第七章投资银行
投资银行学教学大纲
《投资银行学》课程教学大纲一、课程名称（中英文）中文名称：投资银行学英文名称：Investment Banking二、课程代码及性质金融学基础课必修三、学时与学分总学时：32（理论学时：32学时；实践学时：0学时）学分：2四、先修课程先修课程：货币银行学、微观经济学、宏观经济学、金融学五、授课对象本课程面向金融学专业本科四年级学生开设六、课程教学目的（对学生知识、能力、素质培养的贡献和作用）1. 帮助学生了解投资银行学的知识，使学生对投资银行业务有正确的认识，包括投资银行概述、证券发行与承销、企业并购、创业投资、证券投资基金、资产证券化、投资银行业监管七个方面业务的理论和实践分析；2. 培养学生掌握扎实的投资银行学理论以及一定的分析、解决投资银行业有关问题的实践能力，为学生今后在投资银行及其他金融领域的就业打下坚实的基础。
七、教学重点与难点：课程重点：本课程的有关基本理论和基本概念，及投资银行各项基本业务课程难点：各项业务。
八、教学方法与手段：采用课堂讲授、文献阅读、课堂讨论、专题论文、案例分析等九、教学内容与学时安排（一）教学内容1（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（2小时））教学内容：《投资银行学》课程定位与介绍以及第一章投资银行概述。
主要包括：投资银行学概论、国际投资银行的起源与发展、投资银行的业务与功能、投资银行的行业特征。
课堂讨论：投资银行的业务与功能（二）教学内容2（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第二章证券发行与承销。
主要包括：证券市场概述、企业融资结构、企业公开发行股票、企业债券的发行。
（三）教学内容3（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第三章企业并购。
主要包括：企业并购概论、企业并购的理论基础、企业并购业务的基本流程、杠杆收购、跨国并购。
案例分析：企业并购案例（四）教学内容4（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第四章创业投资。
投资银行学(第三版)教学全套课件
反映的是资本资产所带来的预期收益与风险之间 的一种函数关系，这正是现代资本市场理论的核 心问题。 • 资本市场的风险定价功能在资本资源的积累和配 置过程中都发挥着重要作用。
• 提供资本资产的流动性功能
• 投资者在资本市场购买了金融工具以后， 在一定条件下也可以出售所持有的金融工 具，这种出售的可能性或便利性，称为资 本市场的流动性功能。
投资银行学
目录
• 第一章 投资银行概述 • 第二章 证券发行与承销 • 第三章 企业并购 • 第四章 风险投资 • 第五章 证券投资基金 • 第六章 资产证券化 • 第七章 投资银行业监管
第一章 投资银行概述
投资银行在历史上萌芽于欧洲，其雏 形可追溯到18世纪欧洲的商人银行，19世 纪传入美国并得到逐步发展，于20世纪发 展到全球。
学生任务：
• 查出最新投资银行排序，并介绍一个投资 银行。
投资银行称谓
是否是投资+银行？ • ……公司（美国） • 私人银行（英国） • 证券公司、投资公司、基金公司、资产管
理公司（中国、日本）
第一章 投资银行概述
• 第一节 投资银行学概论 • 第二节 投资银行的业务与功能 • 第三节 投资银行的行业特征 • 本章小结 • 思考题
第一章 投资银行概述
我国在20世纪80年月初才呈现投资银行性质的机构--证券公司。
我国的投资银行经历了数量增长期（1985—1996）、 蓄势整理时期（1997—1998）、大范围重组期（1999至 今），但我国的投资银行较发达国家投资银行处于起步阶段。
案例：“中国投资银行”成立于1981年， 从1998年12月11日起，中国投资银行并入国 家开发银行，
投资银行教学课件
重组：通过调整公司内部结构、 资产和负债，提高公司的运营效 率和盈利能力。
兼并收购与重组的目的：提高公 司的竞争力，实现规模经济和协 同效应，提高股东价值。
兼并收购与重组的方式：包括现 金收购、股权置换、资产置换、 债务重组等。
债券、基金与资产管理
01
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债券业务：投资 银行承销、发行 和交易各类债券， 如国债、企业债、 金融债等
基金业务：投资 银行提供基金设 立、管理、销售 等服务，包括公 募基金、私募基 金等
