怎样分析资产负债率
资产负债率财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言资产负债率是企业财务状况的重要指标之一,它反映了企业在一定时期内资产与负债的匹配程度,是衡量企业财务风险和偿债能力的重要指标。
通过对资产负债率的分析,可以帮助企业了解自身的财务状况,为管理层提供决策依据。
本文将对资产负债率进行深入分析,探讨其对企业财务状况的影响,并提出相应的改进措施。
二、资产负债率概述1. 定义资产负债率是指企业负债总额与资产总额的比率,通常用百分比表示。
其计算公式如下:资产负债率 = 负债总额 / 资产总额× 100%2. 作用(1)反映企业负债程度:资产负债率可以直观地反映企业负债程度,有助于了解企业的财务风险。
(2)评估企业偿债能力:资产负债率可以反映企业的偿债能力,是企业财务状况的重要指标。
(3)分析企业盈利能力:资产负债率可以间接反映企业的盈利能力,有助于了解企业的经营状况。
三、资产负债率分析1. 行业比较通过对不同行业资产负债率的比较,可以了解企业在行业中的地位和财务状况。
一般来说,资产负债率较高的企业,其财务风险较大,但可能具有更高的盈利能力。
2. 历史数据比较通过对企业历史数据的比较,可以了解企业资产负债率的变化趋势,从而判断企业的财务状况是否稳定。
3. 宏观经济环境分析宏观经济环境的变化会对企业的资产负债率产生影响。
例如,在经济繁荣时期,企业负债增加,资产负债率上升;而在经济衰退时期,企业负债减少,资产负债率下降。
四、资产负债率对企业财务状况的影响1. 财务风险资产负债率过高,意味着企业负债程度较大,财务风险较高。
当企业面临经营困难时,可能会出现无法偿还债务的风险。
2. 偿债能力资产负债率较低,表明企业负债程度较小,偿债能力较强。
企业在面临债务偿还时,能够更好地应对。
3. 盈利能力资产负债率可以间接反映企业的盈利能力。
一般来说,资产负债率较低的企业,其盈利能力较强。
五、改进措施1. 优化资产负债结构企业应根据自身实际情况,优化资产负债结构,降低财务风险。
资产负债率的财务分析
资产负债率的财务分析资产负债率是一种常见的财务分析工具,用于衡量企业的财务健康状况和经营状况。
本文将介绍资产负债率的概念,并通过实例分析如何使用资产负债率评估企业的财务状况。
一、资产负债率的定义资产负债率是企业财务报表中的一个重要指标。
它表示企业负债总额与资产总额之间的比例关系。
资产负债率越高,表示企业的债务规模相对较大,风险也相对较高。
资产负债率的计算公式如下:资产负债率 = 负债总额 / 资产总额二、资产负债率的分析方法通过分析企业的资产负债率,我们可以了解到企业的财务状况和风险承受能力。
下面是几种常见的资产负债率分析方法:1. 横向比较横向比较是指将企业的资产负债率与同行业其他企业进行比较。
这种方法可以帮助我们了解企业在行业中的相对位置。
如果企业的资产负债率高于同行业平均水平,可能意味着企业存在较大的债务风险。
2. 纵向比较纵向比较是指将企业在不同时间点上的资产负债率进行比较。
通过观察资产负债率的变化趋势,我们可以了解到企业财务状况的演变。
如果资产负债率在不断增加,可能意味着企业财务状况恶化。
3. 分行业比较在进行资产负债率分析时,应考虑到不同行业之间的差异。
不同行业的企业所需经营模式和资本结构可能存在较大差异,因此应进行分行业比较。
比较同行业内的资产负债率可以更准确地评估企业的财务状况。
三、资产负债率的实例分析以某电子产品制造企业为例,其最近三年的财务数据如下:年份资产总额(万元)负债总额(万元)2018 50000 300002019 55000 350002020 60000 40000根据上述数据,我们可以计算该企业的资产负债率:2018年:资产负债率 = 30000 / 50000 = 0.62019年:资产负债率= 35000 / 55000 ≈ 0.642020年:资产负债率= 40000 / 60000 ≈ 0.67通过对资产负债率的分析,我们可以得出以下结论:1. 该企业的资产负债率在三年间有逐渐上升的趋势。
财务报告资产负债率分析(3篇)
第1篇一、引言资产负债率是衡量企业财务状况的重要指标之一,它反映了企业资产与负债之间的比例关系。
通过对资产负债率的分析,可以了解企业的财务风险、偿债能力以及经营状况。
本文将结合某公司的财务报告,对其资产负债率进行分析,旨在为投资者、债权人以及其他利益相关者提供有益的参考。
二、资产负债率的基本概念资产负债率,又称负债比率,是指企业负债总额与资产总额的比率。
其计算公式如下:资产负债率 = 负债总额 / 资产总额× 100%资产负债率反映了企业资产对负债的依赖程度,一般来说,资产负债率越低,表明企业财务状况越稳定,风险越小;反之,资产负债率越高,表明企业财务风险越大。
三、某公司资产负债率分析1. 某公司基本情况某公司成立于2000年,主要从事房地产开发、销售及物业管理业务。
经过多年的发展,公司已成为我国房地产行业的领军企业之一。
以下是某公司近年来的主要财务数据:(1)2019年:资产总额为1000亿元,负债总额为800亿元,资产负债率为80%。
(2)2020年:资产总额为1200亿元,负债总额为1000亿元,资产负债率为83.33%。
(3)2021年:资产总额为1500亿元,负债总额为1300亿元,资产负债率为86.67%。
2. 资产负债率分析(1)总体分析从上述数据可以看出,某公司近三年的资产负债率呈现逐年上升的趋势。
这表明公司在扩张过程中,对负债的依赖程度逐渐增加,财务风险也在逐步上升。
(2)资产负债结构分析为进一步了解某公司的财务状况,我们对其资产负债结构进行分析。
①流动资产与流动负债从流动资产与流动负债的比例来看,某公司流动比率逐年下降,由2019年的1.25下降至2021年的1.15。
这表明公司短期偿债能力有所减弱。
②长期资产与长期负债从长期资产与长期负债的比例来看,某公司长期资产与长期负债的比例相对稳定,维持在1.15左右。
这表明公司长期偿债能力相对较好。
③固定资产与负债从固定资产与负债的比例来看,某公司固定资产占总资产的比例逐年上升,由2019年的40%上升至2021年的50%。
资产负债率分析
资产负债率分析资产负债率是一个评估公司财务稳定性和偿债能力的重要指标。
通过对公司资产与负债的比较,可以了解公司偿还债务能力以及资金的运用情况。
本文将探讨资产负债率的含义、计算方法,并分析资产负债率对企业经营的影响。
一、资产负债率的定义和计算方法资产负债率是描述企业财务结构的指标,表示企业负债占总资产的比重。
它是通过比较企业负债与资产的比率来衡量企业的债务风险以及净资产的规模。
