香港银行非利息收入业务讲座.pdf

讲座︰香港银行业务非利息收入业务讲座讲师︰黄少明先生香港銀行非利息收入業務講座黃少明高級經濟學家11.財富管理業務2.零售債券和存款證業務3.信用卡業務21. 財富管理業務¾香港經濟結構轉型緩慢，貸款需求弱¾銀行業剩餘存款(總存款-總貸款)佔GDP近95%以上¾回報低驅使存戶從銀行撤離資金31. 財富管理業務1.1.香港財富管理市場發展的特點1.1.1.香港高淨值人口增加¾2003年有流動資產百萬港元人數26萬(2002年19萬)，整體流動資產達8千億港元(下同)¾平均年齡43歲，50歲以上比例由35%↑43%，人口老化¾男女比例55:45；86%已婚，73%有後代¾投資取態﹕以股票、外匯買賣、定期存款及基金最受歡迎¾投資目的﹕為退休生活、子女教育及應急而作出部署¾香港只有17%人口使用理財戶口，低於亞洲平均26%水平41. 財富管理業務1.1.2.財富管理的新商機1.1.2.1.投資移民政策¾03年10月推出投資移民計劃¾從首批申請資料看，人均資產2100萬，地產及金融投資各佔一半¾吸引銀行紛紛推出相應服務及產品51. 財富管理業務1.1.2.2.內地放開“自由行”及攜帶出境的外匯限制¾內地來港人士及資產流入增加在港開戶的數目¾網上銀行發展，內地人士開戶後可在國內理財1.1.2.3.有限制人民幣業務的開通¾為兩地資金流動開闢了新渠道¾有助香港發展人民幣離岸業務中心，財富管理中心61. 財富管理業務1.2.銀行業財富管理業務的競爭1.2.1.推出投資移民理財戶口及按揭服務¾匯豐﹕可讓移民申請人在全球各地匯豐分行提出申請本港投資戶口¾通過全球165個理財中心享有該行在港與八大地產、代理及律師提供法律、財務策劃、置業優惠、投資顧問及租務管理服務¾恆生﹕優惠服務與私人銀行客戶看齊，專為淨值1千萬人士而設¾戶口功能包括﹕投資基金、股票、存款證；方便向入境處提交資料等71. 財富管理業務1.2.2.調低投資入場費¾匯豐﹕高息存款由8萬↓5萬，入場費由200萬↓25萬¾星展﹕推出50多種結構性投資存款產品，大多與同業拆息、外匯或股票相聯係81. 財富管理業務1.2.3.通過產品組合爭取擴大理財客戶群¾內地自由行旅客是目標理財客戶¾恆生推出包括證券、基金、外匯孖展及認股證免減佣金及收費的措施。

如“一金二用”優惠﹕客戶同時開立綜合理財及證券戶，存入20萬，2個月內證券交易30次以上，可享三厘額外利息¾簡化開戶手續﹕有身份證，住地證明，由電子通訊渠道即可開戶¾人口老化加速，要求保值增值，恆生推出“逍遙集”，綜合財富管理及趣味活動於一身，以低風險產品為主﹕定期存款、保本資金、存款證、債券、信託服務；結合醫療服務優惠，特惠使用全港300多特約醫生及專科診療；提供藝術、消閒活動﹕電影欣賞、下午荼影會、繪畫、書法待等91. 財富管理業務1.2.4.增加高素質人力資源投入¾人才是私人銀行和財富管理最大問題，逾75%的職位空缺由同業競爭對手填補¾匯豐積極增加人力投入，現有1400銷售人員，包括200CFP，500財務策劃經理，提供經紀、遺產規劃、海外物業融資等服務¾恆生開設理財服務直銷部，集中人壽、基金、債券及證券等產品，提供理財計劃、大量招聘人手，起薪點11000-15000元101. 財富管理業務1.2.5.