基于现金流量表分析企业财务状况——以萃华珠宝为例

基于现金流量表分析企业财务状况——以萃华珠宝为例内容摘要现金流量表反映企业一定时期内创造的现金数额，揭示了一定时期内现金流量的变动情况。

只有通过现金流量表的分析，才能从动态上分析企业的现金的变动情况,还可以看出现金变动的原因，还可以判断企业的获取现金能力，现金余额是企业现金流量的结构，并不表现现金流量的大小，可以判断企业的获现能力，评价企业盈利的质量，盈利企业仍然有可能发生财务危机，不能因为有盈利就不重视企业的财务状况，有很多企业都是有盈利也没有逃过破产的命运，所以，企业一定要重视盈利情况，但是高质量盈利必须依据相应的现金流入做保证，所以现在的企业越来越重视现金流量，越来越多的企业用现金流量表来判断企业的财务状况，都是因为现金流量表能够清晰地反映企业各方面的财务情况。

本文分为五大部分对通过现金流量表分析企业的财务状况进行阐述：第一部分，从现金流量表的定义，作用，企业财务状况的定义及衡量标准三方面对其作了简要概述；第二部分，从案例分析方面对萃华珠宝的案例背景，汇总萃华珠宝连续四年的现金流量表，并分别编制现金流量表水平分析表，编制现金流量表结构分析表，现金流量表质量分析表进行各方面的分析；第三部分，萃华珠宝的财务状况存在的问题；第四部分，针对萃华珠宝财务状况存在的问题提出合理建议；第五部分，针对萃华珠宝的案例分析，得出相应的结论。

关键词：现金流量，现金流入，现金流出，现金流量净额一、概述（一）现金流量表定义现金流量表，是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出相关信息的报表，可以归纳反映企业会计期间内发生的经营活动，投资活动和筹资活动等各项经济活动对现款及现金等价物所产生的影响。

（二）现金流量表作用（1）分析，评价和预测企业的现金流量变化和现金获取能力；（2）分析，评价企业利润的含金量，企业的支付能力和偿债能力，并根据趋势预测企业未来的支付和偿债能力；（3）了解和判断企业的现金流量质量，并依照企业的长期经营战略，对企业的现金流做出长期的规划和安排；（4）帮助企业的决策者做出更加合理的的经营决策，制定更有效的管理制度，我们可以从动态上了解企业现金变动情况和变动原因，评价企业的盈利质量。

（三）企业财务状况的定义及衡量标准企业财务状况是企业在一定时期内资金运动相对静止状态时的表现，反映了一段时间内企业的资产情况和权益情况。

企业财务状况的衡量标准:对公司资产、负债和所有者权益的各个方面进行整体上的评价，并且具体分析企业各方面的能力与结构例如资产结构、债务结构、变现能力、偿债能力、资本保值增值能力。

（一）案例背景公元1895年，关锡龄创立了萃华金银珠宝股份有限公司。

他当时成立萃华珠宝的初心是为了为自己的故乡沈阳做一些贡献，萃华金店原来位于沈阳中街的出颖胡同，并取名为萃华珠宝首饰楼。

因为它的产品一直是自己设计的，有着高超的制作工艺，所以当时得到了很多人的称赞，就连皇宫中贵族都对此十分的崇尚，迷恋，之后萃华金店还被迫为当时称帝加冕的溥仪单独设计并且制作了纯金打造的皇冠，经后人传诵，该皇冠有着绝美的制作工艺，独特的设计，后来溥仪胞弟溥杰还亲自为萃华金店亲笔题笔写下了萃华金店的店名牌匾，萃华珠宝将这块牌匾高高挂起。

萃华珠宝的各类首饰制作工艺及其精美程度受到了当时著名书画家、金石家李西的强烈推崇，并且李西亲自写了一副隶书对联，其内容尽是夸赞之词，并将对联赠予萃华珠宝，贴在了萃华珠宝的店门口，后被萃华珠宝珍藏了起来，该一举动充分展现了萃华珠宝首饰制作工艺的高深水平，也推动了中华民族的珠宝行业向前发展，走向国际，这在当时引起了轩然大波，萃华珠宝是中国商务部认定的“中华老字号”企业之一，这种企业在当时是为数不多的，这种称号在现在来讲也是极为珍贵的,它的产品既传承了传统的工艺，还采用了现代技术的制作手法，最为独特的是它流传至今的手工艺法，萃华珠宝的全国销量遥遥领先于其他企业，成为了每个家庭的首选，深受广大消费者青睐，在各个地方开了许多连锁店，掀起了加盟的热潮，在全国实体店是开了一家又一家，后来通过网络销售萃华珠宝这个品牌遍布全国，萃华品牌的声誉更是响边了整个大江南北。

（二）汇总萃华珠宝四年的现金流量表表12023-2023萃华珠宝现金流量表单位：元（三）现金流量表水平分析1.编制现金流量表水平分析表表2萃华珠宝2023-2023现金流量水平分析表2.分析现金流量表水平分析表从上表可以看出，萃华珠宝2023-2023年的增长幅度分别为-81.1%，-53.66%，-708.33%，所以可以推断出，萃华珠宝的经营活动现金流量波动幅度非常大，经营活动现金流量的增长幅度先变大后变小，而且2023年还出现了极大幅度的降低，这肯定会让企业的管理者为之一振，这说明公司自身的造血功能在大幅度的减弱，经营活动现金流量的减少有可能是因为支付给职工人员大量的现金大幅度增加，也有可能是因为经营活动的现金流入的增长幅度低于经营活动的现金流出的增长幅度。

