浅谈中小企业筹资存在的问题及对策

浅谈中小企业筹资存在的问题及对策
作者对中小企业筹资中存在的问题及解决方法提出自己的见解。

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筹资是生产经营的第一推动力，又是企业进行各项生产经营活动的前提条件。

从企业生产经营的过程来看，企业要组织生产，前提必须要有一笔相当数量的资金，没有资金或资金不足，生产经营活动是不可能进行的，因此资金的筹集是企业资金运动的起点，也是企业资金持续运转的必要条件。

1 目前我国中小企业的筹资现状
目前，国有商业银行对中小企业的贷款不仅审批手续繁琐，而且门槛又高，工作量大，中介部门收费高，办理时间过长，让企业失去了瞬息万变的市场机遇，使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

主要存在以下问题：
1.1 直接筹资现状不理想
我国中小企业直接筹资的状况并不十分理想。

在发行企业债券方面，尽管中央包括地方政府不断出台优惠政策，但是由于存在门槛高、监管混乱和缺乏创新三块绊脚石，企业债券并没有能够实现质的突破。

长期以来，我国资本市场主要以国有大型企业和较大的民营企业为主，能够为国家解决大量就业人口问题的中小企业，却一直游离于资本市场之外，得不到资本的青睐。

1.2 银行对中小企业的信贷支持存在障碍
大部分中小企业的外部资金来源主要是银行贷款。

中小企业的市场淘汰率远远高于国有大中型企业，意味着银行贷款给中小企业将要承担更大的风险。

这就使得部分商业银行对中小企业信贷管理的要求高于对大型企业，特别是对不发达地区的信贷管理的条件要求更高。

在2010年上半年，我国的贷款总量是7.37万亿元，其中大型企业占47%多，中等规模企业占44%多，而小企业贷款仅占8.5%。

1.3 中小企业自有资金缺乏，互相担保申请贷款
为了获得企业生存和发展的资金，中小企业往往互相担保、申请贷款，这样也给中小企业带来了很大的风险，一旦一家企业因经营不善而出现问题，面临资金链断裂和破产倒闭风险，就会引发一系列的连锁反应，造成严重后果。

2 中小企业筹资困难的原因分析
中小企业筹资难、贷款难是一个世界性的难题，从我国看来，既有体制机制问题，也有中小企业自身的问题及政府的因素。

2.1 企业自身的因素
2.1.1 中小企业经营规模小、自身信用观念缺失
多数中小企业自身资本规模小，注册资本少，土地、房屋等银行认可的不动产数量较少，信息观念又淡薄，导致银行放贷慎之又慎。

中小企业生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。

此外，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠账款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。

2.1.2 财务制度不健全、管理规模落后、不够规范
我国许多中小企业存在成员之间产权不清；企业内部规章制度不健全；董事会、监事会形同虚设；财务制度不健全、不透明；财务管理混乱，决策方法不科学等问题。

少数企业甚至根本没有完整的会计账簿，难以像大企业一样提供规范化、令人信服的财务信息，银行考察其真实资信状况的难度较大，导致贷款管理难度加大，直接影响了商业银行的贷款意愿。

2.2 市场环境、金融体系的影响
2.2.1 缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系
从抵押情况看，多数中小企业普遍存在的经营规模小，固定资产少，土地、房屋等抵押品不足，流动资产在生产经营过程中易发生物质形态变化，无形资产又难以量化等特点，这些都严重妨碍了中小企业从金融机构融通资金，难以达到借款银行的要求。

从担保情况看，由于中小企业关系简单，一般没有上级部门和相关单位愿意为其解决担保问题。

商业银行对担保企业应具备的条件也做了严格的规定。

2.2.2 银行的信贷管理体制存在内在缺陷
商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业的，使信贷资金主要流向了国有企业和其他大中型企业。

以国有商业银行为主导的各家金融机构在经营原则上也把安全性视为了第一原则，因此，它们只青睐那些资信相对良好的大型企业，而对于管理不甚规范、效益不稳定、信用难以掌握的中小企业往往是冷漠疏远。

2.3 政府方面的影响
2.3.1 政府对中小企业的扶持力度不够
我国国有中小企业的资本金特别是流动资金之所以短缺，一个主要原因就是
政府从企业收取的税收过多，而拨付的资本金太少，如果企业有流动资金需求，只能通过银行来解决，而且国家颁布的一些税收优惠政策，也只是针对一些国有大型企业而制定的，中小企业根本享受不到。

