中级财务管理_第二章 第3节(2)第4节_2011年版
2011年【中级会计职称】《财务管理》全书各章重点分析[2]
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2011年中级会计职称考试中级财务管理表格笔记汇总第一章总论知识点一、企业财务管理目标理论（一）利润最大化（二）股东财富最大化（三）企业价值最大化（四）相关者利益最大化知识点二、利益冲突的协调（一）协调原则（二）所有者与经营者、债权人的利益冲突的协调【例题·多选题】协调所有者与债权人之间利益冲突的方式包括（）。
A.市场对公司强行接收或吞并B.债权人通过合同实施限制性借款C.债权人停止借款D.债权人收回借款【答案】BCD【解析】为协调所有者与债权人之间利益冲突，通常采用的方式是：限制性借债；收回借款或停止借款。
选项A是协调所有者与经营者利益冲突的方法。
知识点三、财务管理环节【提示】（1）财务预测可以测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据；（2）财务预算是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实；（3）财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败；（4）财务考核与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则的要求，也是构建激励与约束机制的关键环节。
知识点四、财务管理体制一）企业财务管理体制的一般模式第二章预算管理一、预算特征：预算最主要的特征是数量化和可执行性，包括：1.预算必须与企业的战略或目标保持一致2.预算是一种可以据以执行和控制经济活动的最为具体的计划，是对目标的具体化，是将企业活动导向预定目标的有力工具。
二预算的作用1.通过引导和控制经济活动，使企业经营达到预期目标2.可以作为各目标业绩考核的标准3.可以实现企业内部各个部门之间的协调三、预算的体系：1.分预算：①业务预算：销售预算；生产预算；材料采购预算②专门决策预算：一般不纳入业务预算，但应计入与此有关的现金预算和预计资产负债表3.总预算即财务预算：①现金预算②预计财务报表：预计利润表；预计资产负债表四、预算工作组织：包括决策层、管理层、执行层和考核层1.董事会或类似机构对企业预算管理工作负总责=决策层2.董事会或经理办公会可以根据情况设立预算委员会或指定财务部门负责预算管理事宜（管理层）3.预算管理委会或财务管理部门主要拟定预算的目标、政策、制定预算管理的具体措施和办法（管理层）4.企业所属基层单位是企业预算的基本单位，在企业预算管理部门的指导下，负责执行其主要负责人对本单位财务预算的执行结果承担责任（执行层）5.企业管理部门负责跟踪管理、监督预算的执行情况，分析原因提出改进意见（考核层）五、预算的编制程序：上下结合、分级编制、逐级汇总六、预算编制方法：1.固定预算与弹性预算（与业务量有关）①固定预算：也叫静态预算，根据正常的可实现的某一业务量为惟一基础，缺点是过于呆板，可比性差③弹性预算：能够适应多种业务量水平，是在成本习性分类的基础上。
主要预算的编制--中级会计师考试辅导《中级财务管理》第二章第三节讲义2
中级会计师考试辅导《中级财务管理》第二章第三节讲义2主要预算的编制二、主要预算的编制通过目标利润预算确定利润目标以后，即可以此为基础，编制全面预算。
全面预算的编制应以销售预算为起点，根据各种预算之间的勾稽关系，按顺序从前往后逐步进行，直至编制出预计财务报表。
（一）销售预算编制销售预算是在销售预测的基础上，根据企业年度目标利润确定的预计销售量、销售单价和销售收入等参数编制的，用于规划预算期销售活动的一种业务预算。
根据销售预测确定的销售量和销售单价确定各期销售收入，并根据各期销售收入和企业信用政策，确定每期销售现金流量，是销售预算的两个核心问题。
由于企业其他预算的编制都必须以销售预算为基础，因此，销售预算是编制全面预算的起点。
【例2－7】W公司于20××年（计划年度）只生产和销售一种产品，每季的产品销售货款有60%于当期收到现金，有40%属赊销于下一个季度收到现金。
上一年（基期）年末的应收账款为175000元。
该公司计划年度的分季销售预算如表2－4所示。
[答疑编号3261020501]表2－4 W公司销售预算表20××年度金额单位：元【注意】（1）应收账款期初；（2）收现条件（信用政策）。
