证券投资投资者教育24页PPT
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的证券投资管理PPT课件
购买股票的所有者称为股东，拥 有发行企业一定数量的股份。
股票作为一种所有权凭证，代表 着对发行公司净资产的所有权。
26
一、股票投资的相关概念
（一）股票价值 V 股票的价值是指其预期的未来现
金流入的现值。也称为“股票的内在价 值”、理论价值。
预期的未来现金流入包括：每期 预期股利、出售时获得的价格收入。
6
第二节 债券投资
债券投资的特点 债券投资的分类 债券的估价 债券收益的计算 债券投资的风险
7
一、债券投资的特点
1.不参与企业的经营管理； 2.投资收益是确定的； 3.价格的波动性较小； 4.风险相对较小。
8
二、债券的分类
（一）按发行主体分：政府债券 、金融债 券、公司债券；
（二）按期限长短分：短期债券、中期债 券、长期债券；
27
（二）股票价格P 股票的价格是指股票在市。
（三）股利 D 股利是指股息和红利的总称。是公司从
其税后利润中分给配股东的。是公司对股 东投资的报酬。
28
二、股票投资的特点
（一）投资者可在一定程度上拥有参 与被投资企业经营管理的权利； （二）股票价格波动较大； （三）投资收益不确定；
（一）按证券发行主体不同：政府证券、 金融证券、企业证券； （二）按证券的到期日不同：短期证券、 长期证券； （三）按证券所体现的权益关系不同： 所有权证券、债权证券、混合证券； （四）按证券的收益状况不同：固定收益 证券、变动收益证券；
5
四、证券投资的特征
1. 收益性 2.流通性 3.风险性 4.可分割性 5.相容性
（三）按利率是否固定分：固定利率债券 浮动利率债券； （四）按是否记名分：记名债券、无记名 债券 ； （五）按是否上市流通分：上市债券、非 上市债券 。
股票作为一种所有权凭证，代表 着对发行公司净资产的所有权。
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一、股票投资的相关概念
（一）股票价值 V 股票的价值是指其预期的未来现
金流入的现值。也称为“股票的内在价 值”、理论价值。
预期的未来现金流入包括：每期 预期股利、出售时获得的价格收入。
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第二节 债券投资
债券投资的特点 债券投资的分类 债券的估价 债券收益的计算 债券投资的风险
7
一、债券投资的特点
1.不参与企业的经营管理； 2.投资收益是确定的； 3.价格的波动性较小； 4.风险相对较小。
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二、债券的分类
（一）按发行主体分：政府债券 、金融债 券、公司债券；
（二）按期限长短分：短期债券、中期债 券、长期债券；
27
（二）股票价格P 股票的价格是指股票在市。
（三）股利 D 股利是指股息和红利的总称。是公司从
其税后利润中分给配股东的。是公司对股 东投资的报酬。
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二、股票投资的特点
（一）投资者可在一定程度上拥有参 与被投资企业经营管理的权利； （二）股票价格波动较大； （三）投资收益不确定；
（一）按证券发行主体不同：政府证券、 金融证券、企业证券； （二）按证券的到期日不同：短期证券、 长期证券； （三）按证券所体现的权益关系不同： 所有权证券、债权证券、混合证券； （四）按证券的收益状况不同：固定收益 证券、变动收益证券；
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四、证券投资的特征
