中美两国资产负债表的分析

中美两国货币当局资产负债表分析

09JR1 ALLICE

前言：下图为整理后的中美两国货币当局2010年9月的资产负

债表，对比发现，中美两国资产负债项目的划分设置还是有很大区别

的，我就下图所列项目中几个对总值影响比较大的作以分析。对于不

足或有误之处，恳请老师指正。

2010.09中国货币当局资产负债表（Balance Sh

报表项目Items

国外资产 Foreign Assets

外汇 Foreign Exchange

货币黄金 Monetary Gold

其他国外资产 Other Foreign Assets

对政府债权 Claims on Government

其中：中央政府 Of which: Central Government

对其他存款性公司债权 Claims on Other Depository Corporations

对其他金融性公司债权 Claims on Other Financial Corporations

对非金融性公司债权 Claims on Non-financial Corporations

其他资产 Other Assets

总资产 Total Assets

储备货币 Reserve Money

货币发行 Currency Issue

金融性公司存款 Deposits of Financial Corporations

其他存款性公司 Other Depository Corporations

其他金融性公司 Other Financial Corporations

不计入储备货币的金融性公司存款Deposits of financial corporations excluded fr 发行债券 Bond Issue

国外负债 Foreign Liabilities

政府存款 Deposits of Government

自有资金 Own Capital

其他负债 Other Liabilities

总负债 Total Liabilities

Assets ，and the Capital of the Fe Item

Total assets

Selected assets

Securities held outright

U.S. Treasury Securities （美国财物部证券）

Federal agency debt securities

Mortgage-backed securities（住房抵押贷款证券）

Memo: Overmight securities lending

Memo: Net commitments to purchase mortgage-backed securities

Lending to depository institutions

Central bank liquidity swaps

Lending through other credit facilities

Net portfolio holdings of commercial paper Funding LLC

Term Asset-Backed Securities Loan Facility

Net portfolio holdings of TALF LLC

Support for specific institutions

Credit extended to American International Group ,Inc , net

Net portfolio holdings of Maiden Lane LLC

Net portfolio holdings of Maiden Lane II LLC

Net portfolio holdings of Maiden Lane III LLC

Preferred interests in AIA Aurora LLC and ALICO holdings LLC

Total liabilities

Selected liabilities

Federal reserve notes in circulation （联邦储备纸币流通）

Term deposits held by depository institutions

other deposits held by depository institutions （其他存款的存款机构）

U.S.Treasury ,general account

U.S.Treasury ,supplementary financing account

Other deposits

Total capital

(*less than $500 million )

资料取自：

2010年中国货币当局资产负债表（Balance Sheet of Monetary Authority）

百度文库

美联储政府网站

/monetarypolicy/bst.htm

总资产方面

由上图可以看到， 2010年9月中国货币当局资产总额248 683.87亿元人民币，而美国为23 020亿美元，据资料统计2011年9月中美汇率平均约为6.7，因此，美国货币当局所列的总资产折合人民币： 23 020*6.7=154 234亿元,相较之下，少于中国9万多亿人民币。

其中，中国国外资产下的外汇明显占了总资产的很大一部分，为195 222.49亿元人民币，占总资产248 683.87亿元的78.5%多。这是由于我国长期以来的贸易顺差所造成的。这一部分受汇率波动影响较大，正如我们时下面临的情况一样，中美贸易往来频繁，在长期的贸易顺差下，积累了大量的美元，而人民币对美元升值，使得美元外汇资产贬值，我国的外汇资产也大幅缩水。对这个情况，我认为当局应加大加强对外汇资产的应用，如果可能，外汇资产可以运用到如下渠道：

1、海外购买贵金属，因为没有任何一种货币比贵金属更具有存储财富的能力（如黄金）；

2、有条件帮住我跨国企业在海外的发展（如购置高科技设备、知识产权以及对海外有潜力企业的并购）；

3、投资于国外股市，分散风险。

而美联储资产项目下的美国财务部证券以及住房抵押贷款栏目分别达到了8 120和10 790亿美元，占其总资产23 020亿美元的百分比分别为35.3%和46.9%，两者总和占到了其资产总额的82%多。