香港金融制度
香港强积金制度
香港强积金制度香港是世界上最发达的金融中心之一，拥有非常完善的金融体系和制度。
其中之一就是香港的强积金制度（Mandatory Provident Fund, MPF），这是香港特别行政区政府于2000年实施的一项强制性退休金制度。
强积金制度的目的是为了帮助香港的劳动者储备退休金。
根据法规规定，所有在香港雇佣的员工年满18岁及起薪超过7,100港元的都必须加入该制度，并为其缴纳一定比例的强积金。
这些强积金由雇主和员工一起缴纳，雇主缴纳比例为5%，员工缴纳比例为5%。
这些缴纳的资金由强积金管理公司负责管理和投资，以获得更高的回报。
强积金制度的好处是多方面的。
首先，它为香港的劳动者提供了一个稳定的退休金来源。
随着人口老龄化问题的加剧，许多人在退休后都面临着经济困境的问题。
强积金制度的实施，可以让人们在退休时获得一笔相对稳定的退休金，确保他们的生活质量得到维持。
其次，强积金制度还可以促进香港的金融发展。
作为一个国际金融中心，香港有着丰富的金融资源和投资机会。
强积金资金的投资可以促进香港的经济增长，为整个金融体系注入更多的资金。
另外，强积金制度还对雇主和员工都有一定的福利。
雇主在缴纳强积金时，可以享受税务减免措施，降低了企业负担。
而员工在退休时，可以获得提前支取的资金，用于支付医疗费用、购买房屋等紧急需求。
然而，强积金制度也存在一些问题和挑战。
其中之一是资金的投资收益率不稳定。
强积金管理公司在投资时需要考虑市场情况和风险控制，但是投资收益不稳定可能导致退休金收入不够理想。
此外，人们对强积金的了解程度不高，也是一个问题。
许多人对强积金的运作和管理并不清楚，不知道该如何管理和规划自己的退休金。
因此，加强公众对强积金制度的宣传和教育非常重要，需要提供更多的信息和指导，以帮助人们更好地理解和利用这一制度。
总的来说，香港的强积金制度是一个重要的退休金制度，为香港的劳动者提供了一个稳定的退休金来源。
然而，该制度仍然面临一些挑战，需要进一步完善和改进。
中国香港的中央银行制度
中国香港的中央银行制度
中国香港的中央银行是香港特别行政区的货币当局，负责制定和执行货币政策，发行货币，并维护香港的货币稳定。
以下是关于中国香港中央银行制度的主要特点：
香港金融管理局（HKMA）：香港的中央银行实际上是香港金融管理局，简称HKMA。
HKMA是香港特别行政区的一个政府部门，于1993年成立。
货币发行：HKMA负责发行和管理香港的货币，包括香港元。
香港的货币政策主要以与美元的货币连系制度为基础，确保香港元的稳定性。
汇率制度：香港的货币与美元挂钩，即港元与美元的固定汇率关系。
这种制度有助于保持货币的稳定和国际信誉。
货币政策：HKMA通过货币政策来维护香港的货币和金融稳定。
该机构定期进行利率决策，以影响货币供应和需求。
金融监管：除了货币发行和政策制定外，HKMA还担任金融监管机构，监督香港金融机构，确保其合规运营。
国际金融中心：作为国际金融中心之一，香港的中央银行制度在维护货币和金融稳定的同时，还促进了香港作为全球金融枢纽的地位。
总体而言，香港的中央银行制度是与美元挂钩的货币连系制度，并由香港金融管理局负责执行货币政策、发行货币、进行金融监管等职责。
中国香港的金融体系与国际地位分析
中国香港的金融体系与国际地位分析香港是一个注重贸易和金融发展的城市，其独特的地理位置和政治制度为其成为世界上最重要的国际金融中心之一奠定了基础。
得益于其稳定的法律制度、成熟的金融市场和强大的企业实力，香港在全球金融市场中具有举足轻重的地位。
本文将对香港的金融体系和国际地位进行分析。
一、香港的金融体系香港的金融体系是由多个方面组成的。
其中，银行业是最为重要的一部分。
香港拥有逾百家全球著名的银行，包括香港上市的银行和跨国银行。
香港境内的银行业经营非常规业务，如证券和货币市场，以及股票审批、股票托管、财富管理和资产管理等业务。
银行业作为金融体系的重要组成部分，直接将民众投资和储蓄转换为货币和资本，为香港经济的增长和开发发挥了关键作用。
另外，香港的股票和衍生品市场也十分发达。
香港股票市场是亚洲最大的股票交易市场之一，其市值约为亚洲股票市场总值的70%。
香港是亚洲重要的金融衍生品市场之一，其期货和期权交易量也在全球范围内居于前列。
还有，香港的基金和保险业也十分发达。
香港是亚洲最大的基金运作中心之一，这些基金通常由银行、私人银行和保险公司等机构管理。
香港还是亚洲最大的保险市场之一，保险公司提供各种各样的保险产品，从而保障了市民和企业的资产和财富。
总之，香港的金融体系具有完善的金融基础设施、成熟的法律规定和市场监管机制以及丰富的投资产品和服务。
这些因素都是香港成为全球最具竞争力的金融中心之一的重要原因。
二、香港的国际地位香港的国际地位得益于其独特的地理位置、成熟的金融市场和稳定的法律制度。
香港作为中国大陆和东南亚之间的枢纽地带，连结了西方世界和东方市场，与多个国家和地区都有十分紧密的联系。
香港在世界金融中心的重要地位是通过多个指标得出的。
例如，全球金融中心指数（GFCI）评估各个城市在整体金融绩效、领导力和商业环境等方面的得分，香港在2019年的排名为全球第3位，其领先的金融业和社会文化背景也为其成为一个竞争力强大的全球金融中心奠定了基础。
第五章 香港的金融监管
充足标准，保持不少于8%的法定资本充足率。 4.CAMEL评级制度 CAMEL评级制度是一套国际公认的制度。这套评级制度包 括五个基本项目，即：资本充足率(Capital Adequacy)； 资产质量(Assets quality)；管理能力(Management)；盈 利性(Earning)；流动性(Liquidity)。通过以上五个方面 评价以衡量金融机构的资信等级。由于这五个项目的第一 个字母组成CAMEL一词，因此，也被叫做“骆驼评级制度”。 香港金管局在1995年正式引入这个评级制度。