運用客戶關係管理系統加強交叉銷售¾最近渣打安裝名為Customer One客戶關系管理系統，擴展客戶服務中心¾舊系統主要集中儲存客戶資料¾新系統則加入資料分析功能、把傳統的零售業務擴展至財富管理、信托基金及保險等層面¾該系統在12個月內，提高員工生產力25%，收入增加8%，保留舊客戶上升18%111. 財富管理業務1.2.6.發揮全球化集團優勢拓展業務¾花旗亞太區零售以財富管理、信用卡及財務借貸為主¾它認為HK有許多100-500萬淨值人士，不足成為私人銀行客戶，但卻是理財客戶目標¾在HK有22個理財中心，在台灣、新加坡、南韓皆有業務，在中國也已推出貴賓理財服務¾其優勢是﹕作為全球性金融集團，可把US的經驗傳入亞洲，並以HK作為亞洲發展策略計劃的試點，一旦成功，則移植至其它市場122. 零售債券和存款證業務2.1.香港零售債券市場概況及特點2.1.1.概況¾零售債券和存款證已逐漸成為HK債券市場的生力軍¾2002年HK債券(不包括外匯基金票據)發行額1730億港元，其中13%為零售債券，是零售債券發展標誌性的一年¾在零售債券類中，107億為半政府機構及企業發行的零售債券，其餘則為銀行發行的零售存款證132. 零售債券和存款證業務2.1.2.特點2.1.2.1.採用銀行配售新機制¾過去由HKMA代替發行零售債券，使用外匯基金投標機制¾發行採用銀行配售機制，利用銀行網絡，便利投資者認購¾銀行也主動發展零售債券業務，促進業務多元化及增加收入¾新機制適合零售債券針對散戶投資者的特性142. 零售債券和存款證業務2.1.2.2.零售債券產品推陳出新¾散戶投資者需求提高，引入面向機構投資者的債券形式¾除一般債券外，也發行可贖回，可續期，定息，或定息轉浮息等形式2.1.2.3.債券發行的主體仍較少¾發行主體主要是半官方機構及大型私企¾2002年發債體只有4家，發行批數也不多152. 零售債券和存款證業務2.2.香港零售存款證市場2.2.1.後來居上成為香港零售市場焦點¾CD:由銀行發行的一種定期存款的證明文件¾傳統上，CD主要面向機構投資者¾2002年5月開始，零售CD出現，取代零售債券成為市場焦點¾形式有可贖回、利率遞增等CD，並不斷降低投資門檻，從20萬↓10萬162. 零售債券和存款證業務2.2.2.零售CD發行簡單、成本低、投資風險小¾發行主體銀行，與債券比風險低¾發行過程簡單、成本低，發債人對市場需求反應靈敏¾零售CD利息比定存高，年期較長(1-5年，且可延期)¾投資者在到期前還可賣回給發行人，價格由發行人決定，定息CD價格波動大，浮息CD波動小172. 零售債券和存款證業務2.2.3.零售CD的種類¾港元及外幣CD¾定息或浮息CD(前幾年定息，後半段浮息，或以Libor或Hibor±若干點子定價)¾可贖回或不可贖回CD，可贖回指銀行有權在到期日前行使贖回權，現多屬可贖回¾簡化版零售CD﹕免除任何手費和託管費，名為“投資存款”¾此外，HK市場還有外國銀行或機構發行的零售CD182. 零售債券和存款證業務2.3.香港零售債券和CD市場的發展2.3.1.零售債券發行市場2.3.1.1.有利條件¾資金充裕，存款總額逾4萬億元，剩餘存款高達GDP95%以上，對投資工具有強大需求¾存款利息低，資金尋找投資機會¾當局大力發展債券零售化192. 零售債券和存款證業務2.3.1.2.不利因素¾企業發債需求不強，經濟結構轉型，缺乏經濟增長點，企業融資意欲低¾企業評級不高，由於受財政赤字，港元前景困擾，HK評級不很穩定202. 