资产管理：投资 银行为客户提供 资产管理服务， 包括投资组合管 理、风险管理、 税务规划等
投资银行在债券、 基金与资产管理 业务中发挥重要 作用，为客户提 供全面的金融服 务。
投资银行的市场地位 与监管
投资银行的市场地位
投资银行的主要职能 包括：帮助企业融资、 提供并购和收购服务、 进行证券交易和资产 管理等。
投资银行在金融市场 中扮演着重要的角色， 为企业和投资者提供 专业的金融服务。
投资银行通常分为两 类：独立的投资银行 和商业银行旗下的投 资银行部门。
投资银行的历史和发展
01
02
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04
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投资银行的功能和业务范围
投资银行是专门 从事证券发行、 承销、交易、企 业并购、资产重 组、私募股权投 资等业务的金融 机构。
投资银行的主要 功能是为企业提 供融资服务，包 括股权融资、债 权融资、资产证 券化等。
投资银行的业务 范围包括证券承 销、并购顾问、 资产重组、私募 股权投资、风险 投资等。
投资银行还提供 投资研究、资产 管理、财富管理 等金融服务。
投资银行业务类型
证券发行：投资银行帮助企 业发行股票、债券等证券， 筹集资金
投资银行名词解释
投资银行名词解释投资银行是指专门从事投资管理和金融服务的金融机构。
它们提供各种金融产品和服务，包括股票和债券发行、并购和重组、资产管理、经纪服务、风险管理和融资等。
投资银行在全球金融市场中扮演着重要的角色，其职能广泛而复杂。
投资银行的主要职能包括以下几个方面：1. 证券发行与承销：投资银行通过为企业和政府机构提供融资服务，帮助它们发行股票和债券，筹集资金扩大业务规模或满足债务偿付需要。
投资银行会扮演承销商的角色，负责评估市场需求、定价、销售和分配证券。
同时，投资银行还负责起草相关的发行文件、协助公司的上市过程以及监督发行后的交易。
2. 并购与重组：投资银行在并购和重组交易中担任关键角色。
他们会对目标公司进行评估与估值，协助谈判方制定交易结构和条件，提供资金和战略咨询，并协调整个并购过程中的各个环节。
此外，投资银行还会与其他参与方，如律师事务所和会计师事务所，共同合作完成交易。
3. 资产管理与基金运作：投资银行提供资产管理服务，为机构和个人客户管理投资组合，根据客户的风险偏好和目标制定投资策略。
投资银行还会设立自己的投资基金，并通过募集资金购买各类资产进行投资。
这些基金可以是私募基金，面向机构投资者，也可以是公募基金，面向个人投资者。
4. 经纪服务：投资银行拥有证券交易所的特许经纪商资格，可以为客户提供证券交易、结算和清算等服务。
他们通过交易终端和交易员与交易所进行交易，并为客户提供市场信息、行情研究和投资建议。
5. 风险管理：投资银行通过各种风险管理工具帮助客户管理金融风险。
这包括利用衍生品工具对冲价格风险、利率风险和外汇风险等，提供定制化的风险管理解决方案。
6. 融资服务：投资银行为企业提供融资服务，包括股权融资和债务融资。
他们协助企业发行股票、债券和贷款，帮助企业筹集所需的资金。
此外，投资银行还向客户提供结构化融资、贷款证券化和债券发行等服务。
总体而言，投资银行是金融市场中的重要参与者，为客户提供多种金融产品和服务，帮助他们管理风险、筹集资金、开展投资和进行并购交易。
投资银行学
投资银行学1. 引言投资银行是金融行业中的一个重要分支，它主要提供各种投资与融资服务。
投资银行的主要功能包括企业融资、证券发行与承销、并购重组、资产管理等。
本文将介绍投资银行的基本概念、职能与运作模式，以及投资银行的发展现状与前景。
2. 投资银行的基本概念与职能2.1 基本概念投资银行是指具备投资与融资能力的金融机构，主要从事公司融资、证券发行与承销、并购重组、资产管理等业务。
投资银行是金融市场中的重要参与者，它通过为客户提供各种金融服务来获取收益。
2.2 主要职能投资银行的主要职能包括：•公司融资：投资银行为企业提供融资服务，帮助企业筹集资金，包括债务融资与股权融资等。
•证券发行与承销：投资银行帮助企业发行证券，并承销销售，包括股票发行、债券发行等。
•并购重组：投资银行协助企业进行并购重组，包括收购、兼并、重组等。
•资产管理：投资银行提供资产管理服务，帮助客户进行资产配置与投资组合管理。
3. 投资银行的运作模式投资银行的运作模式主要包括以下几个环节：3.1 业务拓展投资银行通过积极主动地拓展业务来获取客户。
它可以通过推销、市场活动、建立关系网络等方式来吸引客户。
