12、第十二章 中央银行与货币政策
《金融理论与实务》考纲12第十二章 货币供给与货币需求
数的两个因素是通货——存款比率和准备——存款比率。
通货——存款比率
答：C/D为通货——存款比率，即流通中的现金与存款总额。这一比率 的高低反映了居民和企业等部门的持币行为。
准备——存款比率
答：R/D为准备——存款比率，即商业银行法定存款准备金和超额存款 准备金的总和占全部存款的比重，也就是法定存款准备金率和超额存款 准备金率的和。
第十二章 货币供给与货币需求
第一节 货币需求 1.识记:货币需求 答：货币需求是在一定的资源（如财富拥有额、收入、国民生产总值 等）制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产 职能的货币产生的总需求。 名义货币需求、实际货币需求 答：名义货币需求是指个人、家庭、企业等经济主体或整个社会在一定 时点所实际持有的货币数量，如1万美元、5万元人民币、8000英镑等，
论证和理论推断是解决不了的，需要进行系统的经验实证，但是越来越 多的经济学者认为，货币供给具有内外共生性；从总体上看，中央银行 对货币供给量具有相当的调控能力，也即是说货币供给量是一个外生变 量，但这种外生性又不是绝对的，因为货币供给量还要受经济运行中的 其他经济主体行为的影响，因而货币供给量又具有一定的内生性质。 2.领会:⑴货币供给的形成机制 答： ⑵中央银行的资产负债表 答： ⑶中央银行的资产负债业务与基础货币的投放渠道 答： ⑷商业银行的存款货币创造 答： ⑸影响商业银行存款货币创造能力的主要因素 答： ⑹中央银行划分货币层次的依据与意义 答： 3.应用：⑴存款派生乘数、货币乘数的计算 答： ⑵货币供给模型的应用 答： ⑶中国人民银行收放基础货币渠道的变化与面临的问题 答：
通常以Md表示。
实际货币需求则是指名义货币数量在扣除了物价变动因素之后的货币余
/d 额，它等于名义货币需求除以物价水平，即M PC。
货币政策与中央银行运作
货币政策与中央银行运作货币政策是指国家或地区货币当局为实现宏观经济目标而制定的一系列措施和政策。
中央银行是执行货币政策的重要机构。
在现代经济中，货币政策作为最重要的一种宏观经济政策，对于国家经济和社会的发展具有至关重要的作用。
本文将从以下几个方面阐述货币政策与中央银行运作。
一、货币政策的作用和目标货币政策的主要目标是稳定物价、促进经济增长和保持金融稳定。
通常情况下，中央银行采取的货币政策措施包括调整货币供应量、利率及政策定价等手段，从而影响经济运行态势。
稳定物价是货币政策的首要目标。
物价稳定对经济发展和社会稳定至关重要。
当物价出现异常波动时，将对社会带来不利影响。
为了保持物价的相对稳定，中央银行通常会通过调整货币供应量和利率等措施，控制通货膨胀水平。
经济增长也是货币政策的重要目标之一。
经济增长需要足够的货币信用支持，因此货币政策需要在保持物价稳定的前提下，创造有利的货币与金融环境，促进经济增长。
金融稳定是货币政策的重要目标之一。
保持金融稳定可以维护社会经济的正常运作，避免金融体系大面积崩溃和信任受损。
因此，货币政策需要避免出现系统性金融危机，对金融市场进行有效的监管和控制。
二、货币政策的工具货币政策的工具通常包括直接和间接的工具。
其中，直接工具主要指中央银行通过调整公开市场操作、存款准备金率、再贴现率等手段，直接影响货币市场的流动性和利率水平。
间接工具主要指中央银行通过利率、汇率等政策改变，间接影响经济体系的货币供应量、信贷投放和资源配置。
正常情况下，中央银行利用上述工具来控制货币供应量、利率、信贷投放和金融市场的流动性，实现货币政策的目标。
三、中央银行的角色中央银行是执行货币政策的主要机构，其角色和职责主要有以下几个方面。
首先，中央银行可以通过货币政策对货币供应量进行调控，从而控制通货膨胀水平、维护物价稳定。
其次，中央银行可以通过货币政策对利率进行调整，从而影响金融市场的利率水平，促进信贷投放和经济增长，同时避免利率波动引发的金融动荡。
货币银行学中央银行与货币政策
货币银行学中央银行与货币政策中央银行作为一个国家的宏观经济调控机构，扮演着货币发行和货币政策制定的重要角色。
货币银行学中的中央银行研究及货币政策分析，关注着中央银行在货币供给和货币市场中所扮演的角色。
本文将探讨货币银行学中的中央银行与货币政策的相关内容，以期帮助读者更好地理解这一领域。
一、中央银行的职能中央银行是一个国家的货币发行机构，它的职能主要包括三个方面：货币发行、货币政策制定和金融监管。
