公募基金介绍ppt课件
合集下载
基金基础 适合新人看ppt课件
❖ 对冲基金，是指以私募方式募集资金并利用 杠杆融资通过投资于公开交易的证券和金融 衍生产品来获取收益的证券投资基金。
❖ 套利基金，又称套汇基金，是指将募集的资 金主要投资于国际金融市场利用套汇技巧低 买高卖进行套利以获取收益的证券投资基金。
❖ 基金中的基金（FOF）。顾名思义,这类基金 的投资标的就是基金,因此又被称为组合基金。
15
问：什么是基金拆分？
❖ 答：基金拆分是将净值较高的基金拆分为若 干份净值较低的基金。基金拆分后，原来的 投资组合不变，基金经理不变，基金份额增 加，而单位份额的净值减少。金份额拆分通 过直接调整基金份额数量达到降低基金份额 净值的目的，不影响基金的已实现收益、未 实现利得、实收基金等。
16
问：什么是外扣法？什么是“内扣法”？ “外扣法”和“内扣法”有何不同？
投资基金100问
1
第一部分 基金基础知识
基金的基本概念 问：什么是公募基金？什么是私募基金？
公募基金，是指以公开发行方式向社会公众投资者募集 基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有公 开性、可变现性、高规范性等特点。
私募基金，指以非公开方式向特定投资者募集基金资金 并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有非公开性、 募集性、大额投资性、封闭性和非上市性等特点。
❖ 主动型基金是一类力图取得超越基准组合表 现的基金。
❖ 与主动型不同，被动性基金并不主动寻求取 得超越市场的表现，而是试图复制指数的表 现。
❖ 被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对 象，因此通常又被称为指数基金。
9
问：什么是指数基金？
❖ 指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标 指数变化为原则，实现与市场同步成长的基 金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数 收益率的投资策略，分散投资于目标指数的 成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标 指数所代表的资本市场的平均收益率。
❖ 套利基金，又称套汇基金，是指将募集的资 金主要投资于国际金融市场利用套汇技巧低 买高卖进行套利以获取收益的证券投资基金。
❖ 基金中的基金（FOF）。顾名思义,这类基金 的投资标的就是基金,因此又被称为组合基金。
15
问：什么是基金拆分？
❖ 答：基金拆分是将净值较高的基金拆分为若 干份净值较低的基金。基金拆分后，原来的 投资组合不变，基金经理不变，基金份额增 加，而单位份额的净值减少。金份额拆分通 过直接调整基金份额数量达到降低基金份额 净值的目的，不影响基金的已实现收益、未 实现利得、实收基金等。
16
问：什么是外扣法？什么是“内扣法”？ “外扣法”和“内扣法”有何不同？
投资基金100问
1
第一部分 基金基础知识
基金的基本概念 问：什么是公募基金？什么是私募基金？
公募基金，是指以公开发行方式向社会公众投资者募集 基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有公 开性、可变现性、高规范性等特点。
私募基金，指以非公开方式向特定投资者募集基金资金 并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有非公开性、 募集性、大额投资性、封闭性和非上市性等特点。
❖ 主动型基金是一类力图取得超越基准组合表 现的基金。
❖ 与主动型不同，被动性基金并不主动寻求取 得超越市场的表现，而是试图复制指数的表 现。
❖ 被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对 象，因此通常又被称为指数基金。
9
问：什么是指数基金？
❖ 指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标 指数变化为原则，实现与市场同步成长的基 金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数 收益率的投资策略，分散投资于目标指数的 成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标 指数所代表的资本市场的平均收益率。
公募基金培训ppt
而在2018年的那种大级别的熊市，指数几乎全年单边下跌，所有的行业和板 块都轮番暴雷，公募基金想赚企业的钱几乎不可能，而股票型的公募基金有仓位 限制的要求不能空仓，那么抱团在白马股里面是唯一的选择。公募赚钱的秘诀其 实就是抱团等牛市，只要经济好起来，牛市迟早是会来的，在熊市的时候，就是 比谁跌的少了，所以激进的投资者长期来看很难在A股里面活下去。
投资者能以比较优惠的费率购买到基金，但是往往一家公司网站只能购买该公司 发行的基金，这就限制了选择。
证券公司作为专业的交易机构，投资者能选择几乎所有基金品种（场内、场外） 进行交易，但是证券公司主要做股票交易，在软件的基金交易功能、基金咨询等 增值服务方面往往有所欠缺。
第三方平台是作为基金销售行业的后起之秀，基金产品丰富度更好，基金的各种 品种都会参与，相对来说费率更低，网上交易都是采用7x24小时的交易模式， 非常快捷，投资者可通过其官网和交易软件更为方便快捷的获得基金咨询信息。
④按照投资目标的不同，可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型 基金。
成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金 ，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。相对来说成长型基金的风险 大、收益高;