资产负债率(A/L)= 总负债 / 总资产其中,总负债指的是企业所有的负债(包括短期负债和长期负债),而总资产则是企业在某个时间点上的全部资产(包括流动资产和非流动资产)。
二、资产负债率的分析意义1. 衡量企业的偿债能力:资产负债率可以反映企业的偿债能力。
当资产负债率较低时,说明企业负债较少,有足够的偿债能力。
相反,当资产负债率高于行业平均水平时,可能表明企业负债较多,偿债能力较低。
2. 评估企业的财务稳定性:较低的资产负债率通常表示企业财务稳定性较高,因为这意味着企业拥有更多的净值。
而较高的资产负债率则可能意味着企业过度依赖外部融资,财务稳定性较低。
3. 判断企业的盈利能力:资产负债率还可以反映企业的盈利能力。
如果资产负债率较高,企业的利润需要用于偿还负债,对盈利的压力相对较大。
相反,资产负债率较低,企业有更多的利润用于扩张和分配给股东。
三、资产负债率对企业经营的影响1. 融资成本:资产负债率的高低会影响企业的融资成本。
当资产负债率较低时,企业的债务风险较小,借款成本相对较低。
但是,当资产负债率过高时,企业信誉下降,债务风险增加,借贷成本相对较高。
2. 投资能力:资产负债率对企业的投资决策和资金运作有很大的影响。
高负债率的企业可能面临资金紧张和偿还压力,限制了企业的投资能力。
相反,低负债率的企业更容易获得融资,并有更多的资金投入到新项目和市场开拓。
3. 经营风险:高负债率意味着企业在面临经营风险时更容易陷入困境。
当企业经营不善,无法按时偿还债务时,可能会导致负债危机甚至破产。
会计经验:资产负债率是什么如何分析资产负债率
资产负债率是什么如何分析资产负债率资产负债率指公司的负债总额同资产总额的比率,反映公司的负债水平,也反映债权人资金的安全程度.由于股东和债权人对于资产负债率的偏好不完全相同、甚至相反,对公司经营者来说,为了平衡股东和债权人的要求,就需要对公司资产负债率加以分析和控制,维持一个让股东和债权人都能接受的水平.资产负债率=负债总额/资产总额,其中负债总额表示企业的全部负债,不仅包括长期负债,而且包括流动负债.这是因为,就一笔流动负债而言,企业要在短期内偿还.但在企业长期的经营活动中,流动负债总是被长期占用的.比如,一项应付款短期内要偿还,但由于经营的需要,企业总是要长期地保持一定数量的应付账款,这部分应付账款的成为企业长期资本来源的一部分.因此,将流动负债包括在负债总额内,用于计算资产负债率是合理的.公式中的资产总额指企业的全部资产总额,包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等. 资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志.资产负债率越低,说明以负债取得的资产越少,企业运用外部资金的能力较差;资产负债越高,说明企业通过借债筹资的资产越多,风险越大.因此,资产负债率应保持在一定的水平上为佳.在实践中,难以简单地用资产负债率的高低来判断负债状况的优劣.因为资产负债率过高则表明企业财务风险太大,而过低又表明企业对财务杠杆利用不够.企业究竟应该确定怎样的一个负债比率,取决于企业经理人对企业自收益的预测状况,以及对未来财务风险的承受能力,将两者权衡后,才能做出正确的决策.一般认为,资产负债率的适宜水平在40%~60%.但处于不同行业、地区的企业对债务的处理都是有差别的.经营风险比较高的企业,为减少财务风险通常选择比较低的资产负债率,例如许多高科技的企业负债率都比较低;经营风险低的企业,为增加股东收益通常选择比较高的资产负债率,例如供水、供电企业的资产负债率都比较高.我国交通、运输、电力等基础行业对债务的态度除了行业差别之外,不同国家或地区也有差别.英国和美国的资产负债率很少超过50%,而亚洲和欧盟公司的资产负债率要明显高于50%,有的成功企业甚至达到70%.各利益主体不同的利益驱动而从不同的角度评论资产负债比率1从债权人的角度看资产负债率越低越好.因为该比率低,债权人提供的资金与企业资本总额相比,所占比例低,企业不能偿付的可能性小,企业的风险主要由股东承担,这对债权人来讲,是十分有利的.反之,资产负债率高,债权人提供的资金与企业资本总额相比,所占比例高,企业不能偿债的可能性大,企业风险主要由债权人承担,这对债权人来讲是十分不利的.2对企业所有者来说负债比率高,有以下好处:一是当总资产报酬率高于负债利率时,由于财务杠杆的作用,可以提高股东的实际报酬率;二是可用较少的资本取得企业控制权,且将企业的一部分风险转嫁给债权人,对于企业来说还可获得资金成本低的好处;但债务同时也会给投资者带来风险,因为债务的成本是固定的.如果企业经营不善或遭受意外打击而出现经营风险时,由于收益大幅度滑坡,大款利息还需照常支付,损失必然由所有者负担,由此增加了投资风险.对此,投资方往往用预期资产报酬率与借款利率进行比较判断,若前者大于后者时,表明投资者投入企业的资本将获得双重利益,即在获得正常利润的同时,还能获得资产报酬率高于借款利率的差额,这时,资产负债比率越大越好;若前者小于后者时,则表明借入资本利息的一部分要用所有者投入资产而获得的利润数额来弥补,此时,投资者希望资产负债比率越小越好.3从企业经营者角度来看负债比率的高低在很大程度上取决于经营者对企业前景的信心和对风险所持的态度.如果企业经营者对企业前景充满信心,且经营风格较为激进,认为企业未来的总资产报酬率将高于负债利率,则应保持适当高的负债比率,这样企业可有足够的资金来扩展业务,把握更多的投资机会,以获取更多的利润;反之,经营者认为企业前景不容乐观,或者经营风格较为保守,那么必然倾向于尽量使用自有资本,避免因负债比率控制在适度水平上.由于债务成本可税前扣除和财务杠杆的收益功能,任何企业均不可避免地要利用债务;但负债超出某个程度时,则不能为债权人所接受,企业的后续贷款难以为继.随着负债的增加,企业的财务风险不断加大,进而危及权益资本的安全和收益的稳定,也会动摇投资者对经营者的信任.因此,经营者利用债务时,既要考虑其收益性,又要考虑由此而产生的风险,审视度势,作出最优决策.在对资产负债率进行分析时还应注意以下问题1、在实务中,对资产负债率指标的计算公式存在争议.有的观点认为,流动负债不应包括在计算公式内.理由是:流动负债不是长期资金来源,应予排除;如果不排除,就不能恰当的反映企业债务状况.这是因为:①流动负债是企业外部资金来源的一部分.例如,就某一项应付账款来说,虽属于流动负债,要在一定的期限内偿还.但因业务的需要,应付账款作为一个整体,已变成外部资金来源总额的一部分,在企业内部永久存在.②从持续经营的角度看,长期负债是在转化为流动负债后偿还的.