首旅酒店2019年决策水平分析报告
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0.5
2017年
0.52 0.5 5.5
0.55
六、盈利能力分析
首旅酒店2019年的营业利润率为15.33%，总资产报酬率为8.24%，净 资产收益率为10.36%，成本费用利润率为17.95%。企业实际投入到企业 自身经营业务的资产为1,398,362.27万元，经营资产的收益率为9.11%， 而对外投资的收益率为6.58%。
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
93.01 15.33 18.01
8.24 10.36
2018年
93.78 15
17.24 8.66 11.1
2017年
93.95 12.31 13.42
7.17 9.01
首旅酒店2019年内部经营资产的盈利能力为9.11%，与2018年的 9.14%相比变化不大。2019年对外长期投资业务的盈利能力为6.58%，与 2018年的35.01%相比有较大幅度的降低，降低28.43个百分点。
首旅酒店2019年决策水平报告
首旅酒店2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为127,693.07万元，与2018年的128,561.56万元相 比变化不大,变化幅度为0.68%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业 盈利基础比较可靠。2019年营业利润为127,434.15万元，与2018年的 128,080.96万元相比变化不大,变化幅度为0.51%。企业在减收的情况下营 业利润却并没有明显降低，企业成本费用支出控制较好，但要注意营业收 入下降带来的不利影响。
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首旅酒店2019年决策水平报告
情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为11.48倍。从实现利润和利息的关 系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
0.66
2018年
0.64 11.48
0.46
0.66 0.65 8.48
三、资产结构分析
首旅酒店2019年资产总额为1,710,999.76万元，其中流动资产为 254,217.91万元，主要分布在货币资金、应收账款、预付款项等环节，分 别占企业流动资产合计的69.92%、7.45%和6.9%。非流动资产为 1,456,781.85万元，主要分布在商誉和无形资产，分别占企业非流动资产 的32.18%、26.03%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的 75.3%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的
929,682.8
9.98 845,286.59
10.83 762,717.15
0
98,772.3
0.9 97,889.13
20 81,574.28
0
483,399.96
1.69 475,362.48
-2.91 489,630.95
0
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
20,000.41
3.89 19,252.2
0.59 19,139.11
0
300,032.87
37.13 218,787
56.58 139,724.73
0
五、偿债能力分析
从支付能力来看，首旅酒店2019年是有现金支付能力的。企业短期偿 债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造 现金的能力下降引起的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利
内部资料，妥善保管
二、成本费用分析
2019年首旅酒店成本费用总额为708,923.58万元，其中：营业成本为 52,490.5万元，占成本总额的7.4%；销售费用为540,167.04万元，占成本 总额的76.2%；管理费用为100,939.31万元，占成本总额的14.24%；财务 费用为12,181.99万元，占成本总额的1.72%；营业税金及附加为5,574.28 万元，占成本总额的0.79%。2019年销售费用为540,167.04万元，与2018 年的560,975.58万元相比有所下降，下降3.71%。2019年在销售费用下降 的同时营业收入也有所下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势恶 化，应当采取措施，调整销售力量和战略。2019年管理费用为100,939.31 万元，与2018年的102,793.59万元相比有所下降，下降1.8%。2019年管 理费用占营业收入的比例为12.15%，与2018年的12.04%相比变化不大。 企业经营盈利水平有所下降，但管理费用支出总体水平未见异常。
内部资料，妥善保管
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首旅酒店2019年决策水平报告
投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比 例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为781,316.96万元，与2018年的837,131.27万元相 比有所下降，下降6.67%。2019年企业负债规模有所减少，负债压力有所 下降。
0
12,940.85
3.86 12,459.32
-6.75 13,360.77
0
203,781.64
12.57 181,022.97
24.44 145,467.45
0
394,435.32
-18.51 484,024.69
-10.41 540,241.38
0
146,759.15
-1.91 149,624.28
7.7 138,932.82
0
2019年所有者权益为929,682.8万元，与2018年的845,286.59万元相 比有所增长，增长9.98%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
781,316.96
-6.67 837,131.27
-9.21 922,002.43
0
23,400
134 10,000
-88.1 84,000
七、营运能力分析
首旅酒店2019年存货周转天数为33.86天，2018年为36.64天，2019 年比2018年缩短2.78天。首旅酒店2019年应收账款周转天数为9.12天， 2018年为9.11天，2019年比2018年延长0.01天。从存货、应收账款、应 付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金
2017年
0.52 0.5 5.5
