证券极速交易系统关键技术分析以及架构实践
证券行业大数据交易系统构建方案
证券行业大数据交易系统构建方案第1章项目背景与需求分析 (4)1.1 行业现状分析 (4)1.2 市场需求调研 (4)1.3 项目目标与范围 (5)第2章大数据技术概述 (5)2.1 大数据概念与特性 (5)2.1.1 概念 (5)2.1.2 特性 (5)2.2 大数据技术在证券行业的应用 (6)2.2.1 数据采集与存储 (6)2.2.2 数据处理与分析 (6)2.2.3 个性化推荐与精准营销 (6)2.2.4 风险管理与监管 (6)2.3 大数据技术发展趋势 (6)2.3.1 人工智能与大数据融合 (6)2.3.2 区块链技术在大数据领域的应用 (6)2.3.3 边缘计算与大数据 (6)2.3.4 大数据安全与隐私保护 (7)第3章系统架构设计 (7)3.1 总体架构 (7)3.1.1 数据源层 (7)3.1.2 数据存储层 (7)3.1.3 数据处理与分析层 (7)3.1.4 应用层 (7)3.2 数据架构 (7)3.2.1 数据流向 (8)3.2.2 数据格式 (8)3.2.3 数据存储 (8)3.2.4 数据处理与分析 (8)3.3 技术架构 (8)3.3.1 分布式技术 (8)3.3.2 大数据处理技术 (8)3.3.3 数据挖掘与机器学习技术 (8)3.3.4 云计算技术 (9)3.3.5 安全技术 (9)第4章数据采集与预处理 (9)4.1 数据源分析 (9)4.1.1 交易数据：包括股票、债券、基金等证券产品的交易行情、交易量、交易价格等数据。
(9)4.1.2 财务数据：涵盖上市公司的财务报告、财务指标、盈利预测等数据。
(9)4.1.3 市场数据：包括宏观经济数据、行业数据、政策法规等影响证券市场的数据。
94.1.4 新闻与公告：涉及上市公司的新闻报道、公告信息等。
(9)4.1.5 社交媒体数据：包括微博、论坛、博客等平台上的投资者言论及观点。
(9)4.2 数据采集技术 (9)4.2.1 交易数据采集：通过证券公司、交易所等机构提供的API接口，实时获取交易数据。
证券交易所的高频交易技术解析
证券交易所的高频交易技术解析现代金融市场中，高频交易已经成为证券交易所中的一种重要交易方式。
高频交易是指利用计算机技术和算法模型，在极短时间内进行交易的策略。
它通过快速收集市场行情、分析数据、执行交易指令的方式，在毫秒乃至纳秒级别上进行交易操作。
本文将从技术层面对证券交易所的高频交易进行解析。
一、硬件设施高频交易依赖于强大的硬件设施来支持其高效率的交易操作。
首先，交易所必须配备高速网络和稳定的通信设备，以确保交易指令可以快速传输到交易所服务器。
其次，高频交易需要高性能的计算服务器来处理大量的数据和复杂的算法模型。
这些服务器通常采用多核处理器、大容量内存和高速硬盘，以实现快速的数据处理和决策能力。
二、数据订阅与解析高频交易最基本的要求是获取实时市场行情数据，并进行快速而准确的解析。
交易所提供实时数据的方式通常是通过订阅市场行情数据源。
高频交易商会订阅多个市场数据源，并利用专门开发的解析引擎将原始数据转化为可供交易策略使用的格式。
数据解析的过程中，需要对数据进行格式转换、数据清洗、行情合并等操作，以确保数据的准确性和一致性。
三、交易算法模型高频交易依赖于复杂的交易算法模型来进行交易决策。
这些算法模型通常由专业的金融工程师和数学家开发，并经过大量的市场数据和历史回测来验证和优化。
常见的高频交易算法包括市场制造商、套利策略、趋势跟踪等。
市场制造商策略通过在买卖盘之间挂单，以获取交易差价的利润。
套利策略则利用不同市场之间的价格差异进行交易。
趋势跟踪策略则通过识别市场趋势来进行交易。
四、交易指令的执行高频交易的另一个重要环节是交易指令的执行。
高频交易商通常采用直接访问交易所（Direct Market Access，DMA）的方式来提交交易指令。
这种方式可以减少交易指令传输的延迟，并提高交易的执行速度。
交易指令的执行需要考虑交易所的接口协议和交易规则，并且要在极短的时间内完成多次交易操作。
五、风险控制与监控高频交易由于其高速度和大规模交易的特点，对风险控制和系统监控提出了更高的要求。
C18052S证券交易系统的架构及应用100分答案
C18052S证券交易系统的架构及应用100分答案证券交易系统架构及应用返回上一级单选题（共4题，每题10分）1 . 以下哪一点不是解决高并发以及大量连接的技术？（）A.多线程技术B.异步读写技术C.内存池技术D.数据库备份技术我的答案： D2 . 在营业部部署模式中，一般会进行多少级的清算。
（）A.1级B.2级C.3级D.4级我的答案： C3 . 在渠道接入架构中，客户端常用什么协议与网关进行通信？（）A.TCP协议B.HTTPS协议C.WebSocket协议D.SSH协议我的答案： D4 . 极速交易系统架构中，以下哪一个不是解决低延时的技术？（）A.内存池技术B.多线程技术C.WAL技术D.靠近交易所部署我的答案： B多选题（共3题，每题 10分）1 . 以下哪几项是微服务架构的特点？（）A.支持动态扩容B.支持按服务成立独立小团队进行开发C.支持不同服务选择异构技术进行开发D.服务响应的时间极短我的答案： ABC2 . 以下哪几项属于集中交易系统的功能？（）A.股票交易B.债券交易C.资金管理D.账户管理我的答案： ABCD3 . 极速交易系统的排队机作用有哪些？（）A.重演消息B.写WAL日志C.为消息定序D.执行交易逻辑我的答案： ABC判断题（共3题，每题 10分）1 . 集中交易系统常用两地三中心的部署模式进行部署。
（）对错我的答案：对2 . Kubernetes是针对服务架构的一个容器管理平台。
（）对错我的答案：对3 . 渠道接入架构当中，接入网关一般部署到互联网中。
（）对错我的答案：对。
证券交易中的交易策略与交易系统
证券交易中的交易策略与交易系统在证券交易市场中，交易策略和交易系统是投资者取得成功的关键。
通过合理的交易策略和有效的交易系统，投资者可以更好地管理风险、实现收益最大化。
本文将讨论证券交易中常用的交易策略以及相应的交易系统。
一、趋势交易策略与趋势跟踪交易系统趋势交易策略是基于市场趋势的方向进行交易的策略。
投资者通过寻找特定证券的趋势，以及市场整体的趋势，并进行相应的买入或卖出操作。
为了实现趋势交易策略的有效执行，趋势跟踪交易系统被广泛应用。
趋势跟踪交易系统基于历史数据和技术指标分析市场走势，并根据趋势信号生成交易指令。
