财务管理总论
第一章 财务管理总论
解决方法：
——商业道德约束； ——政府部门监督； ——公众舆论监督。
企业该为谁服务？
供应商
债权人
广告商
公司
员工 高级管理者
股东
代理商
零售商
消费者
杰克· 韦尔奇(Jack Welch)：
“我们都在试图使雇员、 股东和社会之间达到适当的 平衡，但这可不容易。因为 最终如果不能使股东满意， 我们就无法机动灵活地去照 顾雇员和社会。在我们这个 社会中，不管你愿意不愿意 都必须让股东满意。”
◦ （1）将资金投资于高风险的项目； ◦ （2）发行新债，致使旧债价值下降
为了防止其利益受到侵害，债权人除了寻求立法保护之外， 通常采取如下措施：
◦ （1）在借款合同中加入限制性条款； ◦ （2）要求定期提供财务报告； ◦ （3）要求高额利率
企业的社会责任
企业目标社会目标
——生产伪劣产品； ——造成环境污染。
2. 3.
二、企业中的利益相关关者（Stakeholder）。一般 认为，这些利益相关者主要包括：股东、 管理者、员工、债权人、顾客、供应商、 社区团体等等。 企业的这些利益相关者之间的理性利益 之间并不是完全一致的，因此，在利益 相关者之间可能存在利益冲突。
不是利润最大化或每股收益最大化 为什么？
所涉及的企业利润这一术语，在现实的核
算中是短期的（通常是一年），这种短期 利润无法反映企业的长期发展，这样的目 标也会使企业的发展更注重短期目标，更 急功近利，这对企业来说未必有利。
第三节 财务管理的对象和内容 一、财务管理的对象
◦ 财务管理主要是资金管理，因此财务管 理的对象是资金及其流转。 ◦ 资金流转的起点和终点是现金，其他资 产都是现金在流转中的转化形式，因此 财务管理的对象也可以说是现金及其流 转。
第一章 财务管理总论
3.资金收支平衡不能采用消极的办法来实现，而要采用积极的办法解决收支中存在的矛盾。要做到收支平衡，首先要开源节流，增收节支。其次，在发达的金融市场条件下，还应当通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。总之，在组织资金收支平衡问题上，既要量入为出，根据现有财力来安排各项开支；又要量出为入，对于关键的生产经营支出要开辟财源积极予以支持。这样，才能取得理想的经济效益。
（3）利润这个指标实际应用方面比较简单。利润额直观、明确。容易计算，便于分解落实，大多数职工都能理解。
缺点：
（1）利润最大化中的利润额是一个绝对数，它没有放映出所得利润额同投入资本额的关系。
（2）有可能使得企业产生追求短期利益的行为。
2.权益资本利润最大化的优缺点。
优点：
（1）能较好地考核企业经济效益的水平。权益资本利润是企业综合性最强的一个经济指标。
05-10简31
五、利益关系协调原则
实行利益关系协调原则，就是在财务管理中利用经营手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门单位的经济利益关系，维护有关各方的合法权益。
第四节财务管理的环节
备考重点
习题连接
财务管理的环节主要有：财务原则、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。
缺点：
（1）大量的非上市公司由于没有股票市价，不可能采用。
（2）股票价格的影响因素很多，因此难以准确体现股东财富。
4.企业价值最大化的优缺点。
优点：
（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
中级会计师课件《财务管理》第一章总论
04
财务管理的职能与组织
财务预测
财务预测的概念
财务预测是根据企业现有的财务状况和历史数据，对企业 未来的财务状况和经营成果进行预测的一种管理活动。
财务预测的方法
财务预测的方法包括比例分析法、因果分析法、时间序列分析 法等，这些方法可以帮助企业更好地预测未来的财务状况。
财务预测的步骤
财务预测的步骤包括确定预测目标、收集相关信息、选择预测方 法、进行预测、评估预测结果和调整预测等，这些步骤可以帮助
金融机构
金融机构是企业资金的主 要提供者，金融机构的种 类和特点会影响企业的融 资方式和融资成本。
利率
利率是影响企业财务决策 的重要因素，利率的变动 会影响企业的投资成本和 融资成本。
外汇市场
外汇市场的汇率波动会影 响跨国企业的外汇风险管 理。
法律环境
公司法
证券法
公司法规定了企业的设立、组织和解散等 方面的法律规范，是企业财务管理必须遵 守的基本法律规范。
企业更好地实现财务预测。
财务决策
财务决策的概念
财务决策是在企业经营过程中，根据不同的财务方案进行比较、分析和选择，以确定最 优的财务方案的一种管理活动。