与其对应的是,长期资产如果用于还债,也要先转化为流动负债的转化及长期资产向流动资产的转化,说明在计算资产负债率指标时,不能把流动负债排除在外.2、债权人、投资者及经营者对资产负债率指标的态度各不相同.如何维护各方的利益呢?关键是在充分利用负债经营好处的同时,将资产负债率控制在一个合理的水平内.那么多大才算合理呢?在不同的时间和空间范围内是不一样的.分析时,应结合国家总体经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行比较、判断.3、本质上,资产负债率指标是确定企业在破产这一最坏情形出现时,从资产总额和负债总额的相互关系来分析企业负债的偿还能力及对债权人利益的保护程度.即企业破产时,债权人能到到多大程度的保护.但这个指标达到或超过100%时,声明企业已资不抵债.但是,财务报表分析时把企业作为一个持续经营的单位,不是建立在破产清算基础上的.一个持续经营的企业是不能靠出售长期资产还债的.因此还应关注这个指标的主要用途之一就是揭示债权人利益的保护程度.小编寄语:会计学是一个细节致命的学科,以前总是觉得只要大概知道意思就可以了,但这样是很难达到学习要求的。
资产负债率是什么 如何分析资产负债率
资产负债率是什么如何分析资产负债率资产负债率指公司的负债总额同资产总额的比率,反映公司的负债水平,也反映债权人资金的安全程度.由于股东和债权人对于资产负债率的偏好不完全相同、甚至相反,对公司经营者来说,为了平衡股东和债权人的要求,就需要对公司资产负债率加以分析和控制,维持一个让股东和债权人都能接受的水平.资产负债率=负债总额/资产总额, 其中负债总额表示企业的全部负债,不仅包括长期负债,而且包括流动负债.这是因为,就一笔流动负债而言,企业要在短期内偿还.但在企业长期的经营活动中,流动负债总是被长期占用的.比如,一项应付款短期内要偿还,但由于经营的需要,企业总是要长期地保持一定数量的应付账款,这部分应付账款的成为企业长期资本来源的一部分.因此,将流动负债包括在负债总额内,用于计算资产负债率是合理的.公式中的资产总额指企业的全部资产总额,包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等.资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志.资产负债率越低,说明以负债取得的资产越少,企业运用外部资金的能力较差;资产负债越高,说明企业通过借债筹资的资产越多,风险越大.因此,资产负债率应保持在一定的水平上为佳.在实践中,难以简单地用资产负债率的高低来判断负债状况的优劣.因为资产负债率过高则表明企业财务风险太大,而过低又表明企业对财务杠杆利用不够.企业究竟应该确定怎样的一个负债比率,取决于企业经理人对企业自收益的预测状况,以及对未来财务风险的承受能力,将两者权衡后,才能做出正确的决策.一般认为,资产负债率的适宜水平在40%~60%.但处于不同行业、地区的企业对债务的处理都是有差别的.经营风险比较高的企业,为减少财务风险通常选择比较低的资产负债率,例如许多高科技的企业负债率都比较低;经营风险低的企业,为增加股东收益通常选择比较高的资产负债率,例如供水、供电企业的资产负债率都比较高.我国交通、运输、电力等基础行业对债务的态度除了行业差别之外,不同国家或地区也有差别.英国和美国的资产负债率很少超过50%,而亚洲和欧盟公司的资产负债率要明显高于50%,有的成功企业甚至达到70% .各利益主体不同的利益驱动而从不同的角度评论资产负债比率1从债权人的角度看资产负债率越低越好.因为该比率低,债权人提供的资金与企业资本总额相比,所占比例低,企业不能偿付的可能性小,企业的风险主要由股东承担,这对债权人来讲,是十分有利的.反之,资产负债率高,债权人提供的资金与企业资本总额相比,所占比例高,企业不能偿债的可能性大,企业风险主要由债权人承担,这对债权人来讲是十分不利的.2对企业所有者来说负债比率高,有以下好处:一是当总资产报酬率高于负债利率时,由于财务杠杆的作用,可以提高股东的实际报酬率;二是可用较少的资本取得企业控制权,且将企业的一部分风险转嫁给债权人,对于企业来说还可获得资金成本低的好处;但债务同时也会给投资者带来风险,因为债务的成本是固定的.如果企业经营不善或遭受意外打击而出现经营风险时,由于收益大幅度滑坡,大款利息还需照常支付,损失必然由所有者负担,由此增加了投资风险.对此,投资方往往用预期资产报酬率与借款利率进行比较判断,若前者大于后者时,表明投资者投入企业的资本将获得双重利益,即在获得正常利润的同时,还能获得资产报酬率高于借款利率的差额,这时,资产负债比率越大越好;若前者小于后者时,则表明借入资本利息的一部分要用所有者投入资产而获得的利润数额来弥补,此时,投资者希望资产负债比率越小越好.3从企业经营者角度来看负债比率的高低在很大程度上取决于经营者对企业前景的信心和对风险所持的态度.如果企业经营者对企业前景充满信心,且经营风格较为激进,认为企业未来的总资产报酬率将高于负债利率,则应保持适当高的负债比率,这样企业可有足够的资金来扩展业务,把握更多的投资机会,以获取更多的利润;反之,经营者认为企业前景不容乐观,或者经营风格较为保守,那么必然倾向于尽量使用自有资本,避免因负债比率控制在适度水平上.由于债务成本可税前扣除和财务杠杆的收益功能,任何企业均不可避免地要利用债务;但负债超出某个程度时,则不能为债权人所接受,企业的后续贷款难以为继.随着负债的增加,企业的财务风险不断加大,进而危及权益资本的安全和收益的稳定,也会动摇投资者对经营者的信任.因此,经营者利用债务时,既要考虑其收益性,又要考虑由此而产生的风险,审视度势,作出最优决策.在对资产负债率进行分析时还应注意以下问题1、在实务中,对资产负债率指标的计算公式存在争议.有的观点认为,流动负债不应包括在计算公式内.理由是:流动负债不是长期资金来源,应予排除;如果不排除,就不能恰当的反映企业债务状况.这是因为:①流动负债是企业外部资金来源的一部分.例如,就某一项应付账款来说,虽属于流动负债,要在一定的期限内偿还.但因业务的需要,应付账款作为一个整体,已变成外部资金来源总额的一部分,在企业内部永久存在.②从持续经营的角度看,长期负债是在转化为流动负债后偿还的.与其对应的是,长期资产如果用于还债,也要先转化为流动负债的转化及长期资产向流动资产的转化,说明在计算资产负债率指标时,不能把流动负债排除在外.2、债权人、投资者及经营者对资产负债率指标的态度各不相同.如何维护各方的利益呢?关键是在充分利用负债经营好处的同时,将资产负债率控制在一个合理的水平内.那么多大才算合理呢?在不同的时间和空间范围内是不一样的.分析时,应结合国家总体经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行比较、判断.3、本质上,资产负债率指标是确定企业在破产这一最坏情形出现时,从资产总额和负债总额的相互关系来分析企业负债的偿还能力及对债权人利益的保护程度.即企业破产时,债权人能到到多大程度的保护.但这个指标达到或超过100%时,声明企业已资不抵债.但是,财务报表分析时把企业作为一个持续经营的单位,不是建立在破产清算基础上的.一个持续经营的企业是不能靠出售长期资产还债的.因此还应关注这个指标的主要用途之一就是揭示债权人利益的保护程度.。