例如，当市场出现上涨趋势时，系统会发出买入信号；相反，当市场显示下跌趋势时，系统会发出卖出信号。
通过趋势跟踪交易系统，投资者能够迅速捕捉到市场的趋势变化，提高交易决策的准确性。
二、反转交易策略与反转交易系统反转交易策略是基于市场的潜在反转信号进行交易的策略。
当市场出现超买或超卖情况时，投资者可以通过反转交易策略寻找市场的反转点，并进行相应的买入或卖出操作。
为了有效执行反转交易策略，反转交易系统被广泛采用。
反转交易系统通过技术指标和市场情绪的分析，捕捉市场可能的反转信号，并生成交易指令。
例如，当市场出现极度超卖情况时，系统会发出买入信号；相反，当市场出现极度超买情况时，系统会发出卖出信号。
通过反转交易系统，投资者可以及时捕捉到市场的反转信号，实现逆市而行的交易决策。
三、均值回归交易策略与均值回归交易系统均值回归交易策略是基于市场价格回归到其平均水平进行交易的策略。
投资者通过寻找市场价格的偏离程度，以及市场价格回归的趋势，并进行相应的买入或卖出操作。
为了有效执行均值回归交易策略，均值回归交易系统被广泛运用。
均值回归交易系统通过统计学方法和技术指标分析市场价格的偏离情况，并生成交易指令。
例如，当市场价格偏离其均值时，系统会发出买入或卖出信号，以期待价格回归到均值水平。
通过均值回归交易系统，投资者可以在市场价格出现偏离时获得交易机会，实现收益的稳定增长。
证券公司交易系统的架构和应用(中国证券业协会远程培训考试)
1 . 快速交易系统一般采用（）机制实现低延时与高可靠并存。
∙ A.通信组播∙ B.多活节点∙ C.内存报盘∙ D.内存订单管理我的答案：B2 . 关于证券交易系统架构中数据库集群的说法，不正确的是（）。
∙ A.数据库集群由一台服务器及共享存储组成∙ B.数据库集群具备高可用、高性能、可伸缩性和较低成本∙ C.数据库集群支持多节点同步处理，同时通过存储等技术实现本地多节点备份∙ D.数据库支持实时多级复制，复制延时控制在行业要求指标内我的答案：A多选题（共5题，每题10分）1 . 下列关于投资交易的说法，正确的是（）。
∙ A.投资交易主要包括了自营、资管、PB等投资类交易。
相对集中交易，投资交易增加了投资业务管理流程，以及固收、银行间、期货、外汇等交易市场。
∙ B.早期证券业务范围较窄时，投资交易证券交易部分主要是通过集中交易执行，随着投资交易规模扩大，证券公司的自营、资管投资管理系统一般已独立于集中交易。
∙ C.PB系统由于属于经纪业务的范畴，所以目前有分仓集中交易与直连报盘两种模式，但是账户管理、日终作业等还是与集中交易相关联。
∙ D.投资交易系统，由于自身客户数量较少，存在多层账户管理、交易指令管理、风险管理、合规控制、头寸管理、算法交易以及策略交易等，技术架构侧重点与集中交易不同。
我的答案：ABCD2 . 集中交易系统除了交易系统外，还包括（）。
∙ A.产品销售系统∙ B.账户服务系统∙ C.银证系统∙ D.清算交收系统∙ E.法人结算系统我的答案：ABCDE3 . 网上交易系统的架构，除了为客户提供订单服务外，主要是为客户提供交易订单执行外的投资辅助功能，如（）。
∙ A.行情∙ B.数据∙ C.资讯∙ D.投资分析∙ E.交易我的答案：ABCD4 . 证券行业交易系统的运维，需要从传统转向DevOps模式，包括（）？∙ A.自动验证∙ B.持续集成∙ C.持续部署∙ D.全面监控∙ E.数据运营我的答案：ABCDE5 . 未来证券交易系统架构的发展趋势可能会是（）等。
《证券投资学》实验课程指导书
《证券投资学》实验课程指导书一、基本要求《证券投资学》是实践性很强的学科，学生必需通过实验、实习才能加深对理论课的理解，同时通过实验、实习可以提高学员独立思考、分析问题的能力，而且还能提升学生的学习兴趣。
为了让学生能够更好的掌握《证券投资学》这门课程中的各种投资分析方法和技巧，我们要求学生在教师的指导下，利用我们实验室的证券投资模拟软件（世华财讯），运用理论课所学习的知识，独立思考，进行证券市场的实盘模拟投资操作，并写出相应的投资价值分析报告、投资效果分析和投资心得。
实验课程单独考核，单独记成绩。
二、实验目的本课程以证券投资基本理论为立足点，通过具体占总课时50%（16节）的实验课，使学生们对证券投资有初步的了解，并提高证券投资分析技巧；特别是通过案例教学、实践操作，增强学生的运用能力。
证券投资实训的内容包括对股票、债券、基金和期货等证券投资品种的实际操作，尤其是对股票的操作和分析能力。
通过实训课程使得学生能够基本掌握证券投资的基本方法。
二、实验场所实验室拥有50多台电脑，世华金融财讯系统提供了国内国外证券、外汇、实物期货及金融期货、期权的实时行情信息，包括国内国外各证券交易所、期货期权交易所、外汇交易的信息，以及各媒体公开披露的经济信息。
世华金融模拟投资软件可满足证券投资、期货、期权（实物期货与金融期货、期权）、外汇等金融模拟实训的要求，使该课程能更好的满足理论与实际相结合的要求，强化了学生的投资分析能力与操盘能力。
而世华财务分析系统，其数据齐全，提供了对我国上市公司的财务数据进行横向、纵向分析的能力，从而可以利用各种数据分析方法对上市公司甚至行业进行历史、现状的对比分析，并作相应的预测分析。
三、主要内容实验一：证券交易基本行情的识读2学时实验目的和要求：在本次实习中通过实验，使胸小穿什么泳衣学生认识证券投资常用软件，熟悉《世华财讯卫星接收系统》、《世华财讯股票模拟交易系统》界面，要求能独立操作。
证券行业工作中的交易系统和技术支持
证券行业工作中的交易系统和技术支持在证券行业，交易系统是一个至关重要的组成部分，它扮演着决定投资者交易体验和执行交易的关键角色。
为了确保交易系统的正常运行和高效执行，技术支持也变得至关重要。
本文将探讨证券行业工作中交易系统和技术支持的重要性以及相关的挑战和解决方案。
首先，我们来了解一下交易系统在证券行业的作用。
交易系统是投资者与证券市场之间的桥梁，它提供了交易各种证券的平台。
交易系统的主要功能包括接受并处理投资者的交易指令、进行行情查询和显示、执行交易以及生成交易确认等。
一个高效和可靠的交易系统可以大大提高交易的效率和准确性，并提供良好的交易体验。
然而，交易系统的建设和维护并非易事。
首先，交易系统需要考虑到证券市场的多样性和复杂性。
不同的证券市场可能有不同的交易规则和流程，交易系统必须能够适应这些不同的要求。