货币发行是中央银行的首要职责之一。
中央银行通过发行货币来满足经济中的货币需求，维持货币供应的稳定性，以促进经济发展。
货币政策制定是中央银行的核心任务之一。
中央银行通过制定和执行货币政策来影响货币供给和货币市场的状况，以达到稳定经济增长、控制通货膨胀和维护金融稳定的目标。
金融监管是中央银行的重要职能之一。
中央银行负责对金融机构进行监管，以确保金融体系的稳定和安全运行。
它通过设立监管规则、进行风险评估和监督检查等手段，防范和化解金融风险，保护金融系统的健康发展。
二、货币政策的制定与执行货币政策是中央银行用来调控和控制经济的一种手段。
它通过改变货币供给和利率水平来影响经济的总需求和总供给，以实现稳定的经济增长和控制通货膨胀。
在制定货币政策时，中央银行需要考虑多个因素。
首先，中央银行需要分析经济的整体状况，包括通货膨胀水平、就业状况和经济增长速度等指标，以了解当前的经济状况。
其次，中央银行需要评估经济面临的风险和挑战，如外部条件的变化、金融市场的波动等。
最后，中央银行还需要考虑货币政策对于经济各方利益的影响，如对企业的财务状况、居民的消费能力等。
货币政策的执行主要通过改变利率和通过公开市场操作来实现。
中央银行可以通过提高或降低利率来调整信贷条件，促进或抑制投资和消费。
此外，中央银行还可以通过公开市场操作来影响货币供给。
公开市场操作是指中央银行通过买卖政府债券来调整银行体系的流动性，从而影响货币市场。
三、中央银行的独立性与责任中央银行的独立性是保证其有效履行职责的重要条件之一。
第十二章 货币政策
参考书目：
左柏云 李建浔 《货币银行学》 中国金融出版社 2000年8月 夏德仁 李念斋 《货币银行学》 中国金融出版社 2005年5月 易纲 吴有昌 《货币银行学》 上海人民出版社 2004年1月
1、证券交易的信用控制 2、消费信用控制 3、不动产信用控制
三、直接信用控制工具
1、信用分配 2、利率最高限制 3、流动性比率
四、间接信用控制工具
1、道义劝告 2、金融检查 3、公开宣传
第三节 货币政策的传导机制
一、凯恩斯学派的货币政策传导机制理论 二、货币学派的货币政策传导机制理论
第四节 货币政策中介目标
（三）单一目标
稳定币值
三、货币政策最终目标之间的矛盾
1、稳定物价与充分就业之间的矛盾 2、稳定物价和国际收支平衡的矛盾 3、经济增长与国际收支平衡的矛盾 4、稳定物价与经济增长的矛盾
第二节 货币政策工具
一、一般性货币政策工具
1、法定存款准备率 2、再贴现率 3、公开市场业务
二、选择性货币政策工具
货币政策的时间效应是指中央银行货 币政策从颁布、具体执行到取得预期效果 的时间差，即货币政策的时滞。
三、影响货币政策效应的其他因素
（一）微观主体的预期 （二）政治利益预期
（三）社会利益预期
四、货币政策效应的衡量
一是看效应发挥的时间快慢 二是看发挥效力的大小
第六节 我国货币政策的实践
一、货币政策最终目标的确定
一、货币政策中介目标的选择标准
1、可控性 2、可测性 3、相关性
二、货币政策的近期中介目标
1、短期利率 2、基础货币
三、货币政策的远期中介目标
1、长期利率 2、货币供应量
中央银行与货币政策
中央银行与货币政策货币政策是中央银行制定和执行的重要经济政策，旨在维护国家货币的稳定和促进经济发展。
中央银行作为货币政策的制定者和执行者，在实践中发挥着重要的作用。
本文将探讨中央银行与货币政策之间的关系，以及中央银行在货币政策实施过程中的职责和挑战。
一、中央银行的角色和职责中央银行是一国货币政策的决策机构，主要的角色和职责包括货币发行与管理、利率政策制定和监管金融机构等。
首先，中央银行负责货币的发行与管理，通过灵活控制货币供应量，维护货币的稳定价值。
其次，中央银行制定和执行利率政策，通过调整利率来影响市场利率水平，以达到调控经济的目的。
此外，中央银行还负责监管金融机构，保持金融市场的稳定和健康发展。
二、中央银行的货币政策工具中央银行在执行货币政策时可以采取多种工具和手段。
其中，公开市场操作是最常用的一种工具，指的是中央银行通过买卖政府债券来调节货币供应量。
此外，中央银行还可以通过改变存款准备金率、调整利率等手段来影响银行体系的流动性和信贷规模。
此外，中央银行还可以通过直接干预外汇市场来影响汇率水平。
三、中央银行的货币政策目标中央银行的货币政策目标通常包括货币稳定、经济增长和就业市场稳定等。
首先，货币稳定是中央银行的首要目标，意味着中央银行要控制通货膨胀和通货紧缩，维持货币的稳定价值。
其次，中央银行还要通过货币政策来促进经济增长，通过控制利率和货币供应量来影响投资和消费水平。