收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大 盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。相对来说收入型 基金的风险小、收益较低;
临着更严格的监管、更透明的信息公开要求。 公募基金的产品信息是完全公开的，每个季度都可以查到基金的投资
组合、重仓标的、投资策略等信息，基金的业绩表现和净值波动也是公开 数据，可以更容易地判断各只基金的优劣。
4、基金的交易与费用
基金账户开立：投资者首先选择正规的基金公 司或者基金代销机构进行账户开立，开立当天 即可进行申购等交易行为。
投资者能以比较优惠的费率购买到基金，但是往往一家公司网站只能购买该公司 发行的基金，这就限制了选择。
证券公司作为专业的交易机构，投资者能选择几乎所有基金品种（场内、场外） 进行交易，但是证券公司主要做股票交易，在软件的基金交易功能、基金咨询等 增值服务方面往往有所欠缺。
第三方平台是作为基金销售行业的后起之秀，基金产品丰富度更好，基金的各种 品种都会参与，相对来说费率更低，网上交易都是采用7x24小时的交易模式， 非常快捷，投资者可通过其官网和交易软件更为方便快捷的获得基金咨询信息。
④按照投资目标的不同，可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型 基金。
成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金 ，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。相对来说成长型基金的风险 大、收益高;
收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大 盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。相对来说收入型 基金的风险小、收益较低;
临着更严格的监管、更透明的信息公开要求。 公募基金的产品信息是完全公开的，每个季度都可以查到基金的投资
组合、重仓标的、投资策略等信息，基金的业绩表现和净值波动也是公开 数据，可以更容易地判断各只基金的优劣。
4、基金的交易与费用
基金账户开立：投资者首先选择正规的基金公 司或者基金代销机构进行账户开立，开立当天 即可进行申购等交易行为。
私募基金与公募基金介绍-PPT课件
目前我国公募基金都是契约型基金？公司型基金？
公司型和契约型基金区别
• （1）资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额 筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票 筹集的公司法人的资本。 • （2）投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后 成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，即基 于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理 和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权；公司型基 金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东。因此，契约 型基金的投资者没有管理基金资产的权力，而公司型基金的股 东通过股东大会享有管理基金公司的权力。 • （3）基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金 ；公司型基金依据基金公司章程营运基金。
• 赎回价格=单位基金净值× （1-赎回费率） • 赎回金额=赎回单位数×赎回价格
基金计算案例
• 投资人甲有100万元申购开放式基金，申 购的费率是2%，单位基金净值1.5元。 • 申购价格=1.5×（1+2%）=1.53
• 申购单位数=100万元÷1.53=65.333万基金单位 • 投资人乙要赎回100万份基金单位，赎回费率 1%，单位基金净值1.5元。 • 赎回价格=1.5元×（1-1%）=1.485元 • 赎回金额=100万份×1.485=148.5万元
ETF指数基金
• ETF 指数基金是一种特殊的指数基金，它 既可以通过一级市场进行申购和赎回，又可以 通过交易所进行二级市场交易。 • ETF 指数基金的交易与封闭式基金相同， 最小的交易单位为1手，1手=100个基金单位。
ETF指数基金的套利
• 当ETF指数基金的交易价格高于其参考净值 时，可以用一揽子股票进行申购，申购成功后 不必等基金到账，就可以进行二级市场交易， 在二级市场抛出后，可以将资金收回。 • 当ETF指数基金的交易价格低于其参考净值 时，可以在二级市场买入 ETF 指数基金，然后 申请赎回，赎回成功后不必等一揽子股票到账， 就可以在二级市场将这些股票抛出，并收回资 金。 • 套利更适合机构投资者，有规模效应。
《基金基础知识》课件
封闭式基金
基金份额有限，不能随 时赎回，更适合长期投 资。
指数基金
追踪特定指数的பைடு நூலகம்金， 投资风险较低，适合新 手投资者。
投资基金的好处
1 分散风险
通过投资多个资产类别，降低风险，实现长期收益。
2 专业管理
由专业基金经理管理投资组合，提高投资效果。
3 灵活性
投资者可以根据自身需求灵活买入和赎回基金。
赎回流程
填写赎回申请，等待基金 赎回确认，收到赎回金额。
注意事项
了解基金的申购和赎回规 则，注意市场波动对赎回 金额的影响。
基金常用词汇解释
1 单位净值
2 基金经理
3 购买费用
基金资产减去负债后， 每单位所对应的净资 产价值。
负责基金投资和管理 的专业人士，决策对 基金绩效有重要影响。
购买基金时需要支付 的费用，包括前端销 售服务费和后端转换 费。
3
操作风险
投资者的错误操作或时机不当可能导致损失。
如何选择基金？
