如何计算开放式基金投资收益率

如何计算开放式基金投资收益率

在基金客户服务工作中，遇到许多同事和客户希望了解其所持有基金的投资收益率，询问如何计算的问题。如果从事代销业务的同事们对此都能有熟练的掌握，有利于圆满应答客户对这一敏感问题的相关咨询。
投资者在购买开放式基金时，有现金分红和红利再投资两种分红方式可供选择。下面以易方达平稳增长基金发行募集时，客户以10101.01元购买到10000份基金份额(采用内扣法按1%扣除认购手续费101.01元，且该基金募集期产生利息归入基金资产)，该基金于2002年8月23日成立，客户于2004年3月1日办理赎回的情况来进行说明。
1、截至3月1日，易方达平稳增长基金已陆续实施了三次分红，收益分配方案均是每10份基金单位派发红利 0.20元，累计分红达每10份基金单位 0.60元。3月1日该基金单位资产净值为1.1950元，累计资产净值为1.2550元。值得注意的是，基金投资收益率不应简单计算为25.5%。
2、如果客户选择的分红方式是现金分红，则在基金分红时将得到基金所分配的现金，三次分红每次都分别为200元。如果客户在3月1日办理赎回，由于该基金实行随着持有期间的延长赎回费率递减的方式，则客户持有满一年，赎回费率由持有一年内的0.5%递减为0.25%，客户办理基金结算的活期存款账户上到账的资金为：10000份*1.195元/份*(1-0.25%)=11920.12元，加上三次分红现金，客户本次基金投资收益率为：(11920.12+600-10101.01)/10101.01=23.95%(不包括前三次分红所得现金在赎回前所产生的利息)。
3、如果客户选择的分红方式是红利再投资，则要计算每次分红自动转换成的基金份额，其中确定现金红利转换为基金份额的单位资产净值确定日及该日的单位资产净值就特别关键。
(1)客户第一次分红应得到红利为：10000*0.02=200元，其红利转换为基金份额的单位资产净值确定日为2003年5月15日(基金单位资产净值为1.0650元)，所以客户持有的基金份额为：10000+200 /1.0650=10187.79份。
(2)同理推算，客户第二次分红应得红利为：10187.79*0.02=203.75元。其红利转换为基金份额的单位资产净值确定日为2003年7月1日(基金单位资产净值为1.0130元)，所以客户持有的基金份额增加为：10187.79+203.75 /1.0130=10388.92份。
(3)客户第三次分红应得红利为：10388.92 *0.02=207.77元。其红利转换为基金份额的单位资产净值确定日为2003年12月23日(基金单位资产净值为1.1090元)，所以客户持有的基金份额增加为：10388.92+207.77 /1.1090=10576.26份。
(4)如果客户在3月1日办理赎回，则到账的资金为：10576.26*1.195元/份*(1-0.25%)=12607.03元。客户本次基金投资收益率为：(12607.03-

10101.01)/10101.01=24.81%。

有很多投资者在购买基金选择分红方式时，对选择现金分红还是红利再投资各持己见。在上述情况中，选择红利再投资比选择现金分红的投资收益率要高(24.81%-23.95%=0.86%)，这主要是因为客户基金的分红转换为份额后，易方达基金的单位资产净值增加了。当然，如果客户红利再投资后，基金单位资产净值下降，则选择现金分红更为有利。但是，面对未来基金分红后净值变化的不确定性，客户如果只购买了少量基金，还是选择红利再投资为好，因为基金毕竟是一种中长期的投资品种。此外，嘉实基金管理公司3月初就对旗下三只开放式基金的分红约定，如基金持有人分红不足100元，则将红利收益自动转为基金份额。