财务决策的类型
财务决策的类型包括投资决策、融资决策和股利决策等，这些决策对于企业的财务管理 至关重要。
财务决策的程序
财务决策的程序包括确定决策目标、拟订备选方案、评估备选方案、选择最优方案和实 施方案等，这些步骤可以帮助企业更好地实现财务决策。
通货膨胀
通货膨胀会影响企业的投资决策、 融资决策和股利分配决策。
03
02
经济周期
经济周期的波动会影响企业的投资 、融资和股利政策。
市场竞争
第一章 财务管理总论(1概念、2原则)
5. 我们想当或能当CFO 吗？
我们都想当大公司的CFO？ 1）关于CFO的能力要求？ ----战略分析能力+财务能力+沟通能力 2）学完企业财务学后，能成为合格的CFO吗？ ----不能，因为学与用之间还存在事实上的差异 当你能真正做到“学以致用”时，你就可能有当 CFO的候选资格了。 3）对你的学习方法有何要求？ ----“学以致用、多学多用、边学边用”
1-19
学金融的要向fm发展多学点会计 学会计的要向fm发展多学点金融 很多大公司的财务总监都是学金融出身
1-20
4.财务学的前置与后续课程设计
前置课程：会计学、管理会计、成本会计 后续课程：财务分析、国际财务管理、各种专题研究 主要基础： （1）经济学（微观及新制度经济学） （2）管理学（组织行为） （3）金融学 （4）数学 （5）税收 （6）外语
1-33
3.财务关系 财务关系是指企业在组织资金运动过程 中与有关各方所发生的经济利益关系。
内部单位及职工
一、财务与财务管理
股东
税务、行政部门 企业
被投资单位
债权、债务人
1-34
只要企业进行财务活动，他都会与相关的利 益者产生财务关系，但是一旦财务活动结束 ，不一定意味着财务关系的终结。财务关系 是基于财务活动而产生的，但它一旦形成将 会独立于财务活动而存在。
1-11
过度投机、过度负债、过度消费是理财的三 个大忌。
1-12
个人理财
金融学家博迪和莫顿说：学习理财至少有5 个理由：一是管理个人资源；二是处理商务世 界的问题；三是寻求令人感兴趣和回报丰富的 职业；四是以普通的身份作出有根据的公共选 择；五是扩展你的思路。其中，首要的是管理 个人资源。 学习管理金钱是一个过程，因为它是那 么妩媚善变。变化多端的金融市场和产品，会 带来众多无常的人生故事。为把握好自己的命 运，有两条要领告诉你：
第一章财务管理总论
第一章财务管理总论本章讲四个问题：财务管理发展阶段；财务基本要素；财务管理及其内容；财务管理环境。
第一节财务管理的发展阶段（教材P 3－8）要求掌握四个阶段，阶段起讫时间，各阶段的特点，代表作及学者。
一、以筹资为重心的管理阶段：时间：15、16世纪特点：重点在筹资，很少涉及内部控制和资本运用问题。
学者：格林（Green）《公司财务》1897年米德(Meade)《公司财务》1910年二、以内部控制为重心的管理阶段：时间：1929－二战结束特点：强调企业内部财务管理的重要性，认为资本的有效运用是财务管理的中心。
学者：美国洛弗《企业财务》英国罗斯《企业内部财务论》三、以投资为重点的管理阶段：时间：二战结束－20世纪80年代特点：现代财务理论建立（参见教材P5）学者：1951年，美国迪安最早研究投资理论，代表作《资本预算》，研究如何利用货币时间价值贴现现金流量。
1952年，马柯维茨论文《资产组合选择》，指出衡量投资风险的方法。
1958年，莫迪格莱尼、米勒《资本成本、公司财务和投资理论》，研究资本结构对企业盈利影响的问题。
1964年，夏普、林特尔，资本资产定价模型（CAPM）1972年、斯蒂格利兹最早采用非对称理论模拟资本结构。
四、以资本运作为重心的综合发展阶段时间：20世纪80年代后。
特点：财务管理被视为企业管理的中心。
学者：正在涌现第二节财务基本要素――资本（教材P8－9）一、资本及其特征：1、资本：是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为进行生产经营活动所垫支的货币。
2、特点：1〕稀缺性――资本的外在属性2〕增值性――资本的内在属性3〕控制性――资本的财务属性二、资本构成1、企业资本包括：债务资本和权益资本（P10）。
2、债务资本：概念、义务、期限3、权益资本：概念（权益资本、剩余权益），不同企业组织下的权益资本的构成三、资本的对应物－资产1、资本的对应物是资产2、判断是否构成资产项目的标准P11四、资本的所有权结构（一）企业所有权结构1、所有权包括占有、使用、收益、处分权2、企业的资本所有权包括债券和产权a)债权人权力b)所有者权力（产权关系）c)债权和产权的区别（二）企业法人财产权1、企业法人财产、资产所有权、资本所有权2、资本金：3、企业的三重财务身份：债权人财务、所有者财务、经营者财务。
