关于构建上市公司财务风险评价体系的探讨(DOC 31页)
浅析企业财务风险评价体系的构建
浅析企业财务风险评价体系的构建
企业财务风险评价是指对企业现有或潜在的各类财务风险状态进行定量或定性的评价、分析和预测，以便为企业决策者提供准确的决策依据。
一个完整的企业财务风
险评价体系应该由以下几个方面组成：
1.财务分析：企业的财务指标是评价企业财务风险的重要参考依据。
需要对企业的财务报表和财务数据进行分析，注重该企业的财务结构、盈利能力、成本控制、资
产负债状况等方面，从而把握企业整体财务状况。
2.风险评估：根据企业的经营规模、行业、经营模式等特点，评估风险潜在程度，帮助企业制定应对策略。
可以结合经营历程、市场环境、投资项目等信息来评估风险。
3.财务监测：财务数据的监测对企业风险评价体系非常重要。
通过日常、周报、月度、季度等不同时间段的财务数据监测，及时了解并虑及企业的财务状况，以及识
别和拟定解决方案。
4.风险控制：财务风险的控制是如何降低风险，并避免产生意外损失的根本。
在进行风险控制时，应根据企业的实际情况、本身资源情况和未来的趋势，采取适当的
风险控制措施，比如建立风险缓冲基金、采取控制性借款等。
综上所述，一个完整的企业财务风险评价体系应该具备财务分析、风险评估、财务监测、风险控制等方面的能力，以便企业的决策者能够及时理解财务状况、掌握实
际风险、做好风险抵御并预防财务事故产生。
关于构建上市公司财务风险评价体系的探
关于构建上市公司财务风险评价体系的探讨第1章绪论上市公司是指发行的股票经国务院或国务院授权证券管理部门批准在证券交易所是上市交易的股份XX。
目前，上市公司在我国经济中的地位越来越重要。
上市公司经营成果的好坏直接影响到我国经济的发展运行。
但是,在激烈的市场竞争中，企业随时都有发生财务失败的可能。
财务失败，不仅给企业本身带来困境，而且会给投资者带来损失。
由于在某些情况下，财务风险是可以预测防X 的，因此，建立一套比较完善的财务风险评价体系，与早发现财务危机信号,预测并化解可能的财务危机具有重要的意义。
本文就如何更有效的对上市公司进行财务风险评价体系进行分析，为上市公司财务风险评价体系的建立提供一点建议。
第2章财务风险的概述2.1 财务风险的定义财务风险是指企业在各种财务活动中, 由于各种难以预料和控制的因素, 使企业的财务收益与预期收益有所差异的不确定性。
财务风险有狭义和广义两种含义，狭义的财务风险是指由负债经营引起的，企业到期偿还债务的不确定性。
广义的财务风险是由企业财务、经营与其他不当活动引发的集中体现在未来财务收益的变动性与由此引起的丧失偿债能力的可能性。
上市公司的财务风险就是上市公司未来财务收益的变动性与由此引起的丧失偿债能力的可能性，这里的财务收益是把上市公司看作一个整体。
上市公司的规模大，它所面临的风险比普通企业更大，因而上市公司更要重视财务风险的控制。
2.2 财务风险的特征上市公司财务风险的特征是财务风险的本质与其发展规律的外在表现。
主要有以下几点：2.2.1 风险的不确定性财务风险只是一种可能性，潜在于财务工作中，只有条件成熟时这种潜在的风险才会转化为现实的损失。
而某项活动是否导致损失、损失发生的时间与损失的程度无法确定。
2.2.2 风险的客观性财务风险是由于不确定性因素的存在而使企业遭受损失的可能性，这种不确定性因素的存在是客观事件变化过程中的特征。
只要存在财务活动，财务风险必然存在于生产经营过程中。
浅析企业财务风险评价体系的构建
浅析企业财务风险评价体系的构建摘要：随着经济全球化和市场经济的不断发展，企业的财务风险评价越来越重要。
本文基于文献综述和实际案例分析，论述了企业财务风险评价体系的构建，包括财务风险辨识、财务风险评估和财务风险控制三大方面。
具体来说，财务风险辨识需要全面了解企业的财务情况，包括长期债务率、营运资金流动性、现金流量状况等指标；财务风险评估需要区分不同类型的财务风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等，并采用量化和定性分析方法来评估每种风险的影响程度和可能性；财务风险控制需要制定科学的财务政策和制度，建立有效的内部控制机制，并适时调整和完善。
构建完善的企业财务风险评价体系，有助于企业更好地应对各种金融市场变化和风险挑战，提高企业的财务健康状况和市场竞争力。
关键词：企业财务风险、辨识、评估、控制、体系构建正文：一、引言随着经济全球化和市场经济的不断发展，企业面临的财务风险越来越复杂和多样化，如市场变化、资金短缺、信用风险、政策风险等，这些财务风险对企业的健康发展和生存带来极大影响。
因此，企业财务风险评价体系的构建成为每个企业必须面对的问题。
本文旨在论述企业财务风险评价体系的构建，帮助企业更好地建立完善的财务风险管理体系，提高企业的财务健康状况和市场竞争力。
二、企业财务风险辨识财务风险辨识是企业财务风险评价体系构建的第一步。
财务风险辨识需要全面了解企业的财务情况，包括长期债务率、营运资金流动性、现金流量状况等指标。
通过深入了解企业当前的财务状况，可以判断企业可能面临的财务风险，为下一步的财务风险评估和控制奠定基础。
三、企业财务风险评估企业财务风险评估是构建企业财务风险评价体系的重要环节。
财务风险评估需要区分不同类型的财务风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等，并采用量化和定性分析方法来评估每种风险的影响程度和可能性。
在评估财务风险时，需要结合企业的实际情况和市场环境来定制相应的评估方案。
同时，还需要对评估结果进行动态监控和调整，及时纠正风险。
财务风险评价体系研究
财务风险评价体系研究财务风险评价是企业决策制定的重要组成部分，有效的财务风险评价体系有助于企业有效地识别、协调和处理风险。
同时，这也有助于企业实现全面、科学、可控的风险管理。
随着市场竞争的激烈和全球化的不断深入，财务风险管理的重要性也在不断上升。
本文从理论和实践两个方面对财务风险评价体系进行了深入的研究，旨在分析财务风险评价体系的基本内容、组成，以及该体系对企业财务风险管理的重要意义，以期为企业制定财务风险管理策略提供参考。
