财务分析(张先志版本)大题

财务分析《偿债能力分析》

(重要)１.甲公司2013年财务报表有关数据如下：

元,利息支出45００0元,产品销售成本41１3０0元,利润总额１８８000元，净

利润６2040元。要求:计算甲公司20１3年的下列比率并对该公司的偿债能力作

出评价。流动比率，速动比率,现金比率,资产负债率,净资产负债率，存货周转

次数,利息赚取倍数，有形净资产负债率，应收账款周转次数。

答案:

流动比率年初=7２7250÷28３250×100%＝2４9.6９%

年末=82５000÷52500０×1０0%=157.１4%

速动比率年初＝(７0７250－322５0）÷283250×１00％=2３８.３1%

年末=（82500０-375000）÷5２5000×100%=8５.71%

现金比率年初＝2５0000÷2８32５0×100%=88.26%

年末＝７５00０÷５25000×100%=１4.29％

资产负债率年初=(28325０+3000０0)÷1３2725０×１０0%＝4３.94%

年末=（５2５００0+３７5０0０）÷1６5０000×100％＝54.54%

净资产负债率年初=(28３25０＋300000)÷７4４00０×10０％=7８.39％

年末＝（５2500０＋3750００)÷750000×１０0%=120%

存货周转次数 411300÷[(32250＋375000）÷2］＝2.０2

利息赚取倍数 (１88000+４５0０0)÷４500０=５.１8

有形净资产负债率年初=（283２50+３00000）÷(74４000-0)×100%=78．39% 年末=(５250０0+37500０）÷(７５００0０-０)×1０0%=１20％

应收账款周转次数=(90000０-100０00)÷［（42500０+３７50００)÷2]=2次

从上述计算结果中可以看出,甲公司20１3年年末的流动比率、速动比率、现金比率都

比该年年初的值大幅度降低，这说明该公司的短期偿债能力大幅下降。与此同时,从反

映公司长期偿债能力强弱的指标看，其资产负债率和净资产负债率都上升，这说明该公

司的长期偿债能力也有所下降。综上,甲公司的总体偿债能力尚可。但公司的偿债能力出现了下降的迹象,有关人员应关注此问题,并采取相应措施提高企业的长短期偿债能力。

２.根据资料,填充资产负债表

某公司年末资产负债表简略形式见表

（3) 本期存货周转次数=４.５次 (4)本期营业成本＝31５0０0元 (5)期末存货=期初存货

要求:根据上述资料,计算并填列资产负债表空项． 答案:

(1)存货周转次数=

5.431500

=存货

则:期初存货=期末存货=3150０0／４.5=7０00０(元)

(2)应收账款净额=432000-2940００-700０0－25000＝43000(元) (3)流动比率=

5.1294000

432000=-=流动负债

流动负债流动资产

则:流动负债=１38000/1.５=９20０0(元)

应付账款=9２00０-25０００=６7000（元) (4)资产负债率＝５0% 则:负债总额=216000元

非流动负债=2１６0０0-920０0=１24000(元)

(5)未分配利润=2１６0０0-300０00= - ８4０00(元）

3. 资料:ABC 公司2000年财务报表有关数据如下: (1)利润表和现金流量表有关数据:

营业收入净额900０0元;现销收入10000元;利息费用４５０0元；营业成本4１1３0元;利润总额1８800元;净利润620４元;经营活动现金流量净额７５50元．

(1)流动比率(2)速动比率 (3)现金比率 (4)应收账款周转次数（5)存货周转次数(6）资产负债率（7)净资产负债率 (8)有形净资产负债率 (9)非流动负债率 (10)利息保障倍数 (11)现金流量比率（12）资产非流动负债率（１3）非流动负债营运资金比率（１4)现金债务总额比率（15)利息现金流量保证倍数

答案:（1)1.571 (2)０.857 (3)0.143 (4)4次 (5)89．11天（6)54.5% (７)1．2 (8)1.2 (9)45．4５% (1０)５.1７8 (1１)37.36% (1２)22.７3% （1３）80％(14)２0.36％（15)1.68

(重要)4.利用杜邦分析体系的习题分析

净资产收益率分析——资料(见表1２-3）

表12-3 相关财务指标单位:万元

项目上年本年

平均净资产2５729 250５1

营业收入37424 ４０278

净利润3４７３3557

要求:根据以上资料，按杜邦财务分析体系对净资产收益率变动原因进行分析。——有关指标计算见下表。

财务指标计算表

项目上年本年

净资产收益率3473

25729

×１０0%=13.5%

3557

25051

×１0０%=14．2%

销售净利率3473

37424

×10０%＝9.2８％

3557

40278

×100％=8．8３%

总资产周转率37424

46780

=0.８

40278

49120

=０．８2

业主权益乘数46780

25729

=１.82

49120

25051

=1.96

分析对象：14．2%-13.５%=0.7%