“本季收现60%，下季收现40%”（3）期末应收账款的计算本例中，1年度季末应收账款＝500 000×40%＝200 000（元）第2季度年末应收账款＝625000×40%＝250 000（元）【例·单选题】某企业生产销售单一产品，单价为10元/件。
预计2011年第四季度各月销售量分别为5000件、6000件、8000件。
如果该企业的信用政策为：当月收现50%，下月收现30%，再下月收现20%，则2011年预计资产负债表中年末应收账款项目的金额为（）。
A.59000元B.68000元C.52000元D.40000元[答疑编号3261020502]『正确答案』C『答案解析』预计资产负债表中年末应收账款项目金额＝80000×50%＋60000×20%＝52000（元）。
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中级财务管理第二章考点笔记
第二章财务报表分析
第一节财务报表分析概述
1. 财务报表分析的意义：评价财务状况、考核业绩、预测未来。
2. 财务报表分析的方法：比较分析法、比率分析法、趋势分析法。
3. 财务报表分析的步骤：整理账簿、制作会计报表、进行分析。
第二节财务报表分析指标
1. 流动性比率：流动比率、速动比率。
2. 酸性测试比率：存货周转率、存货周转天数、存货与收入比。
3. 负债比率：负债比率、产权比率、已获利息倍数。
4. 盈利能力比率：销售利润率、成本费用利润率、净资产收益率。
5. 市价比率：市盈率、市净率、市现率。
第三节财务报表分析应用
1. 财务比率在财务分析中的应用：判断流动性状况、衡量企业偿债能力、考察企业运用资本的效率、反映企业盈利水平。
2. 财务比率分析要注意的问题：结合财务报表、考虑非财务因素、考虑企业发展阶段、考虑利润质量。
中级财务管理第二章第二节知识点
中级财务管理第二章财务管理基础第二节收益与风险知识点中级财务管理第二章财务管理基础中，第二节收益与风险的知识点主要包括以下几个方面：一、收益的概念与类型1. 收益的概念：收益是指资产的价值在一定时期的增值。
在财务管理中，收益通常用收益率来表示，以便于不同规模资产之间收益的比较。
2. 收益率的类型：实际收益率：表示已经实现或者确定可以实现的资产收益率，是已实现或确定可以实现的利息（股息）率与资本利得收益率之和。
在存在通货膨胀时，还需要扣除通货膨胀率的影响，以得到真实的收益率。
预期收益率：也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。
它是一个加权平均数，即每一种可能情况下的收益率和它出现的概率先相乘再相加。
必要收益率：也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。
它是无风险收益率与风险收益率之和。
二、风险的概念与衡量1. 风险的概念：风险是指收益的不确定性。
虽然风险的存在可能意味着收益的增加，但人们更多考虑的是损失发生的可能性。
从财务管理的角度看，风险是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
2. 风险的衡量：方差：衡量资产收益率的波动程度，方差越大，表示风险越大。
标准差：方差的平方根，也是衡量风险的绝对数指标，标准差越大，风险越大。
标准差率（有时也称为标准离差率）：标准差与期望值的比值，是相对数指标，可以直接用于不同收益率情况下风险的比较。
三、风险管理1. 风险管理的概念：风险管理是指项目或者企业在一个有风险的环境里，把风险及其可能造成的不良影响降至最低的管理过程。
2. 风险管理原则：包括但不限于识别风险、评估风险、制定风险管理策略、实施风险管理措施以及监控和评估风险管理效果等。
3. 风险管理对策：规避风险：通过回避、停止或退出等方式，避免承担风险。
减少风险：通过预测、多方案优选和替代、及时获取政策信息、充分市场调研、分散投资等方式，降低风险发生的可能性和影响程度。
中级财务管理课件第二章
q=σ E
（5）置信区间与置信概率 置信区间是期望值±X个标准差。 置信概率是指置信区间所相应的概率。
第一节 风险及其衡量
【例1】某公司有两个投资机会，A投资机会是一个高科技 项目，该领域竞争很激烈，如果经济发展迅速并且该项 目实施的好，取得较大市场占有率，利润会很大。否则， 利润很小甚至亏本。B项目是一个老产品并且是必需品， 销售前景可以准确预测出来。假设有关的概率分布和预 期报酬率如下表
第一节 风险及其衡量
B．相关系数
