企业财务分析与控制

交易分析
三 财务报表分析
• 分析方法
–比率分析 –趋势分析 –因素分析
财务比率分析
• 偿债能力 –流动比率=流动资产/流动负债 –速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 –现金流动负债比
=经营活动净现金流量/流动负债 负债比率=负债总额/资产总额
• 盈利能力
主营业务毛利率=毛利/主营业务收入 主营业务净利率=净利润/主营业务收入 总资产报酬率=净利润/资产平均余额 净资产收益率
资产负债表
• 资产负债表三要素
– 资产：企业拥有或控制带来未来的经济利益，并且能以 货币合理计量的经济资源。
– 负债：债权人对企业资产的索取权，是由过去的交易、 事项所形成的未来需要以现金或其他资产偿还的现时义 务。
– 所有者权益：所有者对企业净资产的索取权，其金额等 于资产减去负债。
• 资产负债表恒等式
资产＝负债＋所有者权益
2012年度利润表
利润表
• 利润表的要素
–收入：收入指企业在一个特定期间（会计期间或会计 年度）中，通过销售产品（或商品）、提供劳务等经 营业务实现的经济资源的总流入。
–费用：企业在日常活动中发生的各项资源的耗费,应该 从取得的收入中得到补偿（收入费用配比原则）。
• 利润表恒等式
– 企业活动的目的
• 顾客决定提供什么（商品），在哪提供（市场） ，如何提供（渠道）
• 企业向顾客提供一个”购买的目的”
– 企业的强项
二、财务报表简介
• 会计系统 – 财务会计 • 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表 – 管理会计
• 数据智慧才是致胜的关键 – IBM的“智慧地球”的理念
企业环境 •政府有关法规 •劳动力市场 •资本市场 •产品市场 •供应商 •客户 •竞争对手
• 假设无其他业务，粮店C 在2003 年赚了多少钱？
Daimler-Benz
– 会计准则 • 德国 • 美国
净利润（DM） 615 millions －1,839 millions
• 财务报表常见的危险信号
– 财务报告的形式不规范 – 数据的反常现象 – 大额关联交易 – 大额资本利得 – 异常的审计报告
• 财务管理局限在本国本地区的思路不再行得通 ，必须有全球视野。
– 全球化意味着所有企业都必须放眼整个世界，在此 基础上强化竞争力以在全球展开竞争。
– 某个企业在某个行业里，除非能达到世界上最领先 企业所设定的标准，否则连存活下去的希望都没有 （德鲁克）
• 2.公司战略与财务管理
– 什么是企业
企业活动
企业活动 •融资活动 •投资活动 •经营活动
• 会计系统
•财 务 报 告
资 金 运 动 企业战略
•业务范围
• 多元化程度
• 多元化类型
•竞争定位
• 成本领先
• 差异化
•关键致胜因素与 风险
资金运动的 结果
财务信息的使用者
股东
监管部门
客户
债权人
会计报表
企业管理者
供货商
A公司资产负债表
2012.12.31
已知关于Slowpay公司的信息如表。上一年公司信用销售额为50000美元， 而销售产品成本为30000美元。 请问：Slowpay公司要花多久才能收到其应收账款？存货在销售前存置的 时间为多长？Slowpay公司多长时间付清账款？
➢ 计算经营周期与现金周期：一个例子
存货周转率=30000/6000=5次 应收账款周转率=50000/2000=25次 应付账款周转率=30000/3750=8次
• 企业是盈利的工具？ • 企业是创造出顾客认可的商品，并以顾客肯积极支
付的价格把商品提供给给他们的工具。
– 战略就是明确“在什么领域集中资源”，并“舍 弃其余部分”，包括两个要素：
• 细分市场 • 对细分后的市场进行定位（即市场占有率）
• 成功制定战略的三个前提条件
– 经营环境
• 资源在外部 • 站在外部观察企业才可以了解企业活动是否恰当
• 财务分析的比较基础
–历史数据(趋势分析） –同行业标准 –计划、预算或者目标数据
三、营运资金管理
经营周期与现金周期
采购原材料
销售产成品
收到现金
订购 到货
存货周期
（原材料-在产品-产成品）
应收账款周期
应付账款周期
公司收到发票
支付原材料货款
经营周期
现金周期
时间
计算经营周期与现金周期
➢ 一个例子：
基本内容
• 一、引言 • 二、财务报表简介 • 三、财务报表分析 • 四、营运资金管理 • 五、成本性态与本量利分析 • 六、作业成本管理 • 七、目标成本制度 • 八、责任会计
一、引言
• 财务管理的范围不仅限于企业内部，越来越需 要放眼于企业外部
– 无论是顾客、交易伙伴，还是提供人才、物力资源 和资金的“供货方”，都位于企业外部。
利润=收入－费用
2012年度现金流量表
现金流量表
• 现金流量的要素
–经营活动产生的现金流量 –投资活动产生的现金流量 –筹资活动产生的现金流量
• 会计基本原则
–确认原则 • 收付实现制（现金流量表） –现金流出或现金流入的时间 • 权责发生制（利润表） –权力已经形成或义务已经发生
–会计主体 –持续经营与会计分期 –收入与费用匹配原则
企业财务分析与控制
2020年4月25日星期六
课程目的
– 掌握如何通过会计报表“看穿”企业的经营战略、 偿债能力和盈利能力，并作出理性决策。
– 掌握如何管理营运资金，从而提高资金使用的 效率，同时降低资金链断裂的风险。
– 掌握如何运用现代成本管理制度来全面而持续 地降低成本，提升企业绩效。
授课方式
– 讲授与讨论相结合，并适时进行实例分析。
=净利润/所有者权益平均余额
• 资产管理能力
资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/平均存货余额 应收帐款周转率
=销售净额/应收帐款平均ห้องสมุดไป่ตู้额
• 获取现金能力
销售现金比率=经营现金净流量/销售收入
杜邦财务比率分析体系 净利润/所有者权益
净利润/总资产 总资产/权益
净利润/销售收入 销售收入/总资产
• 财务报表分析的局限性
– 披露的信息不完整（如人力资本） – 存在会计估计 – 会计政策选择可能歪曲实际情况
• 粮店C 2003 年的经济事项如下： – 3月23日采购了10 斤小麦，4元/斤； – 11月 27日采购了10斤小麦，9元/斤； – 12月31 日出售了10斤小麦，10元/斤。