图1 ：香港的金融监管框架图
资料来源：香港监管局等网站
（二）香港金管局 香港金管局成立于1994年4月，金管局根据《银行业条 例》的授权，对持牌银行、有限制持牌银行和接受存款公 司实行审慎监管。其监管方法有现场审查和非现场审查。 除了监管银行业外，金管局的其它功能和目标包括维持港 元稳定、提高金融制度的效率及促进其发展，以及维护廉 洁公正的金融制度，这与世界各地中央银行的功能和目标 大致相同。在1993年，政府把外汇基金办事处及银行业监 理处合并为金管局，主要目的是确保维持金融体制及银行 业稳定等中央银行的功能，能够由一个具专业知识的机构 执行，并保持政策的延续性，从而维系港人及国际财经界 对香港的信心。
（4）盈利性。以税后净收益与总资产之比衡量，并根据金 融机构资产规模大小加以区别。例如，小于1亿美元总资 产的银行，此比例达到1.15％以上为1等，达到0.95％为2 等，达到O.75％为3等，小于0.75％为4等，净亏损则为5 等 （5）流动性。主要观察短期投资、主要存款、贷款与租赁、 变动债务等与总资产的比例。
第二节 各行业的监管
（一）银行业监管 1.法律基础 《银行业条例》是香港银行业监管的法律基础。 2.监管制度 建立符合国际标准的银行监管制度，特别是巴塞尔银行 监督管理委员会建议的制度。 3.监管目标 通过规定银行业务和接受存款业务，以及监管机构认可 机构，促进银行体系的安全和稳定。所有本地注册认可机 构均须按照巴塞尔委员会1988年《本协议》所订明的资本
1997年香港金融危机
联系汇率制是一种固定汇率制度，它是将本币与某种特定外币的汇率固 定下来，并严格按照既定兑换比例，使货币发行量随外汇储存量联动货 币制度。
香港于1983年实行的联系汇率制度 发钞银行一律以1美元兑换7.8港元的比价。 通过稳健的外汇基金管理、货币操作及其他适当的措施，维持汇率稳定
应对措施：
香港政府很清楚，炒家们此次主要靠的是从香港银行拆借港币，再 拿到海外市场上抛售。 所以，只要使拆借港元利息提高，就能够轻而易举地断了炒家的粮 草，使炒家们赔了巨额利息，如潮水般退去。
以上数据来自香港金管局年报
炒家们的方法：
1998年5月开始，炒家们设了一个连环计。 第一步，疯狂抛售港元，造成恒生指数暴跌； 第二步，当恒生指数暴跌时，淡仓合约平仓，炒家们带钱离去。
年份
1997年10月 1997年11月 1997年12月 1998年1月 1998年2月 1998年3月 1998年4月 1998年5月 1998年6月 1998年7月 1998年8月
数额
91,786 96,952 93,175 98,167 96,722 96,958 96,120 96,474 96,510 96,007 87,624
香港外汇储备数额
在整个救市行动中 香港政府共动用外汇基金约1180亿港元。 据称，美国国际大炒家索罗斯在香港汇市和股 市的投机炒作中，损失约８亿美元。
至1999年7月，香港股市回升至14000点以上。
谢 谢
1998年，恒生指数已从1997年8月的16000多点跌至6600点。
通常将具有稳定且较高的现 金股利支付的公司股票称为 “蓝筹股”。蓝筹股多指长 期稳定增长的、大型的、传 统工业股及金融股。 应对措施： 1998年8月14日到28日，香港政府通过多家证券公司，通过持有的外汇基 金大手吸纳蓝筹股，从而使恒生指数一路飙升，最后以7829点收市。
港币 发行制度
港币发行制度港币的发行制度是香港金融体系的重要组成部分，它涉及到港币的发行、流通和回收等环节。
以下是关于港币发行制度的详细介绍：一、港币的发行机构港币的发行机构是香港金融管理局（HKMA）和香港三家发钞银行，分别是香港上海汇丰银行、渣打银行和中国银行。
这些银行在香港金融管理局的监管下发行港币，并承担相应的责任。
二、港币的发行流程1.印刷：发钞银行在印刷厂印刷港币。
这些印刷厂必须经过金融管理局的批准，并且要遵循特定的安全规定。
2.发行：发钞银行将新印制的港币交给香港金融管理局，由其进行监管。
金融管理局会检查新发行的港币是否符合规定，包括安全性和防伪性等。
3.流通：经过金融管理局的批准后，新发行的港币被投入市场流通。
这些港币可以在银行、兑换店、商场和其他商业场所使用。
4.回收：当港币磨损或损坏时，银行会将其回收并替换成新的港币。
回收的旧港币将被销毁或用于制作纪念品等其他用途。
三、港币的防伪技术为了防止伪造和假冒港币，发钞银行和金融管理局采用了多种防伪技术。
以下是几种常见的防伪技术：1.水印：港币的水印使用了高清晰度的印刷技术，使得伪造者难以模仿。
2.安全线：港币的安全线采用了特殊材料和工艺，使得伪造者难以复制。
3.金属线：港币的金属线使用了特殊的金属材料和工艺，使得伪造者难以模仿。
4.荧光油墨：港币的部分图案使用了荧光油墨印刷，这种油墨在特定光线下会发出荧光，从而帮助识别真伪。
5.数字编码：每张港币都有一个唯一的数字编码，这使得每张港币都可以被追踪和识别。
四、港币的汇率制度港币与美元实行联系汇率制度，这意味着港币与美元之间的汇率是固定的。
根据联系汇率制度，发钞银行必须按照7.8港币兑1美元的汇率发行港币。
这一制度确保了港币与美元之间的稳定汇率，为香港的经济稳定提供了支持。
五、港币的发行制度特点1.多家发钞银行：香港的多家发钞银行制度使得市场竞争更加充分，有利于降低成本和提高服务质量。
同时，多家发钞银行也使得港币的供应更加灵活，能够更好地适应市场需求。
香港联系汇率制度
运作管理
货币发行局制度 金管局
外汇基金 运作机制