1. 收益性 2.流通性 3.风险性 4.可分割性 5.相容性
（三）按利率是否固定分：固定利率债券 浮动利率债券； （四）按是否记名分：记名债券、无记名 债券 ； （五）按是否上市流通分：上市债券、非 上市债券 。
证券投资重点知识(PPT 47张)
证券投资是指企业为获取投资收益或特定经营 目的而买卖有价证券的一种投资行为。 证券投资的目的： 1、充分利用闲置资金，获取投资收益 2、为了控制相关企业，增强企业竞争能力 3、为了积累发展基金或偿债基金，满足未来 的财务需求。 4、满足季节性经营对现金的需求
二、证券投资的种类
2.一次还本付息的单利债券价值模型
我国很多债券属于一次还本付息、
单利计算的存单式债券，其价值 模型为： V＝F(1＋i· n)/(1＋K)n ＝F(1＋i· n)· (P/F,K,n) 公式中符号含义同前式。
3.零息债券的价值模型
零息债券的价值模型是指折价发
行，到期只能按面值收回，期内 不计息债券的估价模型。 P＝F×(P/F，K，n) 公式中的符号含义同前式。
式中：V—股票内在价值； d—每年固定股利； K—投资者要求的必要 收益率。
3.长期持有股票，股利固定增长的股票 价值模型
设上年股利为d0，本年股利
为d1，每年股利增长率为g， 则股票价值模型为： D 1g) D 0( V＝ 1
k g k g
4.非固定成长股票的价值
1 0 0 0
2.股票长期持有，股利固定增长的收益 率的计算
由固定增长股利价值模型，我
们知道：V＝d1/(K－g)， 将公式移项整理，求K，可得 到股利固定增长收益率的计算 模型： K＝d1/V＋g
3.一般情况下股票投资收益率的计算
一般情况下，企业进行股票投资可以取得股利，股 票出售时也可收回一定资金，只是股利不同于债券 利息，股利是经常变动的，股票投资的收益率是使 各期股利及股票售价的复利现值等于股票买价时的 贴现率。是股票投资的净现值等于零时的折现率。 即：
二、证券投资的种类
2.一次还本付息的单利债券价值模型
我国很多债券属于一次还本付息、
单利计算的存单式债券，其价值 模型为： V＝F(1＋i· n)/(1＋K)n ＝F(1＋i· n)· (P/F,K,n) 公式中符号含义同前式。
3.零息债券的价值模型
零息债券的价值模型是指折价发
行，到期只能按面值收回，期内 不计息债券的估价模型。 P＝F×(P/F，K，n) 公式中的符号含义同前式。
式中：V—股票内在价值； d—每年固定股利； K—投资者要求的必要 收益率。
3.长期持有股票，股利固定增长的股票 价值模型
设上年股利为d0，本年股利
为d1，每年股利增长率为g， 则股票价值模型为： D 1g) D 0( V＝ 1
k g k g
4.非固定成长股票的价值
1 0 0 0
2.股票长期持有，股利固定增长的收益 率的计算
由固定增长股利价值模型，我
们知道：V＝d1/(K－g)， 将公式移项整理，求K，可得 到股利固定增长收益率的计算 模型： K＝d1/V＋g
3.一般情况下股票投资收益率的计算
一般情况下，企业进行股票投资可以取得股利，股 票出售时也可收回一定资金，只是股利不同于债券 利息，股利是经常变动的，股票投资的收益率是使 各期股利及股票售价的复利现值等于股票买价时的 贴现率。是股票投资的净现值等于零时的折现率。 即：
《证券投资概念》PPT课件
整理课件
13
第三节 证券投资的功能
一、资本的集聚功能 通过证券投资活动，可以将居民的大量资金进行集聚，
以提供给需要资金的企业部门和政府部门。
二、资本的优化配置功能 证券投资的配置功能是指通过证券价格的影响，引导
资金的流动，实现资源合理配置。
三、统一合理定价功能 证券价格的确定，实际上是证券所代表的资产的价格
证券投资学
（理论篇）
