财务管理知识考点整理

财务管理考点知识整理

题型一:单选题

一、β系数(第二讲价值观念)

就是用来测定一种证券的收益随整个证券市场平均收益水平变化程度的指标,它反映了一种证券收益相对于整个市场平均收益水平的变动性或波动性。

β反映了资产与市场风险之间的关系。

(一)β=1表示平均来讲,资产收益升降幅度与市场收益的升降幅度相当,说明它的系统风险与整个市场的平均风险相同;

(二)β>1表示平均来讲,资产收益的升降幅度大于市场收益的升降幅度,(如为2) 说明它的系统风险就是市场组合系统风险的2倍;

(三)β<1表示平均来讲,资产收益的升降幅度低于市场收益的升降幅度,(如为0、5)说明它的系统风险只就是市场组合系统风险的一半。

在其她因素不变的情况下,风险收益取决于证券投资组合的β系数,β系数越大,风险收益越大;β系数越小,风险收益越小。

二、补偿性余额

补偿性余额又称为最低存款余额,就是银行要求借款企业以低息或者无息形式,在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比(一般为10%至20%)计算的最低存款余额。

补偿性余额有助于银行降低贷款风险,补偿其可能遭受的风险;

对借款企业来说,补偿性余额则提高了借款的实际利率,加重了企业的利息负担。

补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)

三、投资的分类

(一)根据投资方向

1、对内投资;

2、对外投资

(二)根据时间长短

1、长期投资;

2、短期投资

(三)根据与企业生产经营关系

1、直接投资;

2、间接投资

四、货币时间价值

(一)货币时间价值就是指货币随着时间的推移而发生的最低增值,就是资金周转使用后的增值额。也称为资金时间价值。货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。资金的时间价值,就是指同样数额的资金在不同的时间点上具有不同的价值,资金的增值特性。

(二)表现形式有相对数(时间价值率)与绝对数(时间价值额)两种。

(三)计算:

(若不特别指明,所说利率均指年利率,对不足一年内,以一年等于12个月,360天来折算。)

1、复利终值

F=P(1+I)n

其中(1+i)n为复利终值系数,记为FVIF i,n

2、复利现值

其中为复利现值系数,记为PVIF i,n

3、普通年金终值

FVA n=A·

其中为年金终值系数,记为FVIFA i,n

4、普通年金现值

PVA n=A·

其中为年金终值系数,记为PVIFA i,n

5、预付年金终值

就是普通年金系数期数加1,而系数减1,可记作[FVIFA i,n+1-1]

6、预付年金现值

就是普通年金现值系数期数要减1,而系数要加1,可记作[PVIFA i,n-1+1] 7、递延年金终值

F=A·FVIFA i,n

8、递延年金现值

P=A·PVIFA i,n·PVIF i,m 或A·PVIFA i,n+m-A·PVIFA i,m

9、永续年金

通过普通年金现值公式导出:P=

10、特殊问题

当利息在1年内要复利几次时,给出的利率就叫名义利率。

关系:i=(1+)M-1或

其中r:名义利率;M:1年复利次数;i:实际利率

直接调整相关指标,即利率换为,期数换为m×n 。

计算公式为:F=P ×

五、边际贡献

(一)边际贡献contribution margin

MC=R-VC=P·Q-vc·Q=(P-vc)·Q=mc·Q

其中: MC:全部产品的边际贡献(边际贡献总额);mc:单位边际贡献;R:销售收入;

VC:全部产品的变动成本额vc:单位边际成本;Q:销售数量;

(二)边际贡献率

MCR=mc/P×100%

其中:MCR:边际贡献率;

(三)息税前利润EBIT=MC-FC

其中:FC:固定成本;

(四)损益平衡点(保本点)

P·Q=vc·Q+FC

保本点产量BQ=

保本点销售额BR==P·BQ=P·

六、财务关系

企业财务关系就是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系,企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系。企业的财务关系可概括为以下几个方面。

企业与政府——强制性与无偿性的分配关系

企业与投资者——经营权与所有权的关系

企业与受资者——投资与受资的关系

企业与债权人——债务与债权的关系

企业与债务人——债权与债务的关系

企业内部各单位——内部各单位之间的利益关系

企业与职工——劳动成果的分配关系

七、长期负债

又称为非流动负债,就是指偿还期在一年以上或者超过一年的一个营业周期以上的债务,主要包括长期借款、公司债券、长期应付款、专项应付款与其她长期负债项目。长期负债与流动负债相比,具有数额较大、偿还期限较长的特点。因此,举借长期负债往往附有一定的条件,如需要企业指定某项资产作为还款的担保品,要求企业指定担保人。设置偿债基金等,以保

护债权人经济利益。

长期负债通常由较大的支出而引起,例如固定资产的取得、另一家企业的采购,或者重新用一笔新的长期负债替代快要到期的长期债务。因此含有长期负债交易的数量相对来说就是

比较少的,但就是经常含有巨大的金额。相反,流动负债通常由日常经营交易而引起。这也就是许多企业把长期负债当做就是永久性筹资来源的原因,又或者就是作为筹资来源的所有者权益的一种替换资产。尽管长期负债最后要到期,但就是它们经常会重新融资,即用一笔新的长期负债代替就要到期的长期负债。

长期负债的偿还有以下几个特点:

第一,保证长期负债得以偿还的基本前提就是企业短期偿债能力较强,不至于破产清算。所以,短期偿债能力就是长期偿债能力的基础;

第二,长期负债因为数额较大,其本金的偿还必须有一种积累的过程。从长期来瞧,所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入,所以企业的长期偿债能力与企业的获利能力就是密切相关的;

第三,企业的长期负债数额大小关系到企业资本结构的合理性,所以对长期债务不仅要从偿债的角度考虑。还要从保持资本结构合理性的角度来考虑。保持良好的资本结构能增强企业的偿债能力。

一个企业的发展情况备受关注的一个重要数据就就是长期负债比率,又称“资本化比率”,它就是从总体上判断企业债务状况的一个重要指标,就是长期负债与资产总额的比率。资产总额就是负债与股东权益之与。

其公式如下:长期负债比率= (长期负债/资产总额)×100%

这一个指标的值越小,就表示公司的长期偿债压力越小小;反之,长期偿债的压力越大。该指标主要用来反映企业需要偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重,因而该指标不宜过高,一般应在20%以下。

题型二:讨论题