同时，投资银行还需要建立与监管机构、其他金融机构的良好关系，以获得更多的业务机会。
3.2 项目分析与评估投资银行在接收到客户需求后，会对项目进行全面分析与评估。
这包括对市场前景、行业状况、企业财务状况等因素进行研究，以帮助客户决策。
3.3 融资方案设计根据项目分析与评估的结果，投资银行会为客户设计融资方案。
融资方案需要考虑市场条件、企业需求、投资回报等多个因素。
3.4 融资与承销投资银行在融资方案确定后，将与客户协商具体融资条件，包括利率、期限、担保方式等。
一旦达成协议，投资银行将开始筹资，并将证券发行与承销给投资者。
3.5 资产管理投资银行在完成融资与承销后，还需要进行资产管理。
这包括对投资组合的分析、优化与调整，以确保投资者的利益最大化。
投资银行课件第七章
三、作为目标公司的财务顾问
投资银行还可以作为目标公司的财务顾问，积极应 对收购公司的收购计划，设计出有效的反兼并和反 收购的策略和方案 如果是敌意收购，需要防御和抵抗敌意收购公司的 进攻。投资银行必须和目标公司的董事会共同研究 和制定出一套防范被收购的方案，增加收购的成本 和难度。 就收购方提出的收购建议，向公司董事和股东做出 收购建议是否公平合理和是否接纳收购建议的意见 编制有关文件和公告，包括新闻公告，说明董事会 对建议的初步反应和他们对股东的意见 协助目标公司准备一份对收购建议的说明和他们的 意见，寄给目标公司的股东
一、企业重组中的咨询顾问
协助企业设计并实施融资方案，补充企 业进一步发展所需要的资金 重新拟定经营方针，根据主客观因素的 变化重新排列出业务发展的重要程度序 列，集中有限资源重点发展拳头业务， 同时删除掉一些不重要、不具备任何优 势的业务 重新规划、设计企业的组织机构设置和 分支机构设置
• 目前各级政府掌握了数万亿元的国有资产 存量和每年数以千亿元的国有固定资产投 资增量，如果金融企业能争取到一定的政 府财务顾问市场份额，不仅会通过国有资 产重组、收购兼并、改制上市，极大地化 解、释放和主动转移银行存量贷款的风险 ，而且通过提前获得项目和信息资源，利 于金融企业抢先争夺核心客户和优质增量 信贷市场。国内金融企业开展的政府财务 顾问业务主要有三类：项目融资、招商引 资、以重组购并等投行手段参与国有资产 管理与运作。
第二节 企业财务顾问
企业重组中的咨询顾问 作为并购方的财务顾问 作为目标公司的财务顾问
一、企业重组中的咨询顾问
在企业重组的过程中，需要以全新的视野 重新审视企业的战略规划、经营策略、财 务管理、业务分离与整合等问题，而这些 正是投资银行发挥其优势的业务领域 作为企业重组的咨询顾问，投资银行应做 好以下工作： 帮助企业进行财务分析，分析存在的危机 因素和问题，研究本质和成因，提出相应 的对策建议 根据企业的具体情况和比较优势，重新规 划制定企业的发展战略和经营策略，进行 新形势下的企业目标定位
介绍投资银行的框架
投资银行是一个主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，它是资本市场上的主要金融中介。
投资银行是与商业银行相对应的一个概念，区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业；其二，它主要服务于资本市场；其三，它是智力密集型行业。
在机构设置上，过去的我国证券公司多数是按照职能来设计公司架构，例如最普及的经纪业务设置一个部门，投行业务设置一个部门，衍生品交易单独设置一个部门，且还要平行地设置一个风险管理部。
然而，现代的投资银行的框架可能会更为复杂和多元化，具体取决于公司的业务范围和战略方向。
投资银行的业务涵盖范围广泛，包括一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问，以及股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。
因此，投资银行的框架需要能够支持这些多元化的业务需求。
投资银行学PPT课件
证券交易与经纪
总结词
证券交易与经纪是投资银行的一项重要业务，为客户提供买卖证券的服务。
详细描述
投资银行通过其证券交易与经纪业务，为客户提供买卖证券的服务，包括股票、 债券、期货等各类金融产品。投资银行会根据市场走势为客户提供投资建议， 并执行客户的交易指令，同时收取相应的佣金。
投资研究与咨询
总结词
流动性风险的管理策略包括建立完善的流动 性管理体系、加强资金来源的多样性和稳定 性、合理安排偿付计划和加强与银行的合作 等。
在评估流动性风险时，投资银行应考 虑各种可能的资金流动情景和偿付压 力，并制定相应的应对措施。
