《国民经济核算原理与中国实践》第三版第七章国际收支

直接投资资本包括三部分：
•1.股本
•2.再投资收益
•3.其他资本（资金借贷）
国际收支核算分别从流入和流出两个方向 记录一时期内这三部分的交易发生额。
增加投资资本（增加股本、形成未分配利润、 增加资金借贷）
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专栏7-8 直接投资关系的判断 《国民经济核算原理与中国实践》第 三版第七章国际收支
《国民经济核算原理与 中国实践》第三版第七
章国际收支
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2020/11/6
《国民经济核算原理与中国实践》第 三版第七章国际收支
本章学习目标
• 掌握国际收支和国际投资头寸的概念 • 掌握国际收支表的基本结构及其平衡关系 • 掌握国际投资头寸核算的基本内容 • 掌握国际收支和国际投资头寸核算与国内
• 7.1.1常住性的识别 • 7.1.2对外经济活动与对外经济核算 • 7.1.3对外经济核算的基本原则
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《国民经济核算原理与中国实践》第 三版第七章国际收支
7.1.1常住性的识别
对外经济核算的关键问题：界定机构单位的 常住性（residence）
常住单位 – 一个经济单位在一国具有经济利益中心， – 即具有一个场所，将在一年以上的期限内
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7.2.1国际收支及国际收支核算
• 国际收支 – 是指常住单位与非常住单位之间发生的各种 交易活动：货币媒介、易货交易、以实物或 技术出资的外国直接投资、实物捐赠等。
• 国际收支核算——又称国际收支统计 – 核心：国际收支平衡表 – 内容：概括当期所有对外经济交易活动，并 按照交易对象的性质进行具体区分。 – 方法：借贷记账法，复式记录。
• 其他投资 (other investment) • 储备资产 (reserve assets)—我国将其独立列
示
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直接投资（direct investment）
常住单位拥有国外企业10%及以上的股权或 投票权，该投资可视为直接投资
二、资本和金融账户 1.资本账户 2.金融账户 （1）直接投资 （2）证券投资 （3）其他投资
三、储备资产
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7.2.4国际收支各主要项目的核算方法
• 1.经常账户（current account）的货物(goods) – 货物交易是经常账户的基础，是指货物的对外进 出口活动。 – 货物进出口是指常住单位与非常住单位之间可移 动货物之所有权发生变更的交易。
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• 对外经济核算
– 一段时期内对外经济活动及其结果的纪 录，目的是以国际通用方法反映当期一 国对外经济的整体状况。
• 必要性
– 独立于国内生产总值核算、资金流量核 算以及资产负债核算而存在，
– 是各国核算体系中一个独立的组成部分。
7.2.5国际收支平衡表中的平衡关系
• 各个账户内部的平衡关系
– 项目差额=贷方总额-借方总额
• 账户之间的平衡关系
– 如果在任一项目之下划线，把国际收支 平衡表区分为两个部分，两者差额合计 互为相反数。
– 划线的位置根据分析需要可以灵活设定， 一般认为线上项目是自主交易项目，线 下项目是调节项目。
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• 如何实现系统的对外经济核算？
– 流量核算，主要是国际收支核算
• 国际收支平衡表（balance of payment , BOP）
– 存量核算，国际投资头寸核算
• 国际投资头寸表(international investment position)
• 3.经常账户的收益（income）与经常转移 （current transfer） – 收益（收入初次分配） • 雇员报酬 • 投资收益 – 经常转移（收入再分配） • 政府间或政府与国际组织间的转移 • 其他部门之间的转移
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• 4.资本账户(capital account) – 记录对外发生的资本转移和无形非生产 资产交易。 – 资本转移 • 债务减免 • 投资补助、资本税以及金融危机时发 生的紧急救援等。 – 无形非生产资产交易 • 涉及合约、租约和许可以及商誉和营 销资产等无形资产所有权变更的交易。
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第三节 国际投资头寸核算
• 国际投资头寸的概念和分类 • 国际投资头寸核算 • 国际投资头寸与国际收支的关系
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7.3.1国际投资头寸的概念和分类
• 国际投资头寸 – 是指常住单位拥有的国外资产存量、对 外负债存量以及净头寸。 • 其中净头寸是资产存量减去负债存量 的净额。 – 大体体现了各时期国际投资交易的积累 结果， – 主要是指对外金融资产负债存量。
• 3.记账单位——统一的货币单位 – 我国：美元和人民币
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第二节 国际收支核算
• 7.2.1国际收支及国际收支核算 • 7.2.2国际收支核算的内容组成及其对应关系 • 7.2.3国际收支各主要项目的核算方法 • 7.2.4国际收支核算的记录方法 • 7.2.5国际收支平衡表中的平衡关系
• 采用复式记账法中的借贷记账法编制国际 收支平衡表——有借必有贷，借贷必相等
借方(表现为资金流出)
实际资源的流入 金融资产的增加
负债的减少
贷方(表现为资金流入)
实际资源的流出 金融资产的减少
负债的增加
表7－3： 2009年中国国际收支平衡表
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金融投资
金融投资
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表7-2 国际收支平衡表的组成：中国与IMF的比较
IMF 一、经常帐户
1.货物和服务 2.收益 3.经常转移
中国 一、经常帐户
1.货物和服务 2.收益 3.经常转移
二、资本和金融账户 1.资本账户 2.金融账户 （1）直接投资 （2）证券投资 （3）其他投资 （4）储备资产
