第十一讲国际信贷业务(国际金融学中国人民大学,涂永
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–为赊销方式设计的金融业务
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
保付代理业务分类
• 保理商是否提供预付款融资：预付保理与到期 保理
• 保理商是否公开：公开保理与隐蔽保理 • 保理商与客户所处的区域：国内保理与国际保
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
票据贴现的功能
• 提供资金需求者及承兑所所需的资金 • 满足各商业银行投资的需要 • 充当国库券市场的中介机构 • 发挥金融体系的缓冲与桥梁作用
– 英国伦敦的12家主要贴现所担任着各商业银行 与英格兰银行二者之间的缓冲与桥梁
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
§1.6保付代理业务
• 保付代理业务Factoring
–是指在一般商品的贸易中，出口商 以商业信用的形式出卖商品，在货 物装船后立即将发票、汇票和提单 等有关单据，卖断给保理组织，收 进全部或部分货款，从而取得资金 融通的一种金融业务。
2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
1.3银行承兑汇票业务
• 承兑信用Acceptance Credit –付款人在票据正面签字，明确付款责任 –银行承兑
• 银行承兑汇票的费用
– 承兑银行的佣金
– 处理承兑汇票及贴现所需的全部费用
佣金=
•
贴现费用=
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
1.2短期商业票据业务
• 商业票据(commercial paper)是由一些国家金融 公司及大工商企业凭信用签发的无抵押借款凭证， 用以在资金市场筹措短期资金。不是以商业交易 为基础，而是借款人的借款凭证。
• 分为Euro Commercial Paper & Domestic Commercial Paper
• 年付费
– 经纪佣金。约为年息0.125% – 付给票据评级机构的费用 – 发行和付款代理机构的费用，以及设备使用费和帐项维持费用 – 银行融资费用
• 一次性付费
– 初次发行时信用评级机构的收费 – 在美国发行商业票据的法律程序收费，约25000美元 – 印刷票据和所有有关文件的费用。
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
票据贴现的优点
• 资金收回较快，普通票据的期限一般为3个月 • 资金周转容易 • 资金比较安全，银行贴现收进的票据一般都发生
于正当的商品交易，此外其他的出票人、背书人 以及其他关系人等都担负着连带担保清偿的责任 • 利息较为优厚，贴现利息预先扣除 • 促进工商企业的发展，解决其资金周转中的困难
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
国库券的类型
• 定期国库券 • 不定期国库券 • 拍卖方式发行的国库券：竞争性投标和非
竞争性投标。
• 国库券的投资特点
– 没有违约风险 – 兑现性强 – 起购点低 – 免税
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
1.4 国库券买卖
• 国库券(Treasury Bills)是政府的一种短期 债务
• 一般通过招标的方式按一定的折扣出售
– 国库券的购价与其面值或平价之间的差额，即 为投资者的收益。
• 美国国库券是以记帐的方式发行，投资者 对国库券的所有权被记入在财政部开立的 帐户上，财政部仅开证明购买的收据。
第十一讲国际信贷业务( 国际金融学-中国人民大
学,涂永
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2020/11/28
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
§1 国际短期资金市场业务
• 银行短期贷款 • 短期商业票据 • 银行承兑汇票 • 国库券的发行与拍卖 • 票据贴现业务 • 保理业务
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2003/09/17
1.5票据贴现业务
• 贴现是指票据所有人以未到期票据，向银 行交换现金而贴以利息。银行买入未到付 款日期的票据债权，获取相当的利息
• 分为银行票据贴现、商业票据贴现、债券 及国库券贴现三种
• 经营票据贴现业务，除一般银行外，还有 许多票据贴现所(Discount House)、票据 经纪商(Bill Broker)、票据承兑所 （Acceptance House）
• 短期商业票据的特点：期限短、发行金额大、发 行者必须是资信好的超大型公司或政府、票据可 以转让、以贴现方式发行。
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
商业票据的费用
• 利息
– 取决于市场供求状况、面值、期限、发行人信誉、银行借贷成本 – 通常比银行优惠利率低，但稍高于国库券
• 手续简便。信用贷款，不用贷款协议（Loan Agreement），通过电话或电传就能达成交易
• 批发性质。通常为100万美元，1000万美元以上 也不少
• 灵活方便。短期信贷的借款期限、币种、借贷地 点及贷款用途都有自行选择的余地
• 信贷利率随行就市。采用固定利率，并实行利息 先付的方法，也称为贴现法
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
1.1银行短期贷款
• 银行或其他金融机构向进出口商提供 的1年以内的信贷
•Leabharlann Baidu在进出口业务的多个环节提供
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
短期银行信贷的特点
• 期限短。大多数贷款的期限为1天、7天、30天、 90天，少数为半年，最长期限不超过一年
2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
银行承兑汇票融资的优点
• 成本节约
– 筹措资金的成本比欧洲美元借款便宜，估计可省1%。
• 安全可靠
– 银行承兑汇票是承兑银行的一项不可撤销的付款义务， 也是出票人和具名背书人承担的义务。
• 灵活
– 持票人可随时在市场进行贴现，或在公开市场买卖。
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
保付代理业务分类
• 保理商是否提供预付款融资：预付保理与到期 保理
• 保理商是否公开：公开保理与隐蔽保理 • 保理商与客户所处的区域：国内保理与国际保
