工程经济学 第七章 建设工程项目投资的财务分析
工程经济学4-项目的财务分析课件
工程经济学4-项目的财务分析
本节内容在课本P72－74上
• 关注课本P73，图5－3
工程经济学4-项目的财务分析
§3 资金筹措
• 资金筹措，也叫资金规划，它包括资金筹集和资金运用两个方面。 前者主要是筹资渠道的选择和落实，后者主要是投资使用的进度 安排和计划。
工程经济学4-项目的财务分析
§2 费用、收益识别和 计量
1.明确范围：企业内以项目为界，不包括外部效应 2.效益：
• 销售（营业）收入 • 资产回收期末回收的残值、流动资金 • 补贴（鼓励扶持项目）
3.费用：工程项目投资、经营成本和税金等
（折旧摊销是固定资产价值分次转移到产品中，折旧期满， 投资回收，不作为费用，否则与投资作支出重复计算现金流 量表中不列，成本表中列）
3．为企业制定资金规划，合理地筹措和使用资金。一个好的资金 规划，不仅能够满足资金平衡的要求，而且要在各种可行的资金 筹措和运用方案中选择最好的方案。
工程经济学4-项目的财务分析
4．为协调企业利益和国家利益提供依据。当项 目的财务效益与国民经济效益发生矛盾时，国 家需要采用经济手段予以调节。财务评价可以 通过考察有关经济参数（如价格、税收、利率、 补贴等）变动对分析结果的影响，寻找国家为 了实施调控可以采用的方式和幅度，使企业利 益和国家利益趋于一致。
④速动比率
Quick Ratio＝（∑流动资产-存货）/∑流动负债 （一般要求达到100%以上）
工程经济学4-项目的财务分析
§1 投资估算
• 见word文档投资估算
工程经济学课后习题答案
各年的折旧额如下：
折旧年份
各年折旧额
折余价值
1
36000*33.3%=12000
24000
2
24000*33.3%=8000
16000
3
16000*33.3%=5333
10667
4
10667*33.3%=3556
7111
5
（7111-15000）/2=2805.5
4305.5 1,B 2,B 3,D 4,B 5,D 6,D
二,解答题
1,来源:各级政府的财政预算资金，批准的各种建设基金，“拨改贷”和经营性基本建设基金回收的本息，土地批租收入，国有企业产权转让收入，地方人民政府按有关规定收取的各种税费及其他预算外资金。授权投资的机构及企业法人的所有者权益（包括资本金，资本公积金，盈余公积金，未分配利润及股票上市收益基金等），企业折旧基金以及投资者按照规定从资金市场上筹措的资金。社会个人合法所有的资金。④规定的其他可以用作投资项目资本金的资金。
2,工程经济学的特点:：综合性, 实践性，系统性，预测性，定量性
3,工程经济学的对象：工程项目
4,关系:西方经济学是工程经济学的理论基础,而工程经济学是西方经济学具体的延伸和应用.
5,基本原则:选择替代方案原则,方案的可比性原则: 需要可比, 消耗费用可比, 价格可比, 时间可比, 指标可比经济效果评比原则.
5，某建设项目投资5000万元，在计算部收益率时，当i=12%，净现值为600万元，当i=15%时，净现值为-150万元。则该项目的部收益率为（ ）
A.12.4% B.13.2% C.14.0% D.14.4%
6,一般说来，对于同一净现金流量系列，当折现率i增大时，（ ）
工程经济学第二版谭大璐课后答案
工程经济学第二版谭大璐课后答案工程经济学（第二版谭大璐）课后答案目录第一部分课程的学习目的及总体要求 (2)一、课程的学习目的 (2)二、课程的总体要求 (2)第二部分课程学习的基本要求及重点难点内容分析 (3) 第一章概论 (3)第二章投资的经济效果及资金计算 (3)第三章工程建设的经济分析方法 (4)第四章工程建设的预测与决策技术 (5)第五章工程项目的可行性研究 (6)第六章工程项目的投资估算 (7)第七章工程设计阶段的投资控制 (7)第八章工程发包阶段的经济分析方法 (8)第九章工程施工阶段的经济分析方法 (9)第十章工程竣工阶段的经济分析 (10)第三部分综合练习题 (10)一、单选题（每题1分，共10分） (10)二、多选题（每题2分，共10分） (12)三、计算题（共60分） (13)四、案例题（20分） (13)参考答案 (14)第二章 (16)第三章 (17)第四章 (19)第五章 (21)第六章 (22)本课程学习指导资料根据该课程教学大纲的要求，参照现行采用教材《土木工程经济》第二版（谭大璐主编，四川大学出版社，2003年）以及课程学习光盘，并结合远程网络业余教育的教学特点和教学规律进行编写，适用于建筑工程管理专业专升本学生。
第一部分课程的学习目的及总体要求一、课程的学习目的《土木工程经济》是一门自然科学和社会科学相互渗透的综合性应用学科。
它不仅涉及《政治经济性》、《高等数学》等理论学科，同时又与《建筑施工》、《建筑设计原理》、《工程估价》等应用型学科密切相关。
通过本课程的学习，使学生了解建筑项目全过程的经济管理内容，不仅为后续课程《房地产开发与经营》、《工程项目管理》等提供理论依据，同时也为学生今后参加建筑行业的全国各类执业资格考试中涉及的工程经济知识考点奠定了坚实的基础。
二、课程的总体要求1. 熟悉建筑工程建设的资金筹集方式，掌握资金的时间价值概念，并能熟练掌握其基本原理进行工程方案的择优。
