金融衍生工具的基本用途

合集下载

金融衍生工具

金融衍生工具金融衍生工具是指在金融市场中，派生出来的各种金融工具，它们的价值来源于其他金融资产的价格变化，因此也被称为衍生品。

金融衍生工具主要包括期货、期权、远期合约、掉期合约等。

近年来，金融衍生工具市场日益庞大，不断涌现出新的衍生品，成为金融市场的重要组成部分。

一、金融衍生工具的定义金融衍生工具是指由其他金融资产衍生出来的、以金融资产的价格波动为基础的合约，其价值的变化取决于其他金融资产的价格变动，而非本身价值的变化。

衍生品的本质特征在于它们的产生是因为金融市场上各种风险的需求，从而产生了用于对冲、投机等目的的合约。

金融衍生工具的市场通常是一个交易场所，包括场外交易和交易所交易两个市场。

二、金融衍生工具的种类金融衍生工具按照交易方式可以分为场外交易和交易所交易。

按照衍生价值的来源可以分为两类：一类是根据股票、货币、债券等金融资产的波动来确定价格的衍生工具，如期权、期货等；另一类是根据固定收入证券的利率、外汇利率和商品价格的波动来确定价格的衍生工具，如掉期、互换、信用违约掉期等。

1. 期货期货是一种标准化契约，其交易价格、交割日期、品种规格等都已经被交易所特别规定，并且所有合约交易都必须按照规定的标准进行。

期货的买卖是在交易所进行的，其涉及的主要商品有：商品期货、股票指数期货、贵金属期货、外汇期货、债券期货等。

期货市场系统是一个较为成熟的金融市场体系。

期货是最早的衍生工具之一，在现代金融市场中拥有重要地位，因为它为投资者提供了对冲风险、实现杠杆投资和识别市场预期等机会。

2. 期权期权是买卖双方达成的一种金融合约，赋予买方在未来某一特定时间或某一特定时间之前以特定价格购买或出售一个标的资产的权利，但是并非义务。

期权协议分为两种方式，一种是看涨期权，在未来某个时间点，以购买代价执行权利，以获得未来升值的利益；另一种是看跌期权，在未来某个时间点，以购买代价执行权利，以获得未来下跌的利益。