财务管理总论
资金运动，就是伴随着生产、经营的进 行，资金在企业中各种占用形态的变化。
2
企业资金运动与财务活动的一般示意图
资金筹集
产 品 资 金
分红 资金投放、耗费与回收
纳税 资金分配
3
什么是财务关系？
所谓“财务关系”，是指在进行财 务活动时，企业与企业外部的利害关系 集团或个人（Stakeholders)以及企业内 部不同管理层次、员工之间所发生的经 济利益关系。
资金分配过程中形成的财务关系
企业与国家（政府）之间的税务关系 企业与投资者（出资者）的财务成果分配关系 投资者与经营者、企业员工的利益分享关系
5
企业中主要的财务关系（二）
从现代企业的“两权分离”角度来认识， 企业中存在的主要财务关系包括： 企业所有者与经营者之间的财务关系 企业终极所有者与企业法人之间的财务关系 企业内部不同管理层次经营者之间的财务关系 企业所有者与债权人之间的财务关系
14
财务管理有哪些内容？
财务管理的内容可以从不同的角度来认识。 首先，从财务活动的角度来讲，财务管理包括： 融资管理 投资管理 营运资金的管理 财务成果的分配管理 其次，从管理职能角度来讲，财务管理包括： 财务决策 财务控制
15
财务管理的中心是什么？
作为现代企业而言，企业管理的核心 是财务管理，财务管理的中心是资金管 理。
4
企业中主要的财务关系（一）
从财务活动过程中来认识，企业中存在的主要财务关系包括： 资金筹集过程形成的财务关系
出资者与企业的投资与被投资关系 债权人与企业的债权与债务关系
资金投放、耗费和回收过程形成的财务关系
王化成《财务管理》_总论
小知识：企业组织的类型
独资企业
优点：(1) 开办费用最低；（2）不需要正式的章程（3）需要遵守的政 府规定极少。
缺点：（1）独资企业要承担无限责任 ；（2）筹资困难； （3）个体 业主制的企业存续期受制于业主本人的生命期。
合伙企业
优点：开办容易，费用较低 缺点：责任无限、有限的企业生命、权力分散、产权转让困难
一、财务管理目标的概念P6
如果你连要去哪里都不知道，那么就谈不上怎样到达了。
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现 的结果，是评价企业理财活动是否合理的基 本标准。
二、财务管理目标的基本特点
相对稳定性 多元性
主导目标 辅助目标
层次性
整体目标 分部目标 具体目标
基本目标
三、财务管理的整体目标
还是进行举债？ ➢ 你将如何管理每天的财务活动？比如管理向客户的收款
和向供应商的付款？ ➢ 你将如何分配公司的利润？比如向股东分红还是更多留
存企业？
财务职业生涯：
金融机构的职位 银行类 商业银行 非银行类 保险公司 基金公司 投资银行 公司财务管理
解决生活中的小疑惑：
如果你25岁开始工作，计划30岁之前买一套房 子，假设需要96万元，银行贷款70万元，首付 30万元，那么你每年需要存多少钱，是6万元 吗？另外，70万元的贷款的按揭期限为20年， 每月支付，那么每个月你将付多少？是元吗？
前言：2、全书框架
基本概念及原理：第1、2、3章 长期投资 ：第4、5章 长期筹资决策：第6、7章 营运资产管理：第8章 分配管理：第9章 专题：第10章
前言：3、课程教学期望
学点财务管理的知识 积极参与课堂讨论与提问 按时预习和复习
前言：4、考试
《财务管理》第一章 总论
第一章总论一、本章的考情分析本章为非重点章，在考试中不涉及主观题，主要考察客观题（单选、多选、判断），近年考试平均分值为3分左右。
近三年本章的考试题型与分值如下：二、本章的知识结构四、2021年本章教材变化整体变化较小：删除和改写部分内容，金融期货中删除股票期货，金融法、证券交易法、经济合同法改为民法典。
01│第一节企业与企业财务管理目录01 企业及其组织形式02 企业财务管理的内容【知识点一】企业及其组织形式（○●●○○●）（一）企业的定义及功能1. 企业的定义企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等）向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。
企业的目标是创造财富（或价值）。
2. 企业的功能（1）企业是市场经济活动的主要参与者；（2）企业是社会生产和服务的主要承担者；（3）企业是社会经济发展的重要推动力量。
（二）企业的组织形式1. 个人独资企业2. 合伙企业3.公司制企业【知识扩展】有限公司和股份公司的区别（1）公司设立时对股东人数要求不同（2）股东的股权表现形式不同【知识扩展】国有独资公司（1）定义国有独资公司是有限责任公司的一种特殊形式，具体指国家单独出资、由国务院或者地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的有限责任公司。