一、财务风险评价体系概述财务风险评价体系是一种重要的财务风险识别、协调和控制工具，它综合运用一系列技术手段和管理手段，结合财务会计、经济学、金融学、信息学等多学科的知识，以协调和控制企业面临的财务风险为目的，使企业在财务上更加稳健、可控。
财务风险评价体系由三个主要组成部分组成，即财务风险识别、财务风险协调和财务风险控制。
财务风险识别是把握企业财务风险源的关键，也是财务风险评价体系的基础。
首先，企业需要确定自身所处的经济环境，了解市场态势，分析相关政策对自身的影响，以及未来可能面临的各种财务风险源；其次，通过识别、分析、记录每种财务风险的特征、影响因素，比较风险的大小，评估风险的可控性，形成风险识别报告；最后，建立风险源识别模型，持续监控企业内外部风险，并及时发现新的风险源，以便对其进行有效的控制和处理。
财务风险协调是财务风险评价体系的核心部分，主要包括财务管理、财务风险分析和财务风险控制三个环节。
首先，在财务管理中，企业要建立财务风险管理制度，明确有关财务风险管理的任务分工、程序、责权制等；其次，财务风险分析应综合考虑市场环境、投资组合、财务状况、业务发展、税收政策等信息，结合决策分析技术，对企业财务风险进行更为全面的分析；最后，财务风险控制需要按照企业管理决策，采取适当的风险控制措施，如：综合比率管理、偿债能力管理、资本结构管理、投资组合管理等，以提升企业财务风险管理能力。
上市公司财务风险评估及防范措施研究
上市公司财务风险评估及防范措施研究一、引言作为上市公司，其财务风险评估及防范措施是至关重要的。
财务风险是指企业在经营活动中由于市场、政策、运作等方面的不确定性而导致的财务损失的可能性。
财务风险评估及防范措施是企业管理者保障企业财务安全、保障投资者权益和维护企业持续经营的重要手段。
本文将从上市公司财务风险的内涵和特点入手，对上市公司财务风险进行评估，并提出相应的防范措施。
二、上市公司财务风险的内涵和特点1. 财务风险的内涵财务风险是指企业在进行经营活动中，由于市场、政策、运作等不确定性因素而导致的面临财务损失的可能性。
财务风险一般包括市场风险、信用风险、汇率风险、利率风险等。
（1）规模化较大：上市公司一般规模较大，资金往来频繁，经营活动面临的风险规模化。
（2）股东利益相关度高：上市公司股东众多，股东利益相关度高，一旦出现财务风险，将对众多股东造成严重损失。
（3）市场关注度高：上市公司财务风险一旦暴露，将引起市场的高度关注，可能影响公司的股价和信用。
上市公司财务风险评估是对企业财务风险的现状和潜在风险进行分析，以确定财务风险程度和可能的损失，并制定相应的风险防范措施。
财务风险评估主要包括财务指标分析、行业比较分析、财务比率分析等。
1. 财务指标分析财务指标分析是通过对企业财务报表和相关数据进行分析，从流动性、偿债能力、盈利能力、经营效率等方面来评估公司的财务风险状况。
主要包括资产负债比率、流动比率、速动比率、资金周转率、净资产收益率等指标。
2. 行业比较分析行业比较分析是将公司的财务数据与同行业竞争对手进行比较，从而评估公司在行业中的财务风险水平。
通过行业比较分析可以看出公司在行业中的地位和相对竞争优势。
财务比率分析是通过计算和比较各种财务比率，如负债比率、资产收益率、净资产收益率等，来评估公司的财务风险。
不同的财务比率能够从不同角度反映公司的财务状况，综合分析可以更全面地了解财务风险。
四、上市公司财务风险防范措施上市公司应对财务风险采取一系列的防范措施，以保障企业财务安全、保障投资者权益和维护企业持续经营。
财务风险评价体系建设研究
财经论坛Һ㊀财务风险评价体系建设研究胡㊀艳摘㊀要：众所周知，企业能够不断发展和壮大的前提就是企业财务状况的稳定性㊂财务状况稳定的企业可以保持良好的运行状态，可以抵御一定的财务风险，可以获得更多的机遇㊂财务状况不稳定的企业在运营过程中容易出现资金问题，不能够抵御财务风险带来的影响，不利于企业今后的发展㊂关键词：企业；财务风险；评价体系一㊁建立企业财务风险评价体系的现实意义随着经济的高质量发展，其不仅给我国现代企业带来各项机遇，同时也带来诸多不确定性因素㊂企业的运营随时面临着各种风险，特别是财务风险是客观存在的㊂如果企业无法熟悉掌控市场环境情况，便会在发展过程中出现诸多不确定性的财务风险㊂二㊁企业财务风险评价体系建设中存在的问题（一）财务风险评价体系不够全面企业在进行财务风险评价体系的建设时，必须要重视系统建设的全面性问题，才能从根本上做好财务风险评价体系的建设㊂当前，很多企业都意识到了财务风险评价体系的重要性并将其引入到自己的财务系统中，但是或多或少地都存在着风险评价体系的全面性不足㊂如有的企业在设计和安排财务的分析指标时，没有将企业的盈利能力㊁长期偿债能力㊁短期偿债能力进行综合分析和评价，导致财务风险评价结果的科学性㊁有效性下降，不具备一定的参考性㊂（二）财务风险评价体系选用与企业实际情况不匹配财务人员要为企业提供高质量的财务风险评价信息，其基础是对财务风险评价体系的准确选择，而核心是对评价信息的有用性㊂不同类型的企业会使得企业的发展有着不同的需求，实施财务风险评价体系也有所不同，也需要适当选择㊂在我国的大多数企业中，财务风险评价体系的实施绝大多数企业都是被动地接受，缺乏主动性㊂未能分门别类对企业所处的不同行业具体情况进行个性化建设企业的财务风险管理评价体系㊂（三）非财务风险评价指标的选取不够合理非财务风险评价指标作为对定量分析的有益补充和弥补，对于提高企业财务风险评价体系的有效性具有十分重要的作用㊂当前常用的非财务风险评价指标主要有市场占有率㊁人力资源因素㊁企业的创新发展能力等，这些评价指标虽然对实现企业财务战略目标具有较为重要的促进作用，但是对于影响财务风险的新因素如公司治理结构等缺乏相应的评价指标设计和选取㊂三㊁完善企业财务风险评价体系构建的方法（一）加强财务风险评价系统的全面性全面性是企业财务风险评价的基本特性，也是财务风险评价体系效果的基本保障㊂企业想要提高财务风险评价体系的全面性，要将财务风险评价体系的建设工作列为企业的重点工作来抓，积极引进先进的财务管理模式和风险评价技术，重视风险评价系统中各项指标的设计和安排㊂如企业在进行财务评价系统的建设时