在现代金融市场中，期权是非常重要的金融衍生工具之一，因为它可以有效地降低投资者的风险和交易成本。

金融衍生工具的基本用途

金融衍生工具的基本用途金融衍生工具是金融市场中的一种重要工具，其基本用途包括风险管理、投资、套利和市场参与等方面。

本文将详细介绍金融衍生工具的这些基本用途。

一、风险管理风险是金融市场中不可避免的因素，而金融衍生工具可以帮助投资者有效管理各种风险。

例如，期货合约可以用于锁定某种商品或金融资产的价格，从而降低价格波动带来的风险。

期权合约则可以用于对冲价格波动风险，通过购买看涨期权或看跌期权，投资者可以在市场上涨或下跌时获得相应的保护。

二、投资金融衍生工具也可以作为投资工具，为投资者提供了更多的投资选择。

例如，期货合约可以用于投资商品、股票指数、外汇等，通过买入期货合约，投资者可以获得相应标的资产的价格变动所带来的收益。

此外，金融衍生工具还可以提供杠杆效应，使得投资者可以用较少的资金参与更大规模的投资。

三、套利套利是金融市场中常见的一种交易策略，而金融衍生工具可以为套利提供更多的机会。

套利是通过利用不同市场之间的价格差异来获得风险无风险利润的策略。

例如，跨市场套利可以通过同时买入一个市场上的资产，卖出另一个市场上的资产，从而获得价格差异所带来的利润。

金融衍生工具提供了更多的交易品种和市场，为套利提供了更多的选择。

四、市场参与金融衍生工具也为投资者提供了参与市场的机会。

通过金融衍生工具，投资者可以参与各种市场，包括股票、债券、外汇、商品等市场。

而且，金融衍生工具的交易时间相对灵活，投资者可以根据自己的需求和市场情况进行交易。

金融衍生工具在金融市场中具有广泛的应用。

它们可以帮助投资者有效管理风险、提供投资机会、支持套利策略以及参与市场交易。

然而，投资者在使用金融衍生工具时需要注意风险管理，确保自身的投资安全。

此外，投资者还应该具备相应的知识和技能，以正确理解和运用金融衍生工具。

金融衍生产品的基本功能

金融衍生产品的基本功能金融衍生产品是现代金融市场中的重要工具，它们具有多种基本功能，有助于投资者进行风险管理、资产配置和投机交易。

下面将详细介绍金融衍生产品的几个基本功能。

第一，风险管理。

金融衍生产品可以帮助投资者降低或转移风险。

例如，期权合约可以提供投资者在未来某一特定时间内以事先约定的价格买入或卖出资产的权利，从而帮助投资者对冲价格风险。

期货合约也可以帮助投资者锁定未来的价格，减少价格波动带来的风险。

第二，资产配置。

金融衍生产品可以帮助投资者在不直接持有某一特定资产的情况下，参与该资产的价格变动。

例如，股指期货合约可以让投资者获得某一特定股指的价格变动收益，而不需要直接购买该股指下的所有个股。

这样，投资者可以更加灵活地进行资产配置，提高投资组合的多样性和效率。

第三，投机交易。

金融衍生产品也为投资者提供了进行投机交易的机会。

投机交易是指投资者根据对市场走势的判断，通过买入或卖出衍生产品来获取利润的行为。

例如，期货合约可以让投资者在市场上买入或卖出某一特定商品或资产，从而获得价格变动带来的盈利。

金融衍生产品的基本功能使得投资者能够更好地管理风险、进行资产配置和进行投机交易。

然而，投资者在使用金融衍生产品时也需要注意风险。

衍生产品的价值与基础资产的价格关联密切，当基础资产价格波动时，衍生产品的价值也会随之波动。

因此，投资者在使用金融衍生产品时需要仔细评估风险，并选择适合自己风险承受能力和投资目标的产品。

金融衍生产品在现代金融市场中具有重要的功能，包括风险管理、资产配置和投机交易。

投资者可以通过使用金融衍生产品来实现自己的投资目标，但同时也需要注意风险控制，合理选择和使用衍生产品。

通过合理使用金融衍生产品，投资者可以更好地管理自己的投资组合，提高投资效率。

金融衍生工具的概述

金融衍生工具的概述引言金融衍生工具是一种用于管理金融风险的金融工具。

它们的价值是从其他资产或指标派生出来的，包括股票、利率、汇率、商品和指数等资产。

本文将详细介绍金融衍生工具的定义、分类、特点以及它们在金融市场中的应用。

什么是金融衍生工具金融衍生工具是一种金融合约，它的价值是从基础资产的价值派生出来的。

基础资产可以是股票、债券、货币、商品、指数等，也可以是利率、汇率、价格等金融指标。

衍生工具的价值在很大程度上取决于基础资产或指标的变动。

金融衍生工具的分类根据衍生工具的交易方式和市场性质，金融衍生工具可以分为以下几类：1.期权：是一种赋予持有人在未来某个时间点购买或出售特定数量的资产的权利，但不是义务。