（2）相关规定国有独资公司的公司章程由国有资产监督管理机构制定，或者由董事会制定报国有资产监督管理机构批准。
我国国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。
国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定。
【当堂练习·单选题】（2020年）与个人独资企业相比，下列各项中属于公司制企业特点的是（）。
A. 企业所有者承担无限债务责任B. 企业可以无限存续C. 企业融资渠道较少D. 企业所有权转移困难【答案】B【解析】公司制企业的优点：（1）容易转让所有权；（2）有限债务责任；（3）公司制企业可以无限存续；（4）公司制企业融资渠道较多。
财务管理第一章财务管理总论
（7）企业与职工之间的财务关系 ——是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经 济关系。
（8）企业与经营者之间的财务关系 ——是指企业向经营者支付劳动报酬过程中所形成的 经济关系。
（经营者年薪制、股票期权、“知识资本”）
【例1】企业与政府之间的财务关系体现为（ ） li 。
A、债权债务关系 B、强制和无偿的分配关系 C、资金结算关系 D、风险收益对等关系
企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方 所发生的经济利益关系。
2．财务关系所包括的内容
（1）企业与政府（国家）之间的财务关系
——这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。
（2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系
—— 这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资 者支付投资报酬所形成的经济关系。
2. 筹资管理的基本要求
（1）及时性； （2）效益性； （3）科学性。
（二）企业投资管理
1．企业投资管理：是对企业投资活动及其所形成的 财务关系的组织与调节，是指企业如何以最合理的资金 投入达到最佳配置企业财力资源从而实现最大化投资效 益的过程。
2．投资管理的基本要求：
（1）效益性； （2）主动性； （3）多元性。
对外投资
短期投资——流动资产投资
长期投资——有价证券
间接投资
短期投资——有价证券
企业投资分类示意图
○投资方式：
货币资金投资方式、实物投资方式（有 形资产、无形资产）。
○投资的内在要求：投资的经济性、投资量 及其产出效应。
（3）收益分配活动：
○广义收益分配：对投资收入（销售收入）和利润 进行分割和分派的过程。
（三）企业收益分配管理
1．企业收益分配管理：是对企业收益分配活动及 其所形成的财务关系的组织与调节，是指企业如何将一 定时期内所创造的劳动成果合理地在企业内外各利益主 体之间进行有效分割的过程。
自考_财务管理学_00067_完整版
第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。
资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收入。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系。
⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。
②投资管理。
③资产管理。
④成本费用管理。
⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理是对企业再生产过程中的价值运动所进行的理。
①涉及面广。
财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。
财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。
③综合性强。
财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。
②激励作用。
③凝聚作用。
④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。
②财务管理目标具有可操作性。
（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。