相关系数的正负与协方差的正负相同。所以相关系数 为正值时，表示两种资产报酬率呈同方向变化，负值 则意味着反方向变化。就其绝对值而言，系数值的大 小，与协方差大小呈同方向变化。
1）0＜ρ＜1 2）ρ=1 3）-1＜ρ＜0 4）ρ= -1 5）ρ=0
第一节 风险及其衡量
按照概率论的定义，方差是各种可能的结果偏离 期望值的综合差异，是反映离散程度的一种量度
B．标准离差
标准离差则是方差的平方根。在实务中一般使用 标准离差而不使用方差来反映风险的大小程度。
σ=
n ( Ki - E ) 2 ×Pi
i=1
第一节 风险及其衡量
(4)标准离差率 标准离差率是某随机变量标准离差相对该
A项目的方差=0.3375 标准差=58.09% B项目的方差=0.0015 标准差=3.87%
A项目的标准离差率=58.09%÷15％＝3.87 B项目的标准离差率=3.87% ÷15％＝0.258
A项目的风险大与B项目。当预期收益率相同，方差越大，风 险越大；当预期收益率相同，标准差越大，风险越大。
厌恶
第一节 风险及其衡量
二、风险的分类 （1）按风险产生的根源分：利率风险、汇率
2011年《中级财务管理》试题及答案解析
2011年《中级财务管理》试题及答案解析一、单项选择(本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答案卡中题号1至25信息点。
多选，错选，不选均不得分)。
1.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是()。
A.发行短期融资券B.应付账款筹资C.短期借款D.融资租赁【参考答案】：B【答案解析】：商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，也是企业短期资金的重要来源。
商业信用的形式包括：应付账款、应计未付款和预收货款，所以本题正确答案为B。
参见教材174～176页。
2.某公司月成本考核例会上，各部门经理正在讨论、认定直接人工效率差异的责任部门。
根据你的判断，该责任部门应是()。
A.生产部门B.销售部门C.供应部门D.管理部门【参考答案】：A【答案解析】：直接人工效率差异是效率差异，其形成的原因是多方面的，工人技术状况、工作环境和设备条件的好坏等，都会影响直接人工效率的高低，但其主要责任还是在生产部门，所以本题正确答案为A。
参见教材203页。
3.某公司非常重试产品定价工作，公司负责人强调，产品定价一定要正确反映企业产品的真实价值消耗和转移，保证企业简单再生产的继续进行。
在下列定价方法中，该公司不宜采用的是()。
A.完全成本加成定价法B.制造成本定价法C.保本点定价法D.目标利润定价法【参考答案】：B【答案解析】：制造成本是指企业为生产产品或提供劳务等发生的直接费用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造费用。
由于它不包括各种期间费用，因此不能正确反映企业产品的真实价值消耗和转移。
利用制造成本定价不利于企业简单再生产的继续进行，所以本题正确答案为B。
参见教材188页。
4.股利的支付可减少管理层可支配的自由现金流量，在一定程度上和抑制管理层的过度投资或在职消费行为。
网友整理的《中级财务管理》笔记第二章
第⼆章第⼀节风险与收益的基本原理资产收益的表达⽅式绝对数表⽰资产的收益额资产价值在⼀定期限内的增值量1）现⾦净收⼊（利息、红利或股息）2）资产价值（格）升值（资本利得）相对数表⽰资产的收益率资产增量与期初资产价值（格）的⽐值1）利（股）息的收益率2）资本利得收益率以绝对数表⽰的收益不利于不同规模资产之间收益的⽐较，⽽以相对数表⽰的收益则是⼀个相对指标，便于不同规模下资产收益的⽐较和分析。
通常情况下，⽤收益率的⽅式表⽰资产的收益。
为了便于⽐较和分析，对于计算期限短于或长于⼀年的资产，在计算收益率时⼀般要将不同期限的收益率转化成年收益率。
如果不作特殊说明，资产的收益指的就是资产的年收益率。
单项资产的收益率=资产的收益额/期初资产价值（格）=利（股）息收益率+资本利得收益率。
资产收益率的类型含义说明实际收益率已经实现或者可以实现的资产收益率实际收益率= 可以实现的或确定可以实现的股利（或利息）收益率+资本利得收益率名义收益率在资产合约上标明的收益率如借款协议上的借款利率预期收益率（期望投资收益率）在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率1）预期收益率E（R）=∑Pi×Ri2)不同经济状况历史收益率平均值的加权平均数3）历史收益率（代表预测收益率分布）的简单算术平均值，E（R）=∑Ri/n必要收益率（最低必要报酬率或最低要求的收益率）投资者对某资产合理要求的最低收益率风险越⼤，必要收益率越⾼，反之，必要收益率越低。