工程经济作业
《工程经济》习题集第一章绪论1、简述工程经济学的涵义及基本原则。
2、简述工程经济分析程序。
3、何谓建筑业？根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-94）建筑业包括哪三个大类？4、简述我国的工程建设程序。
第二章现金流量的构成与资金等值计算1、何谓资金的时间价值？资金增值的实值是什么？2、何谓等值？等值的三要素是什么？3、何谓名义利率、实际利率？两者关系如何？4、现在存款4000元，5年后想获得8000元存款的利率最低应为多少？5、某设备估计尚可使用5年，为更新该设备估计需30万元，为此准备今后5年内将该款积蓄起来。
若存款利率为10％，则每年应存款多少钱？假设存款发生在：（a）每期期末；（b）每年的年初。
6、某项目建设期为2年，运营期5年，建设期内每年年初贷款100万元，年利率为10％。
若在运营期第2年初还款 100万元，在运营期第3年底至运营期第5年底每年等额还款。
则每年尚需偿还多少万元？（68.16万元）7、某机械设备投资24万元之后每年可节约人工费6万元（假设发生于每年年末），那么该设备的寿命期为多少年以上时，该投资合适？基准收益率为12％。
8、某人在孩子5岁时将一笔款存入银行，准备在孩子18岁和24岁时可以分别取出1万元，假如银行的利率是7％，按复利计算，则现在应存多少钱？9、某企业于年初向银行借款1500万元，其年有效利率10％，若按月复利计息，则该年第3季度末借款本利和为多少万元？（1611.1万元）10、甲银行最新推出免抵押、免担保、免利息的现金分期付款业务。
银行手续费标准见下表1：表1 以1000元为基数的手续费计算及月还本金和总还款额表乙银行提供的贷款年利率为8.5％，试判断应向哪个银行借款更有利。
（乙）11、证明资本回收系数（A/P，i，n）与偿债基金系数（A/F，i，n）之间有下述关系成立。
（A/P，i，n）＝（A/F，i，n）＋i（A/F，i，n）＝（A/P，i，n）－i第三章建设项目的经济效果评价指标与方法1、简述建设项目经济效果评价的动、静态指标。
第七章-建设工程项目的财务分析精品PPT课件
建筑安装工程费
间接费
利润 税金
折旧费 大修理费 经常修理费 安拆费及场外运费 人工费 燃料动力费 养路费及车船使用税
材料原价 材料运杂费 运输损耗费 采购及保管费 检验试验费
直接费
直接工程费 措施费
1.环境保护 2.文明施工 3.安全施工 4.临时设施 5.夜间施工 6.二次搬运 7.大型机械设备进出场及安拆 8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架 9.脚手架 10.已完工程及设备保护 11.施工排水、降水
工器具和生产家具购置费指投资项目按初步设计规定， 保证生产初期正常生产所必须购置的、未达到固定资 产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和 备品备件等购置费用。
14
2.建筑安装工程费
指主要生产、辅助生产、公用工程等单项工程中需要 安装的机械设备、各种机电设备、专用设备、仪器仪 表等设备的装配和安装工程费用。与设备连接的工作 台子、梯子、栏杆等装设工程费、附属于被安装设备 的管线敷设工程费；对单个（台）设备的试运转和对 系统设备的联动无负荷运转和调试等费用，以及工艺、 供热、供水等各种管道、配件阀门和供电外线的安装 工程费等。
第七章 建设工程项目的财务分析
第一节 概述 第二节 工程项目投资估算 第三节 投资项目收益估算 第四节 投资项目盈利能力分析 第四节 投资项目清偿能力分析
第一节 概述
一、财务分析的概念及作用
财务分析是在国家现行会计准则、会计制度、税收法规和价格 体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价 指标，进行财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分 析，据以评价项目的财务可行性。 （一）财务分析的目的 （1）衡量竞争性项目的盈利能力和债务清偿能力 （2）为企业（项目）制定适宜的资金规划 （3）协调企业利益和国家利益提供依据 （4）为合营项目提供双方谈判签约的依据
工程经济学 第7章 经济费用效益分析
其他企业投资实行备案制。
5
7.1.4 经济费用效益分析与财务分析的关系
（1）经济费用效益分析与财务分析的共同之处
1 分析评价基础工作相同 完成产品需求预测、场址选择、技术方案、 投资估算、资金筹措等可行性内容的基础上
分析评价方法和指标 2 的计算方法类同
都使用效益和费用比较的理论方法，采用 现金流量分析法，计算净现值、内部收益 率等盈利性指标
(两者都很难衡量） 11
2
影子工资 = 财务工资×影子工资换算系数
影子工资换算系数： 对于技术劳动力，由于机会成本高、新增资源消耗较大，采取影子
工资等于财务工资，即影子工资换算系数为1； 对于非技术劳动力，新增资源消耗较小，一般采取财务工资的
0.2—0.8，即影子工资换算系数为0.2—0.8。根据当地的非技术劳动力 供求状况决定，非技术劳动力较为富余的地区可取较低值（由于机会成 本小），不太富余的地区可取较高值，中间状况可取0.5。