资产负债数据分析
资产负债数据分析资产负债数据分析是企业财务管理中至关重要的一项工作。
通过对企业资产负债表上的数据进行深入研究和分析,企业能够更好地了解其财务状况、经营状况和盈利能力,为企业决策提供可靠的依据。
本文将从几个方面对资产负债数据进行分析,并且介绍一些常用的方法。
第一部分:资产分析资产是企业在某一时点上拥有的具有经济利益的东西,包括流动资产和非流动资产。
流动资产主要是指可以在较短期内变为现金或与现金等价物的资产,如现金、应收账款、存货等;非流动资产则是指较长期内无法变现的资产,如房产、机械设备等。
资产负债数据中的流动资产占比和非流动资产占比反映了企业的资产结构。
如果流动资产占比较高,说明企业流动性较好,能够更好地应对短期应付和经营需要。
如果非流动资产占比较高,说明企业较为重视固定资产的投资和积累,可能需要相对较长时间才能变现。
第二部分:负债分析负债是企业在某一时点上所负的债务和义务,包括流动负债和非流动负债。
流动负债主要是指企业短期内需要偿付的债务,如应付账款、短期贷款等;非流动负债则是指较长期内需要偿付的债务,如长期借款、长期应付款等。
资产负债数据中的流动负债占比和非流动负债占比反映了企业的偿债能力和长期债务情况。
如果流动负债占比较高,说明企业的短期偿债能力相对较强。
如果非流动负债占比较高,说明企业有较多的长期债务需要分期偿还。
第三部分:资产负债表的相关比率分析通过计算一些常用的比率,可以更细致地了解企业的财务状况和经营能力。
以下是一些常见的指标:1. 流动比率:流动比率=流动资产/流动负债。
该指标反映了企业偿债能力的强弱,一般来说,流动比率大于1表示企业有足够的流动资产来偿还流动负债。
2. 速动比率:速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。
该指标排除了存货,更加关注企业的流动资产中能够迅速变现的部分。
3. 负债比率:负债比率=负债总额/资产总额。
该指标反映了企业的资产来源结构,负债比率较高可能意味着企业依赖较多借款来进行经营。
企业会计核算中常见的资产负债表分析方法
企业会计核算中常见的资产负债表分析方法资产负债表是企业财务报表中最重要的一份文件,通过对其进行分析可以帮助企业了解自身的财务状况。
在企业会计核算中,有几种常见的资产负债表分析方法可以帮助企业更好地理解和利用资产负债表。
一、比率分析法比率分析法是一种常见的资产负债表分析方法,通过计算和分析各类财务比率,可以从不同方面评估企业的财务状况和经营能力。
1. 偿债能力分析比率偿债能力是企业在特定时间内偿还所有债务的能力。
常用的偿债能力分析比率包括资产负债比率、流动比率和速动比率等。
资产负债比率反映了企业的资产与负债的比例,流动比率和速动比率则分别反映了企业的流动资产与流动负债的比例以及扣除存货后的流动资产与流动负债的比例。
2. 盈利能力分析比率盈利能力是企业实现利润的能力,常用的盈利能力分析比率包括毛利率、净利率和营运利润率等。
毛利率反映企业销售商品或提供服务后剩余的利润,净利率则反映了企业销售收入中实际转化为净利润的比例,营运利润率则衡量了企业在营运过程中实现的净利润。
3. 营运能力分析比率营运能力是指企业通过经营活动获得利润的能力,常用的营运能力分析比率包括库存周转率、应收账款周转率和应付账款周转率等。
库存周转率反映了企业存货的流通速度,应收账款周转率和应付账款周转率则分别反映了企业应收账款和应付账款的收回速度。
二、趋势分析法趋势分析法是通过对比企业在一段时间内的资产负债表数据,判断企业的财务状况和运营趋势。
通过观察不同年度的资产负债表,可以了解企业在不同时期的财务状况是否有改善或恶化,并从中发现问题和机会。
趋势分析法可以采用横向分析和纵向分析两种方法。
横向分析是将同一时间点的不同年度的资产负债表数据进行比较,观察各项指标在时间上的变化情况。
纵向分析是将同一年度的资产负债表数据按照时间先后的顺序进行比较,观察各项指标在数值上的变化情况。
通过趋势分析法,企业可以找出财务状况的趋势和问题所在,并及时采取相应的措施来调整经营策略和提高财务运营的效益。
企业财务管理中的资产负债比率分析
企业财务管理中的资产负债比率分析一、前言企业财务管理是企业运营的重要组成部分,资产负债比率是财务管理中非常重要的一个指标。
本文将对企业财务管理中的资产负债比率进行分析,并从定义、计算方法、分析结果三个方面进行阐述。
二、定义资产负债比率,简称为资负比,是指企业总负债与总资产之间的比率。
通常以百分数表示,意义在于客观地反映了企业债务水平与资产状况之比。
当资负比值越高,代表企业的负债越多,其对财务影响与经营压力也就越大。
当资负比值越低,代表企业的资产比负债多,其财务状况相对稳定。
三、计算方法资产负债比率的计算公式为:资产负债比率 = 总负债 ÷总资产× 100%。
在计算时,总资产包括企业所有的资产,如固定资产、流动资产、短期投资等,而总负债,则包括企业所有的负债,如应付账款、短期借款、长期借款等。
四、分析结果资产负债比率是财务管理中非常重要的一个指标,通常用于评估企业的财务状况。
当资负比较高时,代表企业财务风险比较大,负债压力大,经营不稳定。
反之,当资负比较低时,代表企业经营风险较小,财务状况相对稳定。
那么,在实际运用中,资产负债比率该如何进行分析呢?1. 与行业平均水平进行比较企业的资产负债比率不应该简单地只与自身历史数据进行对比,还应该与行业水平进行对比。
将企业的资产负债比率与同行业企业的平均值进行比较,能够更好地反映企业的财务状况。
2. 与过往资负比进行对比企业的资产负债比率在很大程度上反映了企业的经营水平。
因此,在进行资产负债比率分析时,可以将过去几年的资产负债比率进行对比,较好地查看经营状况的变化,判断企业的财务状况是否正在改变。
3. 根据资负比的变化进行分析使用资产负债比率进行分析时,不仅需要关注其绝对值,还需要考虑其变化趋势。
若一家企业在过去几年间其资产负债比率呈不断增高的趋势,那么其财务状况就会变得不稳定,风险也就随之增加。
留意变化趋势,分析其原因以及未来走向是分析企业财务状况的重要手段之一。
会计实务:什么是资产负债率?怎样进行资产负债率分析?
