如何完善我国中小企业的金融支持体系

浅谈如何完善我国中小企业的金融支持体系

（贵州大学科技学院05级金融学贵州贵阳 550004）

中图分类号：f83文献标识码：a 文章编号：1007-0745（2008）11-00

摘要：中小企业在社会主义建设过程中迅速发展，已是我国全面建设和谐社会的一支重要的经济力量。但与之不相称的是中小企业融资难问题日趋突出。本文分析中小企业融资困境的原因，并提出我国中小企业金融支持体系完善的方法和建议。

关键词：中小企业金融体系融资工具

一、分析中小企业融资困境原因

中小企业由于资本规模小、发展的不确定性提点决定其很难通过资本市场进行债券或股票直接融资。同时，资金需求旺盛、投资意愿强的中小企业因融资渠道不畅而普遍遇到融资困难。

1、企业自身素质差是其融资困难的根本原因。改革以来，我国的中小企业虽然有了长足发展，但与国有大企业相比，其本身存在许多不利于融资的因素，具体表现在三个方面。第一，财务制度不健全；第二，资信等级差；第三，缺乏可用于担保抵押的财产。

2、金融体系不完善是中小企业融资困难的直接原因。近年来，尽管国家开始重视中小企业金融服务问题，不少银行也都成立了中小企业信贷部，但收效甚微，盾的焦点主要集中在信贷的风险、成本和效率上。首先，中小企业贷款以短期流动资金贷款为主，具有时间紧、次数多、额度小、风险高的特点，贷款的周转期难以准确

测算，逾期的可能性相对较高，国有商业银行缺乏面对中小企业信贷特点的灵活制度。其次，中小企业在申请贷款时，银行要对其提供的抵押物进行评估、确认、登记，中间手续麻烦，环节较多。再次，目前许多银行普遍实行了贷款第一责任制和贷款责任终身制，对出现风险的责任人实行严厉的惩罚措施，由于信贷人员的风险承担与利益回报不相称，致使信贷人员缺乏放贷的积极性。

3、未有效地利用资本市场。中小企业缺乏与资本市场沟通的能力。我国大部分中小企业的外源性融资依靠银行贷款，股权融资极少。一方面，中小企业主不愿意放松对企业的控制权，另一方面，缺乏对资本市场的了解，不能有效地从资本市场上融资。而国外中小企业60% —70% 的外源性融资是股权融资。04 年5月，中国证监会正式核准了深交所提交的中小企业板块实施方案。这一举措施拓宽了中小企业的融资渠道，搭建了为中小企业直接融资的平台。对中小企业的发展具有重要意义。但仅靠一个中小企业板市场还不足以彻底解决我国中小企业的直接融资问题，它还无法涵盖所有类型和规模的中小企业。

二、完善我国中小企业金融支持体系

根据我国的实际情况，中小企业应规范经营，对投资项目进行科学的论证，增强企业的透明度，提高资信等级等以提高自身的融资能力，解决中小企业的融资困境。除此之外，政府和社会以及金融、证券机构还应着眼于构建有效、多层次的融资支持系统。

1、完善我国金融系统。目前，我国支持中小企业发展的主导银

行是城市商业银行、城市信用社和民生银行。据推算这三家金融机构的资产占全部金融机构资产总额的比重约为15% ，贷款占全部金融机构总额的比重为16% 左右，其实力在整个金融体系中是较弱的。可见，大力发展中小银行，保证中小企业发展所需的融资需求应是我国金融体制改革的一个重点。当然，对中小银行的金融监管和法规约束也是必需的。中小银行在中小企业服务上具有特殊的优势，主要表现在三个方面。首先，小银行贷款业务相对专业化的优势。其次，有效克服信息不对称的优势。最后，中小银行在管理和组织制度等方面具有优势。此外，还应进一步规范各商业银行的中小企业信贷部，使其名副其实地起到为中小企业提供信贷服务的职能；加大城市商业银行和农村信用社的改革力度，加快机制转换步伐，尽快提高管理水平和对中小企业、乡镇企业金融服务的能力；发展与所有制形式多元化相适应，由各类非国有银行、非银行金融机构、合作金融机构和金融中介机构等组成的金融体系。

2、拓宽中小企业的直接融资渠道。直接融资渠道的拓展，这是当前解决中小企业融资瓶颈的根本出路，也是国外成功发展中小企业的普遍经验。从理论上讲，企业在其不同发展阶段上，对资本需求的性质不同，从而需要不同的融资方式。如在企业初创和成长时期实行权益性融资比较适合，这个时期，如果没有直接融资的跟进和投入，间接融资将承担很大的风险，从而金融机构不愿涉足。而对于进入稳定期的企业，则相对更适合债务性融资。建立与完善全国性的中小企业证券板块市场可以有效降低政府的宏观调控政策

对中小企业的不利影响。如果企业的资金主要来源于银行，一旦央行根据经济发展需要收缩银根，企业将会很被动。而在直接融资的发展中，应当建立以创业板市场为主导、覆盖风险投资市场、公司债券市场的多层次的中小企业直接融资体系。

3、健全信用担保体系。为中小企业提供信用担保是许多国家和地区发展中小企业普遍采用的一种方式，同时也积累了丰富的经验。目前，我国中小企业贷款难的一个重要原因是缺乏有力的担保支持，因而应建立一种动态的、综合的担保体系。政府应建立和完善相关的法律法规，为中小企业商业性贷款担保公司和担保基金的成立和运作提供宽松的环境。贷款担保公司或担保基金都可以采取政府、相关大型企业、中小企业及社会个人等多方出资的方式组建。同时，日本中小企业贷款保险公司的做法也是值得借鉴的有效途径。贷款保险公司为贷款担保公司和担保基金提供保险服务，降低其担保风险，扩大担保数量。

4、金融工具的不断创新。融资租赁是企业进行长期资金融通的一种有效手段。通过融资租赁，企业可以不必仅仅依靠自我积累去购买设备，而只需用现有资产、效益以及未来的收益作保证，提供租赁公司认可的信用担保，即可占用并使用设备，利用产生的效益向租赁公司支付租金。中小企业如果采用融资租赁工具，可以添置或更新设备，达到筹资的目的，并且这种方式的成本比贷款要低，风险较小，而且操作灵活方便，比长期贷款和发行股票、债券受限制较少。在金融工具创新方面，信托也是可以考虑的一种方式，以

信托方式组建的风险投资资金对于部分中小企业也具有重要作用。除此之外商业承兑汇票的贴现、企业法定代表人承诺的企业债务连带责任的个人信用担保、企业的应收账款、股权质押等都是中小企业在现实中的行之有效的融资方法。

5、完善配套政策系统。许多国家的经验表明，促进中小企业的发展，不仅要完善金融机构和金融体系，同时也需要相应的配套政策和措施。国家应制定扶持中小企业发展的政策，为中小企业的发展创造良好的市场和法制环境。各地区的中小企业应借助我国区域大开发、全面开放发展这些良好机遇，放宽中小企业的市场准入限制，制定相应的财政补贴、税收减免等优惠政策，为中小企业发展提供一个良好的外部环境，并且根据中小企业的特点，改革完善相应的工商管理、税收等制度，对中小企业在经营管理、信息服务、融资、技术创新等方面予以帮助。

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