2023-2023年投资活动现金流量增幅分别为-169.21%，-300.35%，-105.10%，2023-2023投资活动现金流量增幅大幅度减少，2023-2023投资活动现金流量增幅又开始急剧增加，可以看出三年间投资活动现金流入量波动情况非常大，投资活动现金流入幅度分别为-43.53%，-83.25%，-35.23%，2023年投资活动现金流入量的增加主要是因为财务公司存款利息收入，投资活动现金流出量增幅分别为，68%，9%，-90%，2023-2023年投资活动现金流出量逐年降低，企业构建各类资产的投资减少，或者说财务公司存款准备金的额度正在降低。

筹资活动现金流量在2023-2023年在大幅度减少，筹资活动的现金流入幅度分别为-18.40%，40.11%，18.13%，2023年筹资活动现金流入增加的主要原因是企业获得借款，筹资活动的现金流出量的幅度分别为-33.34%，11.78%，30.53%，2023年筹资活动现金流出大幅度增加是因为企业偿还了到期债务。

2023至2023年企业期末现金，现金等价物余额都为正数，这可以说明企业这几年现金及现金等价物可以支撑企业进行偿还债务和筹资等的需求。

（四）现金流量表结构分析1.现金流入结构分析表32023-2023年现金流入结构分析表根据上表可知，2023-2023年经营活动现金流入的占比分别为63.16%，74.17%，73.14%，64.65%，2023-2023投资活动占比分别为12.76%，6.89%，1.13%，0.83%，2023-2023筹资活动占比为24.08%，18.90%，25.73%，34.52%，这说明了说明萃华珠宝现金流入主要是以经营活动的现金流入为主，可以看出萃华珠宝的经营活动的运营强大，但是萃华珠宝在对外投资和筹资活动的中获得的收益很小可以看出在这两方面企业没有更多的作为。

经营活动的现金流入中，90%来自“销售商品，提供劳务收到的现金”，由此可以看出萃华珠宝经营活动现金流入情况十分的可观，稳定；投资活动现金流入中90%来自“收到其他与投资活动有关的现金”，这说明了萃华珠宝的投资情况并不乐观；筹资活动现金流入90%来自“取得借款收到的现金”，这说明萃华珠宝筹集到的资金大部分都是借来的，这种情况就十分的考验企业的偿债能力，如果处理不好，这在未来可能会给企业带来一定的偿债压力。

3.现金流出结构分析表4萃华珠宝2023-2023年现金流出结构分析表根据上表可知，2023-2023年萃华珠宝经营活动现金流出的占比分别为67.77%，72.64%，74.17%，52.92%，投资活动现金流出占比为0.58%，5.17%，4.98%，15.69%，筹资活动现金流出占比分别为31.66%，22.19%，20.84%，31.39%，这说明萃华珠宝的现金流出是以经营活动现金流出为主，这样的流出结构从目前企业的发展情况角度来看，是具有一定的适应性的，既能适应目前的发展，也能与企业不同阶段大发展水平相适应。

经营活动的现金流出中，90%用于“购买商品，接受劳务支付的现金”，可以看出企业经营活动的资金大部分都用在产品设计，生产，销售等各个环节上；投资活动的现金流出大部分用于“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”，可以看出萃华珠宝目前正在紧张的投资，想要进军投资领域；筹资活动现金流出的资金大部分用于“偿还债务支付的现金”和“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”，可以看出企业目前正在努力的偿还各项债务，并且偿还压力还比较大，企业的财务风险也在逐步地降低。

（五）现金流量表质量分析1.经营活动现金流量的质量分析59e3598e99d5a8f9dc68173aed019e7059e3598e99d5a8f9dc68173aed01 9e70图1经营活动产生的现金流量净额趋势图通过上图可以看出萃华珠宝2023至2023年经营活动现金流量一直处于下降的状态，并且2023-2023和2023-2023下降幅度比较大，2023-2023下降幅度相对来说较小。

从2023年开始经营活动产生的现金流量净额还出现了负数，这也就说明了企业通过日常的销售产品等所导致的经营活动现金流入量从2023年开始已经不足以支付2023年的经营活动导致的资金流出量，要维持企业的正常运转，我们可以做出猜测，可能采取了一定的筹资策略。

2023，2023，2023连续三年的现金流量大于零，不仅如此，在支付了本年的各项支出之后仍然还有很多剩余，尤其2023和2023年，这说明企业日常的销售产品所产生的的现金流入量，不仅足够满足企业的正常运转，而且还有能力进行投资活动，进行规模扩张等等，我们可以看出这种情况还是非常乐观的。

2.投资活动现金流量的质量分析3f37569465793b4d76d29dd3b3e98f5c3f37569465793b4d76d29dd3b3e9 8f5c图2投资活动产生的现金流量净额趋势图根据上图，可看出2023年上半年，2023下半年，2023，2023年萃华珠宝投资活动产生的现金流量净额都是负数，这说明萃华珠宝在此期间进行了一系列的无效投资，在投资方面萃华珠宝进行各类投资所支付的现金已经远远大于已经收回的现金净额，在此投资情况下，萃华珠宝已经完全处于一种入不敷出的状态，这种状态就需要其他的活动来填补这一状态的空缺。

但是2023年年末萃华珠宝投资活动产生的现金流量出现了正数，开始明显好转，可以估计出萃华珠宝未来的投资将不会像往年一样长此以往的进行无效投资，会取得可观的投资回报，这种可观是指大于无回报投资和投资总额之和。

3.筹资活动现金流量的质量分析5acc0d22cfd928a8791101fb31f934e25acc0d22cfd928a8791101fb31f9 34e2图3筹资活动产生的现金流量净额趋势图根据上图可以看出，萃华珠宝2023-2023年筹资活动产生的现金流量净额小于零，可以看出企业通过各种手段筹集到的资金不足以支付企业在偿还债务等各方面所支付的资金。