什么是资产负债率?怎样进行资产负债率分析?资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 从财务学的角度来说,一般认为我国理想化的资产负债率是40%左右.上市公司略微偏高些,但上市公司资产负债率一般也不超过50%.其实,不同的人应该有不同的标准.企业的经营者对资产负债率强调的是负债要适度,因为负债率太高,风险就很大;负债率低,又显得太保守.债权人强调资产负债率要低,债权人总希望把钱借给那些负债率比较低的企业,因为如果某一个企业负债率比较低,钱收回的可能性就会大一些.投资人通常不会轻易的表态,通过计算,如果投资收益率大于借款利息率,那幺投资人就不怕负债率高,因为负债率越高赚钱就越多;如果投资收益率比借款利息率还低,等于说投资人赚的钱被更多的利息吃掉,在这种情况下就不应要求企业的经营者保持比较高的资产负债率,而应保持一个比较低的资产负债率. 其实,不同的国家,资产负债率也有不同的标准.如中国人传统上认为,理想化的资产负债率在40%左右.这只是一个常规的数字,很难深究其得来的原因,就像说一个人的血压为80~120毫米汞柱是正常的,70~110毫米汞柱也是正常的一样,只是一个常规的检查.欧美国家认为理想化的资产负债率是60%左右.东南亚认为可以达到80%. 资产负债率(DebtAssetratio)是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。
表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的,该指标是评价公司负债水平的综合指标。
同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标,也反映债权人发放贷款的安全程度。
计算公式为: 资产负债率=负债总额/资产总额×100% 1、负债总额:指公司承担的各项负债的总和,包括流动负债和长期负债。
2、资产总额:指公司拥有的各项资产的总和,包括流动资产和长期资产。
这个比率对于债权人来说越低越好。
因为公司的所有者(股东)一般只承担有限责任,而一旦公司破产清算时,资产变现所得很可能低于其帐面价值。
资产负债结构分析方法
资产负债结构分析方法在企业财务管理中,资产负债结构是一个重要的指标,它反映了企业的财务状况和偿债能力。
合理的资产负债结构可以帮助企业降低风险,提高盈利能力。
本文将介绍一些常用的资产负债结构分析方法,帮助读者更好地了解和应用这些方法。
一、资产负债表分析法资产负债表是企业财务报表的重要组成部分,通过对资产负债表的分析,可以了解企业的资产和负债状况。
资产负债表分析法主要包括以下几个方面:1. 资产结构分析资产结构分析主要关注企业资产的构成和比例。
通过计算各项资产占总资产的比例,可以了解企业的资产配置情况。
常用的指标包括流动资产比重、固定资产比重和无形资产比重等。
比如,流动资产比重较高的企业,具有较强的偿债能力和灵活性。
2. 负债结构分析负债结构分析主要关注企业负债的构成和比例。
通过计算各项负债占总负债的比例,可以了解企业的负债风险和偿债能力。
常用的指标包括流动负债比重、长期负债比重和所有者权益比重等。
比如,流动负债比重较低的企业,具有较强的偿债能力和稳定性。
3. 资产负债匹配分析资产负债匹配分析主要关注企业资产和负债的匹配程度。
通过计算各项资产和负债的到期日或到期期限,可以了解企业的流动性风险和利率风险。
常用的指标包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等。
比如,流动比率较高的企业,具有较强的流动性和偿债能力。
二、经营能力分析法经营能力是企业的核心竞争力,也是资产负债结构分析的重要内容。
经营能力分析法主要包括以下几个方面:1. 资产周转率分析资产周转率反映了企业资产的利用效率。
通过计算销售收入与平均资产的比值,可以了解企业的资产周转情况。
常用的指标包括总资产周转率和固定资产周转率等。
比如,总资产周转率较高的企业,具有较高的盈利能力和效益。
2. 负债比率分析负债比率反映了企业负债的规模和偿债能力。
通过计算负债与净资产的比值,可以了解企业的财务风险和杠杆效应。
常用的指标包括负债率和资本结构比例等。
比如,负债率较低的企业,具有较低的财务风险和稳定性。
会计经验:管理会计如何分析资产负债率
管理会计如何分析资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额,其中负债总额表示企业的全部负债,不仅包括长期负债,而且包括流动负债。
这是因为,就一笔流动负债而言,企业要在短期内偿还。
但在企业长期的经营活动中,流动负债总是被长期占用的。
比如,一项应付款短期内要偿还,但由于经营的需要,企业总是要长期地保持一定数量的应付账款,这部分应付账款的成为企业长期资本来源的一部分。
因此,将流动负债包括在负债总额内,用于计算资产负债率是合理的。
公式中的资产总额指企业的全部资产总额,包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等。
资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。
资产负债率越低,说明以负债取得的资产越少,企业运用外部资金的能力较差;资产负债越高,说明企业通过借债筹资的资产越多,风险越大。
因此,资产负债率应保持在一定的水平上为佳。
在实践中,难以简单地用资产负债率的高低来判断负债状况的优劣。
因为资产负债率过高则表明企业财务风险太大,而过低又表明企业对财务杠杆利用不够。
企业究竟应该确定怎样的一个负债比率,取决于企业经理人对企业自收益的预测状况,以及对未来财务风险的承受能力,将两者权衡后,才能做出正确的决策。
一般认为,资产负债率的适宜水平在40%~60%。
但处于不同行业、地区的企业对债务的处理都是有差别的。
经营风险比较高的企业,为减少财务风险通常选择比较低的资产负债率,例如许多高科技的企业负债率都比较低;经营风险低的企业,为增加股东收益通常选择比较高的资产负债率,例如供水、供电企业的资产负债率都比较高。
我国交通、运输、电力等基础行业对债务的态度除了行业差别之外,不同国家或地区也有差别。
英国和美国的资产负债率很少超过50%,而亚洲和欧盟公司的资产负债率要明显高于50%,有的成功企业甚至达到70%。
各利益主体不同的利益驱动而从不同的角度评论资产负债比率:1)从债权人的角度看资产负债率越低越好。