基金类型
根据自身需求和风险承受能 力选择适合的基金类型。
基金绩效
考察基金的长期绩效，关注 收益率和风险指标。
手续费
比较不同基金的费用结构， 包括管理费和销售服务费。
基金申购与赎回
申购流程
选择适合的基金，填写申 购表格，支付申购金额。
基金投资的实践
1
交易策略
2
根据市场情况，灵活选择买入和卖
出时机，控制交易成本。
3
资产配置
根据投资目标和风险偏好，合理配 置股票、债券、房地产等不同资产 类别。
买卖时机
根据基本面和技术面分析，把握买 入和卖出时机，获取较好的投资回 报。
基金知识介绍-PPT课件
售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基 金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益 共享、风险共担的集合投资方式。 证券投资基金在美国称为“共同基金”，英国和我国香港特别行政区称为 “单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
四、基金分类
3、开放式基金和封闭式基金的关系
（3金的关系 （1）开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。
（2）开放式基金的基金规模可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人 赎回，而封闭式基金的基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内， 基金规模固定不变。 （3）开放式基金不在交易所上市交易，一般通过银行等代销机构或直销中心申 购和赎回，基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买 回；没有存续期，理论上可以永远存在；价格由资产净值决定。而封闭式基金有固 定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易所上市交易，投资者通过二级市 场买卖基金单位；在一段时间内不允许再接受新的入股及提出股份，直到新一轮的 开放，开放的时候可以决定你提出多少或者再投入多少，新人也可以在这个时候入 股；一般开放时间是1周而封闭时间是1年；价格由供求关系决定，基金净值会影响 基金价格，但两者并不统一，通常封闭式基金以折价交易为多。
四、基金分类
（二）公司型基金和契约型基金 2、契约型基金又称单位信托基金，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资 组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定“信托契 约”的形式发行受益凭证--"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。 其特点： （1）单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司，在组 织结构上，它不设董事会，基金经理公司自己作为委托公司设立基金，自行或 再聘请经理人代为管理基金的经营和操作，并通常指定一家证券公司或承销公 司代为办理受益凭证--基金单位持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、 收益及本益偿还支付。 受托人接受基金经理公司的委托，并且以信托人或信托公司的 基金 名义为基金注册和开户。基金户头完全独立于基金保管公司的帐户，纵使基金 保管公司因经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产。其职责是负责 管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守 公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。 在单位信托基金出现问题时，信托人对投资者负责索偿责任。
公募基金基础知识(投资者教育)
投资者教育（公募基金基础知识）一、基金的基本知识(一）什么是(公募)基金证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式.（二）基金与股票、债券、储蓄存款等其它金融工具的区别基金股票债券银行储蓄存款反映的经济关系不同信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额后成为基金受益人，基金管理人只是替投资者管理资金，并不承担投资损失风险所有权关系，是一种所有权凭证,投资者购买后成为公司股东债权债务关系,是一种债权凭证，投资者购买后成为该公司债权人表现为银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任所筹资金的投向不同间接投资工具，主要投向股票、债券等有价证券直接投资工具，主要投向实业领域直接投资工具，主要投向实业领域间接投资工具，银行负责资金用途和投向投资收益与风险大小不同投资于众多有价证券,能有效分散风险，风险相对适中,收益相对稳健价格波动性大，高风险、高收益价格波动较股票小,低风险、低收益银行存款利率相对固定,损失本金的可能性很小，投资比较安全收益来源利息收入、股利收入、资本利得股利收入、资本利得利息收入、资本利得利息收入投资渠道基金管理公司及银行、证券公司等代销机构证券公司债券发行机构、证券公司及银行等代销机构银行、信用社、邮政储蓄银行二、基金的分类与风险收益特征（一)依据运作方式的不同,可分为封闭式基金与开放式基金封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式.开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
这里所指的开放式基金特指传统的开放式基金，不包括ETF、LOF等新型开放式基金。