，可以先对短期偿债能力㊁长期偿债能力㊁盈利能力等环节进行评价，通过各环节的风险评价结果可以发现企业财务中风险较高的环节，然后进行针对性的优化和改进，提高企业财务状况的稳定性㊂（二）提高财务风险评价体系与企业经营状况的匹配性企业财务风险评价体系覆盖许多层面，是多种指标的评价体系㊂企业财务风险评价体系的建立是为企业财务风险评价提供有利保障，也有助于企业财务风险体系更好的应用和推广，但如何选择与企业实际经营一致的财务风险评价体系尤其重要㊂不同行业应该采用不同的财务风险评价体系，从不同的角度入手，制定合理有效的风险评估机制，由于企业财务风险评价方式和市场经济的干预存在较大差异，企业应该及时对企业盈利性财务重要指标加强管控，并且明确财务风险构建形式以及其基本要素来衡量预测的企业财务风险，力争把财务风险控制到最小化㊂首先，建设财务风险评价体系，必须要对相应的因素进行全面的分析，清楚本企业目前的经营状况，根据企业实际主要经营业务，哪些业务会给企业带来多少收益，未来是否会给企业带来相应的或者更多的收益，未来的收益是否能经过再一次投资取得更高的投资收益或者未来是否面临更多的不确定性风险，如此重复循环㊁详细分析要用准确的数字来体现风险评估价值㊂其次，需要根据企业实际情况制定适合企业本身的财务风险评价体系，企业构建财务风险评价体系需要投入较大的投资成本，企业在考虑成本问题的同时还需要充分考虑企业规模的大小和投资成本的承受能力，权衡投入成本和风险的比重关系㊂（三）选取恰当的非财务指标如同前文所述，非财务指标对于企业财务风险评价也有着重要的影响，因此企业在建设财务风险评价体系时要加强对非财务指标的应用㊂需要注意的是，在选取非财务指标之前必须要对企业的经营环境㊁市场发展趋势㊁自身的发展特点㊁自身的经营特色等重要内容进行综合分析，选取恰当的非财务指标㊂如高科技公司中选取科研创新因素，服务企业中选取人力资源因素等㊂（四）对偿债能力风险评价指标体系的改进针对一些增加企业短期债务负担和变现能力的因素不能在报表中有效反映，从而会对企业的短期偿债能力产生压力的问题，笔者认为可以在偿债能力风险评价指标中添加三个现金流量方面的指标：一是增加现金债务比率指标，主要是考虑经营活动现金流量对于债务偿还也是具有一定的保障作用，增加现金债务比率，可以更客观地反映出企业偿债能力方面的风险；二是增加现金到期债务比率指标，企业偿债财务风险产生的一个主要因素即是到期债务，现金到期债务比指标的分析可以及时预测到企业的偿债能力风险大小，现金占到期债务的比例越高，企业的偿债风险越小；三是增加现金利息倍数风险评价指标，增加这一指标主要是因为它既可以判断企业经营获得现金的能力，同时它又可以合理衡量企业的长期偿债能力，该指标越大表明企业的长期偿债能力越强，风险越小㊂参考文献：［１］杜闯．哈尔滨银行财务风险评价与管理体系建设研究［Ｄ］．长春：吉林大学，２０１６．［２］辛尔乐．试论财务风险评价体系建设［Ｊ］．知识经济，２０１４（１）：１１５－１１６．作者简介：胡艳，内蒙古鄂尔多斯市创异机械环保设备有限责任公司㊂１７。
上市公司财务风险评估研究
上市公司财务风险评估研究上市公司的财务风险评估是投资者和其他利益相关方了解公司财务状况和风险程度的重要工具。
准确评估上市公司的财务风险可以帮助投资者做出明智的投资决策，并帮助公司管理层识别和应对可能存在的风险。
首先，评估上市公司的财务风险需要分析公司的财务报表和相关财务数据。
主要包括公司的资产负债表、利润表、现金流量表以及财务比率等。
通过分析这些财务数据，可以了解公司的财务状况，判断其盈利能力、偿债能力、流动性和稳定性等方面的风险。
其次，评估上市公司的财务风险还需要考虑行业和市场环境的特点。
不同行业的公司面临的财务风险可能有所不同，例如，制造业公司可能面临原材料价格波动的风险，金融业公司可能面临利率波动和信贷风险等。
同时，市场环境的变化也可能对公司的财务风险产生影响，例如，经济衰退可能导致市场需求下降，进而引发公司的销售和盈利能力下滑。
第三，评估上市公司的财务风险需要关注公司的治理结构和内部控制。
公司的治理结构和内部控制是保障公司财务安全和准确性的基础。
一个良好的治理结构和内部控制系统可以降低财务风险，提高财务报表的可靠性。
因此，评估上市公司的财务风险时，需要审查公司的治理结构，包括董事会的组成和职责，以及内部控制制度的完善程度。
最后，评估上市公司的财务风险还需要考虑公司的竞争力和战略规划。
公司在竞争激烈的市场中，如果没有明确的战略规划和优势竞争力，很容易面临财务风险和市场份额下降的风险。
因此，评估上市公司的财务风险时，需要综合考虑公司的战略规划和竞争能力，以及市场前景和竞争环境等因素。
在进行上市公司财务风险评估时，需要综合以上因素进行分析和判断。
评估结果可以帮助投资者了解公司的财务状况和风险程度，从而做出明智的投资决策。
对于公司管理层而言，财务风险评估可以帮助他们识别和应对潜在的风险，保护公司的财务安全和可持续发展。
对财务风险评估体系的探讨
对财务风险评估体系的探讨在当今经济环境下，管理好财务风险已经变得越来越重要和必要。
一个完善和科学的财务风险评估体系能够有效帮助企业识别和减轻财务风险带来的影响，提高企业的风险控制能力和经营效益。
本文将对财务风险评估体系的探讨进行浅谈。
一、财务风险评估体系的基本构成1.财务风险识别财务风险识别是财务风险评估体系的第一步。
企业应当对其自身情况进行全面、系统的分析，从财务角度寻找可能存在的风险。
例如，企业的资产负债表、利润表、现金流量表等可以帮助管理者深入了解企业财务状况，请专业人员具体负责记录。
2.财务风险评估财务风险评估是对企业财务风险进行定量化、综合分析的过程。
财务风险评估通常需要运用一些财务指标，例如负债率、流动比率等等。
3.财务风险控制财务风险控制是对财务风险进行有效的管理、控制，以便在风险发生时可以及时、有效地应对。
有效的财务风险控制需要建立完善的内部控制、风险控制等制度，提供必要的培训和转化工作。
二、财务风险评估体系的应用1.企业决策财务风险评估体系可以为企业的决策提供基础。
比如，企业要进行投资决策，前期应当对投资项目的财务风险进行评估，判断是否有盈利保障。