在这个制度下，货币基础的流量和存量必须有充足的外汇储备支持，透过严谨和稳健的货币发行局制度得以 实施。香港并没有真正意义上的货币发行局，纸币大部分由3家发钞银行即汇丰银行、渣打银行、中国银行（香港） 发行。法例规定发钞银行发钞时，需按7.80港元兑 1美元的汇率向金管局提交等值美元，并记入外汇基金的帐目， 以购买负债证明书，作为所发钞纸币的支持。相反，回收港元纸币时，金管局会赎回负债证明书，银行则自外汇 基金收回等值美元。由政府经金管局发行的纸币和硬币，则由代理银行负责储存及向公众分发，金管局与代理银 行之间的交易也是按7.80港元兑1美元的汇率以美元结算。在货币发行局制度下，资金流入或流出会令利率而非 汇率出现调整。若银行向货币发行当局出售与本地货币挂钩的外币（以香港而言，指美元），以换取本地货币 （即资金流入），基础货币便会增加，若银行向货币发行当局购入外币（即资金流出），基础货币就会收缩。基 础货币扩张或收缩，会令本地利率下降或上升，会自动抵消原来资金流入或流出的影响，而汇率一直保持不变。 这是一个完全自动的机制。为了减少利率过度波动，金管局会通过贴现窗提供流动资金。
金管局是香港政府架构内负责货币及银行体系稳定的机构，于1993年4月1日合并外汇基金管理局与银行业监 理处而成立，由于香港没有中央银行，金管局行使中央银行功能。
金管局的最高领导为金融管理专员（总裁），由香港特别行政区财政司司长委任，金融管理员依据《外汇基 金条理》、《银行业条例》、《存款保障计划条例》、《结算及交收系统条例》及其它有关条例及法规行使职能 和权力。在金融管理专员所获转授或赋予的法定权力下，金管局的日常运作高度自主。
经过二十多年的风雨和考验，汇率制度日趋完善。为巩固汇率制度使其可以适应经济环境的变化并抵御外界 冲击，金管局在1987年开始陆续推行了多项货币改革措施。具有里程碑意义的两次是：1998年9月推出巩固货币 发行局制度的七项技术性措施，以及2005年5月推出的汇率制度的三项优化措施。
香港的汇率制度
香港的汇率制度香港是一个国际金融中心，拥有自己独立的货币和独特的汇率制度。
香港的汇率制度被称为“联系汇率制度”，这是一个与人民币（CNY）挂钩的制度。
根据香港的基本法，香港作为一个特别行政区，保持了高度的经济和金融自治权。
香港货币局（Hong Kong Monetary Authority，简称HKMA）负责货币和金融系统的稳定。
在香港，货币的发行权属于特区政府，并由港府基金管理局（Exchange Fund）管理和监督。
香港的联系汇率制度最初建立于1983年，旨在维持香港与人民币的双边联系。
根据这一制度，香港的货币——香港元（HKD）与美元（USD）挂钩，兑换率为7.8港元兑1美元。
与此同时，香港货币局也确保香港银行系统具有足够的人民币储备，以支撑港元与人民币之间的兑换。
联系汇率制度的优势在于提供了香港货币的稳定性和可信度。
由于与美元挂钩，香港元的价值相对稳定，不会受到外部汇市的剧烈波动影响。
这对于香港这样一个国际贸易和金融中心来说非常重要，因为它使得企业和个人能够更好地规划和管理货币风险。
另外，由于与人民币的双边联系，香港成为了一座人民币离岸业务的重要枢纽。
作为离岸人民币市场，香港的银行和金融机构提供了广泛的人民币金融产品和服务，包括存款、贷款、外汇交易等。
这为国内外企业提供了便利，使其能够更灵活地使用人民币进行国际经贸活动。
联系汇率制度也存在一些挑战和争议。
首先，由于港元与美元挂钩，香港可能受到美元政策变化的影响。
例如，美国加息可能导致香港银行系统流动性收紧，影响香港的经济和金融稳定。
其次，一些学者和市场观察家认为，联系汇率制度限制了香港货币政策的自主性，无法独立回应本地经济的需求。
总之，香港的联系汇率制度是其独特的金融体系的重要组成部分。
它为香港提供了货币稳定和可信度，为国际贸易和金融活动提供了便利。
然而，香港仍然需要随着时间和经济变化来评估和调整这一制度，以确保其能够适应不断变化的全球经济格局。
香港金融监管体制发展及借鉴黄丽
湖北经济学院学报（人文社会科学版） Journal of Hubei University of Economics(Humanities and Social Sciences)
Feb.2012 Vol.9 No.2
香港金融监管体制发展及借鉴
黄丽
（安徽财经大学 金融学院，安徽 蚌埠 233000）
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资本不得低于 7500 万港元。注册接受存款公司的业务范围受 到香港政府的限制更多。 如在寻款业务方面，只有接受 10 万 港元以上和三个月以上的定期存款， 并且规定实收资本不得 低于 1000 万港元。
1990 年对《银行条例》内容进行了结构性的调整，包括：1． 将“持牌接受存款公司”和“注册接受存款公司”分别改为“有 限 制 牌 照 银 行 ”和 “接 受 存 款 公 司 ”；2. 提 高 了 对 三 级 金 融 机 构的最低资本要求，持牌银行、有限制牌照银行、接受存款公 司最低实收资本分别为 1.5 亿港元、1 亿港元和 2500 万港元。
（三）香港金融监管的特点 其一，香港监管部门自由化程度较高，各个监管部门都依 法授权，在其职责范围内各司其职，一般不受政府干预；其二， 提倡针对式监管，设置了四大监管机构分别负责银行业、证券 和期货业、保险业以及退休计划的业务的监管，根据监管对象 的特点实施相应的监管措施；其三，香港的监管体系在一定程 度上沿袭了以行业自律为特色的英国， 所以其行业协会的作 用非常突出；其四，以法治为中心，法律为根本手段不断完善 投资者保障机制。 三、香港与内地的金融合作 （一）内地不断加强与香港地区的经济合作 随着 2003 年《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安 排 》（CEPA）的 签 署 ，香 港 与 内 地 金 融 业 的 合 作 日 益 紧 密 。 