其次，由于交易和投资行为的高度竞争和即时性要求，交易系统需要具备高度的稳定性和可靠性，以确保在高峰时段的交易流程不会中断或出现延迟。
最后，随着科技的发展和市场需求的变化，交易系统也需要不断升级和改进，以适应新的交易方式和工具。
这就需要技术支持团队的密切配合和卓越的能力。
技术支持团队是负责交易系统的日常运行和维护的专业人员。
他们需要确保系统的稳定性和高效性，并及时解决系统故障和问题。
技术支持团队的工作涉及到硬件设备的安装和配置、网络的维护和监控、软件系统的升级和优化等多个方面。
他们需要与开发人员和其他业务团队密切合作，以确保交易系统的顺利运行。
除了日常维护，技术支持团队还需要对交易系统进行监控和风险控制。
他们负责监控市场情况和交易流程，及时发现并解决潜在的风险问题。
通过合理的风险控制和应急措施，技术支持团队可以确保交易系统在面对市场波动和异常情况时能够稳定运行。
在面对不断发展和变化的市场环境和技术要求时，技术支持团队还需要不断学习和更新知识。
他们需要了解最新的技术趋势和市场动态，以便为交易系统提供最佳的技术支持和解决方案。
快速证券交易系统
该功能可以查看金交所当前四张股指合约的最新行情信息，实现与期货行情联动：根据期货的先导性这一特性来研判股票大盘的走势，有助于预判个股，使得决策更准。该功能界面如图所示：
4）
通过设置价格策略，投资者可以实现多种委托价格方式：既可以设定某一价格，又可以按所选盘口价格上下浮动，还可以用市价方式（上海2种深圳4种），灵活下单，提高委托的成交概率，价格策略的设置界面如下图：
添加组合股票成份清单，可以通过两种方式添加：手动添加和导入Excel组合。
1手动添加方式，在组合股票列表的空白处点击鼠标右键，会弹出右键菜单，选择右键菜单中的添加、删除菜单项，可添加或删除组合中的股票数量，如图：
右键菜单主要包括以下组合管理菜单项（还包括跟委托有关的其他菜单项）：
（1）、添加：给当前组合添加一只股票；
4
1．通过“我的持仓”组合快速卖出
“我的持仓”组合是系统特定的组合，其组合内容即为当前帐户的持仓的所有股票，通过“我的持仓”组合，可以对持仓的所有股票快速的全部或部分的清仓。如图:
2．通过其他组合快速卖出
在极速卖出页面选择其他组合时，股票列表中显示的是当前帐户的持仓和该组合中股票的交集，通过这种方式可以快速对某一组合中的股票全部或部分清仓。
（4）默认委托价格方式：本软件系统支持3种默认的委托价格方式，分别是限价委托、盘口价委托、市价委托，一个时刻只能选其中的一种方式。当选取其中的某一种方式后，在买卖页面中缺省的委托价格方式就是这种方式了；
（5）默认买入盘口价：当默认委托价格方式设置成“盘口方式”时，在买入股票时系统默认的盘口价；
（6）默认卖出盘口价：当默认委托价格方式设置成“盘口方式”时，在卖出股票时系统默认的盘口价；
2
dataFeed行情由于数据变化较普通行情快，因而往往看到合适的价格还来不及输入系统就发生变化了。而“快速下单”功能就是应对这一情况的工具之一。
极速交易(OES)系统培训文档
在资金账户页面下，可查询客户的资金账户信息，并且可修改该资金账 户的属性（操作员权限），如图所示。
客服终端使用说明
• 在证券账户页面下，可对证券账户进行冻结、修改席位号和指定交易（操作 员权限），如图所示。
客服终端使用说明
• 1.5.3查看客户的资产信息 在输入正确的客户信息后，操作员可查 看客户的资金账户，包括客户的“资金”、 “股份”、“资金流水”和“股份流水” 信息。通过点击界面的左边的“客户资产>资金”，“客户资产->股份”，可在界面 的中间分别查看到客户的资产信息，如下 图所示。
客服终端使用说明
• 1.5.4查看客户的交易信息
客服终端使用说明
• 1.5.4查看客户的交易信息 委托查询页面，可对部分委托进行批量 撤单（操作员权限）。OES客服终端限制 撤单类型，规则如下： • 转托管业务可撤 • 普通账户下的委托不可撤，信用账户下 的 委托可撤。 • 委托状态为：已报、部成、未报才可撤单。
客服终端使用说明
• 1.5.3查看客户的资产信息
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在资金页面，对指定资金账户可做红冲蓝补操作(操作员权限)，如下图 所示：
客服终端使用说明
• 股份查询页面也可做股份红冲蓝补操作，深圳市场的股票还可做转托管操作 （操作员权限），如图所示。
客服终端使用说明
• 1.5.4查看客户的交易信息 在输入正确的股民信息后，操作员可查 看客户的交易信息，包括客户的“委托明 细”、“成交明细”、“当日委托汇总” 和“当日成交汇总”信息。通过点击界面 的左边的“交易信息->委托明细”，“交 易信息->成交明细”，“交易信息->当日委 托汇总”，“交易信息->当日成交汇总”， 可在界面的中间分别查看到客户的交易信 息，如下图所示。
证券公司培训课程：智能化交易系统与投资策略分析
构建各种量化模型，如多因子模型、动量模型等 ，对市场进行定量分析和预测。
算法交易
通过编写算法程序，实现自动化交易和风险管理 ，提高交易效率和准确性。
04
CATALOGUE
智能化交易系统与投资策略结合实践
基于大数据挖掘的投资机会发现
数据来源与整合
利用爬虫技术、API接口等手段获取海量、多维度的金融数据，并 进行清洗、整合和标准化处理。
政策法规对智能化交易系统影响分析
01
监管政策
各国政府对金融市场的监管政策不断趋紧，对智能化交易系统的合规性
、透明度等方面提出更高要求。
02 03
数据安全与隐私保护
随着数据安全和隐私保护意识的提高，相关法规对金融机构的数据处理 和保护提出更严格的要求，对智能化交易系统的数据使用和存储带来挑 战。
技术标准与规范
智能选股策略构建
基于大数据和机器学习算法，对海量股票数据进行处理和分析， 挖掘出具有潜在投资机会的股票。
策略回测与验证
利用历史数据对智能选股策略进行回测，评估策略的有效性和盈 利能力，为实盘交易提供决策支持。
实盘交易表现
经过一段时间的实盘交易，该智能选股策略取得了显著的超额收 益，证明了智能化交易系统的有效性。
为确保金融市场的公平、公正和稳定，相关机构将制定更完善的技术标 准和规范，对智能化交易系统的算法设计、测试等方面进行规范。
企业如何抓住机遇并应对挑战
加强技术研发与创新
企业应加大在人工智能、大数 据等领域的研发投入，提升自 主创新能力，抢占技术制高点
。
关注政策法规动态
企业应密切关注国内外政策法 规的最新动态，及时调整业务 策略和技术方案，确保合规经 营。