此外，中央银行也要关注就业市场的稳定，通过货币政策来创造有利于就业增长和降低失业率的环境。
四、中央银行的挑战和限制中央银行在执行货币政策时面临着一些挑战和限制。
首先，中央银行需要权衡不同的经济指标和利益，如通货膨胀和失业率之间的平衡。
其次，中央银行还需应对国内外的经济冲击和风险，如金融危机和外汇波动等。
此外，中央银行的独立性也是一个重要的挑战，需要平衡政治和经济利益。
总结起来，中央银行在货币政策制定和实施中扮演着重要角色。
通过制定合理的货币政策，中央银行可以维护货币的稳定和促进经济的发展。
《中央银行学》复习思考题
中央银行学复习思考题第一章中央银行制度的形成与发展（P29）重点+非重点1、试述央行产生的客观经济原因。
简答5个方面（1）关于信用货币的发行问题。
（2）关于票据交换和清算问题。
（3）关于银行的支付保证能力问题。
（4）关于金融业的稳健运行问题。
（5）关于政府融资问题。
2、央行制度在初建时期和普及发展期各有何特点？简答初建时期，各国的中央银行主要是由普通银行通过国家法律赋予集中货币发行权和对其它银行提供清算服务及资金支持而逐步成为中央银行的。
普及发展时期，欧美国家的中央银行主要是对原有的银行进行改组和加强；而新成立的国家，解放的殖民地国家等主要是由政府直接组建中央银行，并借鉴欧美中央银行的经验。
基本设立时期的特点：1．由普通银行自然演进。
早期的中央银行大多数是由普通商业银行经过长期演变而成的。
一般称之为自然演进型中央银行。
2．逐步集中货币发行。
商业银行向中央银行自然演进的过程就是一个逐步集中掌管货币发行权的过程。
3．对一般银行提供服务。
早期中央银行都为商业银行提供贷款、票据交换和资金清算服务，最终成为全国统一的银行清算中心。
扩展时期的特点：1．为适应客观需要而设立。
这个时期，大多数国家中央银行是为缓解通货膨胀压力，稳定币值，重建或整顿币制而专门创设的。
一般称之为人工创设型中央银行。
2．活动重心在于稳定货币。
这一时期中央银行业务活动的中心任务是解决第一次世界大战期间和战后的通货膨胀问题。
3．集中储备成为稳定金融的重要手段。
20世纪30年代大危机后，各国将准备金制度作为中央银行管理金融的重要手段。
3、如何认识中央银行的性质？中央银行既是为商业银行等普通金融机构和政府提供金融机构服务的特殊金融机构，又是制定和实施货币政策、监督和管理金融业、规范与维护金融秩序、调控金融和经济运行的宏观管理部门。
具有双重属性：银行性与机关性。
4、对比分析早期中央银行与现代中央银行职能。
分析中央银行的三大基本职能，即发行的银行、银行的银行和政府的银行有着十分丰富的内容，但这些具体内容并不是在中央银行产生时就得到了完全充分的体现，而是随着经济发展和中央银行制度本身的发展而逐步发展完善的。
中央银行与货币政策_对外经济贸易大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年
中央银行与货币政策_对外经济贸易大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.1863 年美国通过了（），这是美国金融史上第一部管理全国银行业和金融业的法规，标志着美国建立金融监管体系的开端。
答案:《联邦储备法》2.中央银行扩大货币供给量的操作是（）答案:降低法定存款准备金率3.纽约清算所银行同业支付系统的结算币种是（）答案:美元4.“维护支付清算系统的正常运行”体现中央银行的职能是（）答案:银行的银行5.现代中央银行制度形成于（）答案:英格兰银行6.1995年《中华人民共和国中国人民银行法》的颁布标志着中国人民银行开始行使（）答案:中央银行职能7.则根据泰勒规则，若通货膨胀率高于均衡水平时联邦基金利率应当（）答案:上调8.弗里德曼货币数量论认为（）答案:货币供应量按照固定比例增长9.存款金融机构按规定在中央银行准备金存款占其全部存款总额的比例即是（）答案:法定存款准备金率10.中国人民银行经济经常使用的数量型货币政策工具是（）答案:调整存款准备金率11.2020年中国人民银行实施货币政策的正确表述是（）答案:稳健的货币政策12.弗里德曼认为货币政策对总需求的刺激作用在短期和长期都是无效的答案:错误13.由于利率与总需求之间存在紧密联系，因此货币政策便可应对任何经济状况。
答案:错误14.凯恩斯的流动性偏好理论认为，消费边际倾向下降和资本回报率下降会导致货币市场利率上升。
答案:正确15.2008年国际金融危机后，各国央行反思的结果是建立了以泰勒规则为基础的货币政策框架。
