财务报表分析与解读

财务报表分析的对象——企业基本活动
筹 形成的资产——记录在资产负债表的左方 资 活 形成的负债和所有者权益——记录在资产负债表的右方 动 引起的现金流动——在现金流量表的第三部分反映
投 取得的非现金资产——应记录在资产负债表的左方
资 活
运用资产赚取收益——通过利润表反映出来
动 引起现金的流入流出——反映在现金流量表的第二部分
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一、财务报表分析概述
（一）财务报表分析主、客体及内容
1．财务报表分析的主体 2．财务报表分析的客体 3．财务报表分析的内容
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1.财务报表分析的主体
财务报表分析的主体指财务报表的使用者
• 债权人 ：银行、供应商 • 投资人（权益投资人）：普通股东 • 经理人员：公司管理人员 • 政府机构：税务部门、国有资产管理部门、
收回债权等
益能力和资本结构；
权益投资人 评价企业业绩，以决策 企业偿债能力、风险、 是否投资及是否转让已 收益能力、同业竞争状 经持有的股权；考查经 况； 营者业绩，以决定是否 更换主要管理者等。
经理人员 监控企业的有效运营， 企业的财务状况、盈利
并且改善业绩
能力和持续发展的能力 5
2. 财务报表分析的客体
在同行业中所处的 指标之间的差异，通
位置，找出本企业 过进一步的分析，找
与国内外先进水平 出二者差异的原因，
之间的差距。
改善企业的管理。 18
2)比较的指标
比较的指标：总量指标、财务比率、结构百分比
总量指标 目的：揭示所研究指标的数量差异的大小。
如：本期实际净利润 – 预算或计划净利润
财务比率
将具有相互联系的两个财务指标进行对比， 以反映二者关系的特征。
经 产生的收入与成本——在利润表的上半部分反映
营 活
占用的资产——在资产负债表的左方反映
动 引起现金的流动——在现金流量表的第一部分反映 6
பைடு நூலகம்
财务报表分析的结果
财务报表分析的结果是分析人对企业做出的判断。
外部分析人主要对企业的某种能力作出评价。 债权人——主要对企业的偿债能力作出评价。 股权投资人——需要对企业的盈利能力和风险作出评价。
表符合“企业会计准则”和“股份有限 公司会计制度”的有关规定，在所有重 大方面公允地反映了贵公司×年12月31 日的财务状况以及×年度经营成果和现 金流量情况，会计处理方法的选用遵循 了一贯性原则。可信度较高
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保留意见的审计报告 表示总体上认可，但个别方面不完
全认可。例如：……在审计中，我们对 贵公司××产业开发有限公司3500000 元的长期投资未能取得足够的审计证据， 故其是否存在投资减值无法确认；……。 除上述事项外，公司会计报表符合……。 除个别其它信息具有可用性
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表示否定意见的审计报告 否定会计报表“恰当”地反映了被
审计单位的财务状况等。有违规或歪曲， 而被审者拒绝调整。粗略的参考 拒绝表示意见的审计报告
不发表任何意见（须说明拒绝表示 意见的原因）。如：“……无法发表审 计意见”。
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(三)财务报表分析的原则和方法
1、财务报表分析的原则 2、财务报表分析的一般步骤 3、财务报表分析的方法
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(1)报表附注及其决策相关性
不符合会计核算前提的说明 重要会计政策和会计估计的说明 重要会计政策和会计估计变更的说明 以及重大会计差错更正的说明 或有事项的说明 资产负债表日后事项的说明 关联方关系及其交易的说明 等等共13项
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(2)审计报告：报表的可信度
无保留意见的审计报告 例如：……我们认为，上述会计报
结构百分比
根据财务报表资料计算出各构成项目占总量 的比重，以反映所研究项目的内部构成状况。
各部分总量 基本公式： 结构百分比（%） =
总体总量
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结构分析法举例：
某企业存货结构分析
万元
项目
期初
期末
原材料
626 23.5% 307 7.9%
低值易耗品 44
财务报表分析与解读
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案例研究：“安然”倒塌事件
安然公司：过去10年中美国乃至世界最 大的能源交易商，掌控美国20%的电能、 天然气交易，在整个航运衍生出来的能 源市场份额占到1/2。在世界500强中排 名第7。
倒塌原因：基于“未来市场”的远期合 同收入计入财务报表，但合同到期时没 有履约，账面收入不代表现金收入。
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1、财务报表分析的原则
目的性 客观性 全面性 动态性 成本效益
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2、财务报表的步骤
（1）明确分析目的 （2）设计分析程序 （3）收集有关信息 （4）将整体分为各个部分 （5）研究各个部分的特殊本质 （6）研究各个部分之间的联系 （7）得出分析结论
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3、财务报表分析的方法
（1）比较分析方法
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（二）财务报表分析所使用的资料
1.资产负债表 2.利润表 3.现金流量表 4.与财务报表有关的其他重要信息
(1)财务报表附注和文字说明 (2)审计报告
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(1)报表附注及其决策相关性
报表附注的决策相关性体现在：增加财 务报表的信息量，改善披露的充分性， 抑制企业粉饰报表，减少报表使用人的 误解。关注报表附注可使分析数据建立 在更加真实、可靠和可比的基础上。
所谓比较分析法就是将实际达到的数据同特 定的各种标准进行对比，从数量上确定其差异， 并进行差异分析，从而揭示成绩和差距，说明现 象发展的特征，做出评价。
1)比较的标准
历史标准
同业标准
预算标准
揭示差异并对产生 差异的原因进行分 析；了解和掌握经 济活动变化的趋势 和规律性。
判断本企业的水平 揭示实际指标与预算
内部分析人主要是企业的管理者，他们分析的目 的是找出经营中存在的问题以及解决问题的途径。
财务报表分析的结果概括为：
了解企业过去的业绩、评价现在的状况、预测未来的发展。
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3. 财务报表分析的内容
短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 资产运用效率分析 获利能力分析 投资报酬分析 现金流动分析
证券监管部门、财政部门、社会保障部门 • 其他：企业职工、工会、审计师、
财务分析师、经济学家等。
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不同分析主体的报表分析重点及其决策需求
分析主体
分析目的
分析重点
债权人
判断企业还本付息的能 短期债权人：企业当前
力，以决策是否给企业 的财务状况，流动资产
提供信用，提供多少信 的流动性和周转率；长
用，以及是否需要提前 期债权人：企业长期收