1第1章国际收支

• 为防止自然灾害，国家储存价值1亿美元的粮食， 这是储备资产吗？ • 央行对国内商业银行有价值1亿美元的债权，这是 储备资产吗？ • 央行持有的国外央行票据、持有国外国库券、信誉 良好的公司债券,在国外银行的存款，这些是储备 资产吗？
• 错误和遗漏账户：一种抵消账户，平衡性账户。
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• 金融账户：记录与对外金融资产和负债的所有权相 关的交易。 • 直接投资：获得被投资企业经营管理权的投资。 • 证券投资：不以获得控制权为目的的证券买卖行为。
• 其它投资：这是一个剩余项目，它包括所有直接投 资、证券投资或储备资产未包括的金融交易。 • 储备资产：货币当局可随时利用并控制在手的外部 资产，货币当局利用这部分资产所要达到的目的包 括：为收支失衡提供直接融资、干预外汇市场影响 汇率等。 • 注意：投资记录在金融账户中，而投资收入记录在 经常项目中的收入中。
2、国际收支平衡表的编制方法 ①采用权责发生制 ②以成交时的实际市场价格作为交易计价的基础。 ③采用复式记账方法 记账符号：“借”和“贷” 引起外汇流出增加和外汇流入减少的项目（资金的使 用）记录在“借”方。 • 引起外汇流入增加和外汇流出减少的项目（资金的来 源）记录在“贷”方。 • ④记账货币
• 试判断下列事项对外汇流出入的影响： • 进口货物、出口货物、外国人来中国旅游、中国人 到ห้องสมุดไป่ตู้国旅游、劳工输出、劳工输入、获得对外投资 收入、对外支付投资收入、接受直接投资、对外直 接投资。
中 国 企 业
增记中国企业 资产
中 国 银 行
国 外 银 行
增记中国银 行资产
国 外 企 业
• 国内出口商将其出口货物的收入2000万收存国内某 银行的存款账户中。 • 借：其他投资——外国在本国的银行存款 • 贷：货物
中 国 企 业
增记中国企业 资产
中 国 银 行
减记国外银 行资产
国 外 银 行
中 国 企 业
中 国 银 行
国 外 银 行
减记中国银 行资产
国 外 企 业
增加国外企业 资产
•国内居民用人民币向商业银行购买3万美元进行支付，汇入国 外投资者在母国的账户。
最终从我国居民的角度来看，是本国在国外的银行 存款减少。 借：收入 贷：其他投资——本国在外国的银行存款
中 国 企 业
中 国 银 行
国 外 企 业
• 国内商业银行出售15万元外汇给央行。
国 内 银 行 央 行
借：储备资产 贷：其他投资——本国在国外 的银行存款
国 外 银 行
减记国内银行资产，增 记央行资产
• 经常项目与资本与金融项目： • 捐赠货物1万美元，货物出口2万美元，货物进口3万 美元，从国外借款5万美元，国外证券投资10万。 • 借方 贷方 • 经常项目 3 +1 2+1 • 资本与金融项目 2 3 • 5 5 • 10 10 • 经常项目反映实际资源的流入与流出，贷方反映实 际资源的流出，借方反映实际资源的流入，与其对 应的金融流则反映在金融账户中。 • 资本与金融账户所反映的金融流量则分为两块，一 块对应经常项目，一块则与经常项目无关。
增记国外银 行资产
国 外 银 行
国 外 企 业
增加国外企业 资产
•国内居民用人民币向商业银行购买3万美元进行支付，汇入国 外投资者在母国的账户。
最终从我国居民的角度来看，是外国在本国的银行 存款增加。 借：收入 贷：其他投资——外国在本国的银行存款
• 国内出口商将其出口货物的收入2000万收存国内某 银行的存款账户中。 • 借：其他投资——本国在国外的银行存款 • 贷：货物
• 非生产、非金融资产的收买或放弃：非生产性有形 资产（如，土地和地下资产）和无形资产的交易。 • 国内某企业将某无形资产的使用权授予国外某企业， 收取使用费10万美元。计入国际收支平衡表中的 ________？ • 国内企业将一项专利权转让给国外某企业。计入国 际收支平衡表中的________？ • 注意：无形资产的运用记录在服务项下，而无形资 产的买卖（涉及所有权变化）记录在资本账户中。
• 中国政府将一块土地无偿赠予某国外驻华使馆。 • 借：资本转移 • 贷：非生产、非金融资产 • 国外政府向中国无偿捐赠1亿美元专门用于进行基 础设施建设。 • 借：非生产、非金融资产 • 贷：资本转移 • 国外债权人取消50万元贷款债务。 • 借：其他投资——贷款 • 贷：资本转移
• 国内某企业将某无形资产的使用权授予国外某企 业，收取使用费10万美元，存入在海外的银行。 • 借：其他投资——我国在国外银行的存款 • 贷：服务 • 国内企业将一项专利权转让给国外某企业，款项 从国外企业在我国的银行账户中扣除。 • 借：其他投资——国外在我国银行的存款 • 贷：非生产、非金融资产
• 因此，储备资产增加记_____方，储备资产减少记 _____方。
• 央行持有的国外央行票据、持有国外国库券、 信誉良好的公司债券,在国外银行的存款。