证券行业智能化交易系统方案
证券行业智能化交易系统方案第1章项目背景与概述 (3)1.1 证券行业交易现状分析 (3)1.2 智能化交易系统需求与发展趋势 (3)1.3 项目目标与意义 (4)第2章智能化交易系统架构设计 (4)2.1 系统整体架构 (4)2.2 数据处理与分析模块 (4)2.3 交易决策与执行模块 (5)2.4 风险管理与合规检查模块 (5)第3章数据采集与预处理 (6)3.1 数据源选择与接入 (6)3.2 数据清洗与整合 (6)3.3 数据存储与索引 (6)第4章数据分析与模型构建 (7)4.1 数据分析框架 (7)4.1.1 数据预处理 (7)4.1.2 特征工程 (7)4.1.3 数据存储与管理 (7)4.2 机器学习算法与应用 (8)4.2.1 监督学习算法 (8)4.2.2 无监督学习算法 (8)4.2.3 强化学习算法 (8)4.3 深度学习算法与应用 (8)4.3.1 卷积神经网络（CNN） (8)4.3.2 循环神经网络（RNN） (8)4.3.3 对抗网络（GAN） (9)4.4 模型评估与优化 (9)4.4.1 模型评估 (9)4.4.2 模型优化 (9)第5章交易策略开发与优化 (9)5.1 量化选股策略 (9)5.1.1 策略概述 (9)5.1.2 策略类型 (9)5.2 量化择时策略 (9)5.2.1 策略概述 (9)5.2.2 策略类型 (9)5.3 风险评估与优化 (10)5.3.1 风险评估 (10)5.3.2 优化方法 (10)5.4 策略回测与实盘检验 (10)5.4.1 回测方法 (10)5.4.2 实盘检验 (10)第6章交易决策与执行 (11)6.1 决策引擎设计 (11)6.1.1 决策引擎架构 (11)6.1.2 决策模型构建 (11)6.1.3 风险控制与合规检查 (11)6.2 交易信号 (11)6.2.1 信号原理 (11)6.2.2 信号处理与优化 (11)6.2.3 信号实时推送 (11)6.3 执行策略与交易算法 (11)6.3.1 执行策略设计 (11)6.3.2 交易算法类型及特点 (11)6.3.3 算法优化与调整 (12)6.4 交易成本与绩效评估 (12)6.4.1 交易成本构成 (12)6.4.2 绩效评估指标 (12)6.4.3 评估方法与优化 (12)第7章风险管理与合规检查 (12)7.1 风险管理体系构建 (12)7.1.1 组织架构 (12)7.1.2 风险识别 (12)7.1.3 风险评估 (12)7.1.4 控制策略 (12)7.2 风险监测与预警 (13)7.2.1 实时风险监测 (13)7.2.2 风险预警机制 (13)7.2.3 预警信息处理 (13)7.3 合规检查与内控管理 (13)7.3.1 合规检查 (13)7.3.2 内控管理 (13)7.4 系统性风险防范 (13)7.4.1 技术保障 (13)7.4.2 应急预案 (13)7.4.3 信息安全 (13)7.4.4 市场监测 (14)第8章系统集成与测试 (14)8.1 系统集成方案 (14)8.1.1 系统集成概述 (14)8.1.2 集成策略 (14)8.1.3 集成步骤 (14)8.2 功能测试与功能测试 (14)8.2.1 功能测试 (14)8.2.2 功能测试 (14)8.3 系统稳定性与可靠性分析 (15)8.3.1 稳定性分析 (15)8.3.2 可靠性分析 (15)8.4 系统优化与升级 (15)8.4.1 系统优化 (15)8.4.2 系统升级 (15)第9章智能化交易系统应用案例 (15)9.1 量化投资策略应用案例 (15)9.2 智能投顾应用案例 (16)9.3 个性化交易服务应用案例 (16)9.4 风险管理与合规应用案例 (16)第10章项目实施与展望 (17)10.1 项目实施计划与进度安排 (17)10.1.1 第一阶段：需求分析与方案设计 (17)10.1.2 第二阶段：系统开发与测试 (17)10.1.3 第三阶段：试点运行与优化 (17)10.1.4 第四阶段：全面推广与持续优化 (17)10.2 项目风险与应对措施 (17)10.2.1 技术风险 (17)10.2.2 数据风险 (18)10.2.3 市场风险 (18)10.2.4 法律法规风险 (18)10.3 证券行业智能化交易系统发展前景 (18)10.4 展望与总结 (18)第1章项目背景与概述1.1 证券行业交易现状分析我国资本市场的快速发展，证券行业在国民经济中的地位日益重要。
交易系统技术方案
3.和安全性要求。
4.培训与售后服务：为用户提供培训和技术支持，确保用户能够熟练使用系统，并提供长期的售后服务。
本交易系统技术方案旨在为用户提供一个稳定、高效、安全的交易环境。通过实施本方案，将有效提高交易效率，降低交易成本，为我国金融行业的持续发展奠定坚实基础。
2.高性能缓存
应用缓存技术，降低数据库访问压力，提升系统响应速度。
3.加密与安全
采用强加密算法，保障数据传输和存储的安全性，防止数据泄露。
4.消息中间件
利用消息队列技术，实现系统组件间的高效通信，降低系统耦合度。
5.数据库优化
对数据库进行分库分表，使用索引优化查询，提高数据处理能力。
五、系统安全策略
1.数据安全
采用SSL/TLS等加密协议，对数据进行加密传输，确保数据传输安全。
2.认证授权
实施多因素认证机制，确保用户身份真实，控制用户权限，防止未授权访问。
3.安全审计
记录系统操作日志，进行安全事件追踪，定期进行安全审计。
4.网络安全
部署防火墙和入侵检测系统，防范网络攻击，保障系统网络安全。
5.应急预案
2.业务逻辑层
实现交易业务的核心逻辑，包括订单管理、交易撮合、风险管理等功能。
3.数据访问层
负责数据的存取操作，通过数据接口与数据库层交互，提供数据服务。
4.数据库层
存储用户数据、交易数据等，采用高效稳定的数据库管理系统。
四、核心技术选型
1.分布式计算
采用分布式架构，提高系统处理能力，实现负载均衡，确保系统高可用性。
制定应急预案，对可能的安全事件进行快速响应，降低风险损失。
极速交易系统
极速交易系统1. 引言在如今的金融市场中，快速、高效的交易成为投资者的追求目标。
为了满足市场的需求，金融机构和交易所不断努力提高交易系统的速度和性能。
极速交易系统作为一种高频交易技术，成为金融市场中的热门话题。
2. 极速交易系统的定义极速交易系统是通过利用高性能的计算机系统和先进的算法，利用微秒级的交易速度进行交易的一种系统。
