中国瓦楞纸箱包装行业研究-行业特征、行业上下游

中国瓦楞纸箱包装行业研究-行业特征、行业上下游

（七）行业特征

1、行业经营模式

从废纸到最终产品，需要经过制浆、造纸、加工环节。制浆环节是采用物理、化学等方式将废纸等原料碎解、筛选和净化后加工成纸浆的过程；造纸环节是用造纸机将纸浆加工成原纸的过程；加工环节是将瓦楞纸、箱板纸通过制版、印刷、开槽、横切、压痕、打包等工艺加工成瓦楞包装产品。其中造纸环节是关键性环节，不仅决定了瓦楞纸、箱板纸的产量，还决定了纸箱等后续产品的质量和功能。各个环节通过设备的集成连贯构成一条完整的生产线。由于工业流程需要，造纸行业需要大量的电、热等基础能源，并且需要经过比较严格的环保处理，部分企业根据自身状况增加了热电联产、排污处理等环节，降低了生产成本，加强了污染处理能力，提高了企业竞争力。

工业包装用纸及瓦楞纸箱包装行业经营模式主要分为三种：造纸加工一体化模式、采购加工模式、混合模式。

（1）造纸加工一体化模式。该模式原材料主要系采购的废纸，完全利用自产

原纸生产瓦楞纸箱等包装产品。

（2）采购加工模式。该模式系采购原纸后加工纸制品销售。目前，国内大批

小企业采用加工厂商模式。加工厂商具有投资规模小、利润率低、抗风险能力差

和适合家庭作坊式生产等特点。随着行业竞争的加剧，除一定规模的中高端包装

企业外，大量规模小、生产效率低的采购加工模式纸制品加工企业生存空间将逐

步缩小。

（3）混合模式。该模式企业生产的原纸无法满足包装业务全部的原纸采购需求，企业部分选用自产原纸，部分选用外购原纸。

2、行业特征

（1）周期性

包装用纸需求具有刚性特征，与居民收入水平关系较为密切，因此造纸行业周期性主要与宏观经济周期有关。目前，中国经济稳步发展，人民生活水平逐步提高，消费能力不断增强，社会总体消费需求正处于快速成长期，而随着消费者环保意识的不断增强，纸质包装产品在消费品行业中快速普及。因此，在国内消费日益增长、网络购物快速发展的形势下，下游行业快速发展，应用需求不断拉动，长期来看，工业包装用纸及瓦楞纸箱包装行业在未来仍将处于增长轨道。

（2）区域性

包装纸及纸板、纸箱具有单位产品价值低、质量轻、体积大的特点，受运输条件和距离的影响，长距离运输将导致成本过高，故该行业存在一定的经济销售半径，有明显的区域性特征。造纸产业的发展与国民经济发展水平高度相关，浙江、上海等东南沿海地区是中国经济发展、消费增长和出口需求最为蓬勃的区域之一，造纸企业市场扩展的空间大，中高档包装纸板及纸箱需求集中。

（3）季节性

公司所处的工业包装用纸及瓦楞纸箱包装行业，属于为下游消费类产品提供

运输包装的配套产业，由于下游涉及包装、家电、电商等多个行业，淡季、旺季与下游产业保持一致，无明显的季节属性。

（八）行业上下游

造纸及纸制品制造行业的上游主要为废纸、淀粉、煤电能源等行业；下游行业涉及类别繁多，包括电子、家电、食品、医药、日化、家居等各个产业。1、上游行业

中国造纸行业原材料主要是废纸，近十年来，废纸浆用量在原料结构汇总占比始终保持在六成左右，废纸价格的波动对造纸企业的生产经营影响较大。

废纸作为造纸原料，可以生产各种包装纸、纸板、生活用纸等产品，一方面节约了资源利用、减少森林采伐量，有利于保护地球自然生态环境；另一方面节省投资，节约能源，减少重复加工对环境的污染。目前中国废纸回收利用发展不平衡，沿海的浙江、山东、江苏、广东等省份森林资源匮乏，但工业发展迅速，

对纸产品的需求量巨大，废纸回收产业快速发展，提高了废纸的质量水平，降低了企业生产成本，提高了企业经济效益和市场竞争力。

中国造纸协会发布的《中国造纸协会废纸回收分类及贸易指南（2013）》。对废纸分拣、打包和运输、检验标准、交易合同等环节做出明确而具体的要求，逐步完善政策，最大限度地回收和利用废纸资源，减少回收过程中不必要的资源浪费，促进资源节约和资源最大化利用。同时，行业内规模较大的优势企业通过长期的技术研发，基本掌握了国产废纸特性和利用技术，优化原材料配比，提高产品质量。

2、下游行业

行业的下游客户主要系包装企业及其终端客户，作为国民经济的配套产业，包装行业与下游行业的关系尤为紧密，因其良好的物理机械性、可回收性、印刷适应性、经济实用性和环保性，包装纸及其产品的使用范围越来越广，几乎所有的消费品制造业都需要包装企业为其供应链配套，传统经营模式下纸箱包装行业几乎不存在对某特定下游行业的依赖，其产品需求广泛，主要涉及电子、家电、医药、食品、日化、家居等多个细分市场。下游行业的经营与发展状况对包装业有直接影响，包装需求与社会整体消费水平密切相关。

（1）电子、家电领域

改革开放以来，电子行业（电脑、通讯IT 等）、家电行业（彩电、冰箱、洗

衣机、小家电等）取得了高速稳定的增长，商品种类日益丰富。目前，中国已成

为世界通信IT、家电业的制造中心。随着《清洁生产促进法》的贯彻落实，《包

装物回收利用管理办法》的起草制定，与欧盟接轨的《电子信息产品污染防治管

理办法》的正式出台，国内主要电子、家电产品包装已致力于向轻量化方向发展，

对新型、节能、环保包装材料的需求持续增高，必将给纸箱包装行业带来较大的

市场空间。

（2）食品、医药领域

食品、医药工业对纸箱包装需求的快速增长，一方面是因为中国食品、药品工业近年来一直保持持续、稳定、健康的发展；另一方面，各种食品、药品市场的快速成长推动了该类包装市场不断扩大。

（3）日化、家居领域

居民生活水平的不断提高，带动了居民的消费支出，带动日化、家居产品需求，促进行业的蓬勃发展和效益增长，推动行业规模不断扩大，带动纸箱包装需求的快速增长。