封闭式基金与开放式基金的主要区别如表3所示：(二)依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、QDII基金根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金；80％以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。
公募基金知识
公募基金是指受政府主管部门监管的，向非特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。
公募基金的健康发展对金融市场的发展有着至关重要的意义。
以下是公募基金的一些详细特点：1. 多元化投资：公募基金可以投资于股票、债券、外汇市场等多种资产，从而帮助投资者实现资产多元化，降低风险。
2. 信息透明：公募基金需要遵守严格的信息披露规定，向投资者提供详细的基金报告，包括基金的投资策略、持仓情况、业绩表现等，确保投资者了解基金运作状况。
3. 风险分担：公募基金实行分散投资策略，投资者共同分担投资收益和风险。
当某个投资品种出现亏损时，损失会分散到所有投资者身上，降低单一投资者的风险。
4. 规模优势：公募基金规模越大，获取市场平均利润的可能性越大。
因为大型基金可以集中采购，降低成本，同时在大规模投资中更容易实现资产配置的优化。
5. 投资门槛低：公募基金适合各类投资者，投资门槛相对较低，有些基金甚至支持1元起投。
这使得广大投资者能够参与金融市场，实现财富增值。
6. 灵活的申购赎回：公募基金允许投资者在基金运作期间随时申购或赎回基金份额，提供较高的流动性。
投资者可以根据自己的需求和市场情况调整投资组合。
7. 专业管理：公募基金由专业的基金管理人负责投资决策和资产配置，帮助投资者应对市场波动，提高投资收益。
8. 种类丰富：公募基金产品线丰富，包括股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金等，满足不同投资者的需求。
9. 监管严格：公募基金受到政府主管部门的严格监管，确保基金运作规范，保障投资者利益。
10. 税收优势：根据我国税收政策，公募基金的部分收益免征个人所得税，从而降低投资者的税收负担。
公募基金作为一种证券投资基金，具有多元化投资、信息透明、风险分担、规模优势、投资门槛低、灵活的申购赎回、专业管理、种类丰富、监管严格和税收优势等特点。
投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标选择合适的公募基金产品。
公募基金介绍
-
8
（3）货币市场基金。指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限 120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工 具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短 期有价证券。货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益 会按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。
四、公募基金优势
（1）以众多投资者为发行对象；
（2）筹集潜力大；
（3）投资者范围大（不特定对象的投资者）；
（4）可申请在交易所上市（如封闭式）；
（5）信息披露公开透明。
公募基金的特点是享受市场整体的回报，基金的超额收益不可能长期脱离业绩基准， 规模越大，基金获取市场平均利润的可能越大；四权分立、信息透明、风险分担。
-
10
五、公募证券投资基金行业重点法律法规
《证券投资基金法》 2003年《证券投资基金法》在十届全国人大第五次会议上获得通过。 《证券投资基金管理公司管理办法》 2004年8月12日，国务院批准《证券投资基金管理公司管理办法》 《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定（征求意见稿）》 由此建立基金从业人员与基金份额持有人的利益绑定机制。 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 2011年8月3日，证监会制定《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》 2011年，证监会对发布了《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》修订稿 证监会2011年9月发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 《交易所融资融券交易实施细则》 2011年12月5日，上交易所和深交易所最新发布的《交易所融资融券交易实施细则》 《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》 2011年12月16日中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《基金管理公司、证券公司人民 币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》
基金知识介绍PPT课件
• 方便購買 • 低投資門檻 • 專業經理人管理
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
9
如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果－每年投資120,000元
6
七二法則
72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
7
風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退 休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