期权可以是买入期权（认购期权）或卖出期权（认沽期权）。

2.期货：是一种约定在将来特定日期和特定价格交付一定数量的标的资产的合约。

期货合约可以是金融期货（如股指期货）或实物期货（如原油期货）。

3.互换：是一种交换利率、汇率、资本或商品未来现金流的合约。

互换合约可以是利率互换、汇率互换或商品互换等。

4.合约差价（CFD）：是一种根据标的资产价格变动而进行结算的差价合约。

CFD可以用于投资或套保目的。

5.期权结构产品：是一种将不同类型的期权组合在一起构成的金融产品。

期权结构产品可以具有多种不同的风险特性。

金融衍生工具的特点1.杠杆效应：金融衍生工具通常只需要支付资产或合约价值的一部分作为保证金，从而提供了杠杆效应。

这意味着投资者可以用较少的资本参与更大规模的交易。

2.高风险高回报：由于杠杆效应和衍生工具的价格敏感性，金融衍生工具通常具有高风险高回报的特点。

投资者可以通过正确预测和管理风险来获取丰厚的回报。

3.交易灵活性：金融衍生工具在交易上具有很大的灵活性。

投资者可以通过买入或卖出衍生工具来实现不同的投资策略，包括套期保值、投机和对冲等。

金融衍生工具在金融市场中的应用金融衍生工具在金融市场中发挥着重要的作用。

金融风险管理试题及答案

金融风险管理试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 以下哪项不是市场风险的类型？A. 利率风险B. 汇率风险C. 信用风险D. 操作风险2. 金融衍生工具的主要用途是：A. 投机B. 套期保值C. 增加收益D. 以上都是3. 风险管理的VaR方法是指：A. 价值风险(Value at Risk)B. 风险价值(Value of Risk)C. 风险评估(Value Assessment of Risk)D. 风险价值(Value of Risk)4. 以下哪个不是信用风险管理的工具？A. 信用违约互换(CDS)B. 信用评分C. 利率期权D. 信用担保5. 以下哪项是流动性风险的特点？A. 难以预测B. 持续时间较长C. 影响范围广泛D. 以上都是6. 巴塞尔协议III中，银行的最低资本充足率要求是多少？A. 6%B. 8%C. 10%D. 12%7. 以下哪项是风险管理的基本原则？A. 风险避免B. 风险转移C. 风险接受D. 风险分散8. 风险管理的定量分析方法不包括：A. 统计分析B. 敏感性分析C. 压力测试D. 历史分析9. 以下哪项不是风险管理的策略？A. 风险规避B. 风险控制C. 风险接受D. 风险预测10. 风险度量中的CVaR是指：A. 条件价值风险(Conditional Value at Risk)B. 累计价值风险(Cumulative Value at Risk)C. 资本价值风险(Capital Value at Risk)D. 核心价值风险(Core Value at Risk)二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述风险管理的三个主要步骤。

2. 描述什么是市场风险，以及市场风险的来源有哪些？3. 解释什么是资本充足率，它在银行风险管理中的作用是什么？三、案例分析题（每题25分，共50分）1. 某银行在进行外汇交易时，面临汇率波动的风险。

请分析该银行可以采取哪些措施来管理汇率风险，并说明这些措施的优缺点。

金融衍生工具的基本概念与应用

金融衍生工具的基本概念与应用金融衍生工具是在金融市场中广泛使用的一类金融工具，其价值的变动取决于一个或多个基础资产的价格或利率等变动。

本文将介绍金融衍生工具的基本概念、分类以及其在实际应用中的具体用途。

一、基本概念金融衍生工具是一种衍生自现有的金融资产的金融工具，其价值的变动取决于基础资产或指标的价格或利率等变动。

衍生工具的名义上所代表的是基础资产，而不是基础资产本身。

常见的金融衍生工具包括期货、期权、掉期和互换等。

1. 期货：期货是一种约定在未来某个日期按照协议约定的价格交付某一特定标的资产的合约。

期货的交易主要在交易所进行，交易所作为中介提供交易所需的保障金和结算服务等。

2. 期权：期权是一种购买或出售标的资产的权利，而非义务的金融合约。

买方在支付一定费用后，拥有在特定日期或之前以约定价格买入或卖出标的资产的选择权。

3. 掉期：掉期是一种协议，约定在未来的某个日期按照约定的价格交换一定数量的资产或货币。

掉期合约主要用于对冲汇率和利率的风险。

4. 互换：互换是一种协议，约定在未来的某个或一系列日期按照约定的条件交换一定数量的资产或货币。

互换合约常用于对冲利率风险或外汇风险。

二、分类金融衍生工具可以根据合约类型、交易场所以及交易对象的不同进行分类。

1. 合约类型分类：根据合约类型的不同，金融衍生工具可以分为两类，即期权类和非期权类。

- 期权类：包括买方拥有选择权的期权合约，如认购期权和认沽期权等。

- 非期权类：包括没有选择权的合约，如期货、向前合约和掉期等。

2. 交易场所分类：根据交易场所的不同，金融衍生工具可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易的衍生工具。

- 交易所交易的衍生工具：如交易所交易的期货合约和期权合约等。

- 场外交易的衍生工具：如场外衍生品交易和互换市场等。

3. 交易对象分类：根据交易对象的不同，金融衍生工具可以分为商品衍生品和金融衍生品两大类。

- 商品衍生品：包括对冲商品价格风险的衍生工具，如农产品期货合约等。

简述金融衍生工具市场的经济功能

简述金融衍生工具市场的经济功能一、金融衍生工具概述1.金融衍生工具的含义金融衍生工具又称金融衍生产品，它是一种金融合约，是以一种或多种基础标的资产或指数衍生出来的各种合约的总称。