3 利用国际金融组织和外国政府贷款，需要政府主权信用担保的建设项目；
4 法律、法规规定的其他政府性资金投资的建设项目；
5 企业投资建设的涉及国家经济安全、影响环境资源、公共利益、可能出现垄断、 涉及整体布局等公共性问题，需要政府核准的建设项目。
前4项主要是政府投资，实行审批制；后1项是涉及公众利益的企业投资，实行核准制。
19
7.2.4 政府调控价格货物的影子价格
（1）政府调控价格的原因
效
为了帮助城市中低收入的家庭解决住房问题，对经
率
济适用和廉租房制定指导价和最高限价。
优
先
为了保证人民的生活便利，每个城市公交车和出租
兼 顾
车的价格由地方政府根据当地物价水平指导定价。
工程经济学—财务评价
考察项目在财务上的可行性。
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二、财务评价的主要内容： 1.财务盈利能力分析
研究判定该项目值不值得投资，编制的主要 报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益 表
包括：
财务净现值 (FNPV) 财务内部收益率（FIRR） 投资回收期（P t）
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2.财务清偿能力分析
研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问 题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资 产负债表。
3.外汇平衡分析
衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编 制的报表有：财务外汇平衡表
1、2 不能相互代替
三、基本数据和基本财务报表
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4.资产负债表的编制
资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和 所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债 、所有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。
（1）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形 及其他资产净值4项组成。其中:
① 流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资 金之和。
率、投资利税率和资本金利润率。
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解：
①
投资利润率
＝
155340÷10 65597
× 100％ ＝23.7％
（155340＋56681）÷10
② 投资利税率 ＝
65597
× 100％
＝32.3％
③
资本金利润率
＝
155340÷10 13600
× 100％ ＝114.2％
例：偿债备付率( )。 A.是指借款偿还期内，各年可用于支付利息的税
息前利润与当期应付利息费用的比值 B.是指借款偿还期内，各年可用于还本付息资金
工程经济学第四版刘晓君各章节重要知识点总结
第一章绪论1. 工程经济学的定义和基本概念- 工程经济学是一门研究工程项目投资及其运行管理中的经济问题的学科。
- 基本概念包括成本、效益、投资、回报等重要概念。
2. 工程经济学的基本特征- 以资金和时间为基本要素。
- 目的是为了在资源有限的情况下，最大化社会的效益。
3. 工程经济学的基本方法- 时间价值概念。
- 财务指标。
- 成本效益分析。
- 等等。
第二章财务基本知识1. 货币的时间价值- 货币在不同时间的价值是不同的，需要进行时间价值的计算和比较。
2. 资金的综合利用- 要求在不同的投资机会和项目之间做出最优选择，实现资源的最大化利用。
3. 资金量度和折抠利率- 资金量度是指资金的使用时间长短和额度不同，影响其价值的情况。
- 折抠利率是用来反映货币的时间价值的利率。
第三章投资决策准则1. 投资决策的目标- 以现金流量为决策依据，最大化净现值和内部收益率。
2. 投资评价准则- 净现值法。
- 内部收益率法。
- 收益期限法。
- 等等。
3. 复杂条件下的投资决策- 不确定性条件下的投资决策模型构建与分析。
- 风险的度量和管理方法。
第四章成本效益分析1. 成本效益分析的基本概念- 成本效益分析是指在投资决策中，通过对项目的成本和效益进行分析，判断项目的经济合理性。
2. 成本效益分析的方法- 基准法。
- 折现法。
- 复权法。
- 边际成本效益法。
- 等等。
3. 成本效益分析的应用- 在工程建设、环境保护、公共设施建设等领域的应用。
第五章经济可行性研究1. 经济可行性研究的概念- 是指在项目实施前对项目的经济效益、社会效益、市场需求、技术条件等进行综合分析，评估项目的可行性。
