谈金融工程及金融衍生工具的作用
对金融工程的理解
对金融工程的理解金融工程是上世纪90年代初西方国家出现的一门新兴金融学科。
它运用工程技术的方法（数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型金融产品，创造性地解决金融问题。
是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴的交叉学科。
金融工程是要创造性地运用各种金融工具和策略来解决金融财务问题。
对这一定义，着重强调以下几点：1、创造性。
从某种意义上讲，金融工程就是要运用金融工具和金融策略来进行金融创新；2、应用性。
金融工程是要开发出新的金融产品或利用现有的金融产品去解决金融财务问题，因此，它便具有了十分明确的应用性；3、目的性。
金融工程的目的是要解决金融财务问题。
金融工程的根本目的：解决金融问题。
市场具有丰富多样的金融需求，企业管理者要考虑利率、汇率变化，原材料、产品价格波动对企业财务和经营的影响；金融机构直接面临着管理金融风险、寻求特定风险下的收益最大化、创造更多的创新性金融产品去吸引客户等金融问题；而个人需要管理自有资产，寻求资产的盈利、安全和流动性等多重目标。
金融工程，是现代金融领域中最尖端、最技术性的部分，其根本目的就在于为各种金融问题提供创造性的解决方案，满足市场丰富多样的金融需求。
金融工程的主要内容：设计、定价与风险管理。
产品设计就是对各种证券风险收益特征的匹配与组合，以达到预定的目标。
产品设计完成之后，准确地定价是核心所在，合理定价才能保证产品的可行。
风险管理是金融工程的核心。
事实上，衍生证券与金融工程技术的最初诞生，都是源于市场主体管理风险的需要。
随着经济与金融的发展，风险管理已成为现代金融的支柱，也成为金融工程最重要的内容之一。
在现实生活中，金融工程技术有时被直接用于解决风险问题，如运用股指期货对股票价格下跌的风险加以管理；有时风险管理本身就是创新性金融工程方案（产品）设计与定价的一部分。
金融工程运用的主要工具：基础证券与金融衍生产品。
金融工程运用的工具主要可分为两大类：基础性证券与金融衍生证券。
金融工程在生活中的应用
金融工程在生活中有许多应用，以下是其中几个常见的例子：
1.投资组合管理：金融工程的方法和工具被广泛应用于投资组合的构建、优化和风险管理。
通过金融工程的技术，投资者可以利用各种金融工具和衍生品来最大程度地实现预期收益，并控制投资组合的风险。
2. 保险精算：金融工程的定价和风险管理技术被保险公司用于制定保险产品的定价策略和风险管理措施。
通过对各种风险因素的建模和分析，保险公司可以更准确地确定保险费率，并制定更有效的风险管理政策。
3. 金融衍生品的设计与定价：金融工程的技术被用于设计和定价各种金融衍生品，如期权、期货和利率互换等。
这些衍生品在企业和个人的风险管理中起着重要作用，也为投资者提供了更多的投资选择。
4. 信贷风险评估：金融工程的模型和技术被用于评估个人和企业的信贷风险。
银行和其他金融机构可以利用金融工程的手段来量化借款人的信用风险，并据此制定贷款条件和利率。
5. 金融市场交易：金融工程的技术被用于开发和优化交易策略，包括高频交易、量化交易和对冲基金等。
金融工程帮助交易员和投资者更好地理解市场行为和价格变动，从而制定更有效的交易策略。
总的来说，金融工程在生活中的应用涉及到投资、风险管理、保险、贷款、交易等多个方面，为个人、企业和金融机构提供了丰富的工具和方法来处理各种金融问题。
金融衍生工具的基本用途
金融衍生工具的基本用途金融衍生工具是金融市场中的一种重要工具，其基本用途包括风险管理、投资、套利和市场参与等方面。
本文将详细介绍金融衍生工具的这些基本用途。
一、风险管理风险是金融市场中不可避免的因素，而金融衍生工具可以帮助投资者有效管理各种风险。
例如，期货合约可以用于锁定某种商品或金融资产的价格，从而降低价格波动带来的风险。
期权合约则可以用于对冲价格波动风险，通过购买看涨期权或看跌期权，投资者可以在市场上涨或下跌时获得相应的保护。
二、投资金融衍生工具也可以作为投资工具，为投资者提供了更多的投资选择。
例如，期货合约可以用于投资商品、股票指数、外汇等，通过买入期货合约，投资者可以获得相应标的资产的价格变动所带来的收益。
此外，金融衍生工具还可以提供杠杆效应，使得投资者可以用较少的资金参与更大规模的投资。
