基因测序行业分析报告
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
基因测序行业分析报告
内容目录
测序技术：不断更迭，性能不断提升 ..............................................................5 衡量测序的关键指标：读长、通量、准确度和成本 ......................................5 一代测序技术：金标准，成本高难以大规模商业化应用 ...............................6 二代测序：高通量低成本，今后一段时期仍是主流 ......................................7 三代测序：才露尖尖角，科研界的大规模普及是首要里程碑 ........................8 测序策略的选择：深度、广度和数量的权衡............................................... 11 测序上游产品篇：大局已定，壁垒极高，国产平台道阻且长 .........................12 测序下游服务篇：由 NIPT 到肿瘤基因组学，寻找下一个杀手级应用 ............14 科研测序服务：梦开始的地方，停滞后有望迎来转机.................................15 生育健康诊断：基因检测的第一个杀手级应用，百亿级市场 ......................17 肿瘤基因检测：庞大空间即将浮出水面，千亿级市场.................................21 消费级基因测序：鱼龙混杂，渠道销售决定一切........................................27 投资建议 ......................................................................................................27 我们关注的基因测序领域重点公司 ................................................................28 华大基因：国内基因测序龙头，业务全面丰富 ...........................................28 贝瑞和康：NIPT 业务有特色有实力，产品+服务双线推进 .........................28 鹍远基因：甲基化高通量测序技术领先，肿瘤基因组学领域优秀企业 ........28 博圣生物：全国性的出生缺陷防控综合服务商 ...........................................29 燃石医学：肿瘤基因组学转化先锋.............................................................29 安诺优达：科技服务+产前诊断+肿瘤基因检测三线发展 ............................30 世和基因：肿瘤基因检测标的，北陆药业参股企业 ....................................30 风险提示： ...................................................................................................30
图表目录
图表 1：不同的平台的通量性能，越靠右上角通量越高，越能胜任大型测序任 务 ...................................................................................................................6 图表 2：经典一代测序仪机型——ABI 3730xl..................................................7 图表 3：测序费用以超摩尔定律下降（箭头为二代测序诞生时间，单位：美 元） ...............................................................................................................8 图表 4：三代测序 Reads 分布非常均匀 ..........................................................9 图表 5：三代测序 PacBio RS 的错误是随机发生的 .......................................10 图表 6：部分上市测序平台性能和特点对比................................................... 11 图表 7：不同的测序策略在深度、覆盖范围和样本之间的取舍.......................12 图表 8：主要国产测序仪情况........................................................................13 图表 9：华大基因向 Illumina 的的采购占其成本很大比例 ..............................13 图表 10：贝瑞和康向 Illumina 采购费用的成本占比更突出 ............................14 图表 11：华大基因、贝瑞和康收入利润的快速成长 ......................................15
ห้องสมุดไป่ตู้
图表 12：华大基因和贝瑞何康科研收入及占比的下滑（单位：万元） ..........16 图表 13：中国人口出生情况 .........................................................................17 图表 14：唐氏综合征发病率随产妇年龄快速上升..........................................18 图表 15：国金人口模型对未来出生人数预测.................................................18 图表 16：NIPT 与其他检测方法对比 .............................................................19 图表 17：国内已有 5 省份出台 NIPT 定价标准 ..............................................19 图表 18：华大和贝瑞生育健康类样本数的成长（单位：万例）.....................20 图表 19：部分地区关于 NIPT 相关报销和推广政策 .......................................20 图表 20：贝瑞和康以产品销售收入的上升（统计不包括科研服务类） ..........21 图表 21：肿瘤基因检测（按照肿瘤疾病进展排序） ......................................22 图表 22：国内部分从事肿瘤基因检测企业（排名不分先后） ........................22 图表 23：液体活检技术的优势......................................................................23 图表 24：部分肺癌靶向用药与基因变异关系.................................................24 图表 25：化疗与基因型关系 .........................................................................24 图表 26：聚类分析表明不同肿瘤组织的甲基化单倍型模式有显著差异 ..........26