04
投资银行监管与法规
投资银行监管概述
投资银行监管的目标
投资银行监管的必要性
保护投资者利益、维护市场公平与透 明、降低金融风险。
信用风险管理
信用风险的管理策略包括对债务人或借款人的 信用记录、历史表现和其他相关信息进行全面
的评估。
在评估信用风险时，投资银行应考虑各种可能的情景 和结果，并制定相应的应对措施。
信用风险管理是投资银行面临的另一重要风险 ，主要涉及到借款人或债务人违约的可能性。
投资银行应定期回顾并更新其信用风险管理策略 ，以确保其与当前的市场环境和企业的风险承受 能力相匹配。
投资银行的历史与发展
投资银行的历史
投资银行起源于19世纪中期的美国，当时主要为企业提供证 券承销和交易服务。随着经济的发展和金融市场的不断扩大 ，投资银行的业务范围也逐渐扩大，成为金融市场的重要参 与者。
投资银行的发展
随着金融市场的不断发展和创新，投资银行也在不断探索新 的业务模式和盈利模式。近年来，随着金融科技的兴起，投 资银行也在积极探索数字化转型和智能化服务，以适应市场 的变化和客户的需求。
《投资银行管理》课件
03 风险管理
对投资银行的风险管理进行监 督，确保其具备完善的风险识 别、评估、控制和处置机制。
0 资本充足率 4对投资银行的资本充足率进行
监管，确保其具备足够的资本 实力来抵御风险。
05
投资银行的未来发展
金融科技对投资银行的影响
的限额，以控制信用风险敞口。
监控和处置风险敞口
03
通过持续监控和及时处置，降低信用风险敞口对投资银行造成
的损失。
操作风险管理
业务流程风险管理
通过优化业务流程、加强 内部控制等手段，降低因 业务流程缺陷导致的操作
风险。
信息技术系统风险管理
通过保障信息技术系统的 稳定性和安全性，降低因 系统故障或数据泄露等导
详细描述
评估过程应包括对现有内部控制活动的测试，以及对其是否能有效预防和检测 错误和违规行为的评估。此外，还应考虑内部控制的成本效益，以确保其有效 性。
04
投资银行监管
投资银行监管的必要性
保护投资者利益
通过监管确保投资银行的业务活动合规，降低投资者面临的风险， 保障投资者的合法权益。
维护市场秩序
《投资银行管理》ppt课件
CONTENTS
• 投资银行概述 • 投资银行风险管理 • 投资银行内部控制 • 投资银行监管 • 投资银行的未来发展
01
投资银行概述
投资银行的定义
01
投资银行：指主要从事证券承销 、交易、企业融资、并购等业务 的金融机构。
02
区别于商业银行和证券公司，投 资银行不吸收存款，主要收入来 源于证券承销和交易业务。
股票和商品风险管
理
证券行业中的投资银行业务
证券行业中的投资银行业务投资银行业务是证券行业中的重要组成部分，其在股票市场、债券市场等各个领域发挥着重要的作用。
本文将从投资银行的定义、职能、业务范围及影响因素等方面探讨证券行业中的投资银行业务。
一、投资银行的定义投资银行是一种金融机构，主要从事与企业、政府等机构的融资、投资和并购等活动。
其通过提供财务咨询、承销发行、股票交易、债券发行等服务，为客户提供资本市场相关的金融服务。
二、投资银行的职能1. 资本市场参与者之间的桥梁作为金融中介机构，投资银行在发行股票、债券等资本工具时发挥着重要的角色。
它为企业提供资金，同时也为投资者提供了参与资本市场的机会。
2. 资金筹措与融资投资银行通过发行股票、债券等方式帮助企业进行融资，并通过资本市场帮助企业筹措资金。
在企业上市、并购重组等过程中，投资银行的财务咨询和承销服务发挥着关键作用。
3. 兼并与收购投资银行通过提供财务咨询、进行尽职调查、估值等服务，帮助企业进行兼并与收购等战略重组。
它们在交易的全过程中起到了枢纽的作用，同时也为企业创造价值。
4. 项目管理与顾问服务投资银行为客户提供项目管理和顾问服务，帮助他们制定并实施最佳的资本市场策略。
在企业发展、资本运作等方面，投资银行扮演了重要的角色，提供专业的意见和建议。
三、投资银行的业务范围1. 发行与承销业务投资银行承担企业股票、债券等证券的发行与承销责任。
它们负责协助企业准备募资材料、确定定价方案，并通过联络和协调各方，帮助企业在资本市场融资。
2. 资本市场交易与配售投资银行通过自营或代客交易的方式参与股票、债券等资本工具的交易。
它们还负责资产证券化、二级市场交易等业务。
此外，投资银行还参与新股配售、首次公开发行等活动。
3. 合并与收购咨询投资银行提供合并与收购等交易的财务咨询服务。
在企业并购过程中，投资银行担当顾问，为客户提供并购策略、估值、资金筹措等服务，帮助其实现交易的成功。