如果风险较大，可能需要调整投资计划，或开展风险管理控制工作。
2.融资借贷财务风险评估体系也可以辅助企业融资借贷项目的处理。
贷款风险评估会在融资申请中起着重要作用。
金融机构在审核贷款申请时，往往会根据企业的财务状况、发展潜力、还款能力等进行贷款评估，预算可能的信用风险和财务风险。
企业对自身财务风险的评估，可以使金融机构更加了解企业情况，提高贷款申请的通过率。
3.风险控制财务风险评估体系也是企业风险控制的重要工具。
企业要想在竞争激烈的市场中立于不败之地，必须具备有效的风险控制管理体系。
仅靠企业决策人员的经验和直觉是不够的，需要通过对风险进行准确评估，从而更加全面地了解风险带来的影响，更加有效地控制风险。
三、财务风险评估体系的应用案例1.第一案例：某企业投资项目风险评估某企业在考虑投资一项装备更新项目时，进行了风险评估。
上市公司财务风险评估及防范措施研究
上市公司财务风险评估及防范措施研究
上市公司的财务风险评估及防范措施是保障投资者利益和维护市场稳定的重要工作之一。
本文将从财务风险评估的方法和指标入手，分析上市公司财务风险的主要形式，以及相应的防范措施。
财务风险评估的方法和指标可以从多个角度来进行。
常见的方法包括财务比率分析、财务模型建立和财务风险评级等。
财务比率分析主要通过计算公司的各项财务指标，如偿债能力、盈利能力和运营能力等，来评估财务风险的大小。
财务模型建立则通过建立数学模型来模拟公司的财务风险，用模型计算的结果来评估财务风险。
财务风险评级是通过对公司财务状况进行综合评价，给予相应的风险评级。
这些方法各有优劣，可以根据实际情况综合运用。
上市公司的财务风险主要有三个方面。
首先是偿债风险，即公司无法按时偿还债务的风险。
这可能导致公司信用受损、无法继续获得融资等问题。
其次是盈利风险，即公司无法实现持续盈利的风险。
这可能导致公司市场地位下降、投资者损失等问题。
最后是流动性风险，即公司无法及时变现资产以满足日常经营和债务偿还的风险。
这可能导致公司经营困难、破产等问题。
针对上述风险，上市公司可以采取相应的防范措施。
首先是偿债风险的防范，可以通过加强资本金的结构、控制债务比率等措施来降低偿债风险。
其次是盈利风险的防范，可以通过增加收入来源、降低成本等措施来提高盈利能力。
还可以加强市场开拓，提高企业竞争力。
最后是流动性风险的防范，可以通过合理管理现金流、控制存货和应收账款的周转速度等来增强公司的流动性。
财务风险评估体系的建立
财务风险评估体系的建立广义的财务风险是面对各种内部和外部因素导致公司在财务经营状况上存在的不确定性，那么要如何评估财务风险呢?有什么评估体系吗?下面店铺要和你探讨的是财务风险评估体系的建立。
财务风险评估体系的建立(一)确定财务风险的界定及识别对财务风险的界定及识别是构建财务风险评价体系的关键环节。
财务风险的识别需要通过多种方法(如德尔菲法、表格分析法、压力测试法等)并用，梳理企业业务流程，分析风险来源，测试风险条件发生时对公司经营状况和财务状况的影响。
前文已述，企业财务风险主要有外部成因和内部成因。
因此，对财务风险的识别主要分为对系统风险的识别和非系统风险的识别。
系统风险主要是对宏观环境变化所带来的不确定性的识别，如政策风险、税收风险、法律风险、市场环境变化风险、经济形势风险等;对非系统风险主要是针对企业自身经营环境、业务流程进行梳理、识别。
(二)初步确定财务风险指标，并构建多元回归模型排除剔除共线性指标、确定各指标权重通过对财务风险的识别，依然清晰主要的风险大类，其次需要着手对风险指标的筛选。
首先，需要初步确定风险大类及风险大类指标。
风险大类主要有系统风险定性类、短期偿债能力类、长期偿债能力类、盈利能力类、发展能力类、现金流稳定类，而各项大类具体指标又可以细分为众多财务指标，可依据企业自身情况斟酌。
其次，需要构建多元回归模型，通过正态分布检验、T检验、非参数检验等剔除存在共线性的变量，从而避免各变量之间因共线性而对最后评估体系的影响。
最后，通过主成分因子分析法，对各子风险指标予以降维处理，得到各风险指标的得分矩阵，从而确定各财务风险指标的权重。
至此，企业财务风险评估体系初步建立。
(三)运用历史数据对财务风险评估体系予以修正任何一个评估体系的建立都不可能一次完成，需要不断地扩建数据库，并通过运用历史数据对该评估体系予以及时修正。
对财务风险评估体系的修正主要有两种方法：第一，在企业数据库不完善或者不足以修正财务风险评估体系时，可以运用同行业上市公司数据予以修正;第二，在企业自身历史数据库较为完善时，可以直接运用自身数据库对财务风险评估体系予以检测并及时分析差异、修正该评估体系。
浅析企业财务风险评价体系的构建
浅析企业财务风险评价体系的构建一、引言企业财务风险评价是指对企业财务状况和运营状况进行全面评估和分析，以识别和评估各种财务风险，并制定相应的风险应对措施，确保企业财务安全。
构建一个科学合理的企业财务风险评价体系对于企业管理和发展具有重要意义。
本文将对企业财务风险评价体系的构建进行浅析。
二、企业财务风险评价的重要性企业财务风险评价是企业管理的重要环节，具有以下几个方面的重要性：1.风险识别：通过对企业财务状况的评估和分析，可以准确识别出企业面临的各种财务风险，帮助企业及时采取措施应对风险，避免损失的扩大。
2.决策支持：企业财务风险评价体系可以为企业的决策提供有力的支持，通过对财务风险的评估，帮助企业管理层做出科学合理的决策，优化资源配置，提高企业运营效率。
3.风险控制：企业财务风险评价体系能够帮助企业掌握风险的发生概率和影响程度，从而有针对性地采取风险控制措施，降低企业面临的财务风险，保障企业的经营稳定。
三、企业财务风险评价体系的构建要素构建一个全面有效的企业财务风险评价体系需要考虑以下几个要素：1.指标体系：企业财务风险评价的指标体系是核心，需要选择一些反映企业财务状况和风险水平的关键指标，包括财务比率、偿债能力、运营效率等。
这些指标应该具有客观性、可靠性和可比性，能够全面准确地反映企业财务风险的状况。
2.数据收集与分析：企业财务风险评价需要收集和分析大量的财务数据，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