• 二、国际收支平衡表的编制实例 • 中国某公司从国外进口价值50万美元的货物，款项 从海外账户中扣除。 • 借：货物 • 贷：其他投资——本国在外国银行的存款 • 或者，款项存入国外企业在我国银行的存款账户。 • 借：货物 • 贷：其他投资——外国在本国银行的存款 • 中国某公司出口服装价值30万美元，款项存入公司 在海外的银行存款账户。 • 借：其他投资-本国在外国银行的存款 • 贷：货物 • 若，款项从进口公司在国内的银行存款账户中扣除。
• 中国电信为驻华使馆提供免费通讯服务，价值 300000万美元。 • 借：经常转移 • 贷：服务 • 中国居民购买国外债券2万美元，款项从海外银行 账户中扣除。 • 借：证券投资 • 贷：其他投资——本国在国外的存款 • 外商以价值2000万美元的设备投入我国，兴办合资 企业。 • 借：货物 • 贷：直接投资——外国在我国的直接投资
• 我国和外国进行易货交易，价值50万元。 • 借：货物 • 贷：货物 • 某国内企业将其购买的国外债券出售，后将所得款 项购买国外某公司股票并获得控股权。 • 借：直接投资——本国对国外的直接投资 • 贷：证券投资
• 我国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援 助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助。 • 借：经常转移 • 贷：储备资产 • 货物 • 我国某企业在海外直接投资所得利润250万美元， 其中75万美元用于当地的再投资，50万元购买当地 商品运回国内，125万元调回国内结售给政府以换 取本国货币。 • 借：货物 • 储备资产 • 直接投资——对外直接投资 • 贷：收入
• 什么是居民？居民=公民？ • 公民是指具有一国国籍的自然人。 • 居民是指一个国家的经济领土内具有一定经济 利益的经济单位。 • 经济领土：一般包括一个政府所管辖的地理领 土，还包括该国天空、水域和邻近水域的大陆 架，以及该国在世界其他地方的飞地。
• 飞地：是明确划分的地区，如大使馆、领事 馆、军事基地、科学站，信息或移民办事处、 援助机构等——经所在国政府同意由本国政 府拥有或租用，用于外交、军事、科学或其 他目的。
• 中国某旅游团出国旅游3个月共消费10万美元，款项 从海外账户中扣除。 • 借：服务 • 贷：其他投资——本国在国外银行的存款 • 或者，款项存入对方在国内的银行存款账户中。 • 借：服务 • 贷：其他投资——外国在我国银行的存款 • 中国邮政为国外来华留学人员提供邮政服务，收费1 万美元，款项存入在海外的银行账户中。 • 借：其他投资——本国在国外银行的存款 • 贷：服务 • 或者，款项从其在我国的银行账户中扣减。 • 借：其他投资——外国在我国银行的存款 • 贷：服务
• 参考书：姜波克《国际金融新编（第4版） （第3版）》，上海复旦大学出版社。
• 考核方式：平时成绩10%-30%，期末考试 成绩70%-90%
第一章 国际收支
• 第一节 国际收支的基本含义 • 第二节 国际收支平衡表及其主要内容 • 第三节 国际收支平衡问题
第一节 国际收支
• 一、国际收支的定义 • 国际收支：一国或地区的居民与非居民之间在一 定时期内的全部对外经济交易和往来的货币记录。 • 二、定义的解释 • 1、记录一国居民与非居民之间的交易 • 2、是对国际交易（交换、转移、移居、其他根据 推论而存在的交易）的系统的货币记录 • 判断：国际收支是对货币交易的系统记录。 （ ） • 3、流量概念 • 4、事后概念
• 职工：非居民工人，如季节性工作的工人和其它短 期工作（不足1年）的工人。 • 投资收入包括：直接投资收入、证券投资收入和其 他的投资收入以及储备资产的收入。
• 经常转移：资本转移之外的另一个平衡性项目。 • 如，美国政府援助中国100000个帐篷，价值50万美 元 • 资本与金融账户：包括资本账户和金融账户 • 资本账户：包括资本转移和非生产、非金融资产 的收买与放弃 • 资本转移：与三项所有权转移相匹配的平衡性项目。 • 包括①固定资产所有权的转移；②同固定资产收买 与放弃相联系的或以其为条件的资产转移；③债权 人不索取任何回报而取消的债务。 • 如：中国政府将一栋建筑无偿赠予某国外驻华使馆； 国外政府向中国无偿捐赠1亿美元专门用于进行基础 设施建设；国外债权人取消50万元债务。
• 我国某公司支付国外投资者购买债券的利息收入3 万美元，款项从其在国外的银行账户上扣除。 • 借：收入 • 贷：其他投资——本国在国外的银行存款 • 若，款项存入国外投资者在本国的银行账户。 • 借：收入 • 贷：其他投资——外国在我国的银行存款 • 若，该公司用人民币向商业银行购买3万美元进行 支付，汇入国外投资者在母国的账户。
• 居民应付款项直接从其海外银行存款账户中扣除 • 非居民应收款项计入其在本国的银行存款账户 外汇流出减少 • 居民应收款项直接计入其在海外的银行存款账户 • 非居民应付款项从其在本国的银行存款账户中扣除 外汇流入减少
• 从资金占用和资金来源角度理解：储备资产增加是 __________,储备资产的动用（减少）是_______. • 从导致外汇流出与外汇流入角度理解：储备资产增 加导致外汇流_____，储备资产减少导致外汇流 _______.