内容目录
测序技术：不断更迭，性能不断提升 ..............................................................5 衡量测序的关键指标：读长、通量、准确度和成本 ......................................5 一代测序技术：金标准，成本高难以大规模商业化应用 ...............................6 二代测序：高通量低成本，今后一段时期仍是主流 ......................................7 三代测序：才露尖尖角，科研界的大规模普及是首要里程碑 ........................8 测序策略的选择：深度、广度和数量的权衡............................................... 11 测序上游产品篇：大局已定，壁垒极高，国产平台道阻且长 .........................12 测序下游服务篇：由 NIPT 到肿瘤基因组学，寻找下一个杀手级应用 ............14 科研测序服务：梦开始的地方，停滞后有望迎来转机.................................15 生育健康诊断：基因检测的第一个杀手级应用，百亿级市场 ......................17 肿瘤基因检测：庞大空间即将浮出水面，千亿级市场.................................21 消费级基因测序：鱼龙混杂，渠道销售决定一切........................................27 投资建议 ......................................................................................................27 我们关注的基因测序领域重点公司 ................................................................28 华大基因：国内基因测序龙头，业务全面丰富 ...........................................28 贝瑞和康：NIPT 业务有特色有实力，产品+服务双线推进 .........................28 鹍远基因：甲基化高通量测序技术领先，肿瘤基因组学领域优秀企业 ........28 博圣生物：全国性的出生缺陷防控综合服务商 ...........................................29 燃石医学：肿瘤基因组学转化先锋.............................................................29 安诺优达：科技服务+产前诊断+肿瘤基因检测三线发展 ............................30 世和基因：肿瘤基因检测标的，北陆药业参股企业 ....................................30 风险提示： ...................................................................................................30
图表目录
图表 1：不同的平台的通量性能，越靠右上角通量越高，越能胜任大型测序任 务 ...................................................................................................................6 图表 2：经典一代测序仪机型——ABI 3730xl..................................................7 图表 3：测序费用以超摩尔定律下降（箭头为二代测序诞生时间，单位：美 元） ...............................................................................................................8 图表 4：三代测序 Reads 分布非常均匀 ..........................................................9 图表 5：三代测序 PacBio RS 的错误是随机发生的 .......................................10 图表 6：部分上市测序平台性能和特点对比................................................... 11 图表 7：不同的测序策略在深度、覆盖范围和样本之间的取舍.......................12 图表 8：主要国产测序仪情况........................................................................13 图表 9：华大基因向 Illumina 的的采购占其成本很大比例 ..............................13 图表 10：贝瑞和康向 Illumina 采购费用的成本占比更突出 ............................14 图表 11：华大基因、贝瑞和康收入利润的快速成长 ......................................15
ห้องสมุดไป่ตู้
图表 12：华大基因和贝瑞何康科研收入及占比的下滑（单位：万元） ..........16 图表 13：中国人口出生情况 .........................................................................17 图表 14：唐氏综合征发病率随产妇年龄快速上升..........................................18 图表 15：国金人口模型对未来出生人数预测.................................................18 图表 16：NIPT 与其他检测方法对比 .............................................................19 图表 17：国内已有 5 省份出台 NIPT 定价标准 ..............................................19 图表 18：华大和贝瑞生育健康类样本数的成长（单位：万例）.....................20 图表 19：部分地区关于 NIPT 相关报销和推广政策 .......................................20 图表 20：贝瑞和康以产品销售收入的上升（统计不包括科研服务类） ..........21 图表 21：肿瘤基因检测（按照肿瘤疾病进展排序） ......................................22 图表 22：国内部分从事肿瘤基因检测企业（排名不分先后） ........................22 图表 23：液体活检技术的优势......................................................................23 图表 24：部分肺癌靶向用药与基因变异关系.................................................24 图表 25：化疗与基因型关系 .........................................................................24 图表 26：聚类分析表明不同肿瘤组织的甲基化单倍型模式有显著差异 ..........26