通过对这些数据的分析，可以识别出企业的财务风险点，并进行风险评估。
3.风险评估模型：企业财务风险评估需要建立相应的评估模型，常用的模型包括风险指数模型、蒙特卡洛模拟模型等。
这些模型能够对企业的财务风险进行量化评估，帮助企业管理层更好地理解风险的性质和程度。
4.风险控制策略：企业财务风险评价体系还需要制定相应的风险控制策略，即在评估的基础上确定各种风险的优先级和控制目标，明确实施风险控制措施的路径和方法。
上市公司财务风险评估及防范措施研究
上市公司财务风险评估及防范措施研究随着我国经济的不断发展，上市公司在经济中的地位愈发重要。
作为投资者，对上市公司的财务风险评估及防范措施有着极大的关注。
本文将针对上市公司的财务风险进行评估研究，并探讨相应的防范措施，以期为投资者提供参考。
一、上市公司的财务风险评估1.财务风险的定义财务风险是指企业由于使用财务杠杆而可能面临的风险。
财务风险的主要来源包括负债风险、偿债风险、信用风险等。
2.常见的财务风险指标（1）财务杠杆比率财务杠杆比率是指企业使用债务资本相对于所有者权益的比率。
财务杠杆比率越高，意味着企业使用了更多的债务资本，从而使得企业的财务风险也相应增加。
（2）偿债能力比率偿债能力比率是指企业用于偿还债务的能力。
偿债能力比率越低，意味着企业的财务风险越高。
3.财务风险评估的方法财务风险评估的方法包括财务比率分析法、财务模型分析法、专家咨询法等。
财务比率分析法是最常用的评估方法，主要涉及各种财务指标的计算与比较。
1.加强内部财务控制上市公司应加强内部财务管理，建立健全的财务管理制度和内部控制体系，加强内部审计、风险管理和财务风险防范的监督。
2.多元化融资渠道上市公司在融资时应多元化选择融资渠道，避免单一融资渠道过于集中，降低财务风险。
3.优化资本结构上市公司应优化资本结构，合理控制负债水平，降低财务杠杆比率，提高企业的偿债能力。
4.加强对外投资风险管理上市公司在进行对外投资时，应加强风险管理，合理评估投资风险，避免因对外投资而带来的财务风险。
5.加强财务信息披露透明度上市公司应加强财务信息披露的透明度，及时、准确向投资者披露相关财务信息，降低信息不对称带来的风险。
6.加强财务人员培训上市公司应加强对财务人员的培训，提高他们的财务管理水平，增强对财务风险的识别和防范能力。
三、结语财务风险是上市公司面临的一项重要挑战。
为了规避财务风险，上市公司应采取一系列的防范措施，并加强对财务风险的评估和防范。
浅析财务风险评价体系的构建
浅析财务风险评价体系的构建财务风险评价体系是指根据企业的财务状况、经营情况和市场环境等因素，通过一定的理论和方法对企业的财务风险进行评价和分析的体系。
它的建立可以帮助企业全面认识自身的财务状况，及时发现和预警潜在的风险，提供决策支持和风险防范措施。
以下将从构建财务风险评价体系的步骤和应考虑的要素两个方面进行浅析。
一、构建财务风险评价体系的步骤1.明确评价目标：评价目标是构建财务风险评价体系的基础，应根据企业的具体需求和风险特点，明确评价目标，例如提高财务风险防控能力、提升信息披露透明度等。
2.确定评价指标：评价指标是构建财务风险评价体系的核心内容，应综合考虑企业的经营情况、财务状况、市场环境等因素，选择能够准确反映财务风险状况的指标，如财务比率、偿债能力、营运能力等。
3.制定评价模型：评价模型是评价指标之间的关系和权重的反映，可以采用统计分析、数据挖掘等方法构建模型，如层次分析法、灰色关联度分析等。
通过建立评价模型，可以对指标进行加权评价，准确反映企业的财务风险等级。
4.采集数据和分析：采集数据是评价体系的前提，应根据评价指标和模型需要的数据，从企业的内外部环境中获取相关数据。
然后通过数据分析的方法，对数据进行清洗、整理和处理，同时运用统计分析工具对数据进行分析，以获得准确的评价结果。
5.评价与决策：在评价结果的基础上，根据企业的实际情况进行评价，并制定相应的风险控制策略、决策和计划。
同时，应将评价结果与企业的财务管理和决策过程相结合，确保评价结果能够为企业的决策提供有效的支持。
二、构建财务风险评价体系应考虑的要素1.财务指标：财务指标是评价体系的重要组成部分，包括财务比率、财务结构、财务收益等，通过对这些指标的分析，可以了解企业的财务状况和风险暴露程度。
2.经营情况：经营情况是财务风险的重要影响因素，包括企业的盈利能力、成长潜力、市场竞争力等。
通过对企业的经营情况进行分析，可以评估企业面临的风险和挑战。
财务风险评价体系研究
财务风险评价体系研究财务风险是经济社会发展的重要组成部分，是影响经济社会发展的关键因素，是当今社会努力谋求发展的重大议题。
因此，如何进行财务风险评价并建立财务风险评价体系，一直是金融机构、会计学者和其他决策者关注的热点问题。
一、财务风险评价概述财务风险评价是研究财务风险的性质、原因和影响及其相应的应对措施的过程。
它包括分析财务风险的投资者的行为模式和投资金融产品的财务风险，以及风险管理和投资行为的决策分析等多种方法。
财务风险的评估包括财务风险的投资组合评估、财务风险的市场性评估、财务风险的定量评估、财务风险的审计监督评估和金融风险的法律合规评估。
财务风险评价体系是一个系统的评价方法，在其中，财务风险评估是识别、分析和预测金融风险的重要环节。
实际上，财务风险评价主要针对的是财务活动的可变性、可控性和可利用性，旨在使组织及其决策者更充分地掌握财务风险，从而制定更有效、规范和合理的风险管理措施。
二、财务风险评价模型财务风险评价模型主要通过分析财务风险的投资组合评估、市场性评估、定量评估和审计监督以及法律合规评估来确定财务风险。
1、投资组合评估投资组合评估是指确定财务风险的投资组合是否合理，是否能够实现企业的预期收益。
通过投资组合评估来确定财务风险的可控程度。
2、市场性评估市场性评估是指测量投资者的决策特征，并根据市场的波动情况评估其投资组合的实力。
市场性评估可以识别财务风险的性质，可以识别投资者的目标是否受到有效的影响以及市场行为是否偏离均衡状态。
3、定量评估定量评估是指采用基于数据的定性分析技术和数学模型来识别和测量财务风险特性以及评估财务风险投资组合的投资绩效。