它的目标是以尽可能低的延迟来实现尽可能高的交易频率，从而获得最大的利润。
3. 极速交易系统的原理极速交易系统的原理主要涉及三个方面：3.1 低延迟网络极速交易系统依赖于低延迟的网络连接，以确保交易指令可以高效地传输并快速执行。
为了达到这一目标，金融机构通常会选择与交易所进行直接连接，减少数据传输的延迟。
3.2 高性能硬件高性能硬件是实现极速交易系统的关键要素之一。
投资者通常会投资大量的资金来购买最新的服务器和处理器，以确保系统可以高效地处理大量的交易指令。
3.3 先进的交易算法极速交易系统使用的交易算法是其成功的关键。
这些算法通常基于统计分析和机器学习技术，通过分析市场数据和交易信息来制定交易策略。
通过不断优化和调整算法，投资者可以实现更高的交易频率和更稳定的利润。
4. 极速交易系统的优势4.1 高频交易机会极速交易系统能够以微秒级的速度进行交易，从而可以捕捉到市场中的高频交易机会。
通过快速执行交易指令，投资者可以在市场行情变化之前迅速响应，并获取更多的交易机会。
4.2 降低交易成本极速交易系统的高效执行能力可以降低交易成本。
相比于传统的交易方式，极速交易系统减少了人为的介入和交易的执行时间，降低了交易成本和滑点的风险。
4.3 提高交易效率极速交易系统的快速执行能力提高了交易的效率。
投资者可以在瞬间执行大量的交易指令，实现更快速、更高效的交易操作。
5. 极速交易系统的应用5.1 高频交易高频交易是极速交易系统的主要应用场景之一。
通过利用高性能的硬件和先进的交易算法，投资者可以在毫秒级的速度下进行高频交易，从而获取更多的交易机会和利润。
艾科朗克Xele-Trade极速风控交易系统证券版
Xele-Trade极速风控交易系统证券版
1、这是国内首个FPGA股票柜台；
2、FPGA内置合规完善的风控检测，杜绝乌龙指；
3、多数据库同步，多数据库备份，保障交易的安全、稳定。
Xele-Trade是艾科朗克为高频、量化证券交易场景量身打造的综合解决方案。
在极低延迟内完成报单请求的提交，为股票和期权业务提供快速交易通道。
产品架构
Xele-Trade秉承艾科朗克追求极致的理念，打造架构简洁、速度极致、交易稳定的高性能、高稳定、高可用产品。
产品性能
Xele-Trade采用国际尖端技术，在高速可编程硬件设备的基础上，优化了报单指令，使用UDP协议报单，进一步降低报单延迟，包含上百项事前风控的前提下，柜台核心延迟（Fiber to Fiber）仅为2.5μs；
1.UDP协议报单
利用UDP协议发送报单请求，简单、快速，最大限度降低报单请求的链路传输延迟，同时报单回报使用TCP协议，确保回报接收的可靠性；
2.FPGA风控管理
为了保证柜台系统的稳定性和客户交易的安全性，Xele-Trade严格履行各交易所的合规检测，对系统从严把控，支持100多项事前风控，交易过程中严格执行验资验券，确保交易可控，策略精准执行；
3.FPGA报单管理
当日系统最大可处理1000万单笔存量数据，报单、回报、查询性能做到0衰减。
32个交易通道，支持32个客户同时交易，每秒支持100000单；
4.多数据库同步
多数据库同步，多数据库备份，确保每条数据都完整保存，保障交易数据的安全性；
5.集中柜台上下场
支持金证、恒生、顶点集中交易柜台。
《证券公司核心交易系统技术指标》
《证券公司核心交易系统技术指标》1. 介绍在证券交易市场中，证券公司的核心交易系统扮演着至关重要的角色。
它不仅是证券公司的核心信息评台，也是支撑证券交易、结算和资金清算等业务的基础设施。
证券公司核心交易系统的技术指标对于其运行稳定性、交易效率和风险控制起着至关重要的作用。
2. 技术指标一：性能核心交易系统的性能指标是评价其交易效率和处理能力的重要标准。
通过交易吞吐量和响应时间来评估系统的性能水平。
系统的可扩展性和负载均衡能力也是评价性能的重要指标。
在高并发交易情况下，系统应能够快速响应并处理大量交易请求，确保交易的及时性和准确性。
3. 技术指标二：安全性在证券交易领域，安全性是核心交易系统的首要考量。
安全性指标主要包括系统的防护能力、数据加密和身份认证等方面。
系统应具备防火墙、入侵检测和防范措施，保障系统免受黑客攻击和恶意软件侵害。
合理的数据加密和身份认证机制也是保障系统安全的重要手段。
4. 技术指标三：稳定性稳定性是评价核心交易系统质量的重要指标。
系统应具备高可用性和灾备能力，能够快速恢复和故障切换，确保交易平稳进行。
系统应具备自我诊断和故障预警机制，及时发现和解决潜在的问题，保障系统长期稳定运行。
5. 技术指标四：灵活性随着证券市场的不断变化和发展，核心交易系统的灵活性愈发重要。
系统应具备易于扩展和定制化的能力，能够快速响应市场变化和业务需求。
系统应具备良好的接口和兼容性，与外部系统快速集成，为证券交易提供良好的支持。
6. 总结回顾在证券公司核心交易系统的建设中，对技术指标的全面评估和把握至关重要。
通过性能、安全性、稳定性和灵活性等方面的评估，可以帮助证券公司建立稳健、高效的核心交易系统，确保证券交易的顺利进行和风险的有效控制。
7. 个人观点和理解作为证券公司的核心基础设施，核心交易系统的技术指标是我们保障交易安全和高效的关键。
在建设和运营过程中，要不断关注技术指标的动态变化，通过优化和升级，确保系统始终处于最佳状态。
证券集中交易系统解决方案
证券集中交易系统解决方案深圳市现代计算机有限公司二〇一三年四月目录1.1发展背景 (1)1.2产品定位 (1)1.3应用系统规划 (1)1.4网络构建 (4)1.5系统功能 (6)1.6系统优势 (9)1.6.1高效性 (9)1.6.2可靠性 (9)1.6.3可扩展性 (10)1.6.4规范性 (11)1.6.5兼容性 (11)1.6.6功能齐全 (11)1.6.7易用性 (12)1.1发展背景为了加强我国进入WTO后的竞争能力，国内的证券公司迫切需要以先进的信息技术为手段，以客户为中心，不断改进和完善业务，并增强自己的管理决策意识和抗风险能力。
随着证券市场的发展，竞争越来越激烈，对IT系统的风险监控能力、系统安全性、新的金融产品创新等各个方面提出了更高的要求，数据、交易的集中成为大趋势。
MCM作为华南地区一流的系统集成商和软件提供商，凭借多年从事电信信息系统研究开发、工程实施的经验和强大的技术研发力量，提出证券集中交易系统设计方案。
MCM证券集中交易系统的核心设计理念是以客户为中心，以业务驱动为基础，强调客户服务及个性化服务。