2004 年 10 月 27 日 《〈内 地 与 香 港 关 于 建 立 更 紧 密 经 贸 关 系 的 安 排〉补充协议》签订。 从 2006 年起，内地开始允许符合条件的 创新试点类证券公司在港设立分支机构。同年 6 月 1 日，中国 银 行 在 香 港 上 市 ，创 造 了 IPO 全 球 融 资 75427 亿 港 元 的 全 新 记录。 2007 年，中国证监会、中国银监会和中国保监会先后宣 布扩展内地证券公司、 基金管理公司和商业银行代理客户进 行境外理财的投资范围。 同时，《合格境内机构投资者计划》 （QDII）容 许 内 地 个 人 和 机 构 ，在 特 定 条 件 下 ，通 过 合 格 的 金 融 机构在境外包括香港的资本市场投资。 该计划大大便利了内 地资金的流出， 促使香港与内地的金融监管机构之间进行紧 密的交流与合作， 一方面香港为内地资金进行境外投资提供 一 个 稳 妥 平 台 ，另 一 方 面 也 给 予 香 港 金 融 界 更 多 的 商 机 。2008 年内地相关当局同意扩大香港人民币业务范围。 （二）香港注重内地与其的金融交流 内地经济快速发展和金融业对外开放， 为香港金融业的 发展提供了良好机遇， 同时也巩固和提高了香港的国际金融 中心地位。 2009 年金管局推出内地与香港之间的多种货币支 付系统互通安排，人民币跨境贸易结算试点计划在年内推出。 在香港发行的人民币债券有所增加， 其中包括国务院发行总 值 60 亿元人民币国债，成为中国首次在境外发行的国债。 鉴
香港联系汇率制度
香港联系汇率制度香港联系汇率制度是香港由1983年10月17日开始实施的汇率制度。
在联系汇率制度的架构内维持汇率稳定是香港金融管理局（金管局）的首要货币政策目标之一。
香港联系汇率制度属于固定汇率制度的一种。
在联系汇率制度下，港元以7.80港元兑1美元的汇率与美元挂勾。
与其他固定汇率制不同，这是一种货币发行局制度，政府或中央银行在正常情况下不会主动插手干预外汇市场（即透过控制港元的供应与需求来直接影响汇率）。
在联系汇率制度内，汇率稳定主要透过香港三间发钞银行（中国银行、香港上海汇丰银行、渣打银行）进行套戥活动达成，可称之为一个自动调节机制。
这亦是香港联系汇率制度与其他固定汇率制的最大不同之处。
联汇制度的运作香港金融管理局位于国际金融中心二期的总部货币发行局制度香港联系汇率制度是一种货币发行局制度。
货币发行局制度的意思是货币基础的流量和存量均得到一种外币提供百分百的支持。
换言之，货币基础的任何增减变动都必须得到外汇储备按固定汇率计算的配合。
在香港联系汇率制度下，三间发钞银行可以按7.8港元兑1美元的汇率以美元向金管局购买负债证明书，或相反，以负债证明书按7.8港元兑1美元的汇率退回等值美元。
即是说，发钞银行要增加或减少货币供应，都必须以等值的美元支持。
当中的枢纽就是负债证明书。
香港的外汇储备参见：香港外汇基金香港的外汇储备由香港外汇基金持有。
在香港，外汇储备资产总额达$ 321.0 (2013年1月)十亿美元，在全球排行第九，约相当于香港流通货币的9倍，反观理论上，只要外汇储备等值于货币基础便足够。
但为了避免潜在的风险，香港金管局前主席任志刚认为捍卫港元稳定实际所需的外汇储备高于理论所需之最低水平好几倍。
香港的货币基础货币基础是货币供应的根基，又称“高能货币”，俗称“银根”，一般以M0表示。
在学术上，货币基础一般包括流通法定货币（CU）及银行系统储备（R）（）。
而香港的货币基础主要由四部分组成：政府发行的纸币及硬币负债证明书（用以支持发钞银行发行纸币）总结余（指商业银行在金管局所持的结算户口之结余总额，反映银行同业的流动资金水平）外汇基金票据及债券（金管局代政府发行的港元债券，是金管局为外汇基金发行之债务工具）香港货币基础总额的最新数据是1,051,167百万。
港币准备金制度-概述说明以及解释
港币准备金制度-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分的内容可以包括港币准备金制度的基本介绍和其在香港金融体系中的重要性。
以下是一个概述部分的例子：港币准备金制度是指香港特别行政区政府及其货币当局，即香港金融管理局（简称“金管局”），对香港银行体系实施的一种货币政策工具。
它的目的是维护香港金融系统的稳定和货币市场的流动性。
作为亚洲金融中心之一，香港的金融体系扮演着重要的角色，其稳定性对于整个经济体系的运行至关重要。
港币准备金制度作为一项重要的货币政策工具，能够帮助金管局管理和调节香港货币供应量，以维持汇率稳定和金融体系的平稳运行。
港币准备金制度的实施方式是要求香港银行体系将一定比例的存款留在金管局作为准备金，这些准备金不能用于银行自由支配。
因此，港币准备金制度直接影响到银行的流动性和贷款投放能力。
通过调整港币准备金率，金管局能够在一定程度上控制香港货币市场的流动性，并实现对货币供应量的精确调控。
这样一来，金管局就能够稳定香港的货币政策环境，维持汇率的相对稳定，以及控制通胀的风险。
然而，港币准备金制度也面临一些挑战和改进的空间。
其中一个挑战是如何合理设定准备金率，以平衡银行体系的流动性和经济的融资需求。
另外，由于国际金融市场的变化和香港金融体系结构的演变，港币准备金制度也需要与时俱进，不断进行改进和调整。
总之，港币准备金制度在香港金融体系中扮演着重要的角色，它是金管局实施货币政策的重要手段之一。
通过对银行体系的准备金要求，金管局能够控制香港货币市场的流动性，保持汇率稳定和金融体系的顺畅运行。
然而，其也面临着一些挑战和改进的空间，需要与时俱进地进行调整和完善。
1.2 文章结构文章结构：本文的结构分为引言、正文和结论三个部分。
在引言部分，我们将首先概述本文要讨论的主题——港币准备金制度，介绍该制度的定义和背景，并阐明本文的目的。
紧接着，在正文部分，我们将详细讨论港币准备金制度的运作方式。