整理课件
1
巴菲特名言
★ 要懂得让钱为你工作，而不是你为钱工作。
★ 当别人害怕时，你要变得贪婪。
★ 只有当投资者对所投资的公司一无所知的时候， 才需要分散投资。
★ 投资者成功与否，是与他是否真正了解这项投资 的程度成正比的。
★ 投资者的感情比公司的基本情况对股票价格有更 强大的冲击力。
证券投资工具不断创新，出现了可转换债券、期 货、认股权证、存托凭证等新型投资工具；证券投资 者也开始偏向于机构化，投资基金成为重要的机构投 资者，证券投资活动也日益我国证券投资的产生与发展
★ 1872年由洋务派大官僚李鸿章创办的股份有限公司—轮 船招商局的社会公开招股。
整理课件
4
三、证券投资与证券投机
投机是与投资相伴的一种活动。证券投机是指在证 券市场上，以赚取买卖差价为目的，而在短期内买进 或卖出证券的经济行为。
（一）证券投机的意义
投机的积极意义表现在：第一，证券投机活动具有 价格平衡作用； 第二，证券投机有利于增强证券的流 动性。
投机也有消极作用。过度的投机会造成价格的剧烈 波动，损害一般投资者的利益，不利于市场的健康发 展。
整理课件
3
二、证券投资的基本特征
（一）投资的对象是各式各样的有价证券及其衍生品 按照投资对象的不同，投资活动可以分为两大类：
证券投资学培训课件(共68张PPT)
证监会忠告股民：不要进入股市，否则宝马进 去，自行车出来；西服进去，三点式出来；老 板进去，打工仔出来；博士进去，痴呆出来； 姚明进去，潘长江出来；鳄鱼进去，壁虎出来 ；蟒蛇进去，蚯蚓出来；老虎进去，小猫出来 ；牵狗进去，被狗牵出来；男人进去 , 太监出 来； 少女进去,老太婆出来；北京进去,汶川出 来；站着进去，躺着出来；黄世仁进去，杨白 劳出来； 陈冠希进去，艳照门出来；总之， 就是地球进去也是乒乓球出来。
“股神”
——
沃伦· 巴菲特
1930年8月30日，沃伦.巴菲特出生于美国内 布拉斯加州的奥马哈市。 1941年，刚刚跨入11岁，他便跃身股海，购 买了平生第一张股票。 1947年，巴菲特进入宾夕法尼亚大学攻读财务 和商业管理。但他学得教授们的空头理论不过瘾 ，两年后便不辞而别，辗转考入哥伦比亚大学金 融系，拜师于著名投资学理论学家本杰明.格雷 厄姆。
“股神”
——
沃伦· 巴菲特
巴菲特“现象”
他被喻为“当代（也许永远是）最成功的投资者” 。这位喝着百事可乐却投资可口可乐的奥马哈乡下 佬，举手投足都牵动着华尔街--他的健康状况甚至 都会直接影响到股市行情的涨落。他就好像希腊神 话中的迈达斯神，有点石成金术。人们对他的追随 和关注，形成奇特的“巴菲特现象”。 追随者之一——段永平
04年来涨幅最大的股票——苏宁
第一高价股
42个涨停的“涨停王”
关于能否赚钱的两种说法：
十人入市： 1、七亏二平一赚 2、九亏一赚，赚者最后把赚的全亏回去
07年11月5日中石油高价上市引发大盘蓝筹泡沫破灭
沪深市值损失2/3
18年上证走势
如果你恨他 把他送到股市 因为那儿是地 狱
参考文献
参考：
第四章 证券投资基金 证券投资学课件(共24张PPT)
投资基金的利润是指基金在一定会计期间的经
营成果。投资基金在获取投资收入扣除扣除有
关费用后，需将利润分配给投资者。分配通常
有两种方式：
•分配现金，
•分文本配(w基én金běn份) 额文。本(wénběn)
文本(wénběn)
文本
第二十三页，共24页。
思考(sīkǎo)
什么是投资基金？它具有(jùyǒu)哪些特点？ 投资基金与股票、债券的联系与差异表现在哪些方面? 投资基金都有哪些分类？ 封闭式基金与开放式基金的主要区别是什么? 契约型基金与公司型基金的主要区别是什么? 什么是货币基金?它有哪些特点? 什么是指数基金？它有什么优点？ 对投资基金的风险如何进行控制？ 基金管理人与基金托管人都有哪些权责及相互关系？ LOF基金与ETF基金有何异同？ 为什么要对投资基金进行监管?如何才能保护投资者的利