答案:错误16.货币乘数越大，商业银行的信用创造能力越强，表明金融创新越活跃。
答案:正确17.贷款创造存款”意味着商业银行只要有足够的准备金，就可以创造存款发放贷款，从而商业银行没有动机吸收公众的存款。
答案:错误18.各国央行对货币供给的统计口径和方法是完全一致的。
答案:错误19.中国人民银行不得在二级市场上购买国债。
答案:正确20.清算前银行对应收和应付金额进行轧差的清算方式被称为全额清算。
货币与银行中央银行的货币政策
货币与银行中央银行的货币政策货币与银行：中央银行的货币政策在现代经济系统中，货币和银行是不可分割的主要组成部分。
货币作为一种流通媒介和价值尺度，通过银行体系的运作来发挥其作用。
而中央银行则扮演着制定货币政策的重要角色，通过调控货币供应和利率水平来影响经济活动和实现经济稳定。
一、货币：经济中的核心货币是任何市场经济的核心。
它不仅是商品交换的媒介，还是经济计算和价值储存的工具。
货币的发行需要由相应的货币当局来管理，以确保货币的安全性、可信度和流通性。
这也是中央银行作为货币当局的职责所在。
货币的供应量对经济产生重大影响。
通常情况下，货币供应的增加会刺激经济活动，而货币供应的紧缩则会抑制经济增长。
中央银行通过制定货币政策来管理货币供应，并通过一系列工具来实现这一目标。
二、中央银行：货币政策的制定者中央银行是国家的最高货币机构，负责管理货币发行和监管金融体系。
它独立于政府和商业银行，并通过制定货币政策来影响经济运行。
货币政策的目标通常是实现经济稳定。
中央银行通过控制货币供应量和利率水平来影响通货膨胀、经济增长和就业水平。
当通货膨胀压力较大时，中央银行可能会采取紧缩货币政策，提高利率，限制信贷，以抑制通货膨胀。
相反，当经济活动疲软时，中央银行可能会采取宽松货币政策，降低利率，鼓励投资和消费。
三、货币政策的工具中央银行通过一系列工具来实施货币政策。
其中包括：1. 利率调控：中央银行可以通过调整基准利率来影响市场利率水平。
当中央银行提高基准利率时，市场利率也会相应上升，从而降低信贷需求和促使储蓄增加。
相反，当中央银行降低基准利率时，市场利率也会下降，从而刺激投资和消费。
2. 公开市场操作：中央银行可以通过公开市场操作购买或出售政府债券来调节货币供应。
当中央银行购买债券时，会增加银行体系的流动性，从而促进信贷和经济增长。
相反，当中央银行出售债券时，会减少银行体系的流动性，从而收紧信贷和抑制通货膨胀。
3. 存款准备金率：中央银行可以通过调整商业银行的存款准备金率来影响银行体系的流动性。
中央银行与货币政策重点内容以及预测习题(完美版)
中央银行与货币政策重点内容以及预测习题一、名词解释最后贷款人、银行的银行、发行的银行、政府的银行、货币政策、菲利普斯曲线、法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务、中介目标、货币政策时滞、信贷配给、托宾的投资q理论二、单项选择题1.我国的货币政策目标是( )。
A.保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长B.稳定币值C.经济增长，充分就业D.经济增长2.当一个贷款人拒绝提供贷款，尽管借款人愿意支付合同利率甚或更高的利率，这种现象被称为( )。
A.强迫交易B.战略选择C.信贷配给D.共谋行为3.世界各国中央银行的组织形式以( )最为流行。
A.单一制B.复合制C.跨国型D.准中央银行制4.在下列货币政策工具中，属于结构性调控工具的有( )。
A.再贴现政策B.公开市场业务C.直接管制D.消费者信用控制5.英格兰银行的建立标志着现代银行业的兴起，它成立于( )。
A.1765年B.1921年C.1694年D.1473年6.属于准中央银行体制的国家或地区是( )。
A.马来西亚B.印度尼西亚C.缅甸D.新加坡7.属于货币政策远期中介指标的是( )。
A.利率B.超额准备金C.基础货币D.短期利率8.货币学派认为货币政策的传导机制是通过( )的变动直接影响收入和支出的。
A.利率B.基础货币C.货币供应量D.银行准备金9.中国人民银行行使中央银行职能后，于( )实行存款准备金制度。
A.1983年B.1985年C.1984年D.1986年10.货币政策的时滞由内部时滞和外部时滞构成，其中内部时滞分为两个阶段，分别为( )。
A.第一阶段是行动时滞，第二阶段是决策时滞B.第一阶段是认知时滞，第二阶段是行动时滞C.第一阶段是行动时滞，第二阶段是影响时滞D.第一阶段是认知时滞，第二阶段是影响时滞11.凯恩斯学派认为，货币政策的传导机制是通过( )的变动直接影响收入和支出的。