定量评估可以更好地衡量财务风险的可变性和可控性，可以更好地判断投资者的投资行为的风险性。
4、审计监督审计监督是指采用审计技术对金融活动进行审查，通过审计监督来确定财务风险的可信度，可以有效地发现企业财务风险的存在，从而有效地把控财务风险。
5、法律合规评估法律合规评估是指采用法律技术来识别和审查金融活动涉及的法律风险，法律合规评估是衡量企业金融风险的重要指标，可以有效地降低金融活动的法律风险，保障企业的正常发展。
《我国上市公司财务风险管理体系的研究》
《我国上市公司财务风险管理体系的研究》一、引言随着经济全球化的深入发展，我国上市公司在运营过程中面临着越来越复杂的财务风险。
建立健全的财务风险管理体系，对于企业的稳健运营和持续发展具有重要意义。
本文旨在研究我国上市公司财务风险管理体系的现状、问题及优化策略，以期为企业提供有益的参考。
二、我国上市公司财务风险管理体系的现状目前，我国上市公司已初步建立了财务风险管理体系，包括风险识别、评估、监控和应对等方面。
在风险识别方面，企业通过定期进行内部审计、财务分析等方式，识别潜在的风险点；在风险评估方面，企业运用定性和定量方法，对风险进行评估和排序；在风险监控方面，企业通过建立风险数据库，实时监控风险的变化；在风险应对方面，企业制定相应的风险应对策略，降低风险对企业的影响。
三、我国上市公司财务风险管理体系存在的问题尽管我国上市公司已建立了财务风险管理体系，但在实际操作中仍存在一些问题。
首先，部分企业对财务风险管理的重视程度不够，缺乏专业的财务管理人员；其次，财务风险管理的制度不够完善，缺乏科学的风险评估方法和手段；再次，企业在风险应对方面缺乏灵活性，难以应对突发风险；最后，企业间的财务风险管理体系差异较大，缺乏统一的行业标准和规范。
四、优化我国上市公司财务风险管理体系的策略为解决上述问题，优化我国上市公司财务风险管理体系，可以采取以下策略：1. 加强财务管理人员的培训和教育，提高其对财务风险管理的认识和技能；2. 建立健全的财务管理制度，包括风险识别、评估、监控和应对等方面的规定和流程；3. 引入先进的风险评估方法和手段，如定量分析、大数据分析等，提高风险评估的准确性和效率；4. 增强企业风险应对的灵活性，建立应急预案，以便快速应对突发风险；5. 推动行业间的交流与合作，制定统一的行业标准和规范，提高企业财务风险管理的整体水平。
五、案例分析以某上市公司为例，该企业在建立和完善财务风险管理体系过程中，首先加强了财务管理人员的培训和教育，提高了团队的整体素质。
财务风险评价体系构建研究
财务风险评价体系构建研究【摘要】本文通过对财务风险评价体系构建研究的探讨，旨在探索财务风险评价体系的理论基础、方法和步骤、关键要素，以及未来发展趋势。
文章首先从研究背景、研究目的和研究意义等方面入手，引出了研究的必要性。
随后系统阐述了财务风险评价体系构建的理论基础，详细介绍了构建方法和步骤，以及影响构建的关键要素。
通过案例研究，进一步验证了财务风险评价体系构建的有效性。
文章总结了研究的启示、不足之处，并展望了未来的发展方向。
本文不仅对财务风险评价体系构建研究做出了系统性的总结和分析，还为相关领域的研究提供了借鉴和参考。
【关键词】财务风险评价体系构建研究、研究背景、研究目的、研究意义、理论基础、方法和步骤、关键要素、案例研究、发展趋势、启示、不足、展望。
1. 引言1.1 研究背景过去的研究表明，财务风险评价体系的构建是一个综合性的课题，需要综合考虑企业的财务状况、经营情况、市场环境等多方面因素，并且需要借鉴先进的理论和方法。
通过建立科学有效的财务风险评价体系，企业可以更好地识别和评估风险，及时采取有效的措施进行风险管理，从而提升企业的风险抵御能力和竞争力。
对财务风险评价体系构建进行深入研究，具有重要的理论和实践意义。
1.2 研究目的财务风险评价体系构建研究的目的主要包括以下几个方面：1. 帮助企业全面了解自身财务风险状况：通过建立完善的财务风险评价体系，可以帮助企业更准确地评估和识别自身面临的财务风险，有利于及时采取相应的措施进行风险防范和管控。
2. 提升企业财务管理水平：构建科学合理的财务风险评价体系，不仅可以促进企业内部各个职能部门之间的信息共享和协作，还可以提升企业财务管理的效率和水平，有助于提高财务决策的科学性和准确性。
3. 为企业战略发展提供决策参考：通过对财务风险评价体系的构建研究，可以为企业未来战略发展提供重要的决策参考，帮助企业把握市场机遇，规避潜在风险，实现稳健可持续发展。
4. 推动财务风险管理工作的深入开展：建立完善的财务风险评价体系是实施有效的财务风险管理的前提和基础，研究财务风险评价体系构建的方法和步骤，有助于推动企业财务风险管理工作的深入开展，有效应对各类财务风险挑战。
对财务风险评估体系的探讨
对财务风险评估体系的探讨在现代经济社会中，财务风险评估体系已经成为企业经营与管理的重要组成部分。
准确评估企业财务风险状况，是企业经营决策的重要基础。
在经济环境持续变化与复杂多变的背景下，如何建立有效的财务风险评估体系，成为企业重要的问题。
一、什么是财务风险评估体系财务风险评估体系是主要基于企业历史财务数据，考虑外部因素，通过风险识别、风险分类、风险评估、风险控制等多个环节，并利用现代理论分析的方法，建立评估风险的模型和指标体系，旨在提高企业的经营效率和财务风险控制的成功率。
财务风险评估体系主要用于风险控制和财务预测，通过提供准确的财务风险评估和对相关因素的分析，可以指导企业的决策与管理，在准确把握风险并及时采取防范措施的同时，提高企业的竞争力和绩效。
财务风险评估体系包含不同的维度和方面，如。
公司财务基本情况，留存收益，现金流状况，债务模式，资产负债率等等。
不同的维度和方面需要综合研究和评估，才能全面反映出企业的财务状况。
最终，财务风险评估体系的作用是提供有效的对公司财务状况全面了解，及时预测财务风险，帮助企业在复杂的财务风险环境中高效运作。
二、为什么需要财务风险评估体系随着市场经济的不断发展，企业面临的市场、技术等风险不断增加，此外，企业账面资产和未来的利润仅仅是企业“价值”的一种体现，因此，准确地评估企业的财务风险成为管理者和投资人不可或缺的重要模块。