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六、盈利能力分析
首旅酒店2019年的营业利润率为15.33%，总资产报酬率为8.24%，净 资产收益率为10.36%，成本费用利润率为17.95%。企业实际投入到企业 自身经营业务的资产为1,398,362.27万元，经营资产的收益率为9.11%， 而对外投资的收益率为6.58%。
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
93.01 15.33 18.01
8.24 10.36
2018年
93.78 15
17.24 8.66 11.1
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93.95 12.31 13.42
7.17 9.01
首旅酒店2019年内部经营资产的盈利能力为9.11%，与2018年的 9.14%相比变化不大。2019年对外长期投资业务的盈利能力为6.58%，与 2018年的35.01%相比有较大幅度的降低，降低28.43个百分点。
首旅酒店2019年决策水平报告
首旅酒店2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为127,693.07万元，与2018年的128,561.56万元相 比变化不大,变化幅度为0.68%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业 盈利基础比较可靠。2019年营业利润为127,434.15万元，与2018年的 128,080.96万元相比变化不大,变化幅度为0.51%。企业在减收的情况下营 业利润却并没有明显降低，企业成本费用支出控制较好，但要注意营业收 入下降带来的不利影响。
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首旅酒店2019年决策水平报告
情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为11.48倍。从实现利润和利息的关 系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
0.66
2018年
0.64 11.48
0.46
0.66 0.65 8.48
三、资产结构分析
首旅酒店2019年资产总额为1,710,999.76万元，其中流动资产为 254,217.91万元，主要分布在货币资金、应收账款、预付款项等环节，分 别占企业流动资产合计的69.92%、7.45%和6.9%。非流动资产为 1,456,781.85万元，主要分布在商誉和无形资产，分别占企业非流动资产 的32.18%、26.03%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的 75.3%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的
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3.89 19,252.2
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五、偿债能力分析
从支付能力来看，首旅酒店2019年是有现金支付能力的。企业短期偿 债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造 现金的能力下降引起的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利
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二、成本费用分析
2019年首旅酒店成本费用总额为708,923.58万元，其中：营业成本为 52,490.5万元，占成本总额的7.4%；销售费用为540,167.04万元，占成本 总额的76.2%；管理费用为100,939.31万元，占成本总额的14.24%；财务 费用为12,181.99万元，占成本总额的1.72%；营业税金及附加为5,574.28 万元，占成本总额的0.79%。2019年销售费用为540,167.04万元，与2018 年的560,975.58万元相比有所下降，下降3.71%。2019年在销售费用下降 的同时营业收入也有所下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势恶 化，应当采取措施，调整销售力量和战略。2019年管理费用为100,939.31 万元，与2018年的102,793.59万元相比有所下降，下降1.8%。2019年管 理费用占营业收入的比例为12.15%，与2018年的12.04%相比变化不大。 企业经营盈利水平有所下降，但管理费用支出总体水平未见异常。
内部资料，妥善保管
第1页 共6页
首旅酒店2019年决策水平报告
投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比 例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为781,316.96万元，与2018年的837,131.27万元相 比有所下降，下降6.67%。2019年企业负债规模有所减少，负债压力有所 下降。
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2019年所有者权益为929,682.8万元，与2018年的845,286.59万元相 比有所增长，增长9.98%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
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数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
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负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
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2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
781,316.96
-6.67 837,131.27
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七、营运能力分析
首旅酒店2019年存货周转天数为33.86天，2018年为36.64天，2019 年比2018年缩短2.78天。首旅酒店2019年应收账款周转天数为9.12天， 2018年为9.11天，2019年比2018年延长0.01天。从存货、应收账款、应 付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金