⽆风险收益率（⽆风险利率）可以确定可知的⽆风险资产的收益率⽆风险收益率= 纯粹利率（资⾦的时间价值）和通货膨胀补偿率⽆风险资产的两个条件：⼀是不存在违约风险，⼆是不存在再投资收益率的不确定性。
通常⽤短期国库券的利率近似地代替⽆风险收益率。
风险收益率资产持有者因承担资产的风险⽽要求的超过⽆风险利率的额外收益风险收益率=必要收益率－⽆风险收益率风险收益率的⼤⼩取决于：风险的⼤⼩；投资者对风险的偏好。
中级财务会计_财管_第2章 财务管理基础知识点汇总
第一节 货币时间价值含义：货币经历一定时间的投资和再投资（货币进行投资才会产生价值增值）所增加的价值。
纯利率：没有风险（或风险极低）、没有通货膨胀的情况下资金市场的平均利率。
短期国债利率又称无风险收益率，无风险收益率包括通货膨胀率和纯利率。
终值、现值均为一次性首付款项。
复利终值系数（1+i ）n 与复利现值系数（1+i ）-n 互为倒数。
年资本回收额是指在约定年限内等额收回初始投入资本的金额。
普通年金现值系数（P/A.,i, n ）与年资本回收额（P/(P/A,I, n)）互为倒数。
（现资） 年偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金。
普通年金终值系数（F/A.,i, n ）与年偿债基金（F/(F/A,I, n)）互为倒数。
（终偿）(F/A,i,n)=(F/A,I,n-1)*(1+i)+1预付年金：P=A*（P/A.,i, n ）(1+i)= A*（P/A.,i, n-1）+A F=A*（F/A.,i, n ）(1+i)= A*（F/A.,i, n+1）- A 递延年金求现值：（3种方法）①两次折现法：普通年金现值+复利现值②年金做差法：普通年金现值（补足递延期）-递延期普通年金现值 ③一终一现法：普通年金终值+复利现值 永续年金：无终值。
永续年金现值=A/i利率的计算：插值法（内插法） 实际利率和名义利率：实际利率 i=（1+r/m ）m -1,其中i 为实际利率，r 为名义利率，m 为每年复利计息次数。
本金*（1+i ）=本金*（1+r/m ）m 若每年计息多次，则实际利率大于名义利率，此外，在名义利率相同时，一年计息次数越多，实际利率越大。
一年计息一次的实际利率等于名义利率。
（不考虑通货膨胀情况） 当存在通货膨胀时，需要计算实际利率。
名义利率不考虑通货膨胀因素，只是以名义货币表示的利息与本金之比，是市场通行的利率。
实际利率是扣除了通货膨胀率之后的真实利率。
2011年中级财务管理电子书一-四章
第一章总论第一节财务管理目标企业的目标就是创造价值。
一般而言，企业财务管理的目标就是为企业创造价值服务。
鉴于财务主要是从价值方面反映企业的商品或者服务提供过程,因而财务管理可为企业的价值创造发挥重要作用。
一、企业财务管理目标理论企业财务管理目标有如下几种具有代表性的理论：(一) 利润最大化利润最大化就是假定企业财务管理以实现利润最大化为目标。
以利润最大化作为财务管理目标，其主要原因有三：一是人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在市场经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个指标来衡量；二是在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；三是只有每个企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。
利润最大化目标的主要优点是，企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。
这些措施都有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。
但是，以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷：(1) 没有考虑利润实现时间和资金时间价值。
比如，今年100万元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的，10年间还会有时间价值的增加，而且这一数值会随着贴现率的不同而有所不同。