这一部分将包括银行对港币准备金的要求和计算方法，以及港币准备金的影响因素和调节机制。
由香港银行业风险管理机制引发的思考
由香港银行业风险管理机制引发的思考一、香港银行业风险管理机制的主要特色香港银行外部风险监管制度科学规范，有效促进了香港银行业长足发展。
香港金融管理局于1999年推出了风险为本的监管架构，2001年全面应用。
与传统的合规主导监管以及资本为本监管相比，风险为本的监管制度注重银行风险的识别和管理，注重评估资本充足水平。
注重监管制度与银行自身管理模式并进，鼓励更全面的营运管理和信息披露，具有明显的优势，是目前世界上比较先进的监管制度之一。
香港金融管理局对香港的银行业实施了严格的监管，其监管的目标是促进银行业的整体稳定和有效运作，提供措施保障存款人利益。
监管的内容包括机构的认可，银行的股东，管理层，信贷风险管理，充足的准备金，会计制度，财政资源，财务资料披露，流动资金管理，业务经营方式等。
香港金融管理局采用的是风险为本的监管制度，包括规范化的监管模式，对认可机构的风险状况作前瞻性的评估，就每家机构专门制定一套监管计划，将资源集中在风险较高的业务范畴。
建立了银行所面临一、香港银行业风险管理机制的主要特色香港银行外部风险监管制度科学规范，有效促进了香港银行业长足发展。
香港金融管理局于1999年推出了风险为本的监管架构，2001年全面应用。
与传统的合规主导监管以及资本为本监管相比，风险为本的监管制度注重银行风险的识别和管理，注重评估资本充足水平。
注重监管制度与银行自身管理模式并进，鼓励更全面的营运管理和信息披露，具有明显的优势，是目前世界上比较先进的监管制度之一。
香港金融管理局对香港的银行业实施了严格的监管，其监管的目标是促进银行业的整体稳定和有效运作，提供措施保障存款人利益。
监管的内容包括机构的认可，银行的股东，管理层，信贷风险管理，充足的准备金，会计制度，财政资源，财务资料披露，流动资金管理，业务经营方式等。
香港金融管理局采用的是风险为本的监管制度，包括规范化的监管模式，对认可机构的风险状况作前瞻性的评估，就每家机构专门制定一套监管计划，将资源集中在风险较高的业务范畴。
香港联系汇率制度
香港联系汇率制度香港的联系汇率制度是指香港与美国之间的联系汇率制度，也称为“港美汇率联系制度”。
下面将从其背景、执行机制、特点和优缺点等方面进行阐述。
首先，香港联系汇率制度的背景可追溯到20世纪80年代初，当时香港的外汇市场遭遇剧烈的波动。
为了稳定香港的经济和金融体系，香港特别行政区政府与美国联邦储备系统签署了一项协议，确立了香港与美元之间的联系汇率制度。
香港联系汇率制度的执行机制是以香港货币局为核心来实施的。
货币局通过买卖外汇市场上的货币，以保持港元兑美元的汇率维持在约7.75至7.85港元兑一美元的浮动区间内。
当港元接近该区间的上限时，货币局将进行干预，以购买更多的美元来稳定汇率；当港元接近下限时，则会进行售出美元来提振港元的价值。
香港联系汇率制度的特点主要有以下几点。
首先，汇率区间的设定给予了香港货币政策的相对独立性，使得香港可以根据自身的经济状况进行调整。
其次，外汇市场上的汇率波动相对较小，保持了汇率的稳定性，有利于商业和投资的发展。
此外，香港联系汇率制度还有助于吸引外国投资者，提高了香港金融市场的国际竞争力。
然而，香港联系汇率制度也存在一些缺点和挑战。
首先，由于汇率受到美元的影响较大，香港的货币政策相对受限，难以完全独立决策。
其次，汇率的稳定性可能会导致香港经济过度依赖金融服务业，缺乏对实体经济的支持。
最后，尽管联系汇率制度能够吸引外国投资者，但也会使香港的经济开放程度和自由度受到限制。
综上所述，香港联系汇率制度是一种相对稳定的汇率制度，充分发挥了香港作为国际金融中心的优势。
然而，我们也应该认识到它存在的一些问题，需要在未来的发展中逐步完善和优化。
中国香港使用的汇率制度
中国香港使用的汇率制度中国香港作为一个特别行政区，拥有自己的独特汇率制度。
这个制度主要基于香港的货币发行机构，即香港特别行政区政府。
下面我将详细介绍香港使用的汇率制度，包括固定汇率制度的历史，一国两制下的现行制度以及其影响和优点。
香港使用的汇率制度始于1841年，也就是英国在第一次鸦片战争之后占领香港之时。
当时，英国引入了固定汇率制度，以保障香港的金融稳定性。
固定汇率制度的基本原则是将香港的货币与英镑挂钩，确保固定的兑换比率。
这一制度在很长一段时间内得到了稳定的执行，使香港成为亚洲地区的金融中心。
然而，随着时间的推移和香港回归中国的日子临近，人们开始关注香港的汇率制度是否会发生变化。
1997年，香港正式恢复中华人民共和国的管辖，从此开始了一国两制的历程。
为了保持香港金融市场的独立性和稳定性，香港保持了与美元的固定汇率制度，即1美元兑换7.8港元。
这个制度成为了香港特别行政区政府的基础政策，由香港金融管理局负责执行。
固定汇率制度在香港的一国两制下具有重要的意义。
首先，它保证了香港金融市场的稳定性和可预测性。
由于香港是一个国际金融中心，拥有大量跨国企业和投资者，稳定的汇率制度能够吸引更多的资金流入香港，并促进经济的发展。
其次，固定汇率制度降低了货币波动的风险，使香港的贸易和投资更加可靠和可持续。
这为香港的经济活动提供了坚实的基础，使其能够在全球金融市场中扮演重要的角色。
然而，固定汇率制度也存在一些风险和挑战。
首先，由于香港的货币与美元挂钩，香港在货币政策上失去了灵活性。
这意味着香港无法自由调整利率或进行其他货币调控措施，以适应经济形势的变化。
这可能导致香港在应对金融危机或经济衰退时面临更多的困难。
其次，固定汇率制度也可能导致香港与其他国家或地区的汇率失衡。
当美元贬值或升值时，香港的汇率也会受到影响，可能导致通货膨胀或经济不稳定。
尽管如此，香港的汇率制度仍然被视为成功的范例。
它确保了香港金融市场的稳定和可靠性，为香港经济的发展提供了保障。