证券投资（portfolio investment） 包括： 1.股本证券：股票、参股证（投票权<10%） 2.债券证券：中长期债券、货币市场工具 （短期国库券、商业票据、银行承兑汇票、 可转让大额存单）
中国投资者对国外的证券投资是中国的对 外____ ？
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7.1.2对外经济活动和对外经济核算
• 对外经济活动 – 是指一国的常住机构单位与国外单位之间发 生的各种经济活动。 – 主要类别 • 对外贸易活动：包括货物贸易和服务贸易 • 对外投资活动：包括直接投资和间接投资 • 对外收入分配活动：包括投资收益分配和 劳动收入分配 • 对外转移活动：包括经常转移和资本转移
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• 5.金融账户(financial account)
– 涉及一国对外金融资产和负债所有权变更的 所有交易，包括资产和负债的产生和清偿。
– 金融资产 （五个大类） • 直接投资（direct investment） • 证券投资（portfolio investment）（金融衍 生工具一般包含在证券投资中）
• 由于统计范围不全面或一部分跨境交 易未被记录
– 所记录数额取决于国际收支其他各账户 记录数额的不平衡状况。
– 分析用途
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• 如果该项目长期出现较大数额而得不
到扭转，则意味着有重要的信息没有
被反映出来。
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7.2.4国际收支核算的记录方法
• 其他投资 (other investment) 上述没有覆盖的对外金融资产
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• 6.储备资产 (reserve assets) – 储备资产是指一国货币当局拥有的可随 时利用并控制在手的对外资产，包括： • 货币黄金、特别提款权 • 外汇、在基金组织的储备头寸
部门核算之间的关系
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章前阅读
《国民经济核算原理与中国实践》第 三版第七章国际收支
• 第一节 对外经济核算的基本问题 • 第二节 国际收支核算 • 第三节 国际投资头寸核算 • 第四节 对外经济核算的分析应用
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第一节 对外经济核算的基本问题
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• 内容分类 ： – 直接投资 – 证券投资 – 其他投资 – 储备资产
• 强化了以下分类特征： – 突出资产和负债之间的区别 ； – 强调内容类别下面的功能分类和部门分 类。
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– （3）某些情况下，进出口货物的所有权没有变 更但也要作为货物进出口予以记录，这主要涉及 货物加工贸易的情况。
专栏7-5 三角贸易的核算方法
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• 2.经常账户的服务(service)
– 国际服务贸易是常住单位和非常住单位 之间相互提供服务的交易。
– 储备资产与其他金融资产的区别标准 • 能够为货币当局有效控制 • 需要时可随时使用——较高的流动性 或变现性
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• 7.净误差与遗漏（net error and omissions）
– 产生原因
• 由于统计资料来源和时点不同产生统 计误差，
– 计价准则——离岸价格（free on board,F.O.B）
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《国民经济核算原理与中国实践》第 三版第七章国际收支
全面理解货物进出口的定义
– （1）货物所有权发生变更，可能是商品性交换 的结果，也可能是在其他方式下实现的。
– （2）货物进出口的关键是所有权变更，而不是 货物是否过境。
– 特点
• 遵循国民经济核算的总体原则，按照 常住性确定对外经济活动；
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• 注重在对外收支发生环节进行核算，
一般不延伸到收支产生的进一步影响。 《国民经济核算原理与中国实践》第 三版第七章国际收支
7.1.3对外经济核算的基本原则
• 1.记录时间 – 权责发生制
• 2.记录价格 – 交易——实际价格 – 资产和负债存量——资产负债表对应时 间的市场价格
进行经济交易活动。
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• 住户 一、取决于其住所所在地 ex. 边境工人 二、一个住户的所有成员必须是同一个国家的常 住单位 –一个住户的所有成员必须是同一国家的常住单位 ex. 季节性工人、旅游者 特殊：一国驻国外政府机构
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• 企业
– 主要依据是该企业在哪个国家长期从事经 济活动
• 政府
– 一国的中央政府和各级地方政府所拥有的 部门、机关以及驻外使领馆、军事单位或 其他政府实体（包括由政府出资并控制的 非营利机构）
专栏7-1 中国国际收支统计中的常住单位（居民）
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– 服务贸易分类：
• 加工贸易
• 别处未包括的保养和维修服务
• 运输；旅游
• 建筑服务；保险服务；金融服务
• 别处未包括的知识产权使用费用
• 通信；计算机和信息服务
• 其他商业服务
• 个人、文化和娱乐服务
• 别处未包括的政府货物和服务《国民经济核算原理与中国实践》第
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三版第七章国际收支
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7.2.2国际收支核算的内容组成及其对应关系
表7－1 国际收支核算与国内交易核算范围的比较
国内交易
对外交易
生产
－
－
进出口
收入分配
收入分配
消费
－
非金融投资
非金融投资
生产资产Βιβλιοθήκη Baidu
生产资产
非生产资产
非生产资产
有形非生产资产
－
无形非生产资产
无形非生产资产