财务管理总论(doc 65页)
7746897第一章财务管理总论第一节财务管理的内容一、财务管理的概念在企业生产经营过程中，存在着两种运动过程。
一方面实物商品不断地运动，实物商品的价值形态也不断地发生变化，由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金运动。
所以，企业的生产经营过程，一方面表现为实物商品的运动过程，另一方面表现为资金的运动过程或资金运动。
企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。
从外表上看是钱和物的增减变动。
其实，钱和物的增减变动都离不开人与人之间的经济利益关系。
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。
二、财务活动企业再生产过程表现为价值运动或者资金运动的过程，而资金运动过程的各阶段总是与一定的财务活动相对应的，或者说，资金运动形式是通过一定的财务活动内容来实现的。
所谓财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。
从整体上讲，财务活动包括以下四个方面:(一)筹资活动所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。
在筹资过程中，企业一方面要确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金；另一方面要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资本钱和风险。
企业通过筹资可以形成两种不同性质的资金来源：一是企业自有资金，二是企业债务资金。
(二)投资活动企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求最大的经济效益；否那么，筹资就失去了目的和效用。
企业投资可以分为广义的投资和狭义的投资两种。
广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，狭义的投资仅指对外投资。
企业在投资过程中，必须考虑投资规模；同时，企业还必须通过投资方向和投资方式的选择，来确定合理的投资结构，以提高投资效益、降低投资风险。
(三)资金营运活动首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把产品售出后便可取得收入，收回资金；第三，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。
财务管理第一章总论
财务管理第一章总论第一章财务管理总论学习目标了解企业财务的概念；了解企业财务的职能；掌握企业财务活动、财务关系的含义与类型；了解企业资金运动的规律；掌握财务管理的目标；掌握财务管理的环节；了解财务管理原则；了解财务管理体制。
本章重点及难点企业财务活动与财务关系；财务管理的目标；财务管理的环节。
本章主要内容一、企业财务的概念企业财务是指企业财务活动，即企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
（一）企业财务活动存在的客观依据企业再生产过程中客观存在的资金运动，是与商品经济的存在与发展密不可分的。
企业资金运动通过价值的形式综合反映了企业的生产经营过程，并且具有自己的运动规律。
社会主义资金运动存在的客观基础是，社会主义商品经济。
（二）企业财务活动的内容财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。
包括四个方面：（1）资金筹集。
资金筹集是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。
（2）资金投放。
企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。
前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。
（3）资金消耗。
资金消耗是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金耗费。
（4）资金收入。
资金收入包括企业出售产品取得的销售收入以及取得的投资收益和其他收入。
（5）资金分配。
广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。