(2) 没有考虑风险问题。
不同行业具有不同的风险，同等利润值在不同行业中的意义也不相同，比如，风险比较高的高科技企业和风险相对较小的制造业企业无法简单比较。
(3) 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。
(4) 可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。
由于利润指标通常按年计算，因此，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现。
(二) 股东财富最大化股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大化为目标。
在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。
在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。
2024年《中级财务管理》第二章辅导笔记讲义
其次章财务管理基础本章考情分析本章作为财务管理的基础章节，主要是给后面章节打基础，近年考试题型主要是客观题。
本章教材主要变更本章与2024年教材相比没有实质变更，只是个别文字的调整。
本章基本结构框架第一节货币时间价值一、货币时间价值的含义1、含义货币时间价值，是指肯定量货币资本在不同时点上的价值量差额。
2、量的规定性通常状况下，它是指没有风险也没有通货膨胀状况下的社会平均利润率【例题1·单选题】下列哪些指标可以用来表示资金时间价值( )。
A.企业债券利率B.社会平均利润率C.通货膨胀率极低状况下的国债利率D.无风险酬劳率【答案】C【解析】应是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率。
二、货币时间价值的计算（一）利息的两种计算方法单利计息：只对本金计算利息，各期利息相等。
复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同。
（二）复利终值与现值的计算终值（Future Value）是现在的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个将来时间点的价值。
现值（Present Value）是将来的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。
【教材例2-1】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。
复利终值的计算公式复利终值系数表【教材例2-1解答】F=P(1+i)n=100×(l+2%)5=110.41 (元）或：F=P×(F/P,i,n)=100×(F/P,2%,5)=100×1.1041=110.41 (元）2、复利现值复利现值计算公式：【教材例2-2】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的状况下，求当前应存入金额。
复利现值系数表期数为n的复利现值系数（P/F,i,n ）P=F/(1 +i)n=100/(1 +2% )5=90. 57 (元）或：P=F×(P/F,i,n)=100×(P/F,2%,5)=100×0.9057=90.57【例题2·计算题】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是5年后付100万元若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？复利终值系数表复利现值系数表【例题答案】（1）用终值比较：方案一的终值：F =800000×（1+7%）5=1122080或 F =800000 ×（F/P，7%，5）=800000×1.4026=1122080方案二的终值：F=1000000所以应选择方案二。
会计职称2011年考试：《中级财务管理》
会计职称2011年考试：《中级财务管理》第一章（一）第一章总论第一节财务管理目标一、企业财务管理目标理论企业财务管理目标理论中具有代表性的理论主要有：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化。
利润最大化就是企业财务管理以实现利润最大为目标。
