MACD技术指标的现实意义与有效性检验.pptx

(4)MACD图形的形态
<1>在DIF上穿MACD之后，两者距离拉开，说明市场在逐步 走好，是继续持有的信号；相反，在DIF下穿MACD之后， 两者距离拉开，说明市场在逐步走坏，果断出局为上。
<2>行情处于上升阶段，但DIF上穿MACD太远，BAR值太大， 此时，应果断卖出；同样，当行情处于下降阶段，且DIF下 穿MACD太远，则说明价格随时回升，应作卖入考虑。
理论上，在持续的涨势中，12日EMA线在26日EMA 线之上，其间的正离差值(+DIF)会越来越大;反之，在 跌势中离差值可能变为负数(-DIF),也会越来越大，而 在行情开始好转时，正负离差值将会缩小。指标
MACD正是利用正负的离差值(士DIF)与离差值的N日 平均线(N日EMA)的交叉信号作为买卖信号的依据， 即再度以快慢速移动线的交叉原理来分析买卖信号。
检验一种技术指标是否有效，最直观也最简单的标准就是看 它能否获得正的收益率或者说超额收益率。正的收益率和超额 收益率是两种业绩参考标准，在诸多各种文献中按作者的偏好， 都有拿来作为参考标准的。另外，值得注意的是，MACD技术 指标作为一种指导操作的技术方法，它的使用方法也并不是唯 一的，其设置的参数也可以根据投资者的偏好自行设置。为了 检验MACD指标的有效性，我们更多的还是从其经典定义出发， 其参数指标也选择其最常用的固定参数即MACD(12,26,9)，执行 判研的标准也选取最多的两种:变长MACD规则(VMACD)和定长 MACD规则(FMACD) 。
注：移动平均线(MA)是道氏理论的形象化表述，以道·琼斯的“平均成本概念” 为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平 均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展 趋势的技术分析方法。
MACD指标主要是通过EMA（平滑移动平均值）, DIF 和DEA(离差值平均数，或叫MACD, DEM)这三值之间 关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研 判以及DIF减去DEA值而绘制成的柱状图(BAR)的研判 等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的
<3>行情处于横向延伸态势，DIF与MACD会多次交错，此时， 发出的买入与卖出信号都不强烈，投资者应静观其变。
<4>行情逐步创出新高，而MACD却呈现一波比一波低的格 局，这种背离信号的产生则意味着跌势将至；同样，价格 出现新低，而MACD却不再创新低，这种背离信号意味着行 情即将转好。
2. MACD技术指标检验方法
<5>当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一， 表明股市的上涨行情(或高位盘整行情)即将结束，股价将开始加速 下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。
<6>当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之 一，表明股市的下跌行情(或低位盘整)已经结束，股价将开始加速 上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。
(3)MACD指标中的柱状图分析
在股市电脑分析软件中通常采用DIF值减 DEA(即MACD、DEM)值而绘制成柱状图，用红柱 状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负 值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实 用可靠。
<1>当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继 续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时 才考虑卖出。
(2)、计算12日、26日平滑移动平均值(EMA ) 当日的平滑移动平均值(EMA)=平滑系数x（当日收盘价格-昨日收盘价格平均 值）+昨日价格平均值
(3)、计算离差值(DIF ) DIF=当日EMA (12)—当日EMA (26) (4)、计算DIF的9日DEA
根据离差值计算其9日的DEA，即离差平均值，是所求的MACD值。为了不 与指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM。 今日DEA (MACD )= 平滑系数x（今日离差值-昨日离差值）+昨日离差平均值
<2>当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将 继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可 以考虑少量买入股票。
<3>当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束(或要进入调整 期)，股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。
<4>当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价 将止跌向上(或进入盘整)，这时可以少量进行长期战略建仓而不要 轻易卖出股票。
MACD技术指标的现实意义与有效性检验
1.MACD技术指标简单介绍
1.1 .MACD指标的原理
MACD是指数平滑异同平均线（moving average convergence and divergence）的英文首字母，它是我国证 券市场上常用的指标，也是移动平均线的一种变形。 MACD技术指标是运用快速(短期)和慢速(长期)移动平均线 聚合与分离的征兆功能，对其加以双重平滑运算来分析、 研究市场的走势，从而决定买、卖时机。根据移动平均 线原理发展出来的MACD一则去除了移动平均线频繁发出 假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此， MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点。
股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。 DIF是快速平滑移动平均线(EMAI )和慢速平滑移动平 均线((EMA2)的差。BAR柱状图在股市技术软件上是 用红柱和绿柱的收缩来研判行情。
1.2. MACD指标的计算方法
以EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日为例来看看 MACD的计算过程： (1)、计算12日、26日平滑系数 平滑系数=2/（周期单位数+1） 例如，26日平滑系数=2/（26+1）=2/27
另外，MACD指标在股市软件上还有个辅助指标— BAR柱状线，其公式为:BAR=2 x (DIF - DEA)或 BAR=(DIF-DEA)，我们还是可以利用BAR柱状线的收缩 来决定买卖时机。
1.3. MAC指标的一般研判标准
MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢 速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展 开。一般分析方法主要包括DIF和wenku.baidu.comMACD值及它 们所处的位置、DIF和MACD的交叉情况、红柱状 的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面 分析。