金融衍生工具的标的资产范围广泛，既包括贵金属、大宗商品、股票债权等基础金融资产，也包括在期货、期权等基础衍生品上再衍生出的各种复杂的衍生产品。

金融衍生产品交易的对象并不是基础标的资产本身，而是要在现在交易取得能够在未来某个约定时点处置某项标的资产的权利和义务。

交易者既可以是买方，也可以是卖方。

2.金融衍生工具的分类根据产品形态分，基础的金融衍生工具可以分为期货、期权、远期、互换四大类。

根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。

根据交易方法可分为场内交易和场外交易。

另外在金融市场还有大量已存在或尚待发掘的复杂的衍生工具。

3.金融衍生工具的特点(1)跨期性金融衍生产品是在现在交易取得未来某个约定时点处置标的资产的权利和义务，因此是现在与未来时间的跨期。

金融衍生产品的价格走势随着标的资产价格的变动会受到人们在不同时间不同时点各种心理预期和各种其他事件或因素的影响。

(2)联动性因为金融衍生产品是从基础金融产品或指数衍生而来，以基础产品的走势为主要变量，与其变动紧密联系。

通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约所规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

(3)保证金交易和高杠杆性金融衍生产品通常采用保证金制度，即只需付出一定百分比的保证金(保证金相对于标的资产本身价值低很多)和少许交易手续费就可以拥有在未来交易(可买入或卖出)该项标的资产的权利，同时也要承担诸如到期交割、风险损失等相应义务。

这就是所谓的以小资金撬动起大资金，金融衍生工具就像是发挥撬动作用的这根杠杆。

因此金融衍生工具交易也具有高风险高收益的特点。

(4)不确定性或高风险性金融衍生产品的高风险性来源于标的资产未来价格的波动性和人们对标的资产价格走势预测的不确定性。

简述金融衍生工具的功能

简述金融衍生工具的功能
金融衍生工具指的是以金融资产或指标为基础，通过契约形式衍生出来的金融产品，其主要功能包括：
1. 风险管理：金融衍生工具可以帮助投资者和企业管理和控制风险。

例如，保险商品是一种最常见的衍生工具，用于管理个人和企业的风险，如意外损失、财产损失等。

2. 价格发现：衍生工具的交易和定价过程，能够为市场参与者提供有关基础资产或指标的价格发现。

这对于资产定价和市场透明度具有重要意义。

3. 资产配置：衍生工具可以帮助投资者进行资产配置，实现投资组合的多元化和风险分散。

例如，期权和期货合约可以使用杠杆效应来获取更大的投资回报。

4. 套期保值：许多企业使用衍生工具来对冲其可能面临的价格风险。

例如，某公司可以使用期货合约来锁定将来购买原材料的价格，以减少价格波动对其业务的影响。

5. 投机和对冲：衍生工具可以用于投机目的，即通过买入或卖出期货、期权等进行市场赌博，从而获得利润。

同时，衍生工具也可被用于对冲，即通过购买或卖出衍生工具来抵消现有头寸的风险。

总的来说，金融衍生工具通过提供各种金融产品，使市场参与者得以管理和控制风险、进行投资、实现资产配置等目标。

然而，需要注意的是，由于其复杂性和杠杆效应，使用衍生工具也带有一定的风险，需要合理使用和谨慎操作。

《证券市场基础知识》难点讲解：金融衍生工具概述

《证券市场基础知识》难点讲解：金融衍生工具概述考前做好充足的准备，让你在证券考试开始的时候不必手忙脚乱，下面我们来看看由证券从业资格考试网整理而出的：《证券市场基础知识》难点讲解：金融衍生工具概述，希望对您有所帮助!第五章第一节金融衍生工具概述一、金融衍生工具的概念和特征(一)金融衍生工具的概念金融衍生工具指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数量)变动的派生金融产品。

这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。

作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等等，近些年来，某些自然现象(如气温、降雪量、霜冻、飓风)甚至人类行为(如选举、温室气体排放)也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。

1.独立衍生工具衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。

具有下列特征：(1)其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系;(2)不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资;(3)在未来某一日期结算。

2.嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。

嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司债券等。

一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，相关机构就要把这一部分资产归入交易性资产类别，按照公允价格计价。