文本(wé平nb衡ěn) 型基金文本(wénběn)
文本
第十六页，共24页。
五、按投资理念分类 主动型基金
被动型基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本(wénběn)
文本
第十七页，共24页。
六、根据投资来源和运用地域分类
国内投资基金
国际投资基金
文本(wénběn)
离岸基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本
海外基金
第十八页，共24页。
七、特殊类型基金
LOF基金 ETF基金
保本基金 分级基金
复制基金
文本(wénběn) 文本Q(wFénIbIě基n) 金 文本(wénběn)
文本
QDII基金
第十九页，共24页。
第三节 证券投资(tóu zī)基金的投资(tóu zī)运 作 与管理
证券投资教案PPT课件
定义与特点
定义
证券投资是指投资者购买股票 、债券等有价证券的行为，以
期获取收益。
高收益与高风险并存
证券投资具有较高的潜在收益 ，但同时也伴随着较高的风险 。
投资期限灵活
证券投资期限可以根据投资者 需求灵活设置，可以是短期、 中期或长期投资。
投资方式多样
证券投资可以通过购买股票、 债券、基金等多种方式进行。
适用于具有一定风险承受能 力的投资者，能够关注企业 基本面和发展前景，同时要 避免盲目追求高成长而忽略 风险。
需要具备较高的行业分析和 企业分析能力，同时要关注 企业基本面和市场走势的结 合，避免陷入盲目追高的陷 阱。
成长投资
总结词
详细描述
适用范围
注意事项
成长投资是一种中期投资策 略，关注具有高成长潜力的 企业，通过分享企业成长带 来的收益实现投资目标。
成长投资策略主张投资者应 关注具有高成长潜力的企业 ，这些企业通常在行业中具 有竞争优势和创新能力，能 够实现快速增长。投资者通 过持有这些企业的股票，分 享其成长带来的收益。
适用于具有一定风险承受能 力的投资者，能够关注企业 基本面和发展前景，同时要 避免盲目追求高成长而忽略 风险。
需要具备较高的行业分析和 企业分析能力，同时要关注 企业基本面和市场走势的结 合，避免陷入盲目追高的陷 阱。
证券市场的定义
证券市场是买卖证券的场所，由各类 市场主体、交易品种、交易机制等构 成。
证券市场的功能
证券市场具有融资、投资、定价和资 本配置等功能，对国家经济发展起到 重要的推动作用。
证券市场的分类
证券市场可以根据不同的标准进行分 类，如场内市场和场外市场、公募市 场和私募市场等。
证券市场的参与者
证券投资者教育服务指南(PPT)
投资者维权途径
投资者可以通过投诉、举报、诉 讼等方式维护自己的合法权益， 同时也可以寻求法律援助或咨询 专业机构或人士。
提高自我保护意识
投资者应提高自我保护意识，了 解自己的权益和维权途径，遵守 相关法律法规和交易规则，防范 风险。
04 投资策略与风险管理
投资策略选择
长期投资策略
以长期持有优质股票为主，注重企业基本面和价值投资，适合风 险承受能力较低的投资者。
合理分配资金，避免重仓 或满仓操作，降低整体风 险。
风险分散
通过多元化投资分散风险， 避免单一股票或行业带来 的过大风险。
资产配置与投资组合管理
资产配置原则
01
根据个人风险承受能力和投资目标，合理配置股票、债券、现
金等资产。
定期调整投资组合
02
根据市场变化和资产表现，定期调整投资组合，优化资产配置。
投资者教育的意义
提高投资者的风险意识和投资水平，减少盲目投资和跟风行为，降低投资风险。 有助于培养理性投资者，促进证券市场的健康发展。
通过投资者教育，可以提高投资者的满意度和忠诚度，增强证券公司的客户黏性。