香港的金融管理体系如何运行
香港的金融管理体系如何运行香港是目前世界上少数实行混业经营、分业监管的地区。
其香港的金融监管架构具体由金融管理局（金管局）、证券及期货事务监察委员会（证监会）、保险监理处（保监处）及强制性公积金计划管理局（积金局）四大监管机构以及相应的行业自律协会构成，分别负责监管银行业、证券和期货业、保险业和退休计划的业务。
香港金融管理制度的最大特点是以法治为中心，即以法律为根本手段，致力于为金融业发展提供一个有利的环境。
香港政府对金融业运作的监管，主要是通过银行、证券、期货和保险方面的专门法律条例和监管机构来进行。
香港金管局成立于1994年4月，金管局根据《银行业条例》的授权，对持牌银行、有限制持牌银行和接受存款公司实行审慎监管。
除了监管银行业外，金管局的其它功能和目标包括维持港元稳定、提高金融制度的效率及促进其发展，以及维护廉洁公正的金融制度。
金管局是由一个具有专业知识人员组成的机构，努力保持金融政策的延续性，从而维系港人及国际财经界对香港的信心。
此外，证监会根据2003年4月1日生效的《证券及期货条例》开展工作，保监处依据1983年出台的《保险公司条例》开展工作，强制性公积金计划管理局于1998年9月根据1995年制定的《强制性公积金计划条例》成立。
香港金融监管的另一大特征是香港的银行业、证券业、保险业均采取的是政府监管及行业自律的两级监管模式，其银行业、证券业和保险业的行业自律机构分别是香港银行公会、香港交易所和香港保险业联会。
行业自律协会的工作重点是自身内部风险的控制和审查。
这些行业自律机构与政府监管部门合理分工，各尽其职，从而形成了香港自律与他律相结合、多形式、多层次的金融监管体系。
特别是，香港金融业的几部立法在制定出台后就树立了权威地位，法律相对全面、科学，做到及时更新，除了这几部法律之外没有其他的监管政策办法。
来港的金融机构和从业人员掌握法律后就可以顺利执业，而不用担心监管政策改变带来的不确定影响。
香港银行业的中小企业金融服务和风险管控
香港银行业的中小企业金融服务和风险管控一、香港中小企业金融业务发展情况（一）基本情况中小企业是香港经济的重要支柱，目前香港共有约27万家中小企业1，占全港企业总数的98%。
规模10人以下，年营业额1000万港币以下的约占六至七成。
香港银行业中小企业贷款占比为25%左右，与大型企业贷款相当。
中小企业业务的市场占有份额前四名的银行分别为汇丰、中银、恒生、渣打银行。
2009年恒生银行中小企业贷款实现税前利润26.37亿港币，占总利润17%，其中净利息收入约占2/3，净服务费（商务卡、汇款、贷款手续费、贸易服务、保费收入等）收入约占1/3；中银（香港）非个人客户贷款实现税前利润59.15亿港币，占总利润的35.4%，中小企业贷款占比50%左右，其中净利息收入占比约为2/3，净服务费收入1香港信贷数据库（CCRA）对中小企业的定义为营业收入不超过5000万港币的企业。
香港中小企业会计准则对中小企业的定义为：满足三个条件（营业收入5000万港币以下，资产总额5000万港币以下，总人数不超过50人）中的任意两个的企业。
香港商业银行对中小企业没有统一的定义标准。
占比约为1/3。
为扶持中小企业发展，香港特区政府推出“中小企业信贷保证计划”及“特别信贷保证计划”，为小企业贷款提供担保。
每家企业可获得政府的保证额为获批银行贷款额的50%，最高为600万港币。
凡是从事制造业而在香港本地雇佣少于100人的企业，或从事非制造业而在香港本地雇佣少于50人的企业，均可提出申请。
另外，香港建立了专业的商业信贷资料库，支持商业银行对中小企业的信贷决策。
商业信贷资料库中存储的信息包括企业的简介资料、两年内的民事诉讼、从贷款机构获得的总授信数和限额、是否为信贷提供抵押，以及欠款记录等。
（二）香港银行业在中小企业金融服务方面的先进实践1.专业化的经营组织架构。
香港大部分商业银行设立专业化机构（如工商中心、中小企业中心等）专司中小企业业务经营。
货币多元化背景下香港联系汇率制度面临的考验与出路
湖南农业大学课程论文学院：商学院班级：10级工商管理二班姓名：廖彬学号：201042347230课程论文题目：货币多元化背景下香港联系汇率制度面临的考验与出路课程名称：金融学评阅成绩：评阅意见：成绩评定教师签名：日期：年月日货币多元化背景下香港联系汇率制度面临的考验与出路学生：廖彬（商学院10级工商管理二班，学号：201042347230）摘要：港元联系汇率制度在不断地争论中度过了近30年。
20世纪90年代后期香港连续发生的两次大规模的金融风潮表明，港元联系汇率制度新的缺陷正日益显露出来。
本文通过介绍联系汇率制度的运作机制、利弊分析、并结合国内外专家对香港汇率制度发展方向的可行性方案，探讨了我们该如何面对当前香港联系汇率制度正面临的考验，有哪些适当的解决方案。
关键词：港元、联系汇率制度、货币局制度、美元化制度香港联系汇率制度建立于1983 年，其制度安排是由政府设立一个外汇基金，发行本币现钞资格的银行必须按固定汇率7.8:1 在外汇基金存入100%的美元储备，换取无息的负债证明书，作为发行港币的依据。
香港联系汇率制度实施至今，对维持港元币值的稳定和香港经济的发展起到了积极的作用。
然而，联系汇率制度在给香港经济带来稳定发展的同时，也存在着一些缺陷和弊端。
尤其是金融危机以来，随着美元的不断贬值和人民币的不断升值，大量国际投机资金涌入香港，使香港的联系汇率制承受着巨大压力，因此香港是否应该坚持联系汇率制以及如何改革香港的汇率制度成为学者们关注的焦点。
本文基于各种实证数据，分析了香港联系汇率制度的缺陷，并对香港汇率制度的改革进行了思考。
一、港元联系汇率制度的由来与现状在1983，投机狙击的活动，以及对香港前途的信心危机，令港元贬值的情况到了非常严峻的地步。
同年9月，港元汇率跌至9.60港元兑1美元的低位。