2. 经济可行性研究的内容- 技术可行性。
- 经济可行性。
- 环境和社会可行性。
- 等等。
3. 经济可行性研究的方法- 投资效益比率法。
- 动态投资回收期法。
- 敏感性分析法。
- 等等。
第六章项目融资1. 项目融资的基本内容- 融资的渠道和方式。
建设工程经济-工程经济
建设工程经济-工程经济引言建设工程经济是对建设工程项目进行经济分析和评价的一门学科，旨在有效控制工程项目的成本，并找出成本最低、效益最大的方案。
工程经济不仅仅关注工程项目的成本，还包括项目的现金流量、投资回报率等。
本文将介绍建设工程经济的基本概念、分析方法以及在实际项目中的应用。
建设工程经济的基本概念建设工程经济是在工程和经济学的基础上，利用一系列的经济学原理和方法，对建设工程项目进行经济评价，从而为工程决策提供依据。
其中，建设工程项目包括建筑、基础设施、交通运输等各个领域。
工程经济学是一门综合学科，涉及到多个学科的知识。
常见的建设工程经济指标有： - 成本指标：工程项目的总成本、单位工程造价等。
- 效益指标：投资回报率、财务内部收益率等。
- 现金流量指标：项目投资现金流量、项目的盈利现金流量等。
建设工程经济的分析方法建设工程经济的分析方法多种多样，常用的包括：成本效益分析成本效益分析是一种评价工程项目投资价值的方法，通过比较项目的成本和效益来判断项目是否值得投资。
成本效益分析包括静态成本效益分析和动态成本效益分析两种方法。
•静态成本效益分析：主要关注工程项目的投资和建成后的效益。
通过测算项目的投资成本和后续收益，计算投资回收期、净现值、财务内部收益率等指标，从而评估项目的经济效益。
•动态成本效益分析：考虑到项目的生命周期，分析项目在建设和运营期间的收益和成本。
通过考虑项目的折旧、维护费用等，综合评价项目的经济效益。
现金流分析现金流分析是对工程项目的现金流量进行分析，以评估项目的财务状况和投资回报。
通过预测和分析项目在不同阶段的现金流入和现金流出，计算现金流量净现值、投资回收期等指标，评估项目的经济可行性和投资价值。
效益成本比分析效益成本比是指项目效益与项目成本之比，可以用于比较不同项目之间的投资效果。
通过计算项目的总效益和总成本，得到效益成本比。
比值越高，表示效益相对于成本的比例越高，项目越具有经济价值。
工程经济学(第7章)工程项目可行性研究
10．劳动安全、卫生与消防 ．劳动安全、 危险因素和危害程度分析；安全防范措施； 危险因素和危害程度分析；安全防范措施；卫 生保健措施；消防设施。 生保健措施；消防设施。 11．组织机构与人力资源配置 ． 组织机构设置及其适应性分析；人力资源配置； 组织机构设置及其适应性分析；人力资源配置； 员工培训。 员工培训。 12．项目实施进度 ． 建设工期；实施进度安排； 建设工期；实施进度安排；技术改造项目建设 与生产的衔接。 与生产的衔接。 13．投资估算与融资方案 ． 建设投资和流动资金估算； 建设投资和流动资金估算；资本金和债务资金 筹措；融资方案分析。 筹措；融资方案分析。
13
14．财务评价 ． 财务评价基础数据与参数选取； 财务评价基础数据与参数选取；营业收入与成本费用 估算；财务评价报表；盈利能力分析；偿债能力分析； 估算；财务评价报表；盈利能力分析；偿债能力分析； 风险与不确定性分析；财务评价结论。 风险与不确定性分析；财务评价结论。 15．国民经济评价 ． 影子价格及评价参数选取；效益费用范围与数值调整； 影子价格及评价参数选取；效益费用范围与数值调整； 国民经济评价报表；国民经济评价指标； 国民经济评价报表；国民经济评价指标；国民经济评价 结论。 结论。 16，社会评价 ， 项目对社会的影响分析；项目与所在地互适性分析； 项目对社会的影响分析；项目与所在地互适性分析； 社会风险分析。 社会风险分析。 17．风险与不确定性分析 ． 项目盈亏平衡分析、敏感性分析；项目主要风险识别； 项目盈亏平衡分析、敏感性分析；项目主要风险识别； 风险程度分析；防范风险对策。 风险程度分析；防范风险对策。 18．研究结论与建议 ． 推荐方案总体描述；推荐方案优缺点描述； 推荐方案总体描述；推荐方案优缺点描述；主要对比 方案；结论与建议。 方案；结论与建议。
工程经济学第7章 工程项目的财务分析[精]
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K2,K1——分别是拟建项目和已建项目的投资额 Q2,Q1——分别是拟建项目和已建项目的生产能力 f——调整系数； m——生产能力指数，0<m<1
例1：已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化工装置， 两年前建成的固定资产投资为2500万元。拟建装置生产能力 设计为15万吨，一年后建成。根据过去大量这种装置的数据 得出投资生产能力指数m=0.72。这几年设备与物资的价格上 涨率平均为7%左右，试估算拟建装置的投资额。
K C (1 Ii)Ic
K——总建设费用， C——主要设备费用； Ii——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数 Ic——管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估 算系数。 （4）指标估算法 投资估算指标：综合指标，即以建设项目的综合生产能力或功能