41
3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
45
B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是 個大趨勢，而且持續五年以上
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
9
如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果－每年投資120,000元
6
七二法則
72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
7
風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退 休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
41
3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
45
B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是 個大趨勢，而且持續五年以上
基金知识详解(内部资料)ppt课件
• 目前我国有封闭式基金40只，开放式 基金600多只。
”
编辑版pppt
13
LOF基金－创新型开放式基金
“ • 称为“上市型开放式基金”。也就是上市型 开放式基金发行结束后，投资者既可以在 指定网点申购与赎回基金份额（场外交 易），也可以在交易所买卖该基金（场内 交易）。
•
场外交易形式同普通开放式基金，场内交 易形式同封闭式基金。
”
编辑版pppt
7
基金特点
“ 2.组合投资、分散风险。 • 为降低投资风险，我国《证券投资基金 法》规定， 基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从 而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组 合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。 中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的 股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百 种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买 了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他 股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投 资、分散风险的好处。
同时又保有升值潜力的投资工具。
”
编辑版pppt
25
ETF/伞型基金
• 交易所交易基金（ETFs, Exchange-Traded Funds）指的是可 以在交易所交易的基金。交易所交易基金从法律结构上说仍然 属于开放式基金，但是在二级市场上以竞价方式交易；并且通 常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基 金单位(100万份为单位)。对一般投资者而言，交易所交易基金 主要还是在二级市场上进行买卖.
”
编辑版pppt
8
基金特点
“ 3.利益共享、风险共担
• 基金投资者是基金的所有者，基金投 资人共担风险，共享收益。基金投资 收益在扣除由基金承担的费用后的盈 余全部归基金投资者所有，并依据各 投资者所持有的基金份额比例进行分 配。为基金提供服务的基金托管人、 基金管理人只能按规定收取一定的托 管费、管理费，并不参与基金收益的 分配。
”
编辑版pppt
13
LOF基金－创新型开放式基金
“ • 称为“上市型开放式基金”。也就是上市型 开放式基金发行结束后，投资者既可以在 指定网点申购与赎回基金份额（场外交 易），也可以在交易所买卖该基金（场内 交易）。
•
场外交易形式同普通开放式基金，场内交 易形式同封闭式基金。
”
编辑版pppt
7
基金特点
“ 2.组合投资、分散风险。 • 为降低投资风险，我国《证券投资基金 法》规定， 基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从 而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组 合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。 中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的 股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百 种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买 了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他 股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投 资、分散风险的好处。
同时又保有升值潜力的投资工具。
”
编辑版pppt
25
ETF/伞型基金
• 交易所交易基金（ETFs, Exchange-Traded Funds）指的是可 以在交易所交易的基金。交易所交易基金从法律结构上说仍然 属于开放式基金，但是在二级市场上以竞价方式交易；并且通 常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基 金单位(100万份为单位)。对一般投资者而言，交易所交易基金 主要还是在二级市场上进行买卖.