该系统稳定、可靠、高效、规范、安全，可扩展性强，适应性强，兼容性强。
同时可为证券公司降低管理风险及业务风险；有效利用资源，降低运行费用，提高竞争力。
1.2产品定位为大中型证券公司建立的、高效、稳定、安全、功能齐全的集中交易系统。
该系统将传统分布的以营业部为核心的交易体系从新整合从而上升到以总部为核心的数据集中式核心业务系统。
为证券公司证券交易系统现在和将来的发展提供全面优秀的实施，维护，升级的解决方案。
1.3应用系统规划前端系统：前端系统是客户、客户服务人员、系统管理人员进行证券交易和管理的界面，为减少更换交易系统对客户的影响，系统设计时充分考虑现有客户的交易习惯。
前端系统与通信中间件的通信格式采用FIX（Financial Information eXchange）协议的规范要求，以便于未来公司与其他证券机构进行信息交换。
证券投资的交易系统和交易体系
财经论坛2016年第11期62摘 要：在国内证券投资市场上，特别是股票投资市场上，不但有一些成熟的交易者，也有很多新进入的投资者。
不论技术和能力的高低，几乎所有的人都有自己的投资理念和系统，而且他们对投资付出了很大的专注和热情。
但是仅仅有这些还是不够的，更重要的要深刻理解投资交易的本质，只有这样才能够提高自己的交易技巧并从市场上获取利润。
本文主要从技术分析的角度谈谈投资的本质问题。
关键词：投资 交易系统 交易体系DOI: 10.16722/j.issn.1674-537X.2016.11.024一、投资和交易的关系投资和交易是两件不同的事情。
交易就是如何把投进去的资金，通过技术、系统、方法等等活动，最终达到盈利的目的，交易更侧重的是具体的操作和行动。
投资包含的内容相对更加广泛一点，比如投多少资金？投到哪里？怎么投？风险和收益如何？投资成功后的后续投资和投资失败的后续对策等等。
交易是一系列的行为，为了让行为规范尽量正确，大家都有自己的交易系统。
然而投资是一个体系，它不仅仅是一些具体事务，还要提前进行规划。
如果说交易是人四肢的行动，投资就是人的大脑。
国外的顶尖投资者很少谈交易系统或是技术系统，即便是巴菲特或者索罗斯也很少谈具体的操作方法。
因为交易系统只是交易体系的一部分，有完整的交易体系，交易系统才有效。
交易体系不完整，再好的交易系统也发挥不了作用。
其实世界著名投资者所说过的话，表面看似毫无价值，其实都从一定的侧面揭示了交易的本质。
事实上，交易的本质就是建立合理的、有效的交易系统和交易体系。
二、证券投资的交易系统很多投资者把交易系统看作是稳定盈利的核心，但是交易系统有时候有效，有时候无效。
对于投资来说，技术指标几十个，有点交易软件甚至有更多的技术指标。
关于投资的书籍也是汗牛充栋，但是交易市场只有一个。
以上证指数走势来说，几十种方法去分析上证指数的走势，给出的信号肯定不是完全相同的。
那么方法越多，结果就越多。
高性能证券交易撮合系统的设计和实现
Ｈｕ ｎ ａ ｒ Ｈｕ ｎ ｈ ｎ ｄ ｎ Ｙｅ Ｄｅ ｉ ａ ｇ Ｘｉｎ ｉ ａｇＺ ｏ ｇ ｏｇ ｗｅ （ ｏｌ ｅｆＣ ｍ ｕｅ Ｓｉ ｃ ｎ ｅｈｏｏｙ Ｚ ｅａｇ Ｕ ｉ ｒｔ， ａｇｈ ｕ３ ００ Ｚ ｅａｇ，ｈｎ ） Ｃ ｌｇ ｏ ｐ ｔ ｃ ｎｅ ｄＴｃｎｌ ，ｈｆ ｎ ｎｖ ｓｙ Ｈ ｎ ｚｏ １０ ０，ｈｆ ｎ Ｃ ｉａ ｅ ｏ ｒ ｅ ａ ｇ ｉ ｅｉ ｉ
第２ ７卷第 ｌ ２期 ２１ ０ ０年 １ ２月
计算机 应 用与软 件
Ｃｏ ｕ ｅ ｐ ｉａ ｉｎ ｎ ｏ ｗａ ｅ ｍｐ ｔ ｒＡｐ ｌｃ ｔ ｓ ａ ｄ Ｓ ｆ ｒ ｏ ｔ
Ｖｏ＿ ７ Ｎｏ １ ｌ２ ．２ Ｄｅ ． ０１ ｃ２ Ｏ
高 性 能 证 券 交 易 撮 合 系统 的设 计 和 实现
ｔｍ．Ｔ ｅ ｄ ｓ ｎ ｐ ｉ ｃｐ ｅ ｎ ｈ ａ ｆ ｅ ｈ ｏ ｏ ｙ ｉ ｌｍｅ ｔｔ ｎ ｆ ｈ ｔ ｈ ｋ ｎ ｙ ｔ ｍ ｒ ｅ ｉｔｄ ｉ ｈ ｓｐ ｐ ｒｗｉ ｒｃ ｉａ ｅ ｈ ｅ ｉ ｒ ｉｌ ｓａ ｄ ｔ ｅ ｗ ｙ ｏ ｃ ｎ ｌ ｇ ｍｐ ｅ ｎ ａｉ ｓｏ ｅ ｍａｃ ｍａ ｉ ｇ ｓ ｓｅ ａ ｅ ｄ ｐ ｃｅ ｎ ｔ ｉ ａ ｅ ｔ ａ ｐ ａ ｔ ｌ ｇ ｎ ｔ ｏ ｔ ｈ ｃ ａ ｐ ｉａ ｉｎ — ｏ ｉｎ ｅ ｙ ｔｍ ｓｄ ｓ ｕ ｓｏ ａ ｉ．Ｔ ｅｋ ｙ ｔｃ ｎ ｌｇｅ ｅ ｔ ｉｉ ｇ ｔ ｃ ｉｖｎ ｉｈ ｐ ｒ ｒ ｎ ｅａ ｅ ｉ ｕ ｔａｅ ｓｔ ｅｅ ｈ — ｐｌ ｔ ｃ ｏ ｒ ｔｄ ｓ ｓｅ ａ ｉｃ ｓ ｉｎ ｂ ｓｓ ｈ ｅ ｈ ｏｏ ｉｓｐ ｒａｎ ｎ ａ ｈ ｅ ｉ ｇｈ ｇ ｅ ｏ ｍａ ｃ ｒ ｌ ｓｒ ｔｄ ａ ｍｐ ａ ｅ ｅ ｏ ｆ ｌ ｈ ｓｓ ｎ ｌｄ ｎ ｈ ｅ ａａ ｉｎ ｏ ｈ ｔｈ ｋ ｎ ｌ ｏｉ ｍ ｎ ｈ ａａ ａ ｅ ａ ｃ ｓ ，ｔ ｅ ｏ ｔ ｚ ｔ ｎ ｏ ｔ ｈ ｋ ｎ ｕ ｕ ，ｔ ｅ ｃ ｎｒ ｌｏ ｉ ，ｉ ｃｕ ｉｇ ｔ ｅ ｓ ｐ ｒｔ ｆｔ ｅ ｍａ ｃ ｍａ ｉ ｇ ａｇ ｒｔ ａ ｄ ｔ ｅ ｄ ｔｂ ｓ ｃ ｅ ｓ ｈ ｐｉ ａｉ ｍａ ｃ ｍａ ｉｇ ｑ ｅ ｅ ｈ ｏ ｔ ｆ ｏ ｈ ｍｉ ｏ ｆ ｏ ｑ ｅ ｅ ｃ ｎ ｅ ｔ ｎ ａ ｄ ｔ ｅ ｄ ｓｇ ｌ ｌｖ ｌｄ ｔ ｕ ｆｒ ｇ ｎ ｏ ｏ ．Ｉ ｅｅ ｄ，ａ ｔｓ ｐ ａｆｒ ｉ ｂ ｉ ｏ ｅ ａｕ ｔ ｅｐ ｒ ｒ ａ ｃ ｅ ｕ ｕ ｏ ｇ ｓｉ ｎ ｈ ｅ ｉｎ ｏ ｍｕｔ ｅ ｅ ａａ ｂ ｆ ｉ ，ａ ｄ ｓ ｎ ｎ ｔ ｎ ｏ ｆ ｉ ｅｎ ｈ ｔ ｌｔ ｍ ｕ ｌ ｔ ｖ ｌ ａｅ ｔ ｅ ｏ ｅ ｏ ｓ ｔ ｈ ｆ ｍ ｎ ｅｏ ｔ ｆ ｈ ｍａｃ ｍａ ｉ ｇ ｓ ｓ ｍ．Ｔ ｅ ｒ ｓ ｌ ｄ ｍｏ ｓ ａｅ ｈ ｔ ｈ ｙ ｔ ｍ ａ ｃ ｉｖ ｄ ｆｎ ａ ｎ ａｌ ｉｈ ｐ ｒ ｒ ｎ ｅ ｔ ｈ ｋ ｎ ｙ ｔ ｅ ｈ ｅ ｕ ｔ ｅ ｎ ｔ ｔｓ ｔ ａ ｔ ｅ ｓ ｓｅ ｈ ｓａ ｈｅ ｅ ｕ ｄ ｍｅ ｔ ｌ ｈ ｇ ｅ ｏ ｍａ ｃ ． ｒ ｙ ｆ Ｋｅ ｗｏ ｄ ｙ ｒｓ Ｔ ａ ｉｇ ｓ ｓｅ ｒ ｄ ｎ ｙ ｔｍ Ｈｉｈ ｐ ｒｏｍａ ｃ Ｈｉｈ ｄ ｐ ｎ ａ ｉ ｔ Ｈｉｈ ｓ ａａ ｉ ｔ Ｍａ ｃ ｍａ ｉ ｇ ｑ ｅ ｅ Ｍｕ ｔ ｅ ｅ ｕｆ ｒ ｇ ｇ ｅ ｒ ｎ ｅ ｆ ｇ ｅ ｅ ｄ ｂｌ ｙ ｉ ｇ ｃ ｌｂ ｌ ｙ ｉ ｔｈ ｋ ｎ ｕ ｕ ｌ ｌｖ ｌｂ ｆｅ ｎ ｉ ｉ