4. 财务咨询与风险管理投资银行通过提供财务咨询服务，为客户制定财务战略和规划，协助企业解决财务问题。
投资银行学(第二版)第07章投资银行在中国经济发展中的作用
谓的“越位”、“错位”和“缺 竞争环境，政府的经济政策主要
位”的“三位现象”；政府经 通过市场起作用
济政策的执行需要市场和行
政手段配合
7. 国 民 经 由于过去的计划经济，造成 在市场的调节下，经济结构比较
济结构 经济结构不合理，存量资产 合理
配置失误
8. 社 会 保 没有建立完善的社会保障体 有完善的社会保障体系
第7章 投资银行在中国经济发展中的作 用
• 7.1 投资银行与中国企业改革
• 7.1.1 中国各类企业改革和发展中面临的 挑战
1)国有企业面临的问题 国有企业面临着以下困难：
(1)经济结构不合理 (2)国有企业规模和生产组织方式不合理 (3)国有企业资产负债率水平过高 (4)国有企业的社会负担过重
(5)国有企业治理结构不健全 (6)资金严重短缺 2)其他非国有企业在发展中面临的挑战 (1)民营企业与中国资本市场 中国的民营企业在国有企业和外资企业的 夹缝中迅猛发展，已成为中国经济最重要的新 兴力量。 (2)外资企业与中国资本市场 外国直接投资在中国经济增长中的作用已 得到公认。
障体系 系
• 7.3.2 中国转型经济与资本市场
（1）资本市场有利于产业结构的调整 （2）资本市场可以促进储蓄资金转化为投资 （3）资本市场提高了资本的配置效率 （4）资本市场促进了企业的产权转换和重组 （5）资本市场可以在一定程度上抑制通货膨
胀 （6）资本市场有利于培育一个更富
竞争性和清偿力的银行体系 （7）资本市场有利于建立健全社会
• 7.3.1 中国转型经济的特征
表 7-1 中国转型经济与成熟市场经济的对比
比较项目 中国转型经济
成熟市场经济
1. 产 权 制 很 大 一 部分 企 业的 产 权 产权关系明晰，产权的转
第七章投资银行PowerPoint演示文稿
金融学院
货币银行学
第七章 投资银行
时期 资金来源
主要业务
主要功能 利润主要来 源 监管机构
商业银行 过去
目前
活期存款为主 各种存款及其他借入资金
存、贷款
存贷款及金融服务
间接融资 存贷利差
间接融资 存贷利差及服务收益
中央银行
中央银行为主
金融学院
货币银行学
第七章 投资银行 （三）投资银行的性质 二、投资银行的体制及类型 （一）投资银行的体制 世界各国对投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定 大致可分为分业模式和综合模式两种体制：
货币银行学
第七章 投资银行
2、20世纪60年代以来，尤其是70年代中后期以来，金融创新和拓展国际 业务是投资银行迅速发展的两个重要特征。1999年11月4日，美国国会通 过了以金融混业经营为核心的《金融服务现代化法案》，又称《格朗—利 奇金融服务现代化法案》(Gramm—Leach Financial Services Modernization
9%
6
6
美林
1.91
2.12
-10% 2
7
瑞士信贷第一波士 1.91
2.04
-6%
3
顿
8
德意志银行
1.80
1.46
+23% 8
9
雷曼兄弟
1.40
1.19
+18% 9
10 美国银行
0.94
0.75
25%
10
金融学院
货币银行学
第七章 投资银行
第三节 投资银行业务 投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募发行、 收购与兼并、资产证券化、基金管理、衍生工具的创造和交易、 咨询服务等。 一、证券承销 1、投资银行就证券发行的种类、时间、条件等对发行公司提 出建议。 2、从发行人处购买新证券。 3、向公众分销。
商业银行的投资银行
商业银行投资银行业务的优势和挑战
优势
利用商业银行的客户资源、资金优势和 风险管理能力，拓展收入来源，提高综 合服务水平。Fra bibliotekVS挑战
面临来自专业投资银行的竞争压力，需要 不断提高专业能力和创新业务模式。
商业银行投资银行业务的风险管理和监管
风险管理
建立完善的风险管理体系，对各类业 务进行风险评估和监控，确保业务合 规和风险可控。
投资银行通过提供上述服务，帮助客 户实现资产管理和增值，同时为资本 市场提供流动性。
投资银行的历史和发展
早期发展
投资银行起源于19世纪的证券承 销和交易业务，随着证券市场的 兴起而逐渐发展。
现代发展
20世纪70年代以后，投资银行业 务范围逐渐扩大，涉及更多金融 衍生品和企业并购等业务。
金融危机后的变化
商业银行的投资银行
汇报人：可编辑 2024-01-03
目录
