凤凰股份2019年一季度财务风险分析详细报告

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级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 337,844.54万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为141,212.47万元。这部分 资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：其他应收款减少1,813.9万元， 预付款项减少71.87万元，存货减少109,917.96万元，其他流动资产减少 604.04万元，共计减少112,407.78万元。应付账款减少71,366.78万元， 预收款项减少8,537.93万元，应付职工薪酬减少129.82万元，应交税费减 少1,882.54万元，其他应付款减少38,310.83万元，应付利息减少52.34万 元，一年内到期的非流动负债增加74,933.01万元，共计减少45,347.23万 元。
项目名称
其他应收款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表
2019年一季度
2018年一季度
2017年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
-100 1,813.9
-24.17 2,391.99
0
247.28
-22.52
319.15
-69.29 1,039.19
0
902.08
0
0
-100 38,310.83
-75.56 156,730.13
0
2,368.24
-2.16 2,420.59
0 2,420.59
0
74,933.01
0
0
-100 16,908.57
0
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4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为3,925.04万元，存货为297,183.43万元，应收账款为 0万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为196,632.07 万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加74,295.86 万元，支付能力将会从196,632.07万元上升到270,927.93万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从196,632.07万元提高为270,927.93万 元。
凤凰股份2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为216,145.49万元，2019年一季度已 经取得的银行短期借款为0万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供214,721.66万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为1,423.82万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为196,632.07万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是207,396.22万元，实际已经取 得的短期贷款金额为0万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为202,014.14万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为204,705.18万元，在5年之内偿还的贷款总规模为210,087.26万 元，当前实际的长短期借款合计为135,939.02万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。企 业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为2
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
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该企业目前无短期借款。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业目前无短期借款。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为0万元，非流动负债为123,122.88万元，资本金为 93,606.06万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加 18,721.21万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债 务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为3,925.04万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加785.01万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大大 增强，能够按期偿还全部长短期债务。 (3).加速资金周转 本期该企业存货为297,183.43万元。如果该企业存货周转速度提高 25%，则营运资本会增加75,277.12万元，该企业能够按期偿还全部长短期 债务。 四、综合建议 1.贷款方面 该企业资金状况好，盈利能力强，还债压力很小，偿还其全部有息负 债本息有保证。 2.信用等级 CRD=2
2017年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
-100 71,366.78
57.66 45,265.44
0
28,448.16
-23.08 36,986.09
-44.82 67,024.65
0
30.94
-80.75
160.76
622.03
22.26
0
-5,211.91
-56.54 -3,329.37 -469.08
如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少74,295.86 万元，支付能力将会从196,632.07万元下降为122,336.21万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从196,632.07万元下降为122,336.21 万元。
297,183.43
-27 407,101.4
-34.98 626,089.18
0
1,291.09
-31.87 1,895.14
-92.73 26,060.26
0
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其Байду номын сангаас应付款 应付利息 一年内到期的非流动负债
经营性负债增减变化表
2019年一季度
2018年一季度