因为该比率低,债权人提供的资金与企业资本总额相比,所占比例低,企业不能偿付的可能性小,企业的风险主要由股东承担,这对债权人来讲,是十分有利的。
资产负债表分析方法
资产负债表分析方法资产负债表是企业财务报表中最重要的一项,通过分析资产负债表可以了解企业的财务状况和经营情况。
以下是几种常用的资产负债表分析方法。
一、比例分析法比例分析法是一种常见的资产负债表分析方法,通过计算不同项目的比例,揭示出企业在财务方面的特点和问题。
具体的比例分析项目可以包括:流动资产比例、非流动资产比例、流动负债比例、非流动负债比例、股东权益比例等。
比例分析法的优点是利用简单明了的比例指标对企业的财务状况进行快速的分析和判断。
然而,比例分析法也存在一些不足之处,比如不同企业之间的经营模式和行业特点差异较大,仅仅通过比例指标分析可能有误导性。
二、垂直分析法垂直分析法是一种将各项资产、负债和股东权益与资产负债表总额进行比较的分析方法。
通过将各项项目的金额除以资产负债表总额,可以得出各项项目的百分比占比。
垂直分析法可以帮助企业了解各项资产、负债和股东权益在整个资产负债表中所占比重,有助于发现企业财务状况的偏差和异常。
然而,垂直分析法也有其局限性,可能由于项目金额的较大波动导致百分比的误导性。
三、横向分析法横向分析法是通过比较同一企业在不同期间资产负债表中各项项目的金额变动,找出变动的原因和趋势。
横向分析法的主要目的是分析企业的经营情况和发展趋势。
横向分析法的优点是可以直观地了解企业在不同期间的财务状况,并发现不同项目之间的关联性和演变趋势。
但需要注意的是,横向分析法只能在企业经营情况相对稳定的情况下进行比较分析,否则可能得到不准确的结论。
四、利润变动分析法资产负债表与利润表是企业财务报表中两个重要的部分,利润变动分析法是通过对比资产负债表和利润表的数据,分析企业的盈利能力和经营效率。
利润变动分析法可以帮助企业找出收入和成本的变动趋势,并根据资产负债表的数据对收入和成本进行适当的调整和分析。
这样可以帮助企业找出盈利能力的改善和不足,并采取相应措施进行调整。
总结:资产负债表分析是企业财务分析的重要部分,通过运用比例分析法、垂直分析法、横向分析法和利润变动分析法等方法,可以全面了解企业的财务状况和经营情况。
财务报告分析资产负债率(3篇)
第1篇一、引言资产负债率是衡量企业财务状况的重要指标之一,它反映了企业资产与负债之间的关系。
本文将从资产负债率的定义、计算方法、影响因素、分析意义等方面对财务报告中的资产负债率进行深入分析。
二、资产负债率的定义与计算方法1. 定义资产负债率,又称为负债比率,是指企业负债总额与资产总额的比率。
它反映了企业资产中有多少是通过负债融资的。
2. 计算方法资产负债率的计算公式如下:资产负债率 = 负债总额 / 资产总额其中,负债总额包括短期负债和长期负债,资产总额包括流动资产、非流动资产和无形资产。
三、资产负债率的影响因素1. 行业特点不同行业的资产负债率存在较大差异。
例如,房地产行业的资产负债率普遍较高,而制造业的资产负债率相对较低。
2. 企业经营状况企业经营状况对资产负债率有较大影响。
盈利能力强的企业,资产负债率相对较低;而经营状况不佳的企业,资产负债率可能较高。
3. 资产结构企业资产结构对资产负债率也有一定影响。
流动资产占比高,资产负债率相对较低;非流动资产占比高,资产负债率可能较高。
4. 融资政策国家宏观调控政策对企业资产负债率有较大影响。
例如,国家加大对实体经济支持力度,企业融资成本降低,资产负债率可能下降。
5. 企业战略企业战略对企业资产负债率也有一定影响。
例如,企业采用扩张战略,负债规模可能增加,资产负债率上升。
四、资产负债率的分析意义1. 评估企业偿债能力资产负债率是衡量企业偿债能力的重要指标。
通过分析资产负债率,可以了解企业负债总额与资产总额的比例,从而判断企业偿债能力。
2. 评估企业财务风险资产负债率越高,企业财务风险越大。
分析资产负债率有助于了解企业财务风险,为企业制定风险防范措施提供依据。
3. 评估企业盈利能力资产负债率与企业的盈利能力密切相关。
通过分析资产负债率,可以了解企业盈利能力的变化趋势,为企业经营决策提供参考。
4. 评估企业资本结构资产负债率反映了企业的资本结构。
通过分析资产负债率,可以了解企业资本结构的合理性,为企业优化资本结构提供依据。
如何解读资产负债率?(资产负债篇三)(财务报表系列)
如何解读资产负债率?(资产负债篇三)(财务报表系列)上篇⽂章解读了应收账款周转率,下⾯我们继续来讲⼀下资产负债率和有息负债!(1)应收账款周转率(2)资产负债率(3)有息负债率(4)资本固定化⽐率(5)净营运资⾦(6)长期资产与长期资⾦⽐率第⼀:资产负债率资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 × 100%这个指标反映债权⼈所提供的资本占全部资本的⽐例,是衡量除⾦融企业以外企业的重要指标(因为银⾏、保险等资产负债率基本都⾼于 90%,因为他们的商品就是钱,所以需要运⽤另外的体系指标解读)!下⾯这个是招商银⾏的资产负债率,⾼达 92%!中国平安的资产负债率也⾼达90%!第⼆:各⾏业资产负债率从上⾯这张图可以看出⾦融⾏业资产负债率91%排在第⼀位!房地产资产负债率 78%排在第⼆位!建筑业资产负债率 76%排在第三位!相反的!医药⽣物 42% 资产负债率排在倒数第三位!⾷品饮料 34% 资产负债率排在倒数第⼀位!⽽且⾷品饮料和医药板块属于防御性⾏业,抗周期较强,现⾦流通常也较好!我的能⼒圈⼤多来⾃于这两个⼤类⾏业⾥⾯!⽽银⾏业,由于他们是吸收存款,然后把存款放贷出去,对他们⽽⾔,吸收到的存款就是负债,因⽽资产负债率⾼达 90% 以上!再来看看房地产⾏业,由于房地产⾏业的特质,将房产抵押开发是普遍现象,由于以前房价上涨、销量不愁,所以该⾏业的资产负债率也超过了 70%!正如前段时间万达商业出售⼀众房产项⽬,⽬的就是降低资产负债率,实现所谓的 ' 轻资产 '!结论:我们看资产负债率⼀定要跟同⾏业对⽐,否则没有太⼤意义!⼀家企业显著⾼出同⾏业企业数倍的资产负债率的时候我们就要重点关注!还有⼀点其实关键要看,这个企业的负债部分,到底是是有息负债还是⽆息负债,这个才是关键点,下⾯我们再来看看什么是有息负债什么是⽆息负债!第三:有息负债与⽆息负债在实际应⽤中,我们发现有⼀些企业即便资产负债率很⾼,但是他的价值还是远超同⾏业的其他股票!下⾯我以格⼒电器为例,我们看到格⼒电器的2017 年资产负债率⾼达 70% 左右,这已经超过了家电⾏业的平均⽔平,也超过了⼀般认为的电器⾏业负债率在 40% 到 60% 的合理⽔平!和贵州茅台、五粮液同类⽜股的低负债率更是不能⽐。