• 投资银行概述 • 商业银行的投资银行业务 • 投资银行的业务运营 • 投资银行的未来发展
01
投资银行概述
投资银行的定义和功能
投资银行定义
投资银行是一种提供金融服务的机构 ，主要涉及证券承销、交易、企业融 资、并购等业务。
投资银行功能
2008年金融危机后，监管加强， 投资银行开始更加注重风险管理 和合规。
投资银行的业务模式和收入来源
业务模式
收入来源
收入主要来源于手续费、佣金和利息等，其中手续 费和佣金是投资银行的主要收入来源。
投资银行通过提供各种金融服务获取收入， 包括证券承销、交易、企业融资、并购等。
盈利模式
投资银行的盈利模式是低风险、低资本消耗 和高杠杆，通过高效的运营和管理实现盈利 。
银行工作中的投资银行业务详解
银行工作中的投资银行业务详解投资银行是银行业中的一个重要领域，在金融市场上扮演着重要的角色。
本文将详细介绍银行工作中的投资银行业务，包括其定义、功能和运作方式等方面。
一、投资银行的定义投资银行是指专门从事企业融资和资本市场业务的金融机构。
投资银行的主要职责是为企业和政府提供资本市场解决方案，包括股票发行、债券发行、并购重组、资产重组、企业估值等。
二、投资银行的功能1. 资本市场融资：投资银行通过发行股票和债券等证券，帮助企业筹集资金。
它可以协助企业进行初次公开发行(IPO)、次级发行等，并提供有关的咨询和策划服务。
2. 并购重组：投资银行在企业并购重组过程中扮演重要角色，它可以从识别潜在目标、进行尽职调查、谈判协议、融资安排等多个方面提供支持与服务。
3. 资产管理：投资银行还提供资产管理服务，包括财富管理、基金管理、资产证券化等。
投资银行通过为客户提供专业的投资建议和产品，帮助客户实现资产增值。
4. 研究与分析：投资银行的研究部门负责对各类金融市场进行研究分析，为机构和个人客户提供投资建议和市场预测，帮助客户做出明智的投资决策。
三、投资银行的运作方式1. 发行与承销：投资银行与企业合作，对其发行的证券进行承销，为发行方提供相关服务并将证券推向市场。
2. 交易与经纪：投资银行在资本市场上进行各类交易，包括股票交易、债券交易、外汇交易等，并扮演经纪人的角色，为客户提供交易撮合和执行服务。
3. 咨询与策划：投资银行为企业提供全方位的咨询和策划服务，包括企业并购、资本运作、公司重组等，帮助企业制定最佳的融资和发展战略。
4. 风险管理：投资银行在各类交易中积极管理风险，包括市场风险、信用风险和操作风险等，通过严格控制和监管确保自身和客户的利益安全。
总结：投资银行是一个金融领域的重要组成部分，承担着为企业和政府提供资本市场解决方案的任务。
通过资本市场融资、并购重组、资产管理和研究分析等功能，投资银行可以为客户提供专业的投资建议和服务，帮助客户实现财务目标。
投资银行概述
投资银行与商业银行
间接融资
存贷利差
侧重于短期、中期贷款
风险集中于商业银行
直接融资
非银行金融机构
筹资者与投资者之间的纽带和媒介
证券
发行者
资金
需求方
投资银行
较长期资金交易
直接融资
投资者
资金
盈余方
投资银行是证券和股份公司制度发展到一定阶段的产物
一、投资银行的含义
二、投资银行业务及特点
三、投资银行功能
和技术方面有很大优势，因而在提供咨询服务
时总能驾轻就熟。
投资银行的业务大致分为3类
本源业务：承销
传统业务：承销、经纪、自营
创新业务：并购重组业务、证券化业务、资产
管理、衍生品交易等
二、投资银行业务及特点
（二）投资银行业务特点
广泛性、专业性、创新型
三、投资银行功能P4
1、媒介资金供需（直接融资、直接信用）
照客户提出的价格代理进行交易。
作为交易商(Dealer)，投资银行有自营买卖证券的需
要，这是因为投资银行接受客户的委托，管理着大量
的资产，必须要保证这些资产的保值与增值。
二、投资银行业务及特点
3、私募发行证券
证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，私募
发行是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数
目的资产与现金流为支持的融资方式。
投资银行在项目融资中的主要工作是:项目
评估销等。
二、投资银行业务及特点
8、金融创新
金融衍生工具是金融理论发展和金融工具创新的产物，
一般分为三类:期货类、期权类和掉期类。这些衍生
工具被用作套期保值、规避金融资产价格风险的技术
手段和投机手段。
投资银行概述(PPT77页)
补充3：中国商业银行投行业务与投行的差异
1、业务侧重点不同。券商投行业务主要侧重于 股权方面融资,如企业IPO、增发配股等。而商业 银行则主要侧重于债项方面融资,如企业短期融资