三、套利套利是金融市场中常见的一种交易策略，而金融衍生工具可以为套利提供更多的机会。
套利是通过利用不同市场之间的价格差异来获得风险无风险利润的策略。
例如，跨市场套利可以通过同时买入一个市场上的资产，卖出另一个市场上的资产，从而获得价格差异所带来的利润。
金融衍生工具提供了更多的交易品种和市场，为套利提供了更多的选择。
四、市场参与金融衍生工具也为投资者提供了参与市场的机会。
通过金融衍生工具，投资者可以参与各种市场，包括股票、债券、外汇、商品等市场。
而且，金融衍生工具的交易时间相对灵活，投资者可以根据自己的需求和市场情况进行交易。
金融衍生工具在金融市场中具有广泛的应用。
它们可以帮助投资者有效管理风险、提供投资机会、支持套利策略以及参与市场交易。
然而，投资者在使用金融衍生工具时需要注意风险管理，确保自身的投资安全。
此外，投资者还应该具备相应的知识和技能，以正确理解和运用金融衍生工具。
金融衍生工具的基本用途
金融衍生工具的基本用途金融衍生工具是一种金融产品，其价值来源于其他金融资产或指标的变化。
它们的基本用途是帮助金融市场参与者进行风险管理和投资策略的制定。
以下将重点介绍金融衍生工具的五个基本用途。
1. 风险对冲金融衍生工具被广泛用于风险对冲，即通过建立对立头寸，以减少或消除投资组合中的特定风险。
例如，期货合约可以用于对冲商品价格波动风险，利率互换可以用于对冲利率风险。
通过使用金融衍生工具进行风险对冲，投资者可以减少市场波动对其投资组合的影响。
2. 投机金融衍生工具也可以用于投机目的，即通过对未来市场走势的预测来获取利润。
投机者可以利用金融衍生工具的杠杆效应，通过少量的投入获得更高的收益。
例如，期权合约允许投资者以较低的成本控制更大数量的资产。
3. 套利金融衍生工具还可以用于套利交易，即通过利用不同市场或产品之间的价格差异来获取无风险利润。
套利交易者会在市场上同时买入和卖出相关性很高的金融资产，以从价格差异中获利。
例如，跨市场套利者可以在不同交易所之间买入和卖出相同的金融资产，以利用价格差异。
4. 价格发现金融衍生工具也发挥着价格发现的作用。
通过交易金融衍生工具，市场参与者可以根据市场供求关系和信息来确定资产的公允价值。
例如，期货合约的价格可以反映市场对未来商品价格的预期。
5. 资产配置金融衍生工具还可以用于资产配置，即根据投资者的风险承受能力和收益要求，将资金分配到不同的资产类别中。
通过使用金融衍生工具，投资者可以更灵活地调整资产配置，以实现风险和收益的平衡。
总结起来，金融衍生工具的基本用途包括风险对冲、投机、套利、价格发现和资产配置。
它们在金融市场中发挥着重要的作用，帮助投资者管理风险、实现投资目标，并促进市场的有效运作。
然而，投资者在使用金融衍生工具时需要谨慎，了解其特点和风险，并根据自身情况制定适合的投资策略。
简述金融衍生工具的功能
简述金融衍生工具的功能
金融衍生工具指的是以金融资产或指标为基础，通过契约形式衍生出来的金融产品，其主要功能包括：
1. 风险管理：金融衍生工具可以帮助投资者和企业管理和控制风险。
例如，保险商品是一种最常见的衍生工具，用于管理个人和企业的风险，如意外损失、财产损失等。
2. 价格发现：衍生工具的交易和定价过程，能够为市场参与者提供有关基础资产或指标的价格发现。
这对于资产定价和市场透明度具有重要意义。
3. 资产配置：衍生工具可以帮助投资者进行资产配置，实现投资组合的多元化和风险分散。
例如，期权和期货合约可以使用杠杆效应来获取更大的投资回报。
4. 套期保值：许多企业使用衍生工具来对冲其可能面临的价格风险。
例如，某公司可以使用期货合约来锁定将来购买原材料的价格，以减少价格波动对其业务的影响。
5. 投机和对冲：衍生工具可以用于投机目的，即通过买入或卖出期货、期权等进行市场赌博，从而获得利润。
同时，衍生工具也可被用于对冲，即通过购买或卖出衍生工具来抵消现有头寸的风险。
总的来说，金融衍生工具通过提供各种金融产品，使市场参与者得以管理和控制风险、进行投资、实现资产配置等目标。
然而，需要注意的是，由于其复杂性和杠杆效应，使用衍生工具也带有一定的风险，需要合理使用和谨慎操作。
金融行业的金融工程与衍生产品
金融行业的金融工程与衍生产品金融行业作为现代经济的重要组成部分，不断推陈出新，衍生出一系列金融工程和衍生产品。
金融工程是指通过运用金融理论、数学模型和计算机科学等工具，解决金融市场中的问题，并创造新的金融产品和工具的学科。