(二)金融衍生工具的基本特征1.跨期性约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。

金融衍生工具

14
4、金融期货交易与普通远期交易的区别
•交易场所和交易组织形式不同； •交易的监管程度不同； •金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可以协商确定； •保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。
15
（二）金融期货的基本功能
金融期货具有四项基本功能：套期保值、价格发现、投机和套利功能。 1、套期保值功能：是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。套期保值的原理是：期货价格与现货价格受相同因素的制约和影响，变动趋势大致相同；现货价格与期货价格在走势上具有收敛性。套期保值的基本做法：多头套期保值和空头套期保值。
13
3、金融现货交易与金融期货交易的区别
金融现货交易
交易对象不同交易目的不同具体形态金融工具筹资或投资
金融期货交易
金融期货和约转移价格波动风险
交易价格含义不市场均衡价格同
交易场所不同履约方式不同交易形式不同保障制度不同集中和分散市场钱货两清一对一封闭交易合同法
未来价格
期货交易所对冲、实物和现金交割多边公开交易保证金制度
11
2、金融期货交易的特点
（1）交易对象的特殊性在期货市场上买卖的是一种特殊的“商品”，即期货合约。在和约中，商品的规格、品级、数量、交割时间和地点都是既定的，唯一的变量就是价格。
12
（2）上市商品的特殊性 •必须具有同质性，即必须有相ห้องสมุดไป่ตู้的品质特征，其用途、功能在本质上是单一的； •必须能被标准化和分级； •必须有竞争性的市场； •必须有大量的供给和需求，而且供求关系不稳定，价格波动较大； •必须拥有众多的买方和卖方；（3）交易目的的特殊性（4）交易保障制度的特殊性

苏州大学《金融衍生工具一》2022-2023学年第一学期期末试卷

苏州大学《金融衍生工具一》2022-2023学年第一学期期末试卷课程名称：金融衍生工具一专业：金融学班级：金融2021级考试形式：闭卷考试满分：100分---注意事项：1. 本试卷共四部分，总分100分，考试时间为120分钟。

2. 请将答案写在答题纸上，写在试卷上的答案无效。

3. 所有题目必须回答，选择题请将正确答案的字母填在答题纸上，其余题目请将答案写清楚。

---第一部分选择题（共20题，每题2分，共40分）1. 金融衍生工具的主要功能是（）A. 提供直接投资收益B. 风险管理和对冲C. 资本增值D. 提供流动性2. 在期权合约中，“看涨期权”赋予持有者的权利是（）A. 在到期日以约定价格卖出资产B. 在到期日以约定价格买入资产C. 购买资产的义务D. 赎回资产的权利3. 期货合约的主要特征不包括（）A. 标的资产的标准化B. 交割日期的确定性C. 交易价格的非固定性D. 合同的可转让性4. 在期权定价模型中，最常用的是（）A. Black-Scholes模型B. CAPM模型C. Fisher模型D. Merton模型5. “即期汇率”与“远期汇率”的区别在于（）A. 前者是当前交易价格，后者是未来交易价格B. 前者是未来交易价格，后者是当前交易价格C. 两者没有区别D. 前者只适用于商品，后者只适用于金融资产6. “风险中性定价”的假设前提是（）A. 投资者对风险的厌恶B. 投资者对风险的偏好C. 投资者对风险的无差异D. 投资者只能承受低风险7. 选择权的“内在价值”是指（）A. 期权市场价格B. 期权实际收益与行使价的差额C. 期权的时间价值D. 期权的市场波动性8. 期货市场的价格波动主要受（）影响A. 基本面因素B. 技术面因素C. 市场情绪D. 所有选项9. 在“多头”期货头寸中，投资者的预期是（）A. 资产价格下跌B. 资产价格不变C. 资产价格上涨D. 资产价格波动10. 期权合约的“到期日”指的是（）A. 合约生效的日期B. 合约买入的日期C. 合约可以被行使的最后日期D. 合约的交易日期11. 杠杆效应的作用是（）A. 降低投资风险B. 提高投资收益与风险C. 保证投资收益D. 完全消除投资风险12. “对冲”交易的主要目的是（）A. 增加投资收益B. 降低投资成本C. 减少风险暴露D. 提高流动性13. 在期权定价中，“时间价值”反映了（）A. 期权到期前的不确定性B. 期权的内在价值C. 行使价与市场价的差异D. 资产的历史波动性14. 金融衍生工具市场的“流动性”指的是（）A. 市场参与者的数量B. 资产可以快速买入或卖出的能力C. 市场信息的透明度D. 市场价格的稳定性15. “违约风险”是指（）A. 合约未能按时履行的风险B. 市场价格波动的风险C. 经济周期波动的风险D. 流动性不足的风险16. 在“套利”交易中，投资者的目标是（）A. 捕捉市场波动B. 在不同市场之间获取无风险收益C. 降低投资成本D. 分散投资风险17. 影响期权价格的因素不包括（）A. 标的资产的价格B. 期权的到期时间C. 利率水平D. 投资者的心理预期18. 在金融衍生工具中，信用衍生品的主要作用是（）A. 风险转移和管理B. 提供流动性C. 增加资本收益D. 提高市场透明度19. “波动率”在金融衍生工具中的重要性在于（）A. 反映市场的不确定性B. 决定市场参与者的行为C. 影响期权的定价D. 所有选项20. “场外交易市场”相对于“交易所市场”的特点是（）A. 交易透明度高B. 合约灵活性强C. 风险低D. 价格稳定---第二部分填空题（共10题，每题2分，共20分）1. 金融衍生工具主要包括 **________**、**________** 和掉期合约。