”
编辑版pppt
8
基金特点
“ 3.利益共享、风险共担
• 基金投资者是基金的所有者，基金投 资人共担风险，共享收益。基金投资 收益在扣除由基金承担的费用后的盈 余全部归基金投资者所有，并依据各 投资者所持有的基金份额比例进行分 配。为基金提供服务的基金托管人、 基金管理人只能按规定收取一定的托 管费、管理费，并不参与基金收益的 分配。
公募基金介绍 PPT
大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
（3）货币市场基金。指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限 120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工具 如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期 有价证券。货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益会 按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。
五、公募证券投资基金行业重点法律法规
《证券投资基金法》
2003年《证券投资基金法》在十届全国人大第五次会议上获得通过。 《证券投资基金管理公司管理办法》
2004年8月12日，国务院批准《证券投资基金管理公司管理办法》 《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定（征求意见稿）》
由此建立基金从业人员与基金份额持有人的利益绑定机制。
在1997年国务院批准的《证券投资基金管 理暂行办法》中称，证券投资基金“是一种利 益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通 过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金 托管人托管，由基金管理人管理和运用资金， 从事股票、债券等金融工具投资”。
在修改的《投资基金法》（征求意见稿）则指出，投资基金“是根 据特定投资目的，以发售基金份额的方式向社会公众或者社会不特定对 象募集资金并形成独立的基金财产，基金财产交由基金管理人按照资产 组合的方式管理，由基金托管人托管，基金份额持有人按所持有份额享 有收益和承担风险的集体投资活动的组织形式。”
2011年12月5日，上交易所和深交易所最新发布的《交易所融资融券交易实施细则》 《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》
4、根据投资对象划分 （1）股票基金。股票基金是指以股票为主要投资对象的基金，在各类基金 中历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型。基金资产60%以上投 资于股票的为股票基金。有时几只或者一只大规模的基金就可以引起股市动 荡。 （2）债券基金。又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过 集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。利息 收入为主要收益来源，其缺乏资本增值能力。
公募基金介绍
公募基金
a
1
一、基金起源
基金起源于英国，蓬勃发展于美国。由于各国发展历史及习惯不同， 对证券投资基金的称谓也不同，在美国通称为“共同基金”或者“投资 公司”；在英国和中国香港则成为“单位信托基金”或者“集合投资计 划”；在日本、韩国、中国台湾成为“证券投资信托基金”；在中国大 陆，一般统称为“证券投资基金”。
a
8
（3）货币市场基金。指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限 120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工 具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短 期有价证券。货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益 会按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。
a
5
2、按基金运作方式划分
(1)封闭式基金:是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变， 基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不 得申请赎回原基金。
(2)开放式基金:是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约 定的时间和场所申购或者赎回的基金。
a
6
3、按投资风格分划分 （1）成长型基金。即追求基金资产的长期增值。特点：投资于成长公司的 股票，少分红而常进行再投资，风险高。 （2）收入型基金。主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的 最大收入为目的。特点：投资目标是稳定前提下获取最大的当前收入，不 强调资本的长期增值；增长潜力小，损失本金风险低。一般又分固定收入 型基金和股票收入型基金。 （3）平衡型基金。即分别投资于两种不同特征的证券，并在以取得收入为 目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。特点： 既要获得当期收入，也要求基金资本的长期增值；一般25%-50%资产投资 于债券及优先股，其余投资于普通股；风险较低，但是成长潜力也受到限 制。 （4）大盘蓝筹基金和中小盘基金。二者以基金所投资股票市值的大小进行 划分。
a
1
一、基金起源
基金起源于英国，蓬勃发展于美国。由于各国发展历史及习惯不同， 对证券投资基金的称谓也不同，在美国通称为“共同基金”或者“投资 公司”；在英国和中国香港则成为“单位信托基金”或者“集合投资计 划”；在日本、韩国、中国台湾成为“证券投资信托基金”；在中国大 陆，一般统称为“证券投资基金”。
a
8
（3）货币市场基金。指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限 120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工 具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短 期有价证券。货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益 会按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。
a
5
2、按基金运作方式划分
(1)封闭式基金:是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变， 基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不 得申请赎回原基金。
(2)开放式基金:是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约 定的时间和场所申购或者赎回的基金。
a
6