金融交易系统的架构设计与分析
金融交易系统的架构设计与分析随着信息技术飞速发展，金融行业的各种业务需求不断增长，这就要求金融交易系统能够快速、安全、高效地处理数据。
因此，如何设计一套稳定可靠的金融交易系统，是现在金融行业面临的重要挑战。
一、金融交易系统的架构设计在设计一套金融交易系统时，通常需要考虑以下几个方面的问题：1. 效率问题金融交易系统需要高效地处理海量的数据，而且各项业务需要高速响应，因此，面对复杂多变的市场环境，架构设计师需要利用高效的算法和工具，提高系统响应速度和处理能力。
2. 安全问题金融市场中存在着大量的非法交易和欺诈行为，因此保障金融交易数据的安全显得尤为重要。
在系统设计时，需要采用一系列安全策略，包括切实可行的身份验证、网络数据传输加密、定期备份数据等安全措施，提高系统的可靠性和安全性。
3. 可扩展性问题随着业务规模的扩大，金融交易系统很可能需要不断地进行扩展和升级，因此，在架构的设计和实现上，需要兼顾系统的可扩展性和高性能。
4. 系统稳定性问题金融交易系统需要具备高可靠性和稳定性，面对各种复杂的事务处理，需要运用一系列的方案，保证系统故障的及时检测和优化。
基于以上的需求，设计一个高效、安全、可扩展、系统稳定的金融交易系统，往往需要采用以下几种架构设计方案：1. 分布式架构分布式架构是一种处理海量数据的优秀算法模型。
在金融交易系统的设计中，通常使用多个服务器来分担数据库、计算、存储等工作，从而提高系统的并发度，防止单点故障，为大量用户提供高速稳定的支持。
2. 线性架构线性架构是将系统按照功能划分为不同的服务层构建。
每一层之间都是相互独立的，可以随意调用和升级。
因此，线性架构常常应用在金融交易系统的业务逻辑层上，方便随时扩充处理业务功能。
3. 事件驱动架构事件驱动架构是一种面向异步事件的系统架构，该架构可以使系统更好适应真实世界的需求。
因为金融交易系统需要密切关注市场波动，以及用户交易行为等一系列变量，因此，事件驱动架构在金融领域中得到了广泛的应用。
恒生极速交易系统技术架构与应用发展
变慢？ 客户风控风控条目增多，延时就变
大？
•
管理：数据全在内存中，管理不方便？
•
运维：问题排查很麻烦？
怎么让开发更加快速，程序更加稳定
u 专门针对金融行业的内存数据库，支持统一的访问API，业 务与数据分离，业务开发人员不需要关心内存数据的实现
u 支持专门的开发工具快速开发业务，提高系统稳定性，插 件化开发，业务功能可任意组合、扩展
Ø 连续 vs 离散 Ø 数据结构的定义和业务访问顺序一致 Ø 某些数据结构按照缓存线对齐原则 Ø 针对业务特色组织数据结构
什么样的查找算法更快？
无需查找的“查找算法”就是最快的查找算法！
低延时网卡机制分析
User Space APPLICATION
SOCKETS
Kernel Domain TCP/IP STACK Network Driver
降低开发难度
l 业务伪代码代码开发（系统宏：[插入记录]、 [修改记录] 等） l 禁止关键字：new/malloc、goto等 l 集成pclint等静态代码检查工具 l 死锁分析检查
内存表结构设计 接口管理 元数据管理 伪代码翻译
规范开发过程
l 一键生成代码、上传、编译、运行、伪代码调试 l 自动化测试对接，自动分析修改影响到的业务接口 l 业务逻辑分层（逻辑层、原子层）
可重演，核心节点多活
期货VIP交易系统
独立通道、独立系统委托成交推送
第一代UFT（Ultra Fast Trading）总体架构
订单服务处理耗时从
20ms降低到300us以内
客户端响应时间
<5ms
第一代UFT遇到了哪些问题
•
开发：新业务开发周期长，开发难度高？
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交易所交易系统
■
交易报盘前置系统
交易所提供，前置部署在券商的报盘系统 外部接口。上交所，SQL Server数据库；深交所，V5协议接口 内部接口，对接交易通信前置系统（CS）
■
交易通信前置系统
交易应用接入，应用网关路由 交易单元（PBU、席位号）、流速权、联通圈
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交易所交易系统
■
交易主机系统
分Set交易，多个交易主机，分别对应不同Set的交易，股票代码区分 Cluster模式，同一Set双主机构成集群 同城主备实时同步交易模式
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大纲
第一部分 量化交易 第二部分 证券交易系统 第三部分 极速交易系统
第四部分 具体实践
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执行报告交易所回写获知（上海）是可进一步研究提升整体时延
效率的重点
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接入方式
■
网络接入方式
广域网专线接入
局域网接入（交易所数据中心Co-Location方式）
■
应用接入方式
客户端方式 客户端文件接口方式 API方式（C版和Java版，类CTP模式）
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收益特点
■
稳定性绝对收益
超额市场收益 超额绝对收益
套利、市场对冲，信托、债券收益的很好替代品
■
量化择股，公募基金很好替代品
■
量化择时，具备冲击极高额收益的能力
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市场情况
量化交易，机构化，证券投资的发展趋势。
量化交易市场基础环境日益改善
深交所V5Binary流式交易、行情接口，上交所FAST行情接口 适宜于量化交易、对冲交易的交易产品越来越多
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大纲
第一部分 量化交易 第二部分 证券交易系统 第三部分 极速交易系统
第四部分 具体实践
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量化交易
■