衍生金融工具及应用

衍生金融工具及应用衍生金融工具是指通过衍生品合同来进行交易的金融工具。

它们的价值是基于标的资产的表现，其中包括股票、债券、商品、货币或指数。

衍生金融工具可以用于投资、风险管理和套利的目的。

下面将重点介绍几种常见的衍生金融工具及其应用。

1. 期货合约期货合约是一种在未来指定日期和价格交割标的资产的合约。

持有期货合约的投资者可以通过投机盈利或对冲风险。

期货合约的应用包括风险管理、套利和投资。

例如，农产品生产商可以使用期货合约锁定将来的销售价格，来缓解价格波动的风险。

2. 期权合约期权合约是一种购买或出售标的资产的权利，但不是义务。

持有期权合约的投资者可以选择在未来的指定日期行使其权利。

期权合约的应用包括对冲、套利和投机。

例如，股票投资者可以购买认购期权以保护自己免受股价下跌的风险。

3. 互换合约互换合约是一种交换不同流动性、利率或货币的现金流的合约。

互换合约的应用包括风险管理和投机。

例如，公司可以通过利率互换合约将浮动利率贷款转换为固定利率贷款，以保护自己免受利率风险的影响。

4. 期权互换合约期权互换合约是一种将互换合约和期权合约的特点结合在一起的衍生金融工具。

持有期权互换合约的投资者可以享有在未来指定日期交换利率或其他资产的权利。

期权互换合约的应用包括对冲、套利和投机。

5. 差额合约差额合约是一种衍生金融工具，它的价值根据标的资产价格的涨跌幅度计算。

差额合约的应用包括投机和套利。

例如，投资者可以通过购买差额合约获得标的资产价格下跌时的利润。

6. 交易所交易基金（ETF）ETF是一种可以在证券交易所上市交易的投资基金。

它的价值通过持有的标的资产或衍生品的表现来跟踪指数或其他基准。

ETF的应用包括投资和套利。

例如，投资者可以购买股票指数ETF来获取整个市场的回报。

以上是几种常见的衍生金融工具及其应用。

这些工具可以帮助投资者管理风险、获取回报和实现投资目标。

但需要注意的是，衍生金融工具具有高风险和复杂性，投资者在使用这些工具时需要充分了解其特点和功能，并咨询专业人士的意见。

第五章金融衍生工具

结算方式不同
金融现货交易金融期货
极少数合约到期采用交割交收以基础金融工具与货币的转手而结束交易活动。绝大多数合约到期做
金融期货交易
实行保证金交易和逐日盯市制度
交易者并不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具。
相反交易实现
对冲而平仓
金融远期交易与普通远期交易的区别
交易场所和交易组织形式不同
第五章金融衍生工具
金融衍生工具融衍生产品
其他衍生工具的简介
2015-1-6
金融衍生工具的概念和特征
目录
金融衍生工具的分类金融衍生工具的产生、发展及现状
金融衍生工具的概念和特征
金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量哈桑，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。
交易对象不同
交易目的不同
交易方式不同
结算方式不同
DIFFERENT
交易对象不同
金融现货金融期货
交易目的不同
金融现货金融期货
交易价格的含义不同
金融现货金融期货
某一具体形金融期货态的金融工合约具
筹资或投资
套期保值
公开竞价或者是在交易过程协商议价中形成这是实时成交价，代表在某一时点上供求双方均能接受的市场均衡的价格。对金融现货未来价格的预期，相当于在交易的同时发现金融现货基础工具未来价格。
为生产和经代表一定所是由期货营筹集必要以权或债券交易，所资金或为暂关系的股票、设计的标时闲置的资债券或其他准化协议。金寻找获利金融工具的投资机会

Jptyle证券从业资格考试证券基础知识金融衍生工具

|||生活|一个人总要走陌生的路，看陌生的风景，听陌生的歌，然后在某个不经意的瞬间，你会发现，原本费尽心机想要忘记的事情真的就这么忘记了..|-----郭敬明第五章金融衍生工具第一节金融衍生工具概述一、金融衍生工具的概念和特征（一）金融衍生工具的概念金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融工具相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生金融产品。

