伊利股份分析报告

伊利股份分析报告

格林柯尔集团

钟振发

Ｃonfidentｉａl Ｍaterial（商业机密，非得允许请勿传阅复制）

2０04年7月

目录

一、伊利股份概况............................................................................................................................... ２

1、最新股本结构 (5)

2、历次股本结构ﻩ６

3、01到03的十大股东 (6)

（1)截止20０３年12月31日十大股东........................................................................... ６

（2)截止2002年1２月31日十大股东............................................................................. ６

(３）截止２００1年１２月３1日十大股东ﻩ7

二、伊利股份第一大股东的基本情况ﻩ7

１、金信信托的基本情况 (7)

２、金信信托持有上市公司的股票 (8)

３、金信信托的组织结构 (8)

三、伊利股份的基本财务指标ﻩ８

１、财务指标 (8)

２、资产、负债、利润及现金流量表数据摘要 (9)

（1)资产、负债 (9)

（２）利润ﻩ9

10

(3）现金流量ﻩ

四、历次重大投资项目 (10)

五、公司人员情况ﻩ

11

1、公司成员组织情况 (11)

2、高管人员情况ﻩ1１

六、伊利股份的现状....................................................................................................................... １２

12

1、新品大量压库年销售20亿目标受挫ﻩ

２、伊利股份数亿元资金到底用在哪ﻩ1３

3、伊利缘何如此自乱阵脚ﻩ

15

（1）澄而不清欲盖弥彰 (15)

(2）罢免独董不打自招 ..................................................................................................... １8 （３)打压蒙牛适得其反 .. (18)

一、伊利股份概况

内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一，总部坐落在内蒙古呼和浩特金川开发区,下设四大事业部,所属企业三十多个,是国家５20家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一。

２０0３年,伊利集团公司资产总额达到４1.07亿元，比2002年末增长41.68％;实现主营业务收入48.54亿元,同比增长５４.４6%，居国内同行业第一;完成利润总额２.5６亿元,同比增长６1．23%;实现净利润1.65亿元，同比增长45.56％；实现税金3．75亿元,实现每股收益0.42元。

到2０0３年，伊利集团连续两次入围“中国企业500强”，并连续五次入选“中证?亚商中国最具发展潜力上市公司50强”，连续两次进入前十名。200３年荣登2002年度中国上市公司经营业绩百强榜首。

２0０2年，伊利牌纯牛奶在乳品行业独家获得《质量安全国家标准合格产品》证书。同年,伊利集团所属的液态奶事业部首先通过了国际食品行业中通行的HACCP管理体系认证,成为国内乳品行业第一家实现食品安全有效监控的企业。2０03年初,伊利集团所属冷饮事业部、奶粉事业部、原奶事业部也全部通过第三方审核。为国内食品加工业起到良好的示范作用。２0０３年12月15日，

伊利集团获得了素有“绿色壁垒通行证”之称的ISO１4０01环境管理体系的资格认证证书。

2０0２年８月,伊利股份作为中国证监会批准的七家增发股票的公司之一，增发了不超过50０0万股A股,成功募集到资金8亿元,为伊利扩大生产规模、扩展产品结构,建立起全国性物流配送体系和现代化的营销体系提供了有力的资金保障。

199９年“伊利”商标被国家工商行政管理局认定为“中国驰名商标”。伊利集团在全国食品行业首家通过了ＩSＯ9０02国际质量体系认证;伊利雪糕、冰淇淋在国家乳品检测中心市场抽检中，连续多年产品的合格率为1０0%。公司荣获中国质量管理协会授予的“全国用户满意企业”称号,被中国食品工业协会评为“质量效益型企业”。 2０００年9月伊利集团又被国家质量技术监督局评为“全国质量管理先进企业”。

１9９6年3月,伊利股票在上海证券交易所挂牌交易,同年七月被评为“３０”指数样本股。作为全国乳品行业首家A股上市公司,2０0０年伊利集团实现全国同行业利税第一。２00２年初,被和讯网评为全国十家最受投资者尊重的上市公司之一。为企业的资本运营注入了新的活力。伊利股份凭借良好的业绩和高速的成长性已成为证券市场公认的蓝筹绩优股

伊利集团拥有全国最大的优质奶源基地—内蒙古呼和浩特市、呼伦贝尔大草原、黑龙江杜尔伯特大草原,保证了伊利的纯天然品质。伊利在奶源建设方面进行了一系列的创举，实行“公司＋农户”的方法，建立“分散饲养、集中挤奶、优质优价、全面服务”的全新经营模式，从而保证了优质充足的奶源。截至目前,伊利集团先后为奶源基地累计投入５亿多元,建标准奶站、奶牛小区，并引进了国际一流的现代化全自动挤奶机和原奶质量检测分析系统,使奶源基地建设与管理向现代化方向迈进。伊利集团从２003年4月１日起全面启动现代化的牧场园区前期示范工程建设项目。这个项目的建设将逐步改变目前传统的一家一户饲养奶牛的习惯，提高奶牛的养殖规模和品质，由现在的大群体小规模向小群体大规模转变,走科学化、规范化、集约化的奶牛养殖道路，建立稳固的高质高产奶源基地,为伊利集团公司发展奶牛养殖、建设优质奶源基地开创全新的模式。

产品,不光要有优质的奶源,更要有先进的生产技术装备，自１999年以来,