融理论与实务实践报告

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货币制度是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。货币制度的构成要素一般包括以下几个方面：

(1)规定货币材料;(2)规定货币单位;(3)规定流通中货币的种类;(4)规定货币的法定支付能力;

(5)规定货币的铸造或发行。

信用在现代市场经济运行中的作用分为两个方面，即积极的作用和消极的作用。

积极的作用：(1)调剂货币资金余缺，实现资源优化配置;(2)动员闲置资金，推动经济增长。

消极的作用：即会产生信用风险。信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还本息而出现违约的可能性。如果对信用利用不当，信用规模过度扩张，也会产生信用风险的集聚，进而威胁社会经济生活的正常运行。

商业信用是现代经济中最基本的信用形式之一，商业信用的发展，对一国商品的生产和流通有着重要的促进作用。对于生产企业来说，产品销售是保持再生产过程的重要一环，

产品有销售，再生产才有必要，有了销售收入，资金循环才会正常运行。但是，在现实生活中，商品各方直接的商品流动和现金流动在很多时候是不同步的。在进行大宗交易时，购货方手边常常没有足够的现金或是一时没有现金，产品销售企业如果允许购货方延期付款，将产品赊销给购货方的话，双方的交易就能顺利进行。而商业信用的介入，则能够使以上的商业链条连接起来，从而促进生产和流通的顺畅进行。

在强调商业信用积极作用的同时，也不能否认商业信用的局限性。首先，商业信用在规模上存在着局限性;其次，商业信用存在方向上的局限性;再次，商业信用存在着期限上的局限性。

消费信贷是银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式对消费者个人发放的贷款。消费贷款的期限一般比较长，最长可达20至30年。

消费信贷近年来在我国快速发展。如果没有消费信贷，消费者消费不起住房、轿车和其他奢侈品，那么就不利于消费品的生产与销售，就会影响这些行业和企业的发展，也就意味着消费者不能享受这些对提高其生活质量有着重要影响的产品。但是，如果消费者个人滥用消费信用，过度提前消费，则会给自己带来沉重的债务负担，一旦其收入发生变故，就会陷入债务危机，导致其生活质量下降，进而引发一系列的连锁反应，危及社会经济生活的各个方面。

消费信贷的发展是以收入的水平和收入的稳定为条件的，居民在收入增长缓慢、未来支出增加的情况下应合理进行消费信贷，适度地利用消费信用。伴随着我国经济增长方式的转型，消费拉动经济增长的作用会越来越重要，这使得我国消费信用的发展空间得以扩大。但在发展的同时，一定要加强风险危机意识和防范，要加快个人信用体系的建设。

作为货币时间价值的外在表现形式，利息是资金所有者因为出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿。

利息通常被人们看作是收益的一般形态——是资金所有者理所当然的收入。与此相对应，生产者总是把自己经营所得的利润分为利息与企业主收入两部分，他们认为只有扣除利息所余下的利润才是经营所得。因此，利息就成为一个尺度，用来衡量投资收益的高低，被人们看作是收益的一般形态，如果投资回报率低于利息率则根本不要投资。

为了强化利率的调控作用，使利率能够真正发挥引导资金流向，提升资金的配置效率，合理配置资源，20世纪90年代后，我国推进了利率市场化的改革。

在推进利率市场化的改革进程中，中国人民银行确定了利率市场化改革的总体思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化;存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行，逐步建立由市场供求决定

金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行调控和引导市场利率，是市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。利率市场化对于提高社会资金的使用效率，使好企业切实获得方便、优惠的金融服务有着积极的促进作用，并有助于金融市场的国际化发展。

外汇供求是决定两国汇率变动趋势的主要因素，而影响汇率供求的因素有很多，其中长期的影响因素主要有通货膨胀、经济增长及国际收支;而影响短期国际资本流动的短期因素有利率、心理预期和政府干预。

(1)通货膨胀：与汇率呈反向变动;(2)经济增长：短期经济增长会引起外汇汇率的上升，长期经济增长会引起本币汇率上升;(3)国际收支：国际收支逆差会导致外汇汇率上升，而国际收支顺差会导致本币汇率上升;(4)利率：高利率会引起外汇汇率下跌，低利率会引起外汇汇率上升;(5)心理预期：心理预期主要是影响短期汇率的变动;(6)政府干预。

人民币升值对中国国民经济的影响很大，影响最大的是外贸领域。

其积极影响有：(1)有利于进口成本的降低;(2)有利于推动外贸增长方式的转变;(3)有利于改善贸易条件;(4)有利于缓解贸易摩擦;(5)有利于中国企业“走出去”。

消极影响主要有：(1)削弱我国外贸出口增长;(2)不利于我国吸引外资。

金融市场是资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场，有广义与狭义之分。广义金融市场既包括直接金融市场，又包括间接金融市场;狭义金融市场仅包括直接金融市场。此处的金融市场主要是指狭义金融市场。金融市场的构成要素主要包括以下几个方面：

(1)市场参与主体。金融市场的众多参与者主要有政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人;

(2)金融工具。金融工具是金融交易的证明，金融市场的发展与创新使金融工具品种繁多;

(3)交易价格。利率是金融市场上一种非常重要的价格;

(4)交易的组织方式。一般来说，金融市场交易主要有两种组织方式：场内交易方式和场外交易方式。

货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。其特有的功能主要体现在：

(1)它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场;

(2)它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场;

(3)它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所;

(4)它是市场基准利率生成的场所。

国库券流通市场的参与主体主要有中央银行、商业银行、非银行金融机构、企业、个人及外国投资者等。

(1)在国库券流通市场上，中央银行仅与市场的一级交