面对货币危机及有关多家银行是否稳健的疑虑，香港政府在1983年10月15日公布新政策，将港元按7.80港元兑1美元的固定汇率与美元挂钩，以稳定港元汇价。
香港联系汇率制度
联系汇率制度的具体规定
汇丰、渣打和中银三家发钞银行增发港币时，须 汇丰、渣打和中银三家发钞银行增发港币时， 7.8港元等于 港元等于1 按7.8港元等于1美元的汇价以百分之百的美元向 外汇基金换取发钞负债证明书，而回笼港币时， 外汇基金换取发钞负债证明书，而回笼港币时， 发钞银行可将港币的负债证明书交回外汇基金换 取等值的美元。 取等值的美元。 这一机制又被引入了同业现钞市场，即当其他持 这一机制又被引入了同业现钞市场， 牌银行向发钞银行取得港币现钞时， 牌银行向发钞银行取得港币现钞时，也要以百分 之百的美元向发钞银行进行兑换， 之百的美元向发钞银行进行兑换，而其他持牌银 行把港元现钞存入发钞银行时， 行把港元现钞存入发钞银行时，发钞银行也要以 等值的美元付给它们。 等值的美元付给它们。 这两个联系方式对港币的币值和汇率起到了重要 的稳定作用，这是联系汇率制的另一特点。 的稳定作用，这是联系汇率制的另一特点。 20102010-9-29
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港币汇率是自由ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ动的
在香港的公开外汇市场上，港币的汇率是 在香港的公开外汇市场上， 自由浮动的， 自由浮动的，即无论在银行同业之间的港 币存款交易（批发市场）， ），还是在银行与 币存款交易（批发市场），还是在银行与 公众间的现钞或存款往来（零售市场）， 公众间的现钞或存款往来（零售市场）， 港币汇率都是由市场的供求状况来决定的， 港币汇率都是由市场的供求状况来决定的， 实行市场汇率。 实行市场汇率。 联系汇率与市场汇率、固定汇率与浮动汇 联系汇率与市场汇率、 率并存，是香港联系汇率制度最重要的机 率并存， 理。
20102010-9-29 8
香港联系汇率需要大量外汇储备
联系汇率制度依赖香港庞大的外汇储备支 持。 1998年亚洲金融风暴期间，港元曾受到以 索罗斯为首的国际投资者大手买卖而造成 汇价大幅波动，其后香港金融管理局决定 投放资金稳定汇价，令7.8港元兑1美元的汇 率才可继续维持。
香港的金融制度
香港的金融制度香港是主要的国际金融中心，金融机构和市场紧密联系，为本地和海外的客户及投资者提供各类投资产品及服务。
香港金融市场的特色是流通量高，市场在有效和具透明度的监管下运作，各项监管规例都符合国际标准。
香港特别行政区（香港特区）政府恪守尽量不干预金融市场运作的原则，并尽力提供一个有利营商的环境。
政府实施低税政策和推行简单的税制，使各类商业有更多主动权及创新空间。
香港十分重视法治及维持巿场的公平竞争，不会阻止外国公司参与本地的金融市场，更不会限制资金进出本港。
此外，本港亦无实施外汇管制。
金融市场：银行业方面，截至2009年6月底，香港有144间持牌银行、26间有限制牌照银行和28间接受存款公司。
此外，有74间外资银行在本港设有代表办事处，分行总数约1 370间（不包括在本港的主要营业地点）。
这些外资银行来自38个国家，其中68间是属于全球最大的100间银行。
香港的银行从事多方面的零售及批发银行业务，例如接受存款、贸易融资、公司财务、财资活动、贵重金属买卖及证券经纪业务。
香港已连续13年（1995年-2007年）获美国传统基金会评为经济最自由的地方。
截至2007年8月底，各间银行及接受存款机构所持的海外净资产总值22,990亿港元，使香港成为全世界最大的银行中心之一。
香港的外汇市场发展成熟，买卖活跃。
本港没有外汇管制，且位于有利的时区，这对促进外汇市场的发展，十分有利。
由于本港与海外的外汇市场紧密连系，香港的投资者可以全日24小时在世界各地的市场进行外汇买卖。
根据国际结算银行在2007年进行的每三年一度全球调查，香港外汇市场以成交额计算在世界排行第六位。
香港货币市场主要包括银行同业拆息市场。
货币市场主要是给机构进行批发层面的银行业务。
香港的银行同业拆息率，是按市场参与者之间的资金供求而决定，所以，这个利率是香港短期贷款最重要的价格指标之一。
在2009年4月，香港银行同业拆息市场平均每日的成交额为2,570亿港元。
香港金管局制度
香港金管局制度香港金管局（The Hong Kong Monetary Authority，简称HKMA）是香港特别行政区的金融管理机构，负责监管和维护香港金融体系的稳定与发展。
其主要职责包括货币发行、银行监管、外汇管理以及金融稳定监测等。
首先，香港金管局负责货币发行和外汇管理。
作为香港特别行政区的中央银行，金管局负责维持港元的稳定，确保市场对港币的信心。
它通过实施货币政策、调整利率、参与外汇市场操作等手段，稳定市场并避免通货膨胀或通缩的发生。
其次，金管局的另一个重要职责是银行监管。
它负责确保香港银行和其他金融机构的稳定运营，并保护市场的健康发展。
金管局拥有广泛的监管权力，包括制定和实施监管政策、批准银行牌照、监督银行风险管理和资本充足性、审计金融机构的业务以及处理金融机构的破产等。
此外，金管局还扮演着金融稳定监测的角色。
它负责监测和评估香港金融体系的稳定性，包括监测金融体系的流动性、资产负债表风险以及其他市场风险。
金管局还与其他国际金融机构和监管机构合作，分享信息和经验，以促进金融体系的跨国监管合作。
香港金管局的制度也制定了一系列规范，以确保其工作的独立性和高效性。
首先，金管局是独立于政府的部门，有独立的预算和财务制度，以确保其独立行使监管权力。
其次，金管局由一位特别行政区政府委任的行政总裁领导，行政总裁负责制定和执行金管局的政策和决策，同时受到金管局董事会的监督。