A.利率B.基础货币C.货币供应量D.银行准备金12.( )描述了稳定物价和充分就业之间存在着的矛盾关系。
章中央银行与货币政策
一、中央银行(一)中央银行制度中央银行也称货币当局，中央银行处于金融中介体系的中心环节。
中央银行是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有国家行政管理机关和银行的双重性质。
掌握中央银行制度的定义：由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为核心构成商业银行及其他金融机构为融资媒体的金融体制。
1.建立中央银行制度的必要性(熟悉)(1)集中货币发行权的需要(2)代理国库和为政府筹措资金的需要(3)管理金融业的需要(4)国家对社会经济发展实行干预的需要2.中央银行的产生与发展(了解)独占银行券的发行权是中央银行产生的第一个标志。
(1)由商业银行转化为中央银行(世界第一个中央银行：英格兰银行。
(2)专门设置的中央银行——如美国联邦储备体系。
(3)由综合型银行改革为单一职能的中央银行。
如前苏联、东欧各国和新中国。
3.中央银行独立性的起源及其发展(了解)中央银行独立性问题的实质是如何处理中央银行和政府之间关系的问题，即中央银行对政府直接负责还是对政府相对负责的问题。
了解支持和反对中央银行独立性的理由中央银行独立程度的发展历程第一阶段——第一次世界大战前，中央银行处于高度独立阶段第二阶段——从第一次世界大战到20世纪70年代初，中央银行作为政府的职能部门，基本不独立第三阶段——从20世纪70年代至今，相对独立【例题1·多选题】(2007年)从历史上看，建立中央银行制度的必要性主要体现在( )。
A.集中货币发行权B.集中黄金买卖权C.代理国库和为政府筹措资金D.管理金融业E.确保国家对社会经济发展实行干预『正确答案』ACDE【例题2·单选题】(2010年)中央银行独立性问题的实质是如何处理中央银行与( )之间的关系。
A.立法机关B.商业银行C.政府D.工商企业『正确答案』C(二)中央银行的职责和业务活动特征中央银行的主要管理职责：利用其所拥有的经济力量，对金融领域乃至整个经济领域的活动进行管理、控制和调节。
货币政策与中央银行
货币政策与中央银行在现代经济体系中，货币政策是国家经济政策的重要组成部分，而中央银行则是负责制定和执行货币政策的主要机构。
货币政策和中央银行的互动密切关系着国家经济的稳定与发展。
本文将从货币政策的定义和目标出发，探讨中央银行在货币政策制定和执行中的作用以及现代货币政策的挑战和前景。
一、货币政策的定义和目标货币政策是指国家通过调整货币供应量和利率水平，影响经济活动和价格水平的一种宏观经济政策。
其目标是维持物价稳定、促进经济增长、实现就业和外汇平衡等。
货币政策可以通过直接或间接方式实施，包括利率政策、存款准备金和信贷配额等。
货币政策需要与其他宏观经济政策相互配合，以实现整体经济的稳定和可持续发展。
在制定货币政策时，中央银行需要考虑到国内外经济环境、通货膨胀压力、经济增长态势以及价格稳定目标等因素，以确保货币政策的适时性和有效性。
二、中央银行的角色与责任中央银行作为国家货币政策的制定和执行机构，扮演着至关重要的角色。
中央银行通常独立于政府机构，以确保货币政策的独立性和执行力。
其主要职责包括货币发行、利率调控、金融监管等。
首先，中央银行拥有货币发行的独占权，可以通过控制货币供应量来影响经济的流动性和价格水平。
通过购买和销售国债等操作，中央银行可以控制市场上的货币供应量，从而调整经济活动和通货膨胀水平。
其次，中央银行负责制定和调整利率政策，以影响金融市场的利率水平和资金供应。
通过调整存款利率和贷款利率等手段，中央银行可以控制经济的借贷成本和金融市场的流动性，从而对经济活动和消费行为产生影响。
此外，中央银行还承担着金融监管的责任，以确保金融体系的稳定和安全。
中央银行有权监管和审查商业银行的运营活动，防范金融风险和金融危机的发生。
三、现代货币政策的挑战和前景尽管货币政策在维护经济稳定和促进发展方面发挥了重要作用，但也面临着一些挑战和困境。
其中之一是货币政策的非对称性，即其影响效果和传导机制在不同经济环境中的表现不一致。
第十二章 中央银行
中央银行与一般金融机构有何异同
同:同属金融业 共同构成一国金融机构体系; 同样从事货币信用业务. 异:地位、经营目的、业务对象、享有权限、 履行职能的手段、活动领域等方面存在 差异.