K C ( 1 f 1 P 1 f 2 P 2 f 3 P 3 ) I
P’1,P’2,P’3……….——已建项目中各专业工程费用占工艺设 备费用的百分比。
(3)系数估算法 以设备费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设费用。
回收固定资产
1.9
回收流动资金
2
资金运用
2.1
固定资产投资
2.2
建设期利息
2.3
流动资金投资
2.4
所得税
2.5
应付利润
2.6
长期借款本金偿还
2.7
流动资金本金偿还
3
盈余资金(1-2)
4、资产负债表：综合反映项目计算期内各年的资产、负债和 所有权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债和 所有权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。
建设工程经济学
建设工程经济学
建设工程经济学是针对工程项目所面临的经济问题而进行的研究，并通过分析、评估
和优化决策等方法，为决策者提供科学依据和参考。
它涵盖了建设工程项目的设计、施工、运营和维护等各个环节，包括成本管理、财务管理、投资决策、风险管理等方面。
建设工程经济学的理论基础包括成本理论、利润理论、精益生产理论等，其中成本理
论是其中最为重要的一种理论。
成本是指生产或服务的过程中所发生的所有费用，包括原
材料、劳动力、机器设备、场地租赁等等。
成本管理旨在通过降低成本来提高企业效益，
为此需要对成本进行全面而系统的管理。
财务管理是建设工程经济学的另一个核心领域，它主要处理项目的融资和资本结构问题，包括债务和股权融资、财务分析、资本结构优化等。
同时还需要对资金流动和投资回
报进行详细的展示和分析，以确保项目从财务上的可持续性。
投资决策是建设工程经济学的一个重要分支，它涉及到投资前景和风险分析。
投资决
策需要综合考虑多种因素，包括项目的市场、技术、竞争环境等，还需要考虑国家政策、
财务状况等宏观因素。
投资决策的好坏将决定项目的成功或失败。
风险管理是建设工程经济学的另一个重要领域，它包括对项目的政治、经济、技术等
各种风险进行识别、分析和评估。
在项目实施过程中，风险管理需要不断地监控和调整，
确保项目的目标得以实现。
总之，建设工程经济学的关键是对工程项目的各种经济因素进行综合考虑和科学分析，以便决策者能够采取最佳策略来实现项目的可持续发展。
工程经济学第七章建设项目的财务评价
财务评价应将不同时期的货币流量折现到 同一时间点，以便比较不同方案的净现值 和内部收益率等指标。
财务评价的指标体系
盈利能力指标
包括投资回收期、净现值、内部收益率等，用于评估建设项目在 财务上的盈利能力和投资回报率。
偿债能力指标
包括利息备付率、偿债备付率等，用于评估建设项目在债务偿还方 面的能力和风险。
详细描述
净现值是指项目在整个寿命周期内产生的现金流量按照一定的折现率折现后的 净值。该方法考虑了资金的时间价值，能够更准确地反映项目的实际效益。
内部收益率法
总结词
该方法通过计算项目的内部收益率来评 估项目的财务效益。
VS
详细描述
内部收益率是指项目投资所获得的年复利 率，反映了项目的盈利能力。该方法考虑 了资金的时间价值，但可能存在多个解， 需要结合实际情况进行判断。
财务评价的基本原则
客观公正原则
动态分析原则
财务评价应以客观事实为依据，公正地反 映建设项目的财务状况和盈利能力，避免 主观臆断和偏见。
财务评价应考虑时间因素，对不同时期的 现金流量进行动态分析，以便更准确地评 估建设项目的经济效益。
风险与收益均衡原则
货币时间价值原则
财务评价应充分考虑建设项目面临的风险 ，并合理评估风险与收益的均衡关系，以 制定相应的风险管理措施。
财务生存能力指标
包括财务计划现金流量表、资金来源与运用表等，用于评估建设项 目在运营过程中是否具有持续的现金流入和流出能力。
03
建设项目财务评价的方法
静态投资回收期法
总结词
该方法通过计算项目投资回收所需时间来评估项目的财务效益。
详细描述
静态投资回收期是指项目投资所能回收的年限，通常以年为单位。该方法简单易懂，但未考虑资金的 时间价值，因此可能低估项目的实际效益。
工程经济学第七章 工程项目财务分析解析
项目的技术方案、规模和市场 条件，以及由此决定的投资、
产量、成本、价格等。
项目本身特性所决定的因素
项目财务条件决定的因素
项目资金来源、资金构成 比例、借贷资金的偿还方
式等
“全部投资”财务效果评价 /项目投资财务分析
“自有（权益）资金” 财务效果评价/
项目资本金财务分析
投资各方财务分析
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二、财务分析的层次（续）
维简费 维持矿山简单再生产的费用
经营成 本中不 包括
经营成 本中不
包括
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特殊项问题(续):
经营成本 中不包括 利息支出.
