远期外汇交易的计算(xiugai)
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1、某日外汇牌价：
即期汇率GBD/USD=1.6783/93
3个月掉期率80/70
问：3个月GBD/USD的远期汇率是多少？
GBP/USD=（1.6783-0.0080）/（1.6793-0.0070）
=1.6703/1.6723
即3个月远期利率GBP/USD=1.6703/1.6723。
2、如果上例中1个月掉期率是20/30，问一个月的远期汇率是多少？
3、已知：EUR/USD=1.2850/55
USD/CHF=1.5715/25
求：EUR/CHF=？
EUR/CHF=（1.5715×1.2850）/（1.5725×1.2855）
=2.0194/2.0214
4、已知：USD/CHF=1.5715/25
USD/JPY=114.50/60
求：CHF/JPY=？
CHF/JPY=（114.50/1.5725）/（114.60/1.5715）
=72.8140/72.9240
求：USD/GBP=？
6、已知：EUR/USD=1.2850/55
GBP/USD=1.9068/73
求：EUR/GBP=？
EUR/GBP=（1.2850/1.9073）/（1.2855/1.9068）
=0.6737/42
7、已知：即期汇率：USD/CHF=1.7310/20
3个月30/40
即期汇率：GBP/USD=1.4880/90
3个月50/40
求：3个月远期GBP/CHF=？
3个月远期汇率为：
USD/CHF=（1.7310+0.0030）/（1.7320+0.0040）=1.7340/1.7360
GBP/USD=（1.4880-50）/（1.4890-40）
=1.4830/1.4850
则3个月远期
GBP/CHF=（1.7340×1.4830）/（1.7360×1.4850）
=2.5715/2.5780
8、即期汇率USD/CHF=1.6510/20
2个月142/147
3个月172/176
请报价银行报出2-3个月的任选交割日的远期汇率。
答案：
2个月的远期：USD/CHF=1.6652/67
3个月的远期：USD/CHF=1.6682/96
依据对银行最有利，最客户最不利的原则
择期汇率为：USD/CHF=1.6652/96
9、即期汇率USD/CHF=1.6880/1.6895
六个月590/580
客户要求买CHF，择期从即期至6个月，则择期汇率？解：即期汇率USD/CHF=1.6880/1.6895
六个月远期USD/CHF=1.6290/1.6315
依据对银行最有利，最客户最不利的原则
择期汇率为：USD/CHF=1.6290/1.6895
10、非标准日期远期汇率的计算
【例】某银行一客户需要卖出远期荷兰盾1000万，成交日为2月29日星期四，即期汇率USD/NLG=1.6446/56。三个月点数90/85，六个月点数178/170。客户出售交割日为7月15日星期一的远期荷兰盾可获得多少美元？
解：成交日：2月29日星期四
即期交割日：3月4日星期一
远期交割日：7月15日星期一
3个月天数：92天（3月4日——6月4日）
6个月天数：184天（3月4日——9月4日）
不标准天数：41天（6月4日——7月15日）
客户出售荷兰盾，则银行出售美元，选用汇率1.6456
6月4日至9月4日平均每天贴水点数：
(0.0170－0.0085)÷(184天－92天）＝0.000092点/天
6月4日至7月15日共贴水点数：
0.000092×41＝0.0038
7月15日交割的远期汇率：
即期汇率 1.6456
－3个月期点数-0.0085
－41天点数-0.0038
=7月15日远期汇率=1.6333
客户出售1000万荷兰盾可得美元1000万÷1.6333=612.2574万
即期汇率 1.6456
－ x -0.0123 =7月15日远期汇率 =1.6333
184
41920170
.0+=
x 0123
.0=x 92
410085
.00155.00085.0=
--x
习题：
某银行一客户需要买入起息日为2006年11月8日星期三的远期日元1亿日元，成交日2006年6月16日星期五，即期汇率USD/JPY=130.30/40，3个月期美元汇水15/17，6个月美元汇水45/48。计算需花多少美元。解： 成交日：6月16日星期五 即期交割日：6月20日星期二 3个月对应日：9月20日 6个月对应日：12月20日
9月20日至11月8日：10+31+8=49天 9月20日至12月20日：30×3+1=91天
客户需要买入远期日元，则银行买入远期美元，选择即期汇率130.30及升水。
则起息日为2006年11月8日星期三的远期汇率为130.30+0.31=130.61 客户需要买入远期1亿日元需要美元1亿÷130.61=765638.16美元
91
4915
4515
=
--x 31
≈x