资产负债表分析技巧
资产负债表分析技巧资产负债表是企业财务报表的重要组成部分,它反映了企业在特定时点上的资产、负债和所有者权益状况。
对于投资者、经理人员和其他利益相关方来说,准确分析资产负债表可以帮助他们更好地了解企业的财务状况和经营状况。
下面我们将介绍一些资产负债表分析的技巧。
一、计算财务比率财务比率是资产负债表分析中的重要工具,可以帮助我们评估企业的偿债能力、运营效率和盈利能力。
以下是一些常用的财务比率:1.流动比率:流动比率指的是企业流动资产与流动负债之间的比例关系,计算公式为流动比率=流动资产/流动负债。
这一比率可以帮助我们评估企业支付短期债务的能力。
2.速动比率:速动比率是一种更严格的流动比率,不考虑存货,计算公式为速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。
速动比率可以体现企业在遇到突发情况时的偿债能力。
3.负债比率:负债比率是企业负债总额与资产总额之间的比例关系,计算公式为负债比率=负债总额/资产总额。
负债比率可以帮助我们评估企业的财务稳定性和长期偿债能力。
二、分析资产结构资产结构分析可以帮助我们了解企业的资产配置情况和风险分布。
主要包括以下几个方面:1.资产类别比例:分析企业各类资产(如流动资产、固定资产)所占比例,可以帮助我们了解企业的资产配置优势和劣势。
2.资产质量:分析企业的坏账准备、存货周转率等指标,可以帮助我们评估企业的资产质量和风险。
3.资本支出比例:资本支出是企业用于购买固定资产或进行其他长期投资的资金,分析企业的资本支出比例可以帮助我们了解企业的发展和扩张计划。
三、分析负债结构负债结构分析可以帮助我们了解企业的负债来源和负债分布情况,进而评估企业的财务稳定性和偿债能力。
以下是一些常用的分析方法:1.负债比例:分析企业的短期负债和长期负债所占比例,可以帮助我们了解企业的短期偿债需求和长期债务情况。
2.债务结构:分析企业的债务种类和债务成本,可以帮助我们评估企业的债务风险和偿债能力。
3.财务杠杆比率:财务杠杆比率是指企业使用债务进行投资的程度,可以帮助我们了解企业的资金结构和盈利能力。
资产负债率的分析和计算方法
1、什么是资产负债率资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比便关系。
资产负债比率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
计算公式如下:资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%公式中的负债总额不仅包括长期负俩,还包括短期负债。
这是因为,短期负债作为一个整体,企业总是长期性占用着,可以视同长期性资本来源的一部分。
例如,一个应付帐款明细科目可能是短期性的,但企业总是长期性地保持一个相对稳定的应付帐款总额。
这部分应付帐款可以成为企业长期性资本来源一部分。
本着稳健原则,将短期债务包括在用于计算资产负债率的负债总额中是合适的。
公式中的资产总额则是扣除累计折旧后的净额。
ABC公司19××年度负债总额为1060万元,资产总额为2000万元。
依上式计算资产负债率为:资产负债率=(1060÷2000)×100%=53%2资产负债率分析这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。
这个指标也被称为举债经营比率。
它有以下几个方面的含义:(1)从债权人的立场看,他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度,也就是能否按期收回本金和利息。
如果股东提供的资本与企业资本总额相比,只占较小的比例,则企业的风险将主要由债权人负担,这对债权人来讲是不利的。
因此,他们希望债务比例越低越好,企业偿债有保证,贷款不会有太大的风险。
(2)从股东的角度看,由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金,在经营中发挥同样的作用。
所以,股东所关心的是全部资本盈利率是否超过借入款项的利率,即借入资本的代价。
在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时,股东所得到的利润就会加大。
如果相反,运用全部资本所得的利润率,低于借款利息率,则对股东(业主)不利,因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。
因此,从股东(业主)的立场看,在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越大越好,否则反之。
资产负债率分析制度
资产负债率分析制度资产负债率是企业财务报表中的一个重要指标,用于衡量企业资产负债状况以及债务承受能力。
建立一套科学有效的资产负债率分析制度对于企业的财务管理至关重要。
本文将介绍资产负债率的定义、计算方法以及建立资产负债率分析制度的步骤和重要性。
一、资产负债率的定义与计算方法资产负债率是指企业负债总额与资产总额之间的比率,用于反映企业财务上的债务比例。
其计算公式如下:资产负债率 = (负债总额 / 资产总额) × 100%其中,负债总额是指企业在特定时间点上的所有负债总额,包括长期债务和短期债务;资产总额是指企业在同一时间点上的全部资产总额,包括固定资产、无形资产、流动资产等。
资产负债率越高,意味着企业的负债风险较大,债务压力较高;资产负债率越低,意味着企业对外债务的承受能力较强,具备更稳健的财务状况。
二、建立资产负债率分析制度的步骤1. 设定分析指标:根据企业实际情况,确定分析资产负债率的频率、对象、范围及指标要求等。
2. 收集财务数据:按照设定的分析指标,及时收集各期的财务报表、会计凭证等相关数据。
3. 计算资产负债率:根据上述的资产负债率计算公式,对收集到的数据进行计算,得出每期的资产负债率。
4. 对比分析:将不同时间点的资产负债率进行对比分析,找出变化的原因以及趋势。
5. 建立分析报告:将对比分析结果整理成报告,以文字、图表等方式进行展示,便于理解和汇报。
6. 分析结果验证:针对分析报告中的结果,进行合理性验证,确保数据和分析结论的准确性。
7. 提出建议:根据分析结果,提出相应的财务管理建议,以优化企业的资产负债结构和提升财务稳定性。
三、建立资产负债率分析制度的重要性1. 了解企业负债状况:通过资产负债率的计算和分析,可以了解企业的负债总额和资产总额,准确反映企业的债务水平。