股东财富最大化是企业财务管理以股东财富最大为目标。
企业价值最大化是企业财务管理以企业价值最大为目标。
它要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。
相关者利益最大化目标是企业价值最大化目标的进一步发展，它要求企业经营中应充分考虑股东及其他利益相关者的利益，通过合作共赢促使企业实现相关者利益最大。
二、利益冲突的协调实用文档将相关者利益最大化作为财务管理目标，其首要要求就是要协调相关者的利益关系，化解他们之间的利益冲突。
（一）所有者与经营者利益冲突的协调经营者和所有者的主要利益冲突，就是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受；而所有者则希望以较小的代价（报酬）实现更多的财富增值。
协调所有者与经营者利益冲突的方式有解聘、接收、激励。
（二）所有者与债权人的利益冲突协调所有者的目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。
协调所有者与债权人的利益冲突协调的方式有：限制性借债、收回借款或停止借款等。
会计职称2011年考试：《中级财务管理》第一章（二）第二节财务管理环节一、计划与预算（一）财务预测财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程。
财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。
（二）财务计划实用文档财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。
确定财务计划指标的方法主要有平衡法、因素法、比例法和定额法等。
（三）财务预算财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。
中级财务管理第二章
财务管理原则：遵循 企业财务管理的基本 原则，如成本效益原 则、风险控制原则等
经济环境：经济增长、通货膨胀、 利率变化等
财务管理的环境影响
社会环境：消费者需求、社会文化、 道德观念等
添加标题
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法律环境：税收政策、会计准则、 公司法等
技术环境：信息技术、人工智能、 大数据等
货币的时间价值是指货币在不同时 间点的价值差异
财务管理目标：提 高资金使用效率， 确保组织可持续发 展
预算的考核和评价
预算执行情况：分析预算执行情况，包括预算完成率、预算偏差等
预算执行效果：评估预算执行效果，包括成本控制、利润实现等
预算调整：根据预算执行情况，对预算进行调整，以适应实际情况
预算评价：对预算执行情况进行综合评价，包括预算编制、执行、调整等各个环 节
投资决策的方法和技巧
净现值法： 计算投资 项目的净 现值，判 断投资是 否可行
财务管理的目标：实现企业价值最大化，提高企业经济效益。
财务管理的作用：为企业提供决策支持，提高企业竞争力。
中级财务管理的目标和方法
目标：提高企业财 务管理水平，实现 企业价值最大化
方法：运用财务管 理理论、方法和工 具，进行财务分析 和决策
财务管理内容：包 括财务计划、财务 控制、财务分析、 财务决策等方面
财务综合分析的应用：企业决策、投资决策、风险管理等
预算的编制方法
确定预算目标：明确预算编制 的目的和预期效果
收集数据：收集与预算相关的 历史数据、市场数据等
制定预算计划：根据预算目标 和数据制定预算计划
审核预算计划：对预算计划进 行审核，确保其合理性和可行 性
实施预算计划：按照预算计划 执行预算，并进行监控和调整
专门决策预算--中级会计师考试辅导《中级财务管理》第二章第三节讲义4
中级会计师考试辅导《中级财务管理》第二章第三节讲义4专门决策预算（八）专门决策预算专门决策预算主要是长期投资预算，又称”资本支出预算”。
它往往涉及长期建设项目的资金投放与筹措，并经常跨年度。
编制专门决策预算的依据是项目财务可行性分析资料，以及企业筹资决策资料。
【提示】专门决策预算是编制现金预算和预计资产负债表的依据。
【例2－14】假设W公司决定于20××年上马一条新的生产线，年内安装完毕，并于年末投入使用，有关投资与筹资预算如表2－11。
[答疑编号3261020606]表2－11 W公司专门决策预算表20××年度单位：元【提示】年末投入使用，按照会计规定，应当将“在建工程”转入“固定资产”。