第二节 我国的中央银行
中国人民银行概述 中国人民银行业务
我国的中央银行
一、中央银行在中国的发展 中国中央银行的萌芽始于20世纪初清政府建立 的户部银行； 最早以立法形式成立的中央银行是1928年在上 海成立的国民党政府中央银行； 中国人民银行作为新中国的中央银行，是1948 年12月1日，在合并原华北银行和西北农业银行 的基础上建立的，同时开始发行统一的人民币。
三、中国人民银行的机构设置 内设机构 分支机构 驻外机构 直属单位
内设机构
办公厅 货币政策司 金融稳定局 会计财务司 科技司 国库局 内审司 研究局 反洗钱局 条法司 金融市场司 调查统计司 支付结算司 货币金银局 国际司 人事司 征信管理局 党委宣传部
四、中国人民银行的职责
第四条中国人民银行履行下列职责： （一）发布与履行其职责有关的命令和规章； （二）依法制定和执行货币政策； （三）发行人民币，管理人民币流通； （四）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； （五）实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场； （六）监督管理黄金市场； （七）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； （八）经理国库； （九）维护支付、清算系统的正常运行； （十）指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测； （十一）负责金融业的统计、调查、分析和预测； （十二）作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动； （十三）国务院规定的其他职责。
对央行职能的再认识 央行被重新定位于国家的中央银行和宏观 调控部门，肩负“制定和执行货币政策， 维护金融稳定，提供金融服务”三大支柱 职能。如果按照新职能大的指向，从组织 机构的整合、职责任务的再造等诸多细节 上去分析，我们可以清晰地感受到央行新 职能的内涵和外延都发生了新的变化：
第12章货币政策习题及答案
第15 章货币政策一、本章重点1. 货币政策的最终目标是中央银行通过货币政策操作而最终要达到的宏观经济目标。
最终目标有稳定币值、经济增长、充分就业、国际收支平衡和金融稳定等。
货币政策最终目标之间的关系分析包括充分就业与经济增长的关系、稳定币值与经济增长和充分就业的关系、稳定币值与国际收支平衡的关系。
2. 货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标而使用的各种策略手段。
货币政策工具可分为一般性政策工具、选择性政策工具和其他货币政策工具三类。
中央银行的一般性货币政策工具即传统货币政策工具有法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务等。
3. 货币政策中间指标的选择标准有可测性、可控性、相关性、抗干扰性、适应性等。
中间指标有准备金、基础货币、货币供给量、利率。
4. 货币政策传导机制是指货币当局确定货币政策目标后，从选用一定的货币政策工具进行操作，到实现最终目标所经过的一系列过程。
西方主要货币政策传导机制理论包括凯恩斯学派和货币学派的货币政策传导机制。
5. 货币政策的时滞是指货币政策从制定到最终目标的实现，必须经过一段时间，这段时间被称为货币政策的时滞，包括内部时滞、外部时滞。
内部时滞又可分为认识时滞和决策时滞。
外部时滞又可分为操作时滞和市场时滞。
二、难点释疑1. 中央银行货币政策目标的相互关系包括物价稳定与充分就业、物价稳定与经济增长、物价稳定与国际收支平衡、经济增长与国际收支平衡、经济增长与充分就业之间的关系。
物价稳定与充分就业之间的关系可以用菲利普斯曲线来说明，即物价变动率与失业率之间存在此涨彼消的关系。
物价稳定与经济增长之间从长期来看具有一致性，从短期来看理论界有不同看法，政府多倾向于利用通货膨胀刺激经济增长。
物价稳定与国际收支平衡二者在现实生活中难以同时实现。
经济增长与国际收支平衡之间具有一定的矛盾性，经济增长率高可能会带来国际收支的逆差。
经济增长与充分就业之间通常认为具有一致性，经济增长率越高越能提供更多的就业机会。
中央银行与货币政策
中央银行与货币政策在现代经济体系中，中央银行是国家货币政策的重要执行机构。
中央银行通过制定和调整货币政策，对国家的经济运行和金融市场起着至关重要的作用。
本文将探讨中央银行是如何通过货币政策来影响经济和金融市场，并简要介绍一些重要的货币政策工具。
一、货币政策的目标中央银行制定货币政策的目标通常包括以下几点：1. 控制通货膨胀：通货膨胀是指物价总水平持续上涨的现象。
中央银行通过调整货币供应量和利率等手段，来控制通货膨胀的速度和幅度，以维持物价的稳定。
2. 促进经济增长：中央银行通过调整货币政策，以合理的利率和金融环境来刺激经济增长。
通过降低利率，中央银行可以鼓励企业投资和个人消费，从而推动经济的发展。
3. 维护金融稳定：中央银行负责监管金融机构，以确保金融体系的稳定。
中央银行通过稳定货币供应量和利率，以及监管金融机构的资本充足率和风险管理等，来防范和应对金融风险。