2.3.2 资本体系结构单一、缺乏层次性
我国只有两个全国性的证券交易市场，资本市场层次非常单一，并且资本市场的区域结构也很不平衡。

3 解决中小企业筹资困难的建议
中小企业要发展，改善筹资服务是关键，中小企业筹资难是一个历史性的难题，产生的原因也很多，需要破解这个难题也是一个复杂的系统工程，需要企业、银行、政府三方面的共同努力。

3.1 不断提升企业的综合竞争力
3.1.1 提高企业自身的全面素质
中小企业应该从自身的角度出发，提高其整体素质和综合竞争力，改革或改善传统的家族管理模式，提高领导和员工的业务能力和素质，完善经营管理制度和法人治理结构，注重科技创新，增强内源筹资能力。

在金融危机环境下，中小企业更要增强风险意识，树立“现金为王”的理念，保持资金有较高的流动性，一方面要积极回收应收账款，尽量减少赊销或降低赊销的期限，做到有效地回笼资金；另一方面要坚持资金的统一管理，加大理财力度，加强资金在使用过程中的管理和监督，防止超支浪费和被挪用被侵占，科学合理地安排资金，选择合适的市场时机，正确评估产品的市场生命周期与资金的成本。

3.1.2 强化企业内部信用制度的建设
中小企业的筹资离不开“信用”二字，人无信不立，企业无信则不能生存。

提高中小企业的自身素质，信用起着关键作用。

中小企业应加强内部信用制度建设，引进和培养信用评级专业人才，真正地把信用当作企业的无形资产来经营。

信守合同，依法纳税，尽量按时还本付息，有困难时应与银行协商解决，要定期与提供贷款的银行进行交流。

必要时将企业的生产、经营、财务状况等信息反馈给银行，建立互相信赖的银企合作关系，为企业的筹资创造条件。

3.1.3 全面提高企业的经营管理水平
中小企业自身要尽力改善经营管理模式，建立健全规范的生产经营制度和企业管理制度，打破传统的家族式经营管理模式，建立现代化企业制度。

合法经营，规范管理，引进优秀人才，改善人力资源结构，提高经营管理水平，尽快形成规
范的财务体系，确保会计资料的真实完整。

3.2 进一步完善市场、金融体系
3.2.1 建立和完善中小企业信用担保体系
中小企业信用担保体系既是缓解中小企业筹资难、担保难的重要举措，也是世界各国扶持中小企业发展的通行做法。

要在不断摸索适应我国国情的中小企业担保机制的基础上，加强对担保基金的管理、监督，加快信用担保体系市场化、规范化的步伐；加强对担保项目的跟踪检测，以便及时发现和处理问题，建立起担保风险预警系统。

3.2.2 发展多层次、多品种的资本市场
①支持中小企业直接筹资。

中小企业应积极通过改制，将原有单一的产权结构转变为股本结构，达到法定持股人数，并建立较完备的法人治理结构的股份公司，广泛通过兼并、与大企业合并等资产重组方式实现直接或间接上市。

②主动参与海外上市筹资。

到国外上市作为一种新的筹资方式在我国已初见端倪。

一些已进入实质性运作阶段的高科技公司，应积极争取到海外上市来吸纳国际资本。

③鼓励中小企业进入二板市场。

第二板市场对上市企业没有盈利要求、没有数额限制，只要符合资格的企业，通过中国证监会的审核，都可申请在创业板上市，这给处于创业阶段、急需资金且有良好发展前景的高科技民营企业提供了难得的筹资机会。

3.3 有效发挥政府职能，支持中小企业的发展
首先，国家要出台相关的法律法规，加大力度完善资本市场结构，建立多层次的市场体系，推出针对中小企业直接筹资的新市场增强政策的透明度和行政效率；要尽可能地减少审批事项，简化审批程序，对执法部门要加强社会和舆论监督，坚决实行部门领导责任追究制。

其次，政府要重塑社会信用体系，强化《合同法》﹑《破产法》等法规的执法力度，硬化企业还贷机制，严格保护并落实中小企业转制过程中的金融服务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除企业与银行之间的信用障碍，防范和化解金融风险。

最后，政府在税收方面要给中小企业（尤其是在创业期）以适当支持，还要加大新《会计法》实施的检查力度，使企业会计信息的失真得到有效控制，从而保障贷款人的利益，实现社会信用的良好循环。

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