但后面资产负债表中仍有“在建工程”24万元。
（九）现金预算现金预算，是以业务预算和专门决策预算为依据编制的、专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行现金投融资的预算。
现金预算由期初现金余额、现金收入、现金支出、现金余缺、现金投放与筹措五部分构成。
其关系等式为：期初现金余额＋现金收入－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措（现金不足时）＝期末现金余额现金余缺－现金投放（现金多余时）＝期末现金余额【例2－15】根据前面编制的各业务预算表和决策预算表的资料，编制现金预算。
该公司年初现金余额为80000元，每季支付各种流转税35000元，前三季度每季度预交所得税50000元，年末汇缴89440元，年末支付股利250000元。
最低现金持有量为50000元。
W公司现金预算表如表2－12。
[答疑编号3261020701]表2－12 W 公司现金预算表20××年度 金额单位：元【提示】（1）各期支付的利息金额为已知（题目中未给出借款时间以及利率）。
（2）一季度短期借款（二季度偿还）莫名其妙（不需要），一季度超出50000元的部分其实可以进行短期投资。
2011年中级财务管理教材-2
第六章收益与分配管理第一节收益与分配管理概述收益与分配管理是对企业收益与分配的主要活动及其形成的财务关系的组织与调节，是企业将一定时期内所创造的经营成果合理地在企业内、外部各利益相关者之间进行有效分配的过程。
企业的收益分配有广义和狭义两种概念。
广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行分配，包含两个层次的内容：第一层次是对企业收入的分配；第二层次是对企业净利润的分配。
狭义的收益分配则仅仅是指对企业净利润的分配。
本章所指收益分配采用广义的收益分配概念，即对企业收入和净利润的分配。
企业通过经营活动取得收入后，要按照补偿成本、缴纳所得税、提取公积金、向投资者分配利润等顺序进行收益分配。
对于企业来说，收益分配不仅是资产保值、保证简单再生产的手段，同时也是资产增值、实现扩大再生产的工具。
收益分配可以满足国家政治职能与组织经济职能的需要，是处理所有者、经营者等各方面物质利益关系的基本手段。
一、收益分配管理的意义收益与分配管理作为现代企业财务管理的重要内容之一，对于维护企业与各相关利益主体的财务管理、提升企业价值具有重要意义。
具体而言，企业收益与分配管理的意义表现在以下三个方面：1. 收益分配集中体现了企业所有者、经营者与职工之间的利益关系企业所有者是企业权益资金的提供者，按照谁出资、谁受益的原则，其应得的投资收益须通过企业的收益分配来实现，而获得投资收益的多少取决于企业盈利状况及利润分配政策。
通过收益分配，投资者能实现预期的收益，提高企业的信誉程度，有利于增强企业未来融通资金的能力。
企业的债权人再向企业投入资金的同时也承担了一定的风险，企业的收益分配应体现出对债权人利益的充分保护。
除了按时支付到期本金、利息外，企业在进行收益分配时也要考虑债权人未偿付本金的保障程度，否则将在一定程度上削弱企业的偿债能力，从而降低企业的财务弹性。
职工是价值的创造者，是企业收入和利润的源泉。
通过薪资的支付以及各种福利的提供，可以提高职工的工作热情，为企业创造更多价值。
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1、既可以作为全面预算的起点，又可以作为其他业务预算的基础的是（）。
A:生产预算
B:销售预算
C:材料采购预算
D:现金预算
答案:B
解析:预算编制应以销售预算为起点，并且销售预算也是其他业务预算的基础。
2、下列说法中正确的是（）。
A:开展预算执行分析，有关部门要收集有关信息资料，根据不同情况采用一些方法，从定量的层面反映预算执行单位的现状、发展趋势及其存在的潜力
B:预算审计可以采用全面审计或者抽样审计
C:企业预算按调整前的预算执行，预算完成情况以企业年度财务会计报告为准
D:企业正式下达执行的预算，不可以调整
答案:B
解析:开展预算执行分析，有关部门应当充分收集相关信息资料，根据不同情况分别采用比率分析、比较分析、因素分析、平衡分析等方法，从定量与定性两个层面充分反映预算执行单位的现状、发展趋势及其存在的潜力，选项A不正确；预算审计可以采用全面审计，或者抽样审计，选项B正确；企业预算按调整后的预算执行，预算完成情况以企业年度财务会计报告为准，选项C不正确；企业正式下达执行的预算，一般不予调整。
