《财务管理基础》期末考试A卷

《财务管理基础》期末考试A卷

一、判断题，正确填“√”，错误填“×”，请将判断答案填入下表。

1.所有者的目标可能会与债权人期望实现的目标发生矛盾，此时可以采取事先规定借债担保条款来协调所有者和债权人之间的利益冲突。（）

2.标准离差是以相对数来衡量资产风险的，它可用于比较具有不同预期收益率下资产风险的大小。（）

3..财务部门编制出了对自己来说最好的计划，该计划对其他部门来说，肯定也能行的通。（）

4.混合性资金，是指既具有某些股权性资金的特征又具有某些债权性资金的特征的资金形式。企业常见的混合性资金包括可转换债券和认股权证。（）

5.对于更新改造投资项目而言，在计算“运营期第一年所得税后净现金流量”的公式中，“该年因更新改造而增加的息税前利润”中包括“旧固定资产提前报废发生的净损失”。（）

6.财务预算是总预算的最后环节。（）

7.应收账款的功能指其在生产经营中的作用，主要包括两方面的功能，一是增加销售，二是减少存货。（）

8.流动负债的主要经营优势包括容易获得，灵活性，有效地为季节性信贷需要融资的能力。（）

9.剩余股利政策能保持理想的资本结构，使企业价值长期最大化。（）

10.资产负债率与产权比率的乘积等于1。（）

二、计算题（30分）

1.每手债券面值1000元，期限5年，票面利率4%，债券每年年末付息一次，到期还本，市场利率为3%，求债券的合理价格。（10分）

2. 某公司拟投资兴建一项目，项目建设期为5年，在每年年初要投入资金800万元，该公司的资金成本率为13%。求项目投资的现值？（5分）

3.MH公司本年提取法定公积金后的净利润为2000万元，下年拟投资一个新的项目，需要资金1500万元。公司最佳资本结构为负债资本占用40% ，权益资本占60% ，公司流通在外的普通股为1000万股，假如公司采用剩余股利政策。

求：①该公司本年可发放的股利额为多少？②每股股利为多少？（5分）

4.MH公司以“1/10，ｎ/40信用条件购进一批原材料，一年按360天计算，求放弃折扣的成本。（5分）

5.MH公司发行优先股筹资，优先股面值1000万元，发行总价1050万元，筹资费率5%，优先股股利率为5.5%。求资金成本率。（5分）

三、MH公司拟投资某项目，项目各年现金净流量如下表：（20分）

单位：万元

1.完成上表求净现值。（10分）

从表可知，项目净现值为。

2.计算静态投资回收期。（6分）

3.项目目标静态投资回收期为2年，根据以上计算结果，做出财务可行性判断。（4分）

四、AM公司20××年资产负债表(简表)如下:

资产负债表(简表)

20××年利润表有关资料如下: 营业收入1448万元，营业成本1209万元，管理费用131万元，财务费用22万元，利润总额42万元，所得税10.5万元，净利润31.5万元。假设企业财务费用等于利息费用，企业除此外无其他收益及费用，一年按360天计。

要求，列式计算该公司如下财务比率（保留2位小数）: （10分）

1.流动比率（期末）＝

2.利息保障倍数＝

3.固定资产周转率（次数）＝

4.营业毛利率＝

五、问答题（两题，每题10分，共20分）

（一）什么是营运资金？简述营运资金的管理原则。

答：

（二）风险是什么？简述风险应对的策略。答：