二、货币政策工具为实现货币政策的目标，中央银行采取一系列的货币政策工具。
以下是几种常见的货币政策工具：1. 利率调控：中央银行通过调整短期利率和长期利率来影响市场的借贷成本。
降低利率可以鼓励金融机构提供更多低成本的贷款，促进企业和个人的投资和消费。
2. 现金准备金率：中央银行可以通过调整商业银行的现金准备金率来控制货币供应量。
降低现金准备金率会增加商业银行可贷款的金额，从而增加货币供应量。
3. 开放市场操作：中央银行通过购买或出售国债等金融资产，来控制市场上的流动性。
购买国债会增加市场上的流动性，而出售国债则会减少市场上的流动性。
4. 汇率政策：在一些国家，中央银行还会通过调整汇率来实施货币政策。
调整汇率可以影响国际贸易和资本流动，进而对经济产生影响。
三、货币政策的实施过程中央银行制定货币政策的过程包括以下几个阶段：1. 数据分析：中央银行关注经济数据，如通胀率、经济增长率、就业状况等，以了解经济的现状和发展趋势。
2. 决策制定：中央银行的货币政策委员会根据数据分析的结果，讨论并制定货币政策的方向和调整。
货币银行学习题和答案(第十二章 货币政策)
第十二章、货币政策习题一、判断1．货币政策是调节社会总需求的政策。
( )2．货币政策最主要的功能是促进社会总供求的均衡。
( )3．稳定物价就是通货膨胀越低越好。
( )4．总量调控工具是央行调控货币供给量的最主要的常规手段。
（）5.货币政策目标和国家宏观经济目标是矛盾的。
（）6.充分就业意味着所有的劳动力都得到满意的固定工作。
（）7.任何一个国家要想同时实现货币政策的所有目标是很困难的，因此，各国一般都选择一到两个目标作为货币政策的主要目标。
（）8.中央银行在执行紧缩性货币政策时，降低再贴现率。
（）9.中央银行在执行扩张性货币政策时，提高法定存款准备金率。
（）10. 存款准备率是通过影响商业银行借款成本来调控基础货币的。
（）11.公开市场业务是通过增减商业银行借款成本来调控基础货币的。
（）12.选择性的货币政策工具通常可在不影响货币供应总量的条件下，影响银行体系的资金投向和不同贷款的利率。
（）13.中央银行通过应用货币政策工具对货币供应量的控制存在有一定的时滞。
（）14.内部时滞是指中央银行从认识到制订实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取行动经过的时间，中央银行对其很难控制。
（）15. 货币政策和财政政策只有合理搭配使用，才能更好地发挥效应。
（）二、单选1.下列属于扩张性货币政策的是( )。
A. 在公开市场业务中卖出政府债券B. 提高法定存款准备率C. 减税和增加政府开支D. 在公开市场业务中买进政府债券2.中央银行运用再贴现工具的主要缺点是( )。
A. 信用风险大B. 政策时滞长C. 缺乏机动灵活D. 主动权在商业银3.货币供应量是我国中央银行的( )。
A. 中介指标B. 操作目标C. 政策工具D. 最终目标4.中央银行宏观调控的主要手段是( )。
A. 产业政策B. 外汇政策C. 货币政策D. 收人政策5. 菲利普斯曲线反映（）之间此消彼长的关系。
A. 物价稳定与失业率B. 经济增长与失业率C. 通货紧缩与经济增长D. 通货膨胀与经济增长6.（）是指中央银行为实现货币政策目标而采用的措施和手段。
第十二章 货币政策
局限性： 局限性：
① 对经济的震动太大，不宜轻易采用作为中央银行日 对经济的震动太大， 常调控的工具； 常调控的工具； ② 对各类银行和不同种类存款的影响大小不一致。 对各类银行和不同种类存款的影响大小不一致。
3.我国完善法定存款准备金政策的方法 3.我国完善法定存款准备金政策的方法
按经济发展需要及时调整存款准备金率； 按经济发展需要及时调整存款准备金率； 针对不同的金融机构制定多层次的存款准备金率； 针对不同的金融机构制定多层次的存款准备金率； 改变法定存款准备金由央行总行统一使用的办法； 改变法定存款准备金由央行总行统一使用的办法； 协调好中央银行和商业银行的关系。 协调好中央银行和商业银行的关系。
至下节
第二节 货币政策工具
一、一般性货币政策工具 二、选择性货币政策工具 三、其他货币政策工具
回本章
至下节
一、一般性货币政策工具
所谓一般性货币政策工具是指对货币供给总量或 信用总量进行调节，且经常使用， 信用总量进行调节，且经常使用，具有传统性质的货 币政策工具。一般性政策工具，主要有以下三个， 币政策工具。一般性政策工具，主要有以下三个，也 称货币政策的“三大法宝” 称货币政策的“三大法宝”。
（二）再贴现政策
1.再贴现政策的涵义及其作用 1.再贴现政策的涵义及其作用
涵义：指央行通过正确制定和调整再贴现率来影响市 涵义：
场利率和投资成本，从而调节货币供给量的一种货币政策 场利率和投资成本， 工具。 工具。
作用：再贴现政策是国外央行最早使用的货币政策工具， 再贴现政策是国外央行最早使用的货币政策工具，
回本章
2.货币供给量作为中介指标的优缺点 2.货币供给量作为中介指标的优缺点