零售債券和存款證業務2.3.1.3.經紀行參與可擴大分銷¾除零售銀行外，還應讓證券經紀扮演分銷角色¾對於計劃擴大金融服務，銷售不同類型金融產品的證券公司，參與分銷債券，可增加客戶群212. 零售債券和存款證業務2.3.1.4.發展活躍的二手市場¾HK債券市場基礎設施完備，在亞洲處領先地位¾除完善的結算系統外，還需流通量、發行人國際知名度相配合¾發展二手市場，增加對全球發行人的吸引力¾銀行可成為零售二手市場最重要的建立者和莊家222. 零售債券和存款證業務2.3.2.零售CD的發展2.3.2.1.銀行仍在積極推出¾近年各家銀行仍利用有利環境推出不同的港元零售CD¾同時銀行也推出美元零售CD232. 零售債券和存款證業務2.3.2.2.發行環境較好¾CD的發行環境要求與零售債券基本相同¾利率低、資金充裕等¾企業發債意欲低，使零售CD發行面對的環境更有利243. 香港信用卡業務3.1.香港信用卡市場發展新持點3.1.1.信用卡總量止跌回升¾2003年底信用卡帳戶總數878.2萬人，扭轉了自2002年以來下降趨勢¾正面信貸資料庫於2003.8實施，有助於加強信貸風險管理，促進原未有卡業務的小銀行加入競爭253. 香港信用卡業務3.1.2.消費信心反彈¾CEPA和內地自由行，使HK市場信心恢復¾Visa卡2003年簽帳額創歷史新高(1070億港元)，同比升5.7%¾內地遊客使用人民幣信用卡在港消費增加263. 香港信用卡業務3.1.3.香港人民幣業務為信用卡業務開闢新的收入來源¾一方面內地居民不僅可在港刷卡消費，還可用卡提現5千元，為卡業務帶來盈利¾另一方面，香港銀行已發行人民幣信用卡和扣款卡，供香港居民內地使用¾隨著人民幣業務進一步深入，卡業務及收入將不斷上升273. 香港信用卡業務3.1.4.內地卡市場逐步開放為HK銀行業提供商機¾內地已逐步允許外資行匯豐及花旗伙同中資銀行發行信用卡，並可在全國發行¾目前只屬起步階段，但市場潛力豐厚¾隨著國內中產戶增加，卡業務增長迅速283. 香港信用卡業務3.2.近期香港信用卡業務競爭策略3.2.1.信用卡網上繳稅服務¾推出信用卡繳稅服務，增加了網上銀行新開戶數¾擴大私人貸款業務293. 香港信用卡業務3.2.2.以數倍簽賬積分及抽獎吸引客戶簽帳¾與商場、超市合作，享有3倍積分，或簽滿500元可享抽獎一次等¾客戶每次參加抽獎，除可賺取積分外，最少能有20元禮券，即4%的回贈303. 香港信用卡業務3.2.3.免息分期還款計劃花樣翻新¾港基推出“自由式分期”計劃，改變了要在指定商戶購買大件才可享免息分期的做法，客戶不僅可在簽帳後才申請分期付款，更可在任何商戶使用信用卡簽帳，亦可合併所有商戶簽帳(500元以上)，申請該行的分期還款計劃，可月供款兼賺積分313. 香港信用卡業務3.2.4.吸引年輕客戶群¾正面信貸資料庫出台後，發卡審批策略明顯改變，多於4張時，發卡轉為審慎¾年輕人卡數目少，風險較小，是爭取的對象¾不少銀行以迎新禮品超過500元，甚至1000元吸引20-28歲的信用卡生力軍323. 香港信用卡業務3.2.5.力谷商戶品牌卡¾傳統的銀行、商戶聯營卡平均消費為普通卡的1/3，且需獨立帳單¾與商戶共同推行的商戶品牌卡(private label card)相當於商戶貴賓卡，雖無發卡組織圖樣，卻有簽賬購物功能¾銀行發出一張信用卡主卡後，再為不同商戶發商戶品牌卡。