171 公司前身 经营状态 丹东整流器有限公司 存续
2013.12.31
2.77 0.4096
2012.12.31
2.29 0.787
2011.12.31
2.78 0.5871
14.79%
34.37%
21.12%
财务比率分析
3、偿债能力分析
四、欣泰电气内部控制分析
辽宁欣泰控股股东温德乙为欣泰电气
1
内部 关系
实际控制人，与欣泰电气法定代表人刘 桂文股东属夫妻关系，合计持有欣泰电 气33.07%的股份，一股独大。
对保荐机构
对证券市场
受理兴业证券作为保荐机构的保荐业务 欣泰电气的强制退市，对于净化上市环境 有重要的积极作用，同时也对正在排队申请上 市的公司以警示和威慑。
Part 4
防范欺诈发行的措施
（一）加强企业内部管理，加强诚信道德建设
基层财务人员：建立符合企业实际情况的奖惩激励
（1）
机制，约束财务人员的财务行为以及鼓励财务人员
6388
现金
2015.6.30
三、财务比率分析
1、营运能力分析
欣泰电气 2013 年-2015 年财务数据及财务比率表
财务比率分析
2、盈利能力分析
加权净资产收益率
财务比率分析
3、偿债能力分析
流动负债
2014.12.31
流动负债 5.02 经营活动现金 -0.5586 流量净额 现金流量比率 11.13%
对公司的影响
严重的损害了公司的形象， 使公司名誉扫地。营业利 润和净利润出现大幅度下
对投资者的影响
使广大中小投资者遭受了 较大的经济损失，严重的 打击了中小投资者投资于 证券市场的信心。
对外部监管机构的影 响
滑，
对外部监管机构的影响
对会计师 事务所
欺诈发行爆发后，对欣泰电气审计北京 兴华会计师事务所不仅面临着监管机构 的审查，而且遭受到了巨大的舆论压力。 连累其保荐机构兴业证券 2016 年的利润。 在兴业证券接受立案调查期间，证监会暂不
自有资金体内循环
欣泰电气——客户——欣泰电气”闭合流转
资金转出时： 借：应付账款 贷：银行存款 资金转出时： 借：银行存款 贷：应收账款
02
伪造银行单据
自制银行进账单——补盖银行印章——应收账款收回
03
利用外部借款
3利用外部借款
向他人 借款
“向第三人借款 将借款资金以客户名义 还入欣泰 第三人”闭合流转
欣泰电气三大需要因子： 上市需要 保牌需要
需要 Need
03
04
暴露 Exposure
欣泰电气之所以作出财务舞弊的决策，是
当地政府政绩压力、继续获得政府支持
因为欣泰电气自以为该舞弊行为被发现的概 率较低，以及即使被披露所受到的惩戒也在 预想可承受的范围内。
二、造假手段分析
01
（一） 虚构应 收账款 收回