长期借款利息
利 (包括债券利息); 息 支 流动资金借款利息; 出 必要的短期借贷利息.
全投资财务分析不考虑还本付息问题, 因此财务费用中不包括利息.
资本金财务分析考虑还本付息问题, 因此财务费用中包括利息,但因为 “经营成本”等同于全投资评价表,
财务评价是在国家现行财税制
度和价格体系的条件下，从项目财
务角度分析、计算项目的财务盈利
能力、偿债能力和抵御风险能力，
据以判断项目的财务可行性。
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最新概念
（最新依据）国家发改委、建设部发布 《建设项目经济评价方法与参数》（第 三版），中国计划出版社，2006.8
财务分析的内容应根据 经营性项目 项目的性质和目标确定 非经营性项目
有营业 计提折旧和偿还借款本金后还有盈余，分析方法同一般项目。
收入的项目 需要通过提高价格（收费）水平实现补偿上述费用目标，预计
中长期产生盈余的项目，可进行偿债能力分析和财务生存能力
2020/10/23
分析。并计算各年政府补贴数额。
工程经济学 投资、成本、收入与利润
3、固定资产原值及折旧费的估算 1）固定资产原值 计算折旧，需要先计算固定资产原值。固定资产原值是指项目 投产时(达到预定可使用状态)按规定由投资形成固定资产的部分。 2）固定资产折旧
固定资产在使用过程中，由于不断损耗而逐步丧失其使用价值， 将这部分减损的价值逐步转移到产品中去，并从产品的销售收入 中回收的过程叫折旧。
整理课件
规费 ②间接费
企业管理费 ③利润
④税金
营业税 城乡维护建设税
教育费附加
整理课件
A、营业税。交通运输、建筑、邮电通讯、服务等行业应按税法规定计算营业 税。营业税是价内税，包含在营业收入之内。应纳税额=营业额*适应税率 B、城市维护建设税，是一种地方附加税，目前以流转税额(包括增值税、营 业税和消费税)为计税依据，税率根据项目所在地分市区（7%），县、镇 （5%）和县、镇以外（1%）三个不同等级。应纳税额=（增值税+消费税+营 业税）的实纳税额*适应税率 C、教育费附加是地方收取的专项费用，计税依据也是流转税额，税率为3%。 应纳税额=（增值税+消费税+营业税）的实纳税额*3% D、城市维护建设税和教育费附加统称为营业税金附加。
整理课件
按照《企业会计制度》规定，企业应当根据固定资产的性质 和消耗方式，合理地确定固定资产的预计使用年限和预计净残值， 并根据科技发展、环境及其它因素，选择合理的折旧方法。经经 理会议、董事会或股东大会批准，同时按程序报送有关方面备案。
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（1）固定资产费用：系指项目投产时将直接形成固 定资产的建设投资，包括工程费用和工程建设其他费 用中按规定将形成固定资产的费用，后者被称为固定 资产其他费用，主要包括建设单位管理费、可行性研 究费、研究试验费、勘察设计费、环境影响评价费、 场地准备及临时设施费、引进技术和引进设备其他费 、工程保险费、联合试运转费、特殊设备安全监督检 验费和市政公用设施建设及绿化费等。
工程经济学课后习题答案第二版答案
价值工程的起源
价值工程起源于20世纪40年代的美国，最初应用于 军事和政府项目，后来逐渐扩展到民用领域。
价值工程的基本原则
价值工程强调功能与成本的匹配，追求价值最大化。
价值工程的基本方法
功能分析
对产品或系统的功能进行深入分析，了解其 必要功能和多余功能。
财务分析的内容
财务分析的内容包括财务报表分析、财务比率分析、财务趋势分析和财务预测分析等。
财务分析的方法
财务分析的方法包括比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法等。
财务分析的基本报表
资产负债表
资产负债表是反映企业在一定日期（通常为年末或季末）的财 务状况的报表，主要列示资产、负债和所有者权益等会计要素
资金成本计算
介绍如何计算资金成本，包括加权平均资金成本和 边际资金成本。
资金成本与投资决策
分析资金成本在投资决策中的作用，如何利用资金 成本进行项目评估和资本预算。
04
工程项目财务分析
财务分析概述
财务分析的概念
财务分析是对企业的财务状况、经营成果和现金流量等财务信息进行的分析，目的是评估企业的财务状况和经营绩效 ，为投资者、债权人、经营者和其他利益相关者提供决策依据。
包括权益融资和债务融资，详细 介绍各种融资方式的优缺点和使 用条件。
融资结构
分析融资结构对项目财务状况的 影响，如何通过合理配置权益和 债务来降低融资成本。
融资风险
评估融资风险，包括利率风险、 汇率风险和信用风险，提出风险 应对措施。
资金成本
资金成本概念
解释资金成本的概念，包括资金占用费和筹资费。
课程教学内容