衍生产品则是金融工程的产物，是指派生于现有的金融市场基础设施之上，具备一定的金融特性的金融工具。
本文将对金融行业的金融工程与衍生产品进行探讨。
一、金融工程的定义与意义金融工程是一门综合性学科，涉及金融、经济、数学、统计学、计算机科学等多个领域的知识。
它以金融市场中的风险管理、金融产品开发、金融市场设计等为核心，运用各种数学统计模型和计算机算法，通过对金融市场参与者的行为和市场环境的分析，为金融机构提供工具和策略，帮助其理解金融市场中的价值和风险，并进行风险管理和金融创新。
金融工程的意义在于提高金融市场的效率和稳定性。
通过金融工程的手段，可以更好地理解金融市场中的各种因素和机制，降低金融风险，提高投资回报率，增强金融机构的竞争力和盈利能力。
同时，金融工程的发展也推动了金融市场的创新和变革，为投资者提供更多元化、个性化的金融产品和服务。
二、衍生产品的定义与分类衍生产品是在已有金融市场基础设施之上创新设计的金融工具，它的价值来源于其他金融资产的变动。
常见的衍生产品包括期货合约、期权合约、互换合约、远期合约等。
1. 期货合约：期货合约是一种标准化的正式合约，规定了在未来特定日期和特定价格交割某种标的资产（如商品、股票等）的权利和义务。
期货合约的交易双方都必须履行合同，无论其标的资产是否有利可图。
2. 期权合约：期权合约是指在特定时间内，以特定价格购买或出售某种标的资产的权利。
期权合约分为认购期权和认沽期权，认购期权赋予持有者以在合约规定的价格买入标的资产的权利，认沽期权赋予持有者以在合约规定的价格卖出标的资产的权利。
3. 互换合约：互换合约是一种协议，规定了双方在未来的某个时间点进行资产交换的义务。
金融工程到底有什么用
金融工程具有广阔的应用前景，金融工程师将在未来我国金融界发挥巨大的关键性作用。
从实用的角度看，金融工程师们在许多重要领域发挥作用。
这些领域包括公司财务、衍生品交易、投资及现金管理，以及风险管理等。
在公司财务方面，金融工程师常常受命开发新的金融工具以确保大规模经营活动所需要的资金。
在某些情况下，所要求的融资性质或成本方面的考虑决定了必须采用一种特殊的工具，必须将一系列的特性赋予某一种工具，或者必须将多种工具的组合综合地运用。
金融工程师们必须理解所要达到的结果的实质，并拼凑出适当的解决办法。
同公司财务中的金融工程密切相关的是兼并与收购（M&A）中的金融工程。
兼并与收购组织不断地采用金融工程方法促成交易。
最富戏剧性的例子是为保障兼并收购与杠杆赎买（LBO）所需资金而引人的垃圾债券和桥式融资。
仅在２０世纪８０年代，便有价值数以千亿美元的垃圾债券出售来为成百上千的并购交易提供资金。
金融工程师还受雇于证券及衍生产品的交易。
他们尤其擅长于开发具有套利性质或准套利性质的交易策略。
这些套利策略可能涉及到不同地点、时间、金融工具、风险、法律法规，或者税率方面的套利机会。
有关地点套利创新包括了期货交易所之间的联网，从而使在一国市场进行的交易可由在另一国市场的交易来冲抵。
这种全球联网是一项令人振奋的进步，它导致了24小时连续交易的新格局。
近几年来的许多创新还涉及到了时间套利。
最著名的例子大概要算程序控制交易了，当出现某种策略的收益大于其实现成本的情况时，此种套利便成为可能的，而金融工程师们也在不断努力寻找此种情形。
金融工具之间的套利解释了许多导致“复合”金融工具和现金流“重新包装”的新发展。
这方面的实例有复合期权、零息票债券，以及以按揭贷款为担保的债券（CMO）。
风险的不对称性、进入市场难度的不对称性，以及在税收方面的不对称性都创造出套利的机会。
这些不对称性解释了互换协议的出现、优先股的多方面应用，以及具有特殊目的合伙企业的大量增加等许多现象。
如何正确认识衍生金融工具的特点及作用
如何正确认识衍生金融工具的特点及作用首先，衍生金融工具的特点之一是杠杆效应。
衍生金融工具是以较小的投资额去控制较大的资产或风险敞口。
例如，期权合约只需支付一小部分的期权费，就可以控制大量股票的权利。
杠杆效应使投资者可以通过衍生金融工具获得更大的投资收益，但同时也承担了更高的风险。
其次，衍生金融工具具有高度的流动性。
由于衍生金融工具可以在二级市场进行交易，投资者可以随时买卖这些合约，并快速获得现金。
这使得衍生金融工具成为投资者进行投机或套期保值的理想工具。
另外，衍生金融工具的特点还包括灵活性和多样性。