3、较狭义投资银行：指经营局部资本市场业务的金融机构,业务包括证券承销、公司理财、兼并收购 等。 与第二个定义相比,不包括风险投资、基金管理和风险管理等业务。
4、最狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金 融机构。 与第三个定义相比,不包括公司理财、兼并收购等业务。
金融控股公司制(FHC)
▪ 1999年2月,国际上三大金融监管部门——巴塞尔银行监管委员会、国 际证监会组织、国际保险监管协会联合发布的“多元化金融集团监管 的最终文件〞的定义,金融控股公司指：在同一控制权下,完全或主要在 银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模地提供效 劳的金融集团。
直接融资相对于间接融资所具有的自身优势： 资金使用周期？资金额度？抵押物？
投资银行学的重要性
2、混业经营趋势在推进
我国金融监管政策的松动： 〔1〕2001 年 10 月 8 日开始实行的《开放式证券投 资基金试点方法》中规定,商业银行可以接受基金管理 人委托,办理开放式基金单位的认购、申购和赎回业务, 可以受理开放式基金单位的注册登记业务,银行业介入 证券业务开始试水。 〔2〕2002年7月央行公布了《商业银行中间业务暂行 规定》,规定经审批的商业银行,允许开展承销、自营以 外的其他投行业务,这标志着商业银行开展投行业务得 到了政策支撑。 〔3〕2005年2月,根据《商业银行设立基金管理公司试 点管理方法》规定,商业银行可以直接投资设立基金公 司,这标志着我国商业银行的混业经营已经迈出了实质
第七章 项目融资 《投资银行学》PPT课件
• 完全追索的项目融资。传统的贷款形 式。
• 有限追索的项目融资 • 有限追索的极端情况是“无追索
风险共担
➢成功的项目融资应该是在项目中没有任何一方 单独承担起全部项目债务的风险责任。
➢项目借款人应该学会如何去识别和分析项目的 各种风险因素，设计出对投资者具有最低追索 的融资结构。
结构复杂、成本较高
第七章 项目融资
重点与难点
• 项目融资的定义 • 项目融资的基本特征 • 项目融资的适用范围和主要参与者 • 项目融资的步骤
• 项目的投资结构、项目的融资结构、项目的资金结构和项目的信用保 障结构，了解这些结构中参与各方的法律地位、风险的分担、现金流 的分配、税收的安排等各个重要节点
• “产品支付法”或“产品购买协议”模式的主要特点 • BOT模式的基本概念及运作程序 • PPP模式的基本概念、PPP模式的优势、PPP与BOT的比较、PPP模式的
– 与传统的融资方式比较，项目融资相对筹资成 本较高，组织融资所需要的工作较多。
• 商业银行和投资银行都会成立专门的部门来处理项 目融资。
• 贷款利率比普通贷款利率要高一些，同时还要收取 较高的手续费。
• 项目融资的筹资文件比一般的公司筹资要多出许多， 因此融资前期费用比较高，通常占用贷款金额的 0.5%~2%
保险合同
项目公司
各种许可 和优惠
东道国政府
供应合同销售合同承包 Nhomakorabea同保险公司
承包商
供应商
产品购买方
图7-1 项目融资中各参与人的关系
7.1.5 项目融资的步骤
一个典型的项目融资分为五个阶段
投资决策
融资结构决策
融资谈判
周边协议签订
投资银行学
投资银行学投资银行学是金融领域的一个重要分支，它主要研究的是投资银行业务的运作模式、金融市场的特点以及投资银行家的角色和职责。
投资银行作为金融体系的关键组成部分，扮演着促进企业发展、资本市场的交易和融资活动等重要角色。
在全球金融市场中，投资银行家一直扮演着至关重要的角色。
投资银行的定义投资银行是指那些在融资活动和企业并购重组等领域提供服务的金融机构。
在金融市场中，投资银行家主要从事股票发行、债券发行、企业并购、资产管理和风险管理等业务。
投资银行的主要任务是帮助客户筹集资金、管理资产以及进行投资交易。
投资银行的业务范围投资银行的业务范围非常广泛，主要包括以下几个方面： - 公司融资：投资银行通过发行股票和债券为企业筹集资金。
- 企业并购：投资银行协助客户进行企业收购、兼并和重组等活动。
- 资产管理：投资银行帮助客户管理资产，选择合适的投资组合以获取收益。
- 风险管理：投资银行为客户提供风险管理咨询和工具，帮助客户规避风险。
投资银行家的角色投资银行家在金融市场中扮演着重要的角色，他们具有多方面的职能和责任：- 资金筹集：投资银行家协助客户筹集资金，包括企业发行股票和债券等。