通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。

1、美国《财务会计准则第133号》的定义：衍生工具是同时具备下列特征的金融工具或其他和约：（1）具有①一个或多个基础变量；②一个或多个名义金额或支付额度。

具有专门条款规定结算金额，某些情况下要说明是否需要结算.（2）不需要初始净投资，或与对市场因素变动具有类似反应的的其他类型合约相比，要求较少的净投资。

（3）合约条款要求或允许净额结算，可以通过外在与合约的方式,方便地结清头寸，或者允许交割某种资产使得接受方头寸与净额结算无显著差异。

2、《国际会计准则第39号》定义：衍生工具是指有以下特征的工具：（1）其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数、或类似变量的变动而变动（2）不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型合同相比，要求较少的净投资。

（3）在未来日期结算。

2005年我国财政部《金融工具确认与计量暂行规定（试行）》基本沿用了国际会计准则对衍生品和嵌入式衍生品的定义，并明确规定，金融衍生品全部归类为“交易型金融资产或负债”，其后续计量按“公允价值”计算，形成的损益计入当期损益。

（二）金融衍生工具的基本特征1、跨期性：首先是对价格因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照某一条件进行交易或选择是否交易的合约，涉及到金融资产的跨期转移2、杠杆性：支付少量保证金或权利金就可以签订大额远期合约或互换不同金融工具。