通过财务风险评估体系，解决机构和个人的投资者不同的风险承受能力，为企业和投资人提供一种可比的标准，增强了信息的透明度和公正性，使企业更加专注于核心业务。
其次，建立财务风险评估体系可以减少有关部门和机构的监管，促进商业环境的规范化。
金融机构的授信、商业保险的付款、证券交易等商业活动，都需要财务风险评估体系提供的信息作为基础。
优秀的财务风险评估体系可以形成企业规范业务行为、增强商业良心和风险控制意识。
三、如何建立合适的财务风险评估体系一个完善的财务风险评估体系应包括以下几个方面。
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关于构建上市公司财务风险评价体系的探讨(DOC 31页)关于构建上市公司财务风险评价体系的探讨第1章绪论上市公司是指发行的股票经国务院或国务院授权证券管理部门批准在证券交易所是上市交易的股份有限公司。
目前，上市公司在我国经济中的地位越来越重要。
上市公司经营成果的好坏直接影响到我国经济的发展运行。
但是,在激烈的市场竞争中，企业随时都有发生财务失败的可能。
财务失败，不仅给企业本身带来困境，而且会给投资者带来损失。
由于在某些情况下，财务风险是可以预测防范的，因此，建立一套比较完善的财务风险评价体系，及早发现财务危机信号,预测并化解可能的财务危机具有重要的意义。
本文就如何更有效的对上市公司进行财务风险评价体系进行分析，为上市公司财务风险评价体系的建立提供一点建议。
第2章财务风险的概述2.1 财务风险的定义财务风险是指企业在各种财务活动中, 由于各种难以预料和控制的因素, 使企业的财务收益与预期收益有所差异的不确定性。
财务风险有狭义和广义两种含义，狭义的财务风险是指由负债经营引起的，企业到期偿还债务的不确定性。
广义的财务风险是由企业财务、经营及其他不当活动引发的集中体现在未来财务收益的变动性及由此引起的丧失偿债能力的可能性。
上市公司的财务风险就是上市公司未来财务收益的变动性及由此引起的丧失偿债能力的可能性，这里的财务收益是把上市公司看作一个整体。
上市公司的规模大，它所面临的风险比普通企业更大，因而上市公司更要重视财务风险的控制。
2.2 财务风险的特征上市公司财务风险的特征是财务风险的本质及其发展规律的外在表现。
主要有以下几点：2.2.1 风险的不确定性财务风险只是一种可能性，潜在于财务工作中，只有条件成熟时这种潜在的风险才会转化为现实的损失。
而某项活动是否导致损失、损失发生的时间及损失的程度无法确定。
2.2.2 风险的客观性财务风险是由于不确定性因素的存在而使企业遭受损失的可能性，这种不确定性因素的存在是客观事件变化过程中的特征。
只要存在财务活动，财务风险必然存在于生产经营过程中。
2.2.3 风险的严重性无论何种风险一旦变为现实的损失，其后果都是十分严重的。
它不仅会使企业经营活动进入瘫痪状态，导致亏损，甚至还可以使企业破产。
2.2.4 风险的预防性财务风险并非不可触摸，人们可以根据财务资料进行分析，从而对企业中可能发生的风险进行预测和评估，以便有效地防范财务风险。
管理者可以采取一定的措施规避和控制风险。
2.2.5 风险的收益性风险只是表明有损失的可能，通过合理的控制风险，可以取得较高的报酬，风险与收益并存，风险越大，与其对应的风险报酬就越大。
2.3 财务风险的类型财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，根据来源的不同，可以将财务风险划分为五个方面:2.3.1 筹资风险筹资风险是企业生产经营活动的起点, 企业可以通过筹资扩大经营规模, 提高经济效益。
企业面临的筹资风险主要有：(1) 企业筹资数量与实际资金需求量不符，造成资金不足或资金闲置；(2) 企业未能适时取得所需资金，从而错过资金投放的最佳时机；(3) 筹资结构不当，未能形成最佳资金结构。
企业筹集资金的来源渠道有权益性资金和负债性资金。
其中权益性资金是指企业的净资产，包括投资人投入的资本和企业在经营过程中形成的留存收益或积累, 权益性资金存在股利税后支付、不能抵税、成本过高，可能会导致公司控制权分散等弊端。
负债性资金是包括银行借款、债券和商业信用等，负债性资金虽然存在利息可以抵税、筹资成本较低的优点，但有定期还本付息的压力。
故企业要综合考虑不同筹资渠道、不同筹资方式的利弊，依据合理确定资金需求量、控制投放时间、降低资金成本和适度负债的要求来筹集所需资金。
2.3.2 投资风险投资风险是企业发展生产的必要手段,在投资过程中或投资完成后，企业可能会面临投资亏损或不能实现预期的投资报酬率等风险。
企业投资包括间接投资和直接投资，其中间接投资是对股票、债券等金融资产的投资,直接投资是对生产性资产的投资，主要是固定资产的投资，目前我国企业以直接投资为主，企业应考虑投资的方向、时机、规模和回收期等因素来实现对投资风险的控制。
2.3.3 营运风险营运风险是指企业在生产运营过程中，由于产品销售、应收账款、存货数量等管理不善，造成企业损失的风险。
企业应通过制定合理的信用政策达到既促进销售又加快应收账款的回收、减少坏账的目的，可通过存货经济批量、保险储备等策略降低存货相关成本，且避免停工损失。
2.3.4 收益分配风险收益分配风险是指由于上市公司的税后利润在股东与企业间的分配所产生的风险。
我国企业通常采用分红或配股的方式让股东分享公司的经营成果，常用股利政策有剩余股利政策、固定或持续增长的股利政策和低正常股利加额外股利政策等。
不同的分配政策会导致不同的后果。
不分配或少分配股利，会使投资者对公司失去信心；分配现金股利可能会导致公司资金短缺、无法满足投资需求和控制资金成本；分配股票股利从长远看会摊薄每股收益。
企业应考虑自身资金需求情况及投资者的偏好决定采用何种股利政策。
2.4 财务风险的成因2.4.1 客观原因从客观方面考虑，产生财务风险的主要原因具体表现在以下几个方面：1、市场环境变化的不确定性。
市场环境变化的不确定性，是导致企业财务风险的直接原因。
从总体上看，它主要包括：（1）社会政治的不确定性，主要是指社会的政治、法律、价值观、民族文化等因素的变化。