3、按投资风格分划分 （1）成长型基金。即追求基金资产的长期增值。特点：投资于成长公司的 股票，少分红而常进行再投资，风险高。 （2）收入型基金。主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的 最大收入为目的。特点：投资目标是稳定前提下获取最大的当前收入，不 强调资本的长期增值；增长潜力小，损失本金风险低。一般又分固定收入 型基金和股票收入型基金。 （3）平衡型基金。即分别投资于两种不同特征的证券，并在以取得收入为 目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。特点： 既要获得当期收入，也要求基金资本的长期增值；一般25%-50%资产投资 于债券及优先股，其余投资于普通股；风险较低，但是成长潜力也受到限 制。 （4）大盘蓝筹基金和中小盘基金。二者以基金所投资股票市值的大小进行 划分。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
五、公募证券投资基金行业重点法律法规
《证券投资基金法》
2003年《证券投资基金法》在十届全国人大第五次会议上获得通过。 《证券投资基金管理公司管理办法》
2004年8月12日，国务院批准《证券投资基金管理公司管理办法》 《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定（征求意见稿）》
由此建立基金从业人员与基金份额持有人的利益绑定机制。
（4）混合型基金。混合型基金是指投 资于股票、债券以及货币市场工具的基 金，且不符合股票型基金和债券型基金 的分类标准。根据股票、债券投资比例 以及投资策略的不同，混合型基金又可 以分为偏股性基金、偏债型基金、配置 型基金等多种类型。混合型基金的风险 低于股票基金，预期收益高于债券基金。
公募的优势：
2011年12月5日，上交易所和深交易所最新发布的《交易所融资融券交易实施细则》 《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
2011年8月3日，证监会制定《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》
2011年，证监会对发布了《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》修订稿
证监会2011年9月发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 《交易所融资融券交易实施细则》
（3）货币市场基金。指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限 120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工具 如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期 有价证券。货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益会 按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。
在1997年国务院批准的《证券投资基金管 理暂行办法》中称，证券投资基金“是一种利 益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通 过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金 托管人托管，由基金管理人管理和运用资金， 从事股票、债券等金融工具投资”。
在修改的《投资基金法》（征求意见稿）则指出，投资基金“是根 据特定投资目的，以发售基金份额的方式向社会公众或者社会不特定对 象募集资金并形成独立的基金财产，基金财产交由基金管理人按照资产 组合的方式管理，由基金托管人托管，基金份额持有人按所持有份额享 有收益和承担风险的集体投资活动的组织形式。”
三、公募证券投资基金分类
1、按基金的组织形式划分 （1）契约型基金。契约型基金又称为单位信托，是指将投资者、管理人、 托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而 设立的一种基金。 （2）公司型基金。公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有 独立法人地位的股份投资公司。公司型基金在组织形式上与股份有限公司 类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负 责管理基金的投资业务。
2、按基金运作方式划分
(1)封闭式基金:是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不 变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有 人不得申请赎回原基金。
(2)开放式基金:是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同 约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
3、按投资风格分划分 （1）成长型基金。即追求基金资产的长期增值。特点：投资于成长公司的 股票，少分红而常进行再投资，风险高。 （2）收入型基金。主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的 最大收入为目的。特点：投资目标是稳定前提下获取最大的当前收入，不 强调资本的长期增值；增长潜力小，损失本金风险低。一般又分固定收入 型基金和股票收入型基金。 （3）平衡型基金。即分别投资于两种不同特征的证券，并在以取得收入为 目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。特点： 既要获得当期收入，也要求基金资本的长期增值；一般25%-50%资产投资于 债券及优先股，其余投资于普通股；风险较低，但是成长潜力也受到限制。 （4）大盘蓝筹基金和中小盘基金。二者以基金所投资股票市值的大小进行 划分。
按照投资主体的不同，证券投资基金 可分为公募证券基金和私募证券基金。其 中公募证券基金是受政府主管部门监管的， 向不特定投资者公开发行受益凭证，且在 法律的严格监管下，具有信息披露、利润 分配、运行限制等行业规范。
二、公募基金定义
公募基金（Public Offering of Fund），公募基金是受政府主 管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金， 这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限 制等行业规范。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基 金。公募基金和私募基金各有千秋，它们的健康发展对金融市场的 发展都有至关重要的意义。
四、公募基金优势
（1）以众多投资者为发对象；
（2）筹集潜力大；
（3）投资者范围大（不特定对象的投资者）；
（4）可申请在交易所上市（如封闭式）；
（5）信息披露公开透明。
公募基金的特点是享受市场整体的回报，基金的超额收益不可能长期脱离业绩基准， 规模越大，基金获取市场平均利润的可能越大；四权分立、信息透明、风险分担。
4、根据投资对象划分 （1）股票基金。股票基金是指以股票为主要投资对象的基金，在各类基金 中历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型。基金资产60%以上投 资于股票的为股票基金。有时几只或者一只大规模的基金就可以引起股市动 荡。 （2）债券基金。又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过 集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。利息 收入为主要收益来源，其缺乏资本增值能力。
公募基金
一、基金起源
基金起源于英国，蓬勃发展于美国。由于各国发展历史及习惯不同， 对证券投资基金的称谓也不同，在美国通称为“共同基金”或者“投资 公司”；在英国和中国香港则成为“单位信托基金”或者“集合投资计 划”；在日本、韩国、中国台湾成为“证券投资信托基金”；在中国大 陆，一般统称为“证券投资基金”。