此外，金管局的制度还规定了一系列的规则和程序，以保障金融稳定和市场公平。
例如，金管局制定了银行的资本充足性要求，以确保银行有足够的资本来承担风险。
它还监管全球系统重要性银行（G-SIBs），并要求它们制定应对风险的应急计划。
此外，金管局还监管和审查金融机构的内部控制和合规，以确保金融市场的公平和透明。
总之，香港金管局是维护香港金融体系稳定与发展的重要机构。
它通过货币发行、银行监管、外汇管理和金融稳定监测等职能，确保了香港金融市场的健康发展，并促进了香港作为国际金融中心的地位。
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资产管理公司
作为亚洲区内最大的资产管理中心之一，香港继续吸引国际投 资者以其作为区内的投资平台。
数据： 截至2011年年底，香港的基金管理业务合并资产的总值达 90,380亿港元。此外，香港亦是投资组合管理活动的区域中心， 这类活动包括香港认可的单位信托和互惠基金，以及较大规模 的机构基金管理。 数据： 截至2012年3月31日，本港共有1 863个认可的单位信托及互 惠基金。在2011年12月31日，该等获认可的单位信托及互惠 基金的资产净值约为79,082亿港元。
香港已连续18年（1995年-2012年）获美国传统 基金会评为经济最自由的地方。
外汇市场
没有外汇管制，且位于有利的时区。 投资者可以全日24小时在世界各地进行外汇 买卖。
根据国际结算银行在2010年进行的每三年一度全 球调查，香港外汇市场以成交额计算在世界排行第 六位。
货币市场
资料来源： 香港特别行政区政府新闻处出版 香港政府一站通 .hk 财经事务及库务局 .hk
金融市场 金融监管
货币政策
金融市场
银行业 外汇市场 货币市场 资本市场 衍生品市场 债务市场 保险业 强积金制 资产管理公司
银行业
银行从事多方面的零售及批发银行业务。
数据：
截至2012年9月底，香港有154间持牌银行、20间有限制牌照 银行和25间接受存款公司。 此外，有61间外资银行在本港设有代表办事处，分行总数约 1400间，来自34个国家，其中69间是属于全球最大的100间 银行。
强积金制
2000年12月推行的强制性公积金（强积金）制度 滚存庞大的退休资产，促进了金融市场进一步发展。 强积金属长线的投资活动， 除了对新投资产品带 来需求外，亦增加对现有产品的需求，更有助促进 金融市场的稳定发展。
数据： 截至2012年6月，强积金计划下的累算资产总额已 达到3,843亿港元（493亿美元）。
金融监管
为配合国际趋势，香港历年来已制定和发展 本地的金融服务监管制度。 主要监管机构： 香港金融管理局--监管银行业 证券及期货事务监察委员会--证券和期货业 保险业监理处--保险业 强制性公积金计划管理局--退休计划的业务
货币政策
货币政策目标是维持货币稳定，亦即使汇率 保持在7.80港元兑1美元左右的水平。 香港是一个高度外向的经济体系。无论就本 地进行的商业活动的性质或公众信心而言， 维持港元汇价稳定对香港都有特别重要的意 义。
债务市场
已发展为一个流通量最高的巿场。 「债务工具中央结算系统」于1990年设立，由香港金融管理局 负责管理，为外汇基金票据及债券，香港政府债券以至私营机 构发行的债务证券提供结算和托管服务。 数据： 截至2012年9月底，未偿还的外汇基金票据及债券数额约为 6,568亿港元， 平均每日成交额为186亿港元。在2011年， 外汇基金票据及债券以外的港元债务证券发行数额共达2,301 亿港元。
香港金融制度
香港是主要的国际金融中心 证券市场位列世界第六，在亚洲则第二 外汇市场位列世界第六
概况
金融机构和市场紧密联系，为本地和海外的 客户及投资者提供各类投资产品及服务。 香港金融市场的特色： 流通量高 市场有效 监管透明 规例符合国际标准
政府职责
政府恪守尽量不干预原则 实施低税政策和简单的税制 重视法治及维持公平竞争 无实施外汇管制。
数据： 1.截至2012年9月底的资本市值计算，香港的股票2009， 2010和2011年的首次公开招股集资额高踞全球首位。 2.截至2012年9月底，在香港联合交易所（联交所）主板市场 挂牌的上市公司有1 533间，资本市值总额达196,486亿港元， 当中有710间为内地企业，这些内地企业由1993年至2012年 9月底已透过香港集资约33,499亿港元。
包括：银行同业拆息市场。 主要是给机构进行批发的银行业务。 银行同业拆息率，是按市场参与者之间的资金供求 而决定，是香港短期贷款最重要的价格指针之一。
数据：
2012年8月，香港银行同业拆息市场平均每日的成交额为 2,220亿港元。
资本市场
股票市场上有多元化的投资产品，包括普通股份、期权、认股 权证、牛熊证、交易所买卖基金、房地产投资信托基金、单位 信托及债务证券，供投资者进行买卖。
衍生产品市场
香港期货交易所（期交所）及联交所提供一系列期货及期权产 品，包括指数期货、股票期货、利率期货、债券期货、黄金期 货、指数期权及股票期权。 及三间互连的结算公司进行交收及结算，分别是香港中央结算 有限公司、香港联合交易所期权结算公司及香港期货结算公司。
数据： 截至2012年10月底，共有19间海外交易所和市场营运者获认 可为自动化交易服务提供者，为香港机构提供交易服务。 除外，有一个场外交易市场： 该市场由专业机构参与运作，涉及的产品包括与股票、利率及 货币有关的掉期、远期及期权合约。
香港金银业贸易场： 自二十世纪初开始已为投资者提供买卖黄金的交易平台。 该贸易场已在2011年推出人民币公斤条黄金。
保险业
在2012 年9月，本港共有160间认可的保 险公司，其中85间在香港 注册成立，其余75间则分别在21个国家注 册成立，当中以百慕达及英国最多。近年， 香港的保险业市场每年都有良好的增长。