一、课程的性质和任务本课程是介于自然和社会科学之间的边缘性科学，属于应用经济学的一个分支，是工商管理专业本科生的一门专业课。
通过本课程的学习，使学生掌握工程经济学的基本理论、基本方法和基本技能及其在项目前期决策中的应用，对项目经济评价指标和方法、财务分析、不确定性分析与风险分析、公共项目分析、价值工程等内容有一个系统的把握，培养进行工程经济分析的能力。
二、课程教学内容的基本要求、重点和难点及学时分配1.基本概念（4学时）基本要求：本章重点阐述工程经济学的基本概念，工程经济学的研究对象和分析方法，货币的时间价值等内容。
通过对本章内容的学习，学生应该明确工程技术在实际应用中的两重性以及工程技术与经济的关系，对工程经济学课程的基本内容和方法有初步认识，并在今后的学习中注意区分掌握相关概念。
重点与难点：技术和经济的关系；工程经济分析的原则和方法框架；机会成本和沉没成本的概念；现金流量与财务分析中收入和费用的区别；资金时间价值及其产生的原因。
2.货币等值计算（6学时）基本要求：本章是工程经济分析计算的基础性内容，包括利息的种类和复利计算公式、名义利率和有效利率的计算、等值计算等重要内容。
通过对本章内容的学习，使学生掌握等值计算的原理和方法。
重点与难点：现金流量及现金流量图的画法；单利与复利；复利计算公式；等值的概念及计算；名义利率和有效利率的概念及计算；离散式复利与连续复利。
3.投资方案的评价判据（6学时）基本要求：本章主要向学生讲述投资方案的静态和动态评价判据，包括投资回收期、净现值、将来值、年度等值、内部收益率、投资收益率、成本收益率、收益/成本比等各种方案评价指标，学生需在明确这些指标概念的基础上，熟练掌握其计算方法进行单方案的分析和评价。
重点与难点：静态及动态投资回收期的概念和计算；净现值指标的概念和计算；内部收益率指标的经济含义、优缺点和相应计算；年度等值、将来值等其他指标的经济含义和计算；各评价指标之间的关系。
苏州科技学院工程经济学习题
②投资增额收益率。
2、两个互斥的投资方案A、B，净现金流量如下表：
表4-2习题2数据
方案
年末净现金流量（万元）
i’
0
1
2
3
4
A
—1000
100
350
800
850
23.4%
B
—1000
1000
200
200
200
34.5%
已知：i’B-A=13%
问：基准贴现率在什么范围内应挑选方案A？在什么范围内应挑选B？
4、下列将来值的等额支付为多少？
（a）年利率为8%，每年年末支付一次，连续支付58年，58年末积累金额5200元。
（b）年利率为9%，每半年计息一次，每年年末支付一次，连续支付11年，11年年末积累4000元。
5、下列现在借款的等额支付为多少？
（a）借款37000元，得到借款后的第一年年末开始归还，连续32年，分32次还清，利息按年利率9%计算。
3.单利和复利利息的主要区别是什么?
4.名义利率与有效利率的概念及区别是什么？
5.资金等值的概念是什么？
三、计算题
（一）、基本复利公式练习题（其中（b）小题为实际利率和名义利率练习题）：
1、下列现在借款的将来值为多少？
（a）年利率为8%，11000元借款，借期52年。
（b）年利率为12%，每季度计息一次，11000元借款，借期10年。
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流动资金 = 流动资产 – 流动负债
货币资金
现金 银行存款
流动资金
应收及 预付款项
应收账款 预付贷款 待摊费用
流
动 资
原料及主要材料
产
辅助材料
燃料
存货
包装物 低值易耗品
在产品
流动负债
应付账款 短期借款
外购产品 产成品等
一、投资估算
4）其他资产——指除固定资产、无形资产、流动资产 以外的资产。
不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用 年限超过2年的，也应当作为固定资产。
一、投资估算
特点：
能长期使用并在其使用过程中仍保持原 有物质形态；
其价值会随使用时间长短而磨损，并以 折旧形式计算其损失的使用价值；
通过计算折旧额来回收这部分资金。
一、投资估算
2）无形资产——能使企业拥有某种权利、能为企业带 来长期的经济效益,但没有实物形态的 资产（专利权、商标权、著作权、土 地使用权、非专利技术、信誉等）。
固定资产投资
建设投资
无形资产投资 其他资产投资 预备费
一、投资估算
1） 固定资产——在社会再生产过程中较长时间为生产和人民 生活服务的物质资料。通常要求使用期限在一年以上，单位价 值在规定限额以上。
按照《企业会计制度》规定：
固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机 械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。
形成其他资产原值的费用主要是生产准备费（含职工提 前进厂费和培训费）,样品样机购置费和农业开荒费等。