（三）企业同各方面财务关系企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括：（1）企业与投资者和受资者之间的财务关系。
主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系。
企业也可将自身法人财产投入其他单位即受资者，受资者从企业分得投资收益所形成的经济关系。
（2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金或者企业将其资金以购买债券、提供贷款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。
财务管理（第一轮复习：含答案）第一章财务管理总论
财务管理（第⼀轮复习：含答案）第⼀章财务管理总论第⼀章财务管理总论⼀、复习要求1、理解财务、财务活动和财务关系等财务管理的相关概念；2、理解财务管理的⽬标；3、理解财务活动的内容及财务关系；4、了解财务管理的环境。
⼆、课前⾃主复习㈠⽅法指导1、财务活动的概念，结合财务活动的内容来理解记忆。
2、财务关系，重点把握七个⽅⾯的关系。
3、财务的概念主，从企业财务是企业财务活动和财务关系的统⼀来理解。
4、财务管理的⽬标，从⼏种观点的利弊对⽐来理解和掌握。
5、财务管理的环境，重点把握住⾦融环境。
⾦融环境是企业最为主要的环境因素。
㈡知识准备1、财务是（企业在再⽣产过程中的资⾦运动及其有关⽅⾯发⽣的财务关系）2、财务管理是对企业财务进⾏的管理，是基于企业再⽣产过程中客观存在的（资⾦运动）和（财务关系）⽽产⽣的，利⽤（价值）形式对再⽣产过程进⾏管理，是（组织资⾦运动）、（处理财务关系）的⼀项综合性经济管理⼯作。
3、企业财务活动⼀般包括以下经济内容：（资⾦筹集）、（资⾦运⽤）、（资⾦分配）。
4、财务管理的⽬标主要有四种观点（利润最⼤化）、（股东财富最⼤化）、（企业价值最⼤化）和（相关者利益最⼤化）。
5、财务管理职能包括（财务预测）、（财务决策）、（财务预算）、（财务控制）和（财务分析）。
其中（财务决策）是企业最重要的环境因素。
6、财务管理环境⼜称（理财环境），包括（法律环境）、（⾦融环境）、（经济环境）。
其中（⾦融环境）是企业最重要的环境因素。
7、⾦融市场中与企业财务活动关系密切的是（资⾦市场），它按融资期限的长短不同，分为（货币市场）和（资本市场）。
8、经济环境是指对企业进⾏财务活动有重要影响的各种经济因素，主要包括（经济政策）、（经济发展状况）、（通货膨胀程度）、（竞争状况）等。
9、我国企业财务管理机构常见的组织形式主要有以下两种：⼀是（财务与会计⼀体化的组织形式），⼆是（与会计机构分⽴的平⾏组织形式）。
⽬前⼤中型企业在设置财务管理机构时多数采⽤（平⾏组织形式）。
中级会计职称《财务管理》-第一章-总论
【知识框架】第一节企业与企业财务管理【知识点】1企业与企业财务管理一、基本要求1.理解不同企业组织形式的责任承担；2.掌握公司制企业的优缺点。
二、重点内容回顾【结论1】合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业, 有限合伙企业中的有限合伙人承担有限责任；普通合伙人承担无限连带责任。
【结论2】公司制企业分为有限责任公司和股份有限公司, 国有独资公司是有限公司特殊形式。
三、核心公式略四、典型例题【例题·多选题】下列不同的企业组织形式中, 由投资人对企业债务承担无限（连带）责任的有（）。
A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司『正确答案』AB『答案解析』对于个人独资企业而言, 全部债务由投资者个人承担。
对于合伙企业而言, 合伙人对债务承担无限连带责任。
所以正确答案为AB。
【例题·单选题】下列关于个人独资企业的说法中, 错误的是（）。
A.不需要交纳企业所得税B.需要业主对企业债务承担无限责任C.容易转让所有权D.难以从外部获得大量资金用于经营『正确答案』C『答案解析』个人独资企业所有权的转移比较困难。
所以选项C的说法错误。
【2022考题·单选题】与普通合伙制企业相比, 下列各项中, 属于公司制企业特点的是（）。
A.组建成本低B.设立时股东人数不受限制C.有限存续期D.有限债务责任『正确答案』D『答案解析』公司制企业的优点: 容易转让所有权、有限债务责任、无限存续、容易筹集所需资金。
公司制企业的缺点: 组建公司的成本高、存在代理问题、双重课税。
【知识点】2企业财务管理的内容一、基本要求理解财务管理的各阶段的内容及相互之间的关系二、重点内容回顾三、核心公式略四、典型例题【例题·多选题】以下关于财务管理各内容的说法中, 正确的有（）。