- 风险评估：投资银行家需要对客户的财务状况和风险进行评估，以便提供适当的建议。
- 市场研究：投资银行家需要进行市场研究，把握市场动态，为客户提供投资建议。
- 交易执行：投资银行家负责交易的执行，包括协助企业进行收购、兼并和重组等活动。
投资银行的发展趋势随着金融市场的不断发展，投资银行将面临新的挑战和机遇： - 科技创新：科技的发展将改变投资银行的运作方式，数字化和智能化技术的使用将成为投资银行的重要趋势。
- 全球化竞争：投资银行将面临来自全球金融机构的竞争，需要不断提升自身实力和竞争力。
- 合规要求：监管力度加大，投资银行需要遵守更严格的法规和规定，加强合规管理。
结语投资银行学作为金融领域的重要分支，对于了解金融市场和金融机构的运作具有重要意义。
投资银行的业务经营课件
案例分析
中金公司在中国移动、中国联通等大型企业发行上市、再 融资及并购重组等业务中发挥了重要作用，并成功推出多 个创新金融产品。
中国中信股份有限公司（中信证券）
背景介绍
业务范围
经营特点
案例分析
中信证券是中国证监会核准的第 一批全面指定交易商和主承销商 之一，也是首批获得QFII、 RQDII2资格的投资银行之一。
中国银河证券股份有限公司（银河证券）
01
背景介绍
银河证券是中国证监会核准的第 一批全面指定交易商和主承销商 之一，也是首批获得QFII、 RQDII2资格的投资银行之一。
03
02
经营特点
业务范围
银河证券主要提供证券承销、交易 、企业融资、并购重组、财富管理 等服务，并在全国范围内拥有广泛 的营销网络和客户群体。
中信证券主要提供证券承销、交 易、企业融资、并购重组、财富 管理等服务，并在全球范围内拥 有广泛的客户资源和渠道优势。
中信证券以稳健经营、创新发展 为理念，注重风险控制和业务创 新，是中国投资银行业务的重要 参与者之一。
中信证券在中国石油、中国石化 等大型企业发行上市、再融资及 并购重组等业务中表现出色，并 成功推出多个创新金融产品。
投资决策与执行
投资决策
根据尽职调查和估值分析的结 果，以及交易结构设计的情况
，做出投资决策。
资金筹措
根据投资决策，筹措相应的资 金，包括自有资ຫໍສະໝຸດ 和外部融资等。投资执行
完成投资协议的签署和资金支 付，同时进行投资后的管理和
管理层的调整等。
04
投资银行业务的风险与控 制
市场风险
总结词
市场风险是投资银行业务中面临的主要风险之一，它受到市场利率、汇率、 股票价格等因素的影响。
货币银行学金融学逢考必过含详细答案各章节知识点总结及习题
第一章 金融与经济第一部分 填空题、测量经济货币化的三个常用指标 、 和 。
提供存款货币。
8第二部分 是非判断题1、货币和财富是同一个概念。
（ ）2、货币和财富是两个不同的概念，货币只是财富的一小部分。
（ ）3、金融是经济发展的结果，同时金融对经济发展起着重要的促进和推动作用。
（ ）4、金融已成为现代经济的核心，现代经济也正在逐步转变为金融经济。
（ ）5、人们可以用货币来计量收入水平，所以人们的收入就是他所持有的货币。
（ ）6、利率变动受多种因素制约，其中包括货币供求。
当货币供给增加，超过货币需求时，利率水平就会上升。
（ ）第三部分 名词解释1、货币2、财富3、收入4、金融5、金融深化第四部分 简答题1、 简述货币、收入和财富三者之间的关系。
2、 如何认识金融市场发展的影响？第五部分 论述题1、 如何理解金融是现代经济的核心？2、 如何理解金融与经济的辨证关系？第五部分 参考答案一、 填空题： 1、货币2、信用中介 支付中介 支付中介3、实际金融资产存量/国民生产总值 实际金融资产存量/有形财富总量 人均实际货币量4、资产5、金融深化6、利率7、银行体系 中央银行 商业银行 8、信用创造二、是非判断题：1、错2、对3、对4、对5、对6、错三、名词解释1、货币：是充当一般等价物的商品。
2、收入（income）：是指一个人或一个家庭在一定时期（通常为一年）内的全部进帐和现金收入。
所有收入的总和是国民收入，包括劳动收入和财产收入。
3、财富(wealth)：是人们在某一时点所拥有资产的货币净值。
4、金融：是指货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动。
狭义的金融是指资金融通；广义的金融还包括金融机构体系和金融市场的构成。
5、金融深化：是指放松对金融市场和金融体系的过度干预，使利率和汇率能够充分反映资金和外汇的实际供求情况，并能够抑制通货膨胀。
四、简答题1、答案要点：货币：是充当一般等价物的商品。
收入（income）：是指一个人或一个家庭在一定时期（通常为一年）内的全部进帐和现金收入。