量化交易是指借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术来进行 交易的证券投资方式。
■
量化交易从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”
■
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量化择时
■ ■ ■
构建量化模型和量化因子，选取合适的时间买入或卖出 一般以市场状态因子、技术分析因子为主 相对更偏向于市场博弈行为，不太关注所买卖标的自身的
价值
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市场中性
■ ■
市场中性本质：对冲 通过对冲控制风险敞口，追求在一定风险敞口程度下的超 额收益 目前市场中性主要是现货市场和股指期货市场，即做多/ 做空股票市场，对应做空/做多股指期货市场 目前市场中性策略可利用的产品较少，未来期权将是市场 中性的利器
市场规模潜力巨大
美国现货及衍生品市场交易以量化交易为主（交易占比超过70%） 股灾前国内股指期货交易以量化交易为主（交易占比超过60%） 国内证券市场目前占比在个位数，伴随着总体交易量和交易占比的提升，具有几十倍甚
至上百倍的提升空间
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大纲
第一部分 量化交易 第二部分 证券交易系统 第三部分 极速交易系统
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总体架构
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其他极速交易系统对比
架构
• 总线结构、 多机分业 务部署 • 全内存、 单机全业 务
数据
• 内存数据 库 • 内存数据 结构，无 事务
传输
• 组播 • 内部数据 结构（环 形队列）
排队机制
• 仲裁机 • 内部数据 结构排序
HA
• 多活模式 • 主-备-仲 裁模式
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量化交易与极速交易系统
时延需求
交易行为
接口模式
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基本逻辑
前向申报订单流
订单接收
订单处理 （验资验券、钱券处 理、实时风控等）
订单协议转发
反向申报确认、执行报告流
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功能
实时交易业务
多市场接入
交易所
出入金
订单状态追踪
旁路风控监控
事件以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格 执行已固化的策略来指导投资，以求获得可以持续的、稳定且高于平
均收益的超额回报。
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量化交易特点
投资策略固化
概率
系统依赖程度高
定量、套利思想
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量化择股
■ ■ ■
构建量化模型和量化因子选取投资股票池
一般以股票基本面因子为主 量化择股投资股票数量一般包含上百只甚至数百只股票， 远远多于传统选股投资 /阿里/新浪的量化基金主要属于这一类
■
■
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套利交易
■ ■
套利交易核心：市场价格非理性波动 跟踪市场中具有相互关系的交易产品，在市场的非理性波 动中寻找存在的价差，并利用价差获取收益、甚至是无风 险收益
■ ■
数学模型相对固定，比拼技术系统能力 目前市场主要的套利交易包括ETF套利、期权套利、期现 套利、分级基金套利、可转债套利等
一般用于个人投资者接入
■
PB交易系统（Primary Broker）
提供客户端和API方式接入
一般用于机构投资者接入
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券商交易系统
■
集中柜台交易系统
对接交易所、中登、存管银行、投保等
提供接口，供网上交易系统、PB交易系统接入
■
极速柜台交易系统
对接交易所、集中柜台 提供接口和客户端供客户接入
多通道并行接入
主动推送
API接口
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性能及可用性
低时延
低并发
适度可用性
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关键技术分析
内存数据库 or 内部数据结构 系统整体框架(异步、事件驱动、非阻塞) 持久化 故障恢复（系统重演机制） 系统自身资源消耗控制（无锁化、上下文切换控制）
FPGA
HA
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大纲
第一部分 量化交易 第二部分 证券交易系统 第三部分 极速交易系统
第四部分 具体实践
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系统指标
单笔申报时延在微秒级（最小在20us 左右）
订单执行报告处理时延略高于同业务申报处理
处理时延依赖于具体的业务处理（股票买卖、期权买卖、ETF申 购赎回） 订单时延瓶颈在交易所数据库接口，入库时延在毫秒级（单笔 3ms左右，批量订单申报可到300us）
第四部分 具体实践
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整体架构拓扑
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投资者交易系统
■
机构投资者
网上交易客户端
PB交易（API和客户端）
柜台直接交易（API和客户端）
■
个人投资者
网上交易客户端 APP
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券商交易系统
■
网上交易系统
用于客户通过互联网或移动互联网交易接入