中金黄金2020年三季度财务分析结论报告

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五、盈利能力分析
中金黄金2020年三季度的营业利润率为6.16%，总资产报酬率为 7.86%，净资产收益率为10.55%，成本费用利润率为6.50%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为4,628,190.74万元，经营资产的收益率为 7.12%，而对外投资的收益率为-3.42%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水 平，表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏 损程度加剧。
九、经营风险分析
中金黄金2020年三季度盈亏平衡点为523,842.61万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1436754.52万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的63.56%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加29791.84万元。企业通过增加负 债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的19.39%。这部 分新增借款有85.21%用于偿还旧债。2020年三季度中金黄金投资活动需 要资金36077.86万元；经营活动创造资金29791.84万元。投资活动所需要 的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2020年 三季度中金黄金筹资活动产生的现金流量净额为64818.71万元。满足了投 资活动的资金缺口。
二、成本费用分析
2020年三季度营业成本为1,170,597.99万元，与2019年三季度的 881,830.14万元相比有较大增长，增长32.75%。2020年三季度销售费用 为5,882.35万元，与2019年三季度的5,356.33万元相比有较大增长，增长 9.82%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费 用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果， 销售费用支出合理。2020年三季度管理费用为39,869.1万元，与2019年三 季度的36,835.08万元相比有较大增长，增长8.24%。2020年三季度管理 费用占营业收入的比例为2.98%，与2019年三季度的3.69%相比有所降低， 降低0.71个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。2020年 三季度财务费用为14,646.57万元，与2019年三季度的12,255.81万元相比 有较大增长，增长19.51%。
中金黄金2020年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年三季度利润总额为80,799.6万元，与2019年三季度的 30,721.12万元相比成倍增长，增长1.63倍。利润总额主要来自于内部经营 业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也 迅猛增加，经营业务开展得很好。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 352,449.73万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供917,565.59万元 的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证， 经营活动是不协调的。从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足经营 业务活动的资金需要，但资金紧张状况有所缓解。
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八、发展能力分析
2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为66,333.5万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由149.15天缩短为146.12天，由此而节约资 金44,979.55万元，可用于企业今后发展。
六、营运能力分析
中金黄金2020年三季度总资产周转次数为1.10次，比2019年三季度周 转速度加快，周转天数从369.89天缩短到327.09天。企业在资产规模增长 的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张， 总资产周转速度有较大幅度的提高。中金黄金2020年三季度固定资产周转 天数为0.00天，2019年三季度为111.29天，2020年三季度比2019年三季 度缩短111.29天。中金黄金2020年三季度存货周转天数为110.51天，2019 年三季度为126.83天，2020年三季度比2019年三季度缩短16.32天。中金 黄金2020年三季度应收账款周转天数为1.79天，2019年三季度为1.70天， 2020年三季度比2019年三季度延长0.09天。从存货、应收账款、应付账款 三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有 较大幅度的下降，营运能力明显提高。
三、资产结构分析
2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产与收入变 化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所 提高。与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，中金黄金2020年三季度经营活动的正常开展，在一 定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应， 增加负债有可能给企业创造利润。
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