2. 提前发现风险:通过对比分析不同时间点的资产负债率,可以及时发现负债压力增加、资产负债结构变差等风险。
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各利益主体不同的利益驱动而从不同的角度评论资产负债比率:
1)从债权人的角度看,资产负债率越低越好。因为该比率低,债权人提供的资金与企业资本总额相比,所占比例低,企业不能偿付的可能性小,企业的风险主要由股东承担,这对债权人来讲,是十分有利的。反之,资产负债率高,债权人提供的资金与企业资本总额相比,所占比例高,企业不能偿债的可能性大,企业风险主要由债权人承担,这对债权人来讲是十分不利的。
怎样进行资产负债率分析(2011-06-30 09:34:57)转载▼标签: 杂谈
资产负债率是负债总额与资产总额的比率,它表明在资产总额中债权人提供资金所占的比重。用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力,以及在清算时企业资产对债权人权益的保障程度。其计算公式如下:
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
3)本质上,资产负债率指标是确定企业在破产这一最坏情形出现时,从资产总额和负债总额的相互关系来分析企业负债的偿还能力及对债权人利益的保护程度。即企业破产时ห้องสมุดไป่ตู้债权人能到到多大程度的保护。但这个指标达到或超过100%时,声明企业已资不抵债。。但是,财务报表分析时把企业作为一个持续经营的单位,不是建立在破产清算基础上的。一个持续经营的企业是不能靠出售长期资产还债的。因此还应关注这个指标的主要用途之一就是揭示债权人利益的保护程度。
3)从企业经营者角度来看,负债比率的高低在很大程度上取决于经营者对企业前景的信心和对风险所持的态度。如果企业经营者对企业前景充满信心,且经营风格较为激进,认为企业未来的总资产报酬率将高于负债利率,则应保持适当高的负债比率,这样企业可有足够的资金来扩展业务,把握更多的投资机会,以获取更多的利润;反之,经营者认为企业前景不容乐观,或者经营风格较为保守,那么必然倾向于尽量使用自有资本,避免因负债比率控制在适度水平上。由于债务成本可税前扣除和财务杠杆的收益功能,任何企业均不可避免地要利用债务;但负债超出某个程度时,则不能为债权人所接受,企业的后续贷款难以为继。随着负债的增加,企业的财务风险不断加大,进而危及权益资本的安全和收益的稳定,也会动摇投资者对经营者的信任。因此,经营者利用债务时,既要考虑其收益性,又要考虑由此而产生的风险,审视度势,作出最优决策’
其中负债总额表示企业的全部负债,不仅包括长期负债,而且包括流动负债。这是因为,就一笔流动负债而言,企业要在短期内偿还。但在企业长期的经营活动中,流动负债总是被长期占用的。不如,一项应付长款的短期内要偿还,但由于经营的需要,企业总是要长期地保持一定数量的应付账款,这部分应付账款的成为企业长期资本来源的一部分。因此,将流动负债包括在负债总额内,用于计算资产负债率是合理的。公式中的资产总额指企业的全部资产总额,包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等。
在对资产负债率进行分析时还应注意以下问题:
1)在实务中,对资产负债率指标的计算公式存在争议。有的观点认为,流动负债不应包括在计算公式内。理由是:流动负债不是长期资金来源,应予排除;如果不排除,就不能恰当的反映企业债务状况。这是因为:
①流动负债是企业外部资金来源的一部分。例如,就某一项应付账款来说,虽属于流动负债,要在一定的期限内偿还。但因业务的需要,应付账款作为一个整体,已变成外部资金来源总额的一部分,在企业内部永久存在。
资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。资产负债率越低,说明以负债取得的资产越少,企业运用外部资金的能力较差;资产负债越高,说明企业通过借债筹资的资产越多,风险越大。因此,资产负债率应保持在一定的水平上为佳。
在实践中,难以简单地用资产负债率的高低来判断负债状况的优劣。因为资产负债率过高则表明企业财务风险太大,而过低又表明企业对财务杠杆利用不够。企业究竟应该确定怎样的一个负债比率,取决于企业经理人对企业自收益的预测状况,以及对未来财务风险的承受能力,将两者权衡后,才能做出正确的决策。一般认为,资产0负债率的适宜水平在40%~60%。但处于不同行业、地区的企业对债务的天都是有差别的。经营风险比较高的企业,为减少财务风险通常选择比较低的资产负债率,例如许多高科技的企业负债率都比较低;经营风险低的企业,为增加股东收益通常选择比较高的资产负债率,例如供水、供电企业的资产负债率都比较高。我国交通、运输、电力等基础行业对债务的态度除了行业差别之外,不同国家或地区也有差别。英国和美国工gis的资产负债率很少超过50%,而亚洲和欧盟公司的资产负债率要明显高于50%,有的成功企业甚至达到70%
2)对企业所有者来说,负债比率高,有以下好处:一是当总资产报酬率高于负债利率时,由于财务杠杆的作用,可以提高股东的实际报酬率;二是可用较少的资本取得企业控制权,且将企业的一部分风险转嫁给债权人,对于企业来说还可获得资金成本低的好处;但债务同时也会给投资者带来风险,因为债务的成本是固定的。如果企业经营不善或遭受意外打击而出现经营风险时,由于收益大幅度滑坡,大款利息还需照常支付,损失必然由所有者负担,由此增加了投资风险。对此,投资产往往用预期资产报酬率与借款利率进行比较判断,若前者大于后者时,表明投资者投入企业的资本将获得双重利益,即在获得正常利润的同时,还能获得资产报酬率高于借款利率的差额,这时,资产负债比率越大越好;若前者小于后者时,则表明借入资本利息的一部分要用所有者投入资产而获得的利润数额来弥补,此时,投资者希望资产负债比率越小越好。
②从持续经营的角度看,长期负债是在转化为流动负债后偿还的。与其对应的是,长期资产如果用于还债,也要先转化为流动负债的转化及长期资产向流动资产的转化,说明在计算资产负债率指标时,不能把流动负债排除在外。
2)债权人、投资者及经营者对资产负债率指标的态度各不相同。图和维护各方的利益呢?关键是在充分利用负债经营好处的同时,将资产负债率控制在一个合理的水平内。那么多大才算合理呢?在不同的时间和空间范围内是不一样的。2000年我国综合类上市公司的资产负债率平均数为53.09%。分析时,应结合国家总体经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行比较、判断。