IPO基本要求及操作流程

简称 世纪鼎利
万邦达 红日药业 神州泰岳
同花顺 三川股份 星辉车模 台基股份 东方财富
机器人 朗科科技 上海凯宝 宝通带业 鼎汉技术 回天胶业
总股本(万股) 发行价（元）
5,400
88
8,800
65.69
5,034
60
12,640
58
13,440
52.8
5,200
49
5,280
43.98
5,920
41.3
69.71
120,036
5wk.baidu.com.56
118,900
82.61
104,120
106.95
102,480
65.64
97,414
60.87
93,800
62.69
90,900
92.57
88,704
64.61
81,016
78.95
81,000
52.76
79,968
上市的有利之处---进入多种融资方式平台，更便利地持续筹资
企业上市后即进入新的融资平台，可以便利地运用各种融资工具进行筹资，主要有配股、增发、非公 开发行、可转债、可离交易可转债、公司债及认股权证等，为企业今后的资本运营如收购兼并等业务 的开展奠定坚实的基础。
上市的意义 上市的有利之处 上市的不利之处
3
上市的意义
企业上市的意义主要在于：通过发行股票上市成为公众公司，从而 解决企业发展所需要的资金，为公司的持续发展获得稳定而长期的 融资渠道，并借此可以形成良性的资金循环（ 债券融资和股权融资 二种筹资方式相辅相成） ；成为公众公司后，公司的知名度可以明 显提高（媒体给予一家上市公司的关注远远高于私人企业，获得名 牌效应，有利于产品推广、业务合作和吸引人才等）。但企业成为 公众公司后面临更多的外部约束和监督，上市也会给公司带来一定 的效率损失等不利之处。
上市的有利之处
提升企业形象，改善营销环 境，增强企业的竞争力
建立规范的法人治理结 构，提升内部管理水平
多渠道筹集资金，实现 企业跨跃式发展
转变运营机制，规范企 业与控股股东或政府的
关系
上市的有利之处
实现产权多元化，有利 于改善公司的股权结构
和资本结构
便于实施股权激励方案， 吸引和稳定人才队伍 为收购兼并和产业整合 扩张创造重要的外部资 本条件
上市的有利之处---通过募集资金实现跨越式成长（续）
创业板上市公司 发行价（前15名）
（数据截至2010-3-28 ）
代码 300050 300055 300026 300002 300033 300066 300043 300046 300059 300024 300042 300039 300031 300011 300041
新宙邦 阳普医疗 合康变频
三维丝 中青宝 同花顺 星辉车模 鼎龙股份 福瑞股份 上海凯宝 鼎汉技术 超图软件
总股本（万股） 14,270 5,400 14,000 10,700 7,400 12,000 5,200 10,000 13,440 5,280 6,000 7,400 10,960 5,138 7,500
上市的有利之处---通过募集资金实现跨越式成长（续）
创业板上市公司 募集资金总额 （前15名）
（数据截至2010-3-28 ）
代 码 简 称 总 股 本 ( 万 股 ） 发 行 价 ( 元 )
300002 神州泰岳
12,640
58
300055 万邦达
8,800
65.69
300059 东方财富
14,000
发行价（元） 19 88
40.58 28.99
25 34.16 21.59
30 52.8 43.98 30.55 28.98 38 37 19.6
发行市盈率 126.67 123.94 116.93 111.5 108.7 106.95 102.81 93.75 92.57 91.49 89.85 82.8 82.61 82.22 81.67
14,000
40.58
6,150
39.8
6,680
39
10,960
38
5,000
38
5,138
37
6,600
36.4
发行市盈率 123.94 71.4 49.18 68.8 92.57 46.67 91.49 66.61 116.93 62.9 76.47 82.61 62.3 82.22 67.41
创业板上市公司 发行市盈率（前15名）
（数据截至2010-3-28）
代码 300032 300050 300059 300037 300030 300048 300056 300052 300033 300043 300054 300049 300039 300011 300036
简称 金龙机电 世纪鼎利 东方财富
增强企业的资本运作能 力，实现企业的规模扩
展。
上市的有利之处---通过募集资金实现跨越式成长
企业通过上市不仅可以获得持续经营所急需的资金，加速发展的进度，实现跨越式成长；还可以改善 财务机构，增加负债能力，可以更好地利用财务杠杆帮助企业获得更大发展。
企业上市募集资金的多少取决于其净利润水平、发行市盈率及公开发行比例，募集资金量=发行前一年 净利润×发行市盈率×公开发行比例。可见在公开发行比例一定的情况下，企业盈利能力越高，估值越 高，其能募集的资金就越多。A股中小板和创业板均体现了高发行市盈率和高发行价的特点。
40.58
300050 世纪鼎利
5,400
88
300027 华谊兄弟
16,800
28.58
300003 乐普医疗
40,600
29
300039 上海凯宝
10,960
38
300048 合康变频
12,000
34.16
300057 万顺股份
21,100
18.38
300015 爱尔眼科
13,350
28
300029 天龙光电
IPO 基本要求及操作流程
二0一一年十一月
1
第一章 企业上市的意义 第二章 企业上市的路径选择 第三章 国内A股上市的基本条件介绍（主板、中小板和创业板） 第四章 企业发行上市各阶段主要工作内容 第五章 发行上市需要注意的重点事项 第六章 发行上市信息披露的主要要求 第七章 已上市同行案例
目录
2
第一章 企业上市的意义
20,000
18.18
300033 同花顺
13,440
52.8
300064 豫金刚石
15,200
21.32
300047 天源迪科
10,460
30
300001 特锐德
13,360
23.8
发行市盈率 募集资金总额（万元）
68.8
183,280
71.4
144,518
116.93
142,030
123.94
123,200