衍生金融工具的设计非常灵活，可以根据投资者的需求和市场预期进行量身定制。
例如，期权可以根据不同的行权价格和到期日来满足不同的风险和收益偏好。
此外，衍生金融工具的种类繁多，包括期货合约、期权合约、掉期合约等，投资者可以根据自己的投资策略选择适合的工具。
衍生金融工具的作用主要体现在以下几个方面。
首先，衍生金融工具可以用于风险管理和避险。
通过购买或销售衍生金融工具，投资者可以锁定或转移价格风险。
例如，大宗商品生产商可以通过期货合约锁定将来的销售价格，以避免市场波动对其利润的影响；货币交易市场的参与者可以通过外汇期权或远期合约来对冲汇率风险。
衍生金融工具的这种避险作用可以使企业和投资者在面临不确定性的市场环境中更好地管理风险。
其次，衍生金融工具可以用于投机和套利。
投机者可以通过买入或卖出衍生金融工具来赚取价格波动的差价，从而获取利润。
例如，期权的买方可以通过支付期权费来获得未来买入标的资产的权利，如果市场价格上涨超过行权价格，买方可以选择行权，从而获利。
套利者则可以通过购买和销售不同市场上的相似衍生金融工具来获得价格差异的利润。
此外，衍生金融工具还可以用于投资组合管理。
投资者可以利用衍生金融工具来实现投资组合的多样化和风险控制。
例如，投资组合经理可以利用期货合约来对冲股票投资组合的市场风险，以保护投资者的利益。
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谈金融工程及金融衍生工具的作用
13会计6班曾思敏54号
金融工程，包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。
金融工程侧重于衍生金融产品的定价和实际运用，它最关心的是如何利用创新金融工具，来更有效地分配和再分配个体所面临的形形色色的经济风险，以优化它们的风险——收益特征。
当金融工程创造出新的产品，从而使得个人得以更有效地管理其金融资产组合时，个人可以从中获利。
因为捆绑和分解创造了具有新的财产权和对不同风险敏感的金融产品，从而使得投资者可以更有效地进行配置并规避某些特定的风险。
金融工程于企业来说，企业为最大化自身价值，在企业金融、公司理财等领域中，是设计和运用融资、投资、风险管理等方面的新型金融工具，是对企业特定金融问题的结构性、系统性的解决方略。
随着企业外部环境的不断变化，再加上科技进步和现代金融理论和现代企业理论的发展，企业为了防范严峻的金融风险，降低价格大幅波动对经营业绩的影响，规避政府对企业的金融监管约束等，有着利用金融创新工具进行财务管理创新的愿望。
同时，在企业内部，为了提高企业资产的流动性，完善企业的治理结构，降低金融交易成本、信息成本、代理成本，提高投资效率与经营业绩等，企业也有着较强的财务管理创新愿望。
因此金融工程是很有必要的。
另外，衍生证券即金融衍生工具有四大作用：1.避险保值，金融衍生工具有助于投资者或储蓄者认识、分离各种风险构成和正确定价，使他们能根据各种风险的大小和自己的偏好更有效的配置资金，有时甚至可以根据客户的特殊需要设计出特制的产品。
衍生市场的风险转移机制主要通过套期保值交易发挥作用，通过风险承担者在两个市场的相反操作来锁定自己的利润。
2.投机，投机者利用金融衍生工具市场中保值者的头寸并不恰好互相匹配对冲的机会，通过承担保值者转嫁出去的风险的方法，博取高额投机利润。
还有一类主体是套利者，他们的目的与投机者差不多，但不同的是套利者寻找的是几乎无风险的获利机会。
由于金融衍生市场交易机制和衍生工具本身的特征，尤其是杠杆性、虚拟性特征，使投机功能得以发挥。
3.价格发现，在金融衍生工具的价格发现中，其中心环节是价格决定，这一环节是通过供给和需求双方在公开喊价的交易所大厅(或电子交易
屏幕)内达成，所形成的价格又可能因价格自相关产生新的价格信息来指导金融衍生工具的供给和需求，从而影响下一期的价格决定。
因为该市场集中了各方面的市场参与者，带来了成千上万种基础资产的信息和市场预期，通过交易所内类似拍卖方式的公开竞价形成一种市场均衡价格，这种价格不仅有指示性功能，而且有助于金融产品价格的稳定。
4.降低交易成本，由于金融衍生工具具有以上功能，从而进一步形成了降低社会交易成本的功效。
市场参与者一方面可以利用金融衍生工具市场，减少以至消除最终产品市场上的价格风险，另一方面又可以根据金融衍生工具市场所揭示的价格趋势信息，制定经营策略，从而降低交易成本，增加经营的收益。