02 证券基础知识
证券的定义与分类
总结词
了解证券的基本定义和分类是投资证券市场的基石。
详细描述
失败投资案例教训
总结词
通过失败投资案例，投资者可以吸取教训，了解投资风险和注意事项，避免重蹈覆辙。
详细描述
投资者可以从失败案例中学习如何识别和规避风险，如何制定合理的止损计划和风险管 理策略。同时，失败案例还可以提醒投资者保持谨慎和理性，避免盲目跟风和过度投机。
模拟投资实践与互动问答
总结词
通过模拟投资实践，投资者可以亲身体验投资过程，了解市场动态和交易规则，提高实际操作能力。
投资学证券投资分析PPT课件
D1 rg
• 案例：假定某普通股，面值1元，基年盈利0.50元 /率股为，1V盈00 %利8，成5%则长1其0率0%评.5为0估(551%%价 5，值%股为) 利8支.93付元率85%，折现
第9页/共58页
证券的投资价值
•普通股的投资价值
• 变动型普通股的评价模式
• 假定股利增长率在持有期间维持在异常高或异常低的水
• 预测股票的出售价格
• 假设A股票的市盈率为20，一年后市盈率不变，其每股盈利预计增加为0.6元， 则一年后的出售价格预计可达到12元。
第13页/共58页
市盈率评估模型
• 股利零增长的市盈率模型
p 1 • 运用公式所计算出来的市盈率则是市场均衡条件下，股利零增长时股票的市盈率，我们将它称为标准
统计分析和图表分析方法
适合短线投资
第4页/共58页
证券的投资价值
•风险证券投资价值评估的基本模型
• 价值与预期报酬成正比例关系，而与风险水平呈反比例关 系，因而可利用证券的预期收益及风险决定证券的内在价 值。
• 一般使用红利贴现模型来确定证券的内在价值，即通过一
V0
定 折n
值 ，
t 1
现率或
并(1 R以tr此)t
风 确
险 定
调 证
整 券
率 的
把 内
未 在
来 价
一 值
连 。
串
收
入
折
算
成
为
现
在
价
V0 - 证券的内在价值
Rt - 证券第t时期可能获得的预期收益率
r 折现率，又称收益的风险调整率，可由CAPM模型来确定
第5页/共58页
证券的投资价值
证券投资培训课件PPT(共 51张)
1、纵向比较法
纵向比较法:也称时间序列法，将公司连续 几年的财务数据比率加以比较，用来检验 公司在经营中执行既定战略的效率。
天马股份分季度收益数据
2、横向比较法
横向比较法：与行业内的其他结构相似的 企业进行比较，用来检验公司经营的相对 成绩。
600519贵州茅台 000858五粮液
第二节 会计数据分析
本节主要内容 一、影响会计数据质量的因素 二、进行会计数据分析的步骤
学习要点提示 理解影响会计数据质量的因素，掌握进行
会计数据分析的步骤。
第二节 会计数据分析
会计数据构成了上市公司财务报表的主体， 是外部投资者据以对上市公司进行分析的数据 基础。
一、影响会计数据质量的因素
2、预测的偏差
在权责发生制下，企业的收入和费用的确认 含有主观成分。由于经理人员不能准确无误 的对交易结果进行估测就会造成会计数据和 经营实际结果的偏差。
3、经理人员通过影响会计数据来 达到自己的目的。
（1）维护经理层个人利益。 （2）满足在资本市场上筹资的条件。 （3）满足借款条款规定的需要。
造成会计数据和其所代表的经济现实之间出 现偏差的因素主要有：
1、会计准则； 2、预测的偏差； 3、经理人员通过影响会计数据来达到自己
的目的。
1、会计准则
会计准则在限制经理层对会计进行不当处理 的同时也不可避免地减少了会计数据所代表 的信息量。比如研发开发费，无论结果是否 产生有价值的成果都计入当期管理费用。
基本素质分析主要是一个定性分析的过程。 分析的重点是对公司的潜在盈利能力做出定
性的分析，其目的是明确公司最重要的利 润产出点和最主要的业务风险所在。
一、公司获利能力分析