投资资金的来源
权益资金 负债资金
资本金 资本溢价 长期负债 短期负债
建
设
投
工
资
程
项
目
总
投
资
1.建筑安装工程费
直接费 间接费 利润 税金
2.设备及工器 具购置费
3.工程建设其它 费用
设备原价
设备运杂费 土地使用费 与项目建设有关的其它费用 与企业未来生产经营有关的费用
（二）固定资产投资的估算
（3）造价指标估算法
对于建筑工程，可以按每平方的建筑面积的造价指标来估算投 资。也可以再细分为每平方米的土建工程、水电工程、暖气通风和室 内装饰工程的造价，并汇总出建筑工程的造价。另外，再估算其他费 用及预备费，即可估算出项目的固定资产的投资数。
（三）净营运资金的估算
扩大指标估算法
=制费造用 +
管理 费用
财务 + 费用 +
销售 以上四项 费用－费用中所
包Байду номын сангаас的
工资及福利费 折旧费 维修费 摊销费 修理费 利息支出
年周转次数（n）=
360 最低周转天数
=
360 t
2.应收(预付)账款的估算
应收账款=年经营成本/周转次数
3.存货的估算 存货：外购原材料、燃料、在产品、产成品， 也可考虑备品备件。
4.预备费
基本预备费 调整（涨价）预备费
5.固定资产投资方向调节税
6.建设期贷款利息
7.其他税费
净营运资金投资
净营运资金
静 态 投 资
动 态 投 资
（二）固定资产投资的估算
费用的构成
建设工程费
工程费用设备购置费
安装工程费
固定资产投资其它费用
预备费用涨基价本预预备备费费
（二）固定资产投资的估算
（1）生产能力指数法
流动资金额=年生产能力×单位产量资金率
2、分项详细估算法 流动资金 =流动资产－流动负债
现 应存 金 收货
及 预 付 账 款
应预 付收 账账 款款
流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
流动资产和流动负债各项构成估算公式如下:
1）现金的估算
现金= 年工资及福利费＋年其他费用 周转次数
年其他 费用
这种方法是根据已建成的、性质类似的工程或装置的实际投 资额和生产能力，按拟建项目的生产能力，推算出拟建项目的投 资。一般说来，生产能力增加一倍，投资不会也增加一倍，往往 是小于1的倍数 。
Ic
Ir
( Dc Dr
) m0
Ic，Ir——分别为拟建和已建工程或装置的投资额
Dc，Dr——分别为拟建和已建工程或装置的生产能力
款、存货和应付账款的最低周转天数。
(2)流动资金是按照相应负荷时的各项费用金额和给定的公 式计算 。
第七章 建设工程项目投资的财务分析
一、投资估算
精度要求
1、机会研究和项目建议书阶段——估算误差在±30% 2、初步可行性研究阶段——估算误差在± 20% 3、可行性研究阶段——估算误差在±10%
一、投资估算
（一） 建设项目总投资的构成
建设投资——在工程建设活动中为实现预定的生产、经营目标而预 先垫付的资金，是有形资产（固定资产）、无形资产和货币基金的 总和。
分项详细估算法
1、扩大指标估算法（适用于项目建议书阶段）——按照流动资金占 某种基数的比率估算流动资金
常用的基数
销售收入 经营成本 总成本费用 固定资产投资
1）产值(或销售收入)资金率估算法
流动 资金额
=
年产 值 (年销售收入额)
×
产值(销售收入) 资金 率
例：某项目投产后的年产值为1.5亿元，其同类企业的百元 产值流动资金占用额为17.5元，试求该项目的流动资金估算 额。
(解)该项目的流动资金估算额为:
15000×17.5/100=2625 万元
2）经营成本(或总成本)资金率估算法
流动资金额=
年经营成本 (年总成本)
× 经(总营成成本本资资金金率率)
3）固定资产投资资金率估算法 流动资金占固定资产投资的百分比
流动资金额=固定资产投资×固定资产投资资金率
4）单位产量资金率估算法 单位产量占用流动资金的数额
Φ——因为建设地点和时间的不同而给出的调整系数
m0——投资生产能力指数
（2）按设备费用的推算法
先估
设备费 E
再
建筑工程费 E P1 f1
估
拟建项目
安装工程费 E P2 f 2
建设投资I
其它工程费 E P3f 3
其它费用 C
I E (1 f1 P1 f 2 P2 f 3 P3 ) C
E ——拟建工程设备的购置费 f1,f2,f3 ——调整系数 P1,P2,P3 ——建安工程费及其它费占设备费用的比率 C ——拟建项目的其它费用
外购原材料燃料= 年外购原材料燃料费用 周转次数
在成品=
年外购原材料 燃料动力费
+
年工资 及福利费
+
年修 理费
+
年其他 制造费用
周转次数
产成品=年经营成本/周转次数
4）应付(预收)账款的估算
年外购原材料燃料动力和商品备件费用 应付账款=
周转次数
流动资金估算应注意以下问题: (1)在采用分项详细估算法时，需要分别确定现金、应收账