A.企业的根本目的是盈利, 而盈利是通过投资实现的, 所以投资管理是基础B.企业的筹资活动决定了投资的规模和时间C.成本管理渗透在企业财务管理的每个环节中D.收入与分配管理会影响企业的成本管理『正确答案』CD『答案解析』筹资管理是财务管理的基础, 选项A的说法不正确；企业的投资活动决定了筹资的规模和时间, 选项B的说法不正确。
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第一章财务治理总论
[差不多要求]
（一）掌握财务治理的含义和内容
（二）掌握财务治理的目标
（三）熟悉财务治理的经济环境、法律环境和金融环境
（四）了解相关利益群体的利益冲突及协调方法
[考试内容]
第一节财务治理概述
一、财务治理的含义和内容
企业财务，是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
前者称为财务活动，后者称为财务关系。
财务治理，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的治理工作。
（一）财务活动
企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。
1.投资活动
投资，是指企业依照项目资金需要投出资金的行为。
企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。
广义的投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（如购置固定资产、无形资产、流淌资产等）。
狭义的投资仅指对外投资。
2.资金营运活动
企业在日常生产经营活动中，会发生一系列的资金收付行为。
首先，企业需要采购材料或商品，一边从事生产和销售活动，一边还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；最后，假如资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。
为满足企业日常经营活动的需要而垫支的资金，称为营运资金。
因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。
3.筹资活动
筹资，是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。
在筹资过程中，一方面，企业需要依照企业战略进展的需要和投资打算来确定各个时期企业总体的筹资规模，以保证投资所需的资金；另一方面，要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，降低筹资成本和风险，提高企业价值。
4．资金分配活动
企业通过投资和资金营运活动能够取得相应的收入，并实现资金的增值。
企业取得的各种收入在补偿成本、缴纳税金后，还应依据有关法律对剩余收益进行分配。
广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；而狭义的分配仅指对企业净利润的分配。
（二）财务关系
企业资金的投放在投资活动、资金营运活动、筹资活动和资金分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。
这些财务关系要紧包括以下几个方面：
1．企业与投资者之间的财务关系。
要紧是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资酬劳所形成的经济关系。
2．企业与债权人之间的财务关系。
要紧是指企业向债权人借入资金，并按合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关
系。
3．企业与受资者之间的财务关系。
要紧是指企业以购买股票或直接投资的形式身其他企业投资所形成的经济关系。
4．企业与债务人之间的财务关系。
要紧是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。
5、企业与供货商、企业与客户之间的关系。
要紧是指企业购买供货商的商品或劳务，以及向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系。
6.企业与政府之间的财务关系，是指政府作为社会治理者，通过收缴各种税款的方式与企业发生经济关系。
7.企业内部各单位之间的财务关系，是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。
8.企业与职工之间的财务关系，要紧是指企业向职工支付劳动酬劳过程中所形成的经济利益关系。