金融工程学金融衍生工具知识点总结

金融工程学金融衍生工具知识点总结金融衍生工具在现代金融市场中扮演着至关重要的角色，它们为投资者和金融机构提供了多样化的风险管理和投资策略选择。

金融工程学作为一门将金融理论、数学方法和计算机技术相结合的学科，对于深入理解和运用金融衍生工具具有重要的指导意义。

接下来，让我们一同深入探讨金融工程学中金融衍生工具的相关知识点。

一、金融衍生工具的定义与分类金融衍生工具是基于基础金融资产（如股票、债券、货币、商品等）的价值而衍生出来的金融合约。

其价值取决于基础资产的价格、利率、汇率等变量的变化。

常见的金融衍生工具主要包括以下几类：1、远期合约远期合约是指交易双方约定在未来某一特定日期，按照事先确定的价格买卖一定数量的某种资产的合约。

由于远期合约是在场外交易市场（OTC）进行的非标准化合约，因此其流动性相对较差，违约风险也较高。

2、期货合约期货合约与远期合约类似，也是在未来某一特定日期按照约定价格买卖一定数量资产的合约。

但期货合约是在交易所内进行交易的标准化合约，具有较高的流动性和较低的违约风险。

期货合约实行每日结算制度，通过保证金制度来控制风险。

3、期权合约期权合约赋予持有者在未来某一特定日期或之前，以约定价格买入或卖出一定数量资产的权利，但持有者并不负有必须买卖的义务。

期权合约分为看涨期权和看跌期权。

4、互换合约互换合约是指交易双方约定在未来一定期限内，按照约定的条件相互交换一系列现金流的合约。

常见的互换合约包括利率互换和货币互换。

二、金融衍生工具的特点1、杠杆性金融衍生工具通常只需要支付少量的保证金或权利金，就可以控制较大金额的基础资产。

这种杠杆效应在放大收益的同时，也放大了风险。

2、高风险性由于金融衍生工具的价值取决于基础资产价格的波动，其价格变化往往较为剧烈，加之杠杆效应的存在，使得金融衍生工具具有较高的风险。

3、复杂性金融衍生工具的设计和交易涉及到复杂的数学模型和金融理论，对于投资者的专业知识和风险承受能力要求较高。

简述金融衍生产品的功能

简述金融衍生产品的功能
一、金融衍生产品的定义
金融衍生产品是指以金融资产作为标的物，通过与其相关的合约进行交易而产生的一类金融工具。

这类产品的价格是基于标的资产的价格而定的，因此，其价格波动也受到标的资产价格波动的影响。

二、金融衍生产品的分类
按照标的资产的种类，金融衍生产品可以分为股票衍生品、货币衍生品、商品衍生品和利率衍生品四种。

其中，股票衍生品包括股票期权、股指期货等；货币衍生品包括汇率远期合约、汇率掉期等；商品衍生品包括期货、期权等；利率衍生品包括利率互换、利率期货等。

三、金融衍生产品的功能
1. 对冲风险：金融衍生产品是风险管理工具，可以通过合理的组合结构来降低投资风险，从而保护资产。

2. 投机交易：金融衍生产品是一种投资策略，可以通过市场上的价格变动来获得收益，这种投机交易往往需要具备一定的市场预测能力和风险控制能力。

3. 价格发现：金融衍生产品的交易价格反映了市场对标的物未来价格的预期，因此，交易价格可以作为市场价格的参考。

4. 杠杆交易：金融衍生产品的杠杆效应可以放大投资回报，但同时也增加了投资风险。

5. 资产配置：金融衍生产品可以作为资产配置的手段，通过在投资组合中加入不同类型的衍生产品来实现风险分散和收益最大化。

金融衍生产品的功能多样，但是由于其本身的复杂性和高风险性，投资者在购买前一定要充分了解相关知识，谨慎投资。

金融衍生工具的作用精选全文完整版

可编辑修改精选全文完整版金融衍生工具的作用：1.避险保值该功能也是金融衍生工具被金融企业界广泛应用的初衷所在。

金融衍生工具有助于投资者或储蓄者认识、分离各种风险构成和正确定价，使他们能根据各种风险的大小和自己的偏好更有效的配置资金，有时甚至可以根据客户的特殊需要设计出特制的产品。

衍生市场的风险转移机制主要通过套期保值交易发挥作用，通过风险承担者在两个市场的相反操作来锁定自己的利润。

一般那些以适当的抵消性金融衍生工具交易活动来减少或消除某种基础金融或商品的风险，目的在于牺牲一些资金(因为金融衍生工具交易需要一定的费用)以减少或消除风险的个人或企业称为对冲保值者。

此类主体的活动是金融衍生市场较为主要的部分，也充分体现了该市场用于进行财务风险管理的作用。

2.投机与避险保值正相反的是，投机的目的在于多承担一点风险去获得高额收益。

投机者利用金融衍生工具市场中保值者的头寸并不恰好互相匹配对冲的机会，通过承担保值者转嫁出去的风险的方法，博取高额投机利润。

还有一类主体是套利者，他们的目的与投机者差不多，但不同的是套利者寻找的是几乎无风险的获利机会。

由于金融衍生市场交易机制和衍生工具本身的特征，尤其是杠杆性、虚拟性特征，使投机功能得以发挥。

可是，如果投机过剩的话，也可能造成市场内不正常的价格震荡，但正是投机者的存在才使得对冲保值者意欲回避和分散的风险有了承担者，金融衍生工具市场才得以迅速完善和发展。

3.价格发现如果以上两点是金融衍生市场的内部性功效，那价格发现则是金融衍生市场的外部性功效。

在金融衍生工具的价格发现中，其中心环节是价格决定，这一环节是通过供给和需求双方在公开喊价的交易所大厅(或电子交易屏幕)内达成，所形成的价格又可能因价格自相关产生新的价格信息来指导金融衍生工具的供给和需求，从而影响下一期的价格决定。

因为该市场集中了各方面的市场参与者，带来了成千上万种基础资产的信息和市场预期，通过交易所内类似拍卖方式的公开竞价形成一种市场均衡价格，这种价格不仅有指示性功能，而且有助于金融产品价格的稳定。

《财务管理》复习题含答案【精选文档】

《财务管理》复习题一、单项选择题1。

按照公司治理的一般原则，重大财务决策的管理主体是（）。

A。

出资者 B.经营者 C.财务经理 D。

财务会计人员2.财务管理是人们利用价值形式对企业的（)进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作.A。

劳动过程 B.使用价值运动 C.物质运物 D.资金运动3。

某债券的面值为1000元,票面年利率为12%，期限为3年，每半年支付一次利息。

若市场年利率为12%，则其价格( ）。

A。

大于1000元 B。

小于1000元 C。

等于1000元 D。

无法计算4. 一般来说，财务管理的内容是由（）所决定的.A。

财务活动过程固有的规律B.财务管理工作固有的规律C.财务活动的各自独立性D。

财务管理的相对独立性5.下列筹资方式中，资本成本最低的是（）.A。

发行股票 B。

发行债券 C.长期贷款 D。

保留盈余资本成本6. 某投资者喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定，则该投资者属于（）。

A。

风险接受者 B.风险回避者 C。

风险追求者 D.风险中立者7。

下列各项成本项目中，属于经济订货量基本模型中的决策相关成本的是（ ).A。

存货进价成本 B。

存货采购税金C.固定性储存成本D.变动性储存成本8. 成本按其性态可划分为（ )。

A。

约束成本和酌量成本 B。

固定成本、变动成本和混合成本C。