各种政治观点、政治力量的对抗以及不同宗教信仰的冲突等，都可能引起动乱、战争或政府更迭，其结果可能造成企业生产经营活动中断和经营条件的损坏。
另一方面，社会生产关系的调整、制度的革新和规范的更新，这些不规则的变化会给企业带来一系列的不确定性，也可能导致财务风险。
（2）政策的不确定性，是指有关国家各级政府的政策变化的不确定性对企业产生的风险。
政府政策涉及面广，这种政策的不确定性越复杂，企业财务风险也越高。
（3）宏观经济运行的不确定性，主要是由国家经济政策和由国民经济各产业变化引起的经济形势的不确定性而产生的风险。
它主要包括产业结构、国民生产总值增长状况、进出口额、利率、汇率、就业与工资水平等。
（4）自然环境的不确定性，指由于自然力量导致的企业财产损失、交通中断等造成的风险。
如地震、洪水、冰冻等。
2、市场经济运行的复杂性。
从企业角度考察，在市场经济条件下，企业运行中的人、财、物和供、产、销任一环节出现故障都可能导致经营失败。
而系统管理出现故障的地点、时间和程序是不可预知的。
事实上，企业内部存在许多不确定因素，如经营方向、生产运转、质量变动的不确定性，研究与开发的不确定性，信贷的不确定性和行为的不确定性等，这些不确定性交叉发生作用，增加了财务风险的复杂性。
2.4.2 主观原因上市公司财务风险从其自身角度分析原因，主要表现在市场主体的局限性。
市场主体的局限性，总体来看，主要有以下几个方面：1．主观认识的局限性。
由于经济活动的复杂性和经营主体的经验和能力的局限性，企业不可能完全准确地预见客观事物的变化，因而财务风险不可避免。
风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因。
2．控制风险能力的局限性。
指有时公司虽然对某些风险已有一定认识和预计，但囿于技术条件和能力不能采取有效措施加以防范和控制。
3．财务决策缺乏科学性导致决策失误。
财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。
避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。
目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。
具体表现是：(1) 资金结构不合理，负债比例过高。
在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。
由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。
很多企业的负债比例都在40以上。
资金结构不合理导致企业财务负担沉重，偿债能力严重不足，由此产生财务风险。
(2) 固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误。
在固定资产投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。
决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。
(3) 对外投资决策失误，导致大量投资损失。
企业对外投资包括有价证券投资、联营投资等。
有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。
由于决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。
(4) 企业赊销比重大，应收账款缺乏控制。
由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。
一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。
同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至坏账。
资产长期被债务人占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。
(5) 企业内部财务关系混乱。
企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间以及企业与上级企业之间，在资金管理与使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。
例如，在深圳证券交易所上市的猴王股份有限公司，由于其与上级企业猴王集团之间存在着混乱的财务关系，致使上市公司因猴王集团破产而出现严重财务危机。
2.5 财务风险的预测模型2.5.1 资本资产定价模型(CAPM模型)资本资产定价模型是由经济学家Harry Markowitz 和William F.Sharpe于1964年提出的。
所谓资本资产主要指的是股票，而定价则试图解释资本市场如何决定股票收益率，进而决定股票价格。
资本资产定价模型的一个主要贡献就是解释了风险收益率的决定因素和度量方法，根据风险与收益的一般关系，某资产额必要收益率是由无风险收益率和该资产的风险收益率决定的。
即：必要收益率=无风险收益率+风险收益率，用字母可表示为：R=R f+ß×(R m-R f)其中，R表示某资产的必要收益率；ß表示该资产的系统风险系数；R f表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；R m表示市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替，而(R m-R f)是市场风险溢酬，它是附加在无风险收益率之上的，由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿，反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度，也就是市场整体对风险的厌恶程度，对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高，因此，市场风险溢酬的数值就越大。