二、财务治理的环节
财务治理的环节，是指财务治理的工作步骤与一般工作程序。
一般而言，企业财务治理包括五个环节：（1）规划和预测；
（2）财务决策；（3）财务预算；（4）财务操纵；（5）财务分析、业绩评价与激励。
第二节财务治理的目标
一、企业财务治理目标的含义和种类
企业财务治理目标是企业财务治理活动所希望实现的结果。
企业财务治理目标有以下几种具有代表性的模式：
（一）利润最大化目标
利润最大化目标，确实是假定在投资预期收益确定的情况下，财务治理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向进展。
利润最大化目标在实践中存在以下难以解决的问题：（1）利润是指企业一定时期实现的税后净利润，它没有考虑资金的时刻价值；（2）没有反映制造的利润与投入的资本之间的关系；（3）没有考虑风险因素，高额利润的获得往往要承担过大的风险，（4）片面追求利润最大化，可能会导致企业短期行为，与企业进展的战略目标相背离。
（二）每股收益最大化目标
每股收益，是企业实现的归属于一般股股东的当期净利润同当期发行在外一般股的加权平均数的比值，能够反映投资者投入
的资本猎取回报的能力。
因此，每股收益最大化目标是投资者进行投资决策时需要考虑的一个重要标准。
但与利润最大化目标一样，该指标仍然没有考虑资金的时刻价值和风险因素，也不能幸免企业的短期行为，也会导致与企业进展的战略目标相背离。
（三）企业价值最大化目标
企业价值确实是企业的市场价值，是企业所能制造的可能以后现金流量的现值。
企业价值最大化的财务治理目标，反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力，其优点要紧表现在：（1）该目标考虑了资金的时刻价值和投资的风险；（2）该目标反映了对企业资产保值增值的要求；（3）该目标有利于克服治理上的片面性和短期行为；（4）该目标有利于社会资源合理配置。
其要紧缺点则是企业价值的确定比较困难，特不是关于非上市公司。
股东作为所有者在企业中承担着最大的义务和风险，债权人、职工、客户、供应商和政府也因为企业而承担了相当的风险。
在确定企业的财务治理目标时，不能忽视这些相关利益群体的利益。
企业价值最大化目标，是在权衡企业相关者利益的约束下，实现所有者或股东权益的最大化。
二、利益冲突的协调
协调相关利益群体的利益冲突，要把握的原则是：力求企业相关利益者的利益分配均衡，也确实是减少因各相关利益群体之间的利益冲突所导致的企业总体收益和价值的下降，使利益分配在数量上和时刻上达到动态的协调平衡。
（一）所有者与经营者的矛盾与协调
经营者和所有者的要紧矛盾，确实是经营者希望在提高企业价值和股东财宝的同时，能更多地增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财宝。
协调所有者与经营者矛盾的要紧方法有：（1）解聘；（2）接收；（3）激励。
（二）所有者与债权人的矛盾与协调
所有者的财务目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。
协调所有者与债权人矛盾的要紧方法有：（1）限制性借债；（2）收回借款或停止借款。
第三节财务治理的环境
财务治理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务治理产生阻碍作用的企业内外各种条件的统称。
一、经济环境
财务治理的经济环境要紧包括经济周期、经济进展水平和宏观经济政策。
（一）经济周期
市场经济条件下，经济的进展与运行带有一定的波动性，大体上要经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个时期的循环，这种循环就叫做经济周期。
在不同的时期，企业应相应采取不同的财务治理策略。
（二）经济进展水平
近年来，我国的国民经济保持持续高速的增长，各项建设方兴未艾。
这不仅给企业扩大规模、调整方向、打开市场以及拓宽财务活动的领域带来了机遇。
同时，由于高速进展中的资金短缺将长期存在，又给企业财务治理带来严峻的挑战。
因此，企业财务治理工作者必须积极探究与经济进展水平相适应的财务治理模式。
（三）宏观经济政策
我国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制，以进一步解放和进展生产力。
在那个总目标的指导下，我国差不多并正在进行财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、打算体制、价格体制、投资体制、社会保障制度、企业会计准则体系等。