优点： 优点： ① 货币供给量的变动能直接影响经济活动； 货币供给量的变动能直接影响经济活动； ② 中央银行对货币供给量的控制力较强； 中央银行对货币供给量的控制力较强； ③ 与货币政策意图联系紧密； 与货币政策意图联系紧密； ④ 可以明确地区分政策性效果和非政策性效果。 可以明确地区分政策性效果和非政策性效果。 不足： 不足： ① 中央银行对货币供给量的控制能力不是绝对的，公众 中央银行对货币供给量的控制能力不是绝对的， 和商业银行的行为也会影响货币供给量； 和商业银行的行为也会影响货币供给量； ② 中央银行通过运用货币政策工具实行对货币供给量的 控制存在有一定的时滞。 控制存在有一定的时滞。
第12章货币政策《货币银行学》
第三节 货币政策传导机制和效果
一、货币政策的传导机制 货币政策传导机制是中央银行利用货币政策工具，
通过影响操作指标和中介指标，达到货币政策最 终目标的过程。
第三节 货币政策传导机制和效果
一、货币政策的传导机制
（一）货币政策的传导机制理论
1．凯恩斯学派的货币政策传导机制理论
◦ 根据凯恩斯的分析，中央银行货币政策的实施会影响 到货币供应量M的增加或减少，并引起利率r的下降或
第二节 货币政策工具
一、一般性货币政策工具 （三）公开市场业务 1．公开市场业务的含义及特点
公开市场是指各类有价证券（包括政府债券、中 央银行证券或私人票据等）自由议价，其交易量 和交易价格都必须公开显示的市场。
公开市场业务则是指中央银行利用在公开市场上 买卖有价证券的方法，向金融系统投入或撤走准 备金，用来调节信用规模、货币供给量和利率以 实现其金融控制和调节的活动。
M↑→Ps↑→V↑→D↓→C↑→Y↑ 式中：V代表金融资产的价值；C代表耐用消费
品支出；D代表财务困难的可能性；其他符号含 义同前。
第三节 货币政策传导机制和效果
一、货币政策的传导机制
（一）货币政策的传导机制理论
3．货币学派的货币政策传导机制理论
◦ “恒久性收入”是决定货币需求的主要因素，而不是 凯恩斯提出的三种需求动机决定货币需求。由于“恒 久性收入”的稳定性，货币需求函数也是稳定的，对 利率变动就不敏感，所以货币供应量对总收入影响很 大。货币学派的货币政策传导机制为：
央银行日常调控的工具； （2）存款准备金对各类银行和不同存款的种类
影响不一致，如法定存款准备金率的提高，可能 使超额准备率低的银行立即陷入流动性困境。
第二节 货币政策工具
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法定准备金存款。
1、利率 2、货币供给量 3、基础货币 4、超额准备金
第六节 货币政策与财政政策
一、货币政策与财政政策的关系
（一）货币政策与财政政策的联系 1、政策总体目标的一致性 2、两种政策调控都是货币调控
（二）货币政策与财政政策的区别 1、政策主体不同 2、政策调控对象不同 3、政策调控中的货币流向不同 4、政策调控机理与时效不同
中央银行为实现既定的经济目标而采用 的各种调节和控制货币供应量的方法和 措施的总称。
二、货币政策的目标
稳定物价 充分就业 经济增长 国际收支平衡
第四节 货币政策工具
一、一般性货币政策工具
1、法定存款准备金政策 2、再贴现政策 3、公开市场业务
二、选择性货币政策工具
1、证券市场信用控制 2、消费信用控制 3、不动产信用控制
一、中央银行的性质
（一）中央银行是从事货币金融活动的特殊 金融机构。 与商业银行的不同：目的不同；对象 不同；享有货币发行权。
（二）中央银行是进行金融管理和金融调控 的特殊机关。 实行自愿、有偿、非强制的调控方式
二、中央银行的负债业务
（一）资本业务 （二）货币发行业务
再贷款；再贴现；公开市场操作。
基础货币=法定准备金+超额准备金+银行系统 的库存现金+社会公众手持现金
所谓存款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款 和资金结算需要而准备的在中央银行的存款。在现代 金融制度下，金融机构的准备金分为两部分，一部分 以现金的形式保存在自己的业务库，另一部分则以存
款形式存储于央行，后者即为存款准备金 。而金融机
三、其他货币政策工具
1、直接信用控制 信用分配；直接干预；流动性比率； 利率最高限额；特种存款
2、间接信用控制 道义劝告；窗口指导。Βιβλιοθήκη 第五节 货币政策的中介指标
一、货币政策的中介指标及标准
1、可行性 2、可测性 3、相关性 4、抗干扰性 5、与经济、金融体制有较好的适应性
二、货币政策中介指标的内容
三、中央银行的作用
稳定货币，稳定金融 调节国民经济，促进经济正常发展 集中清算，加速资金周转 推动国际金融合作
第二节 中央银行业务活动的原则及业务
一、中央银行业务活动的原则
中央银行处于超然地位 不以盈利为目标 中央银行不经营一般商业银行业务 中央银行的资产应有较大的流动性和安
全性 业务活动的公开化 对存款一般不支付利息
二、货币政策和财政政策的分工
货币政策调控总量，财政政策调控结构 货币政策侧重物价稳定，财政政策侧重
经济增长。 货币政策着重经济运行效率，财政政策
着重经济利益公平分配。
谢谢!
（三）中央银行存款业务
法定存款准备金 超额存款准备金 政府存款
（四）其他负债业务
三、中央银行的资产业务
（一）贷款业务 （二）再贴现业务 （三）证券的买卖 （四）黄金、外汇储备
四、中央银行的其他业务
清算业务
票据交换；异地资金转移
国库业务 代理发行和兑付国债业务
第三节 货币政策目标
一、货币政策的概念