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第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
票据贴现的功能
• 提供资金需求者及承兑所所需的资金 • 满足各商业银行投资的需要 • 充当国库券市场的中介机构 • 发挥金融体系的缓冲与桥梁作用
– 英国伦敦的12家主要贴现所担任着各商业银行 与英格兰银行二者之间的缓冲与桥梁
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第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
§1.6保付代理业务
• 保付代理业务Factoring
–是指在一般商品的贸易中，出口商 以商业信用的形式出卖商品，在货 物装船后立即将发票、汇票和提单 等有关单据，卖断给保理组织，收 进全部或部分货款，从而取得资金 融通的一种金融业务。
2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
1.3银行承兑汇票业务
• 承兑信用Acceptance Credit –付款人在票据正面签字，明确付款责任 –银行承兑
• 银行承兑汇票的费用
– 承兑银行的佣金
– 处理承兑汇票及贴现所需的全部费用
佣金=
•
贴现费用=
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第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
1.2短期商业票据业务
• 商业票据(commercial paper)是由一些国家金融 公司及大工商企业凭信用签发的无抵押借款凭证， 用以在资金市场筹措短期资金。不是以商业交易 为基础，而是借款人的借款凭证。
• 分为Euro Commercial Paper & Domestic Commercial Paper
• 年付费
– 经纪佣金。约为年息0.125% – 付给票据评级机构的费用 – 发行和付款代理机构的费用，以及设备使用费和帐项维持费用 – 银行融资费用
• 一次性付费
– 初次发行时信用评级机构的收费 – 在美国发行商业票据的法律程序收费，约25000美元 – 印刷票据和所有有关文件的费用。
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第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
票据贴现的优点
• 资金收回较快，普通票据的期限一般为3个月 • 资金周转容易 • 资金比较安全，银行贴现收进的票据一般都发生
于正当的商品交易，此外其他的出票人、背书人 以及其他关系人等都担负着连带担保清偿的责任 • 利息较为优厚，贴现利息预先扣除 • 促进工商企业的发展，解决其资金周转中的困难
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
国库券的类型
• 定期国库券 • 不定期国库券 • 拍卖方式发行的国库券：竞争性投标和非
竞争性投标。
• 国库券的投资特点
– 没有违约风险 – 兑现性强 – 起购点低 – 免税
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
PPT文档演模板
2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
1.4 国库券买卖
• 国库券(Treasury Bills)是政府的一种短期 债务
• 一般通过招标的方式按一定的折扣出售
– 国库券的购价与其面值或平价之间的差额，即 为投资者的收益。
• 美国国库券是以记帐的方式发行，投资者 对国库券的所有权被记入在财政部开立的 帐户上，财政部仅开证明购买的收据。
第十一讲国际信贷业务( 国际金融学-中国人民大
学,涂永
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第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
§1 国际短期资金市场业务
• 银行短期贷款 • 短期商业票据 • 银行承兑汇票 • 国库券的发行与拍卖 • 票据贴现业务 • 保理业务
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2003/09/17
1.5票据贴现业务
• 贴现是指票据所有人以未到期票据，向银 行交换现金而贴以利息。银行买入未到付 款日期的票据债权，获取相当的利息
• 分为银行票据贴现、商业票据贴现、债券 及国库券贴现三种
• 经营票据贴现业务，除一般银行外，还有 许多票据贴现所(Discount House)、票据 经纪商(Bill Broker)、票据承兑所 （Acceptance House）
• 短期商业票据的特点：期限短、发行金额大、发 行者必须是资信好的超大型公司或政府、票据可 以转让、以贴现方式发行。
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第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
商业票据的费用
• 利息
– 取决于市场供求状况、面值、期限、发行人信誉、银行借贷成本 – 通常比银行优惠利率低，但稍高于国库券
• 手续简便。信用贷款，不用贷款协议（Loan Agreement），通过电话或电传就能达成交易
• 批发性质。通常为100万美元，1000万美元以上 也不少
• 灵活方便。短期信贷的借款期限、币种、借贷地 点及贷款用途都有自行选择的余地
• 信贷利率随行就市。采用固定利率，并实行利息 先付的方法，也称为贴现法
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
1.1银行短期贷款
• 银行或其他金融机构向进出口商提供 的1年以内的信贷
•Leabharlann Baidu在进出口业务的多个环节提供
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2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
短期银行信贷的特点
• 期限短。大多数贷款的期限为1天、7天、30天、 90天，少数为半年，最长期限不超过一年
2003/09/17
第十一讲国际信贷业务(国际金融学 中国人民大学,涂永
银行承兑汇票融资的优点
• 成本节约
– 筹措资金的成本比欧洲美元借款便宜，估计可省1%。
• 安全可靠
– 银行承兑汇票是承兑银行的一项不可撤销的付款义务， 也是出票人和具名背书人承担的义务。
• 灵活
– 持票人可随时在市场进行贴现，或在公开市场买卖。