预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果产生重大偏差的，可以调整预算。
选项D不正确。
3、某企业预计前两个季度的销量为1000件和1200件，期末产成品存货数量一般按下季销量的10%安排，则第一季度的预算产量为（）件。
A:1020
B:980
C:1100
D:1000
答案:A
解析:本题考核生产预算的编制。
第一季度初产成品存货＝1000×10%＝100（件），第一季度末产成品存货＝1200×10%＝120（件），第一季度产量＝1000＋120－100＝1020（件）。
4、可能导致无效费用开支项目不能得到有效控制的预算方法是（）。
A:增量预算
B:静态预算
C:固定预算
D:定期预算
答案:A
解析:本题考核增量预算的缺点。
增量预算是以基期成本费用水平为基础的，因此其缺陷是可能导致无效费用开支项目不能得到有效控制。
固定预算又称静态预算，其缺点是过于呆板和可比性差；定期预算的缺点是缺乏长远打算，导致一些短期行为的出现。
5、资本支出预算属于（）。
A:专门决策预算
B:财务预算
C:业务预算
D:总预算
答案:A
解析:本题考核专门决策预算的相关内容。
专门决策预算是指不经常发生的、一次性的重要决策预算，资本支出预算属于专门决策预算的一种。
6、下列有关预算的概念和特征说法正确的有（）。
A:预算是企业在预测、决策的基础上，以数量和金额的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划
B:编制预算的目的是促成企业以有效的方式实现预定目标
C:数量化和可执行性是预算最主要的特征
D:预算必须与企业的战略或目标保持一致
E:
答案:A,C,D
解析:编制预算的目的是促成企业以最经济有效的方式实现预定目标，所以选项B不正确。
7、在编制现金预算的过程中，可作为其编制依据的有（）。
A:业务预算
B:预计利润表
C:预计资产负债表
D:专门决策预算
E:
答案:A,D
解析:现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的、专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及满足理想现金余额而进行现金投融资的预算。
8、下列各项中，可能会列示在现金预算表中的有（）。
A:直接材料采购
B:制造费用
C:资本性现金支出
D:经营性现金支出
E:
答案:A,B,C,D
解析:现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的、专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及满足理想现金余额而进行现金投融资的预算。
所以选项A、B、C、D都可能列示在现金预算表中。
9、某期现金预算中假定出现了正值的现金余缺数，且超过额定的期末现金余额，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期可以采用的措施有（）。
A:偿还部分借款利息
B:偿还部分借款本金
C:出售短期投资
D:进行短期投资
E:
答案:A,B,D
解析:现金预算中如果出现了正值的现金余缺额，且超过额定的期末现金余额，说明企业有现金的剩余，应当采取一定的措施降低现金持有量，选项A、B、D均可以减少企
业的现金余额，而选项C会增加企业的现金余额，所以不应采用选项C的措施。
10、某企业预算年度股本的20%向投资者分配利润，并新增留存收益1100万元。
企业股本500万元，所得税税率25%，则下列各项中正确的有（）。
A:目标股利分红额为100万元
B:净利润为1200万元
C:目标利润为1600万元
D:目标利润为1200万元
E:
答案:A,B,C
解析:本题考核上加法的应用。
目标股利分红额＝500×20%＝100（万元），净利润＝100＋1100＝1200（万元），目标利润＝1200/（1－25%）＝1600（万元）
11、在利用上加法进行目标利润预算时，如果以股本为基础按一定百分比计算分配股利时，只能这么计算净利润：净利润＝本年新增留存收益＋股利分配额。
（）
答案:True
解析:利用上加法进行目标利润预算时，当以股本为基础按一定百分比计算分配股利时，只能利用公式“净利润＝本年新增留存收益＋股利分配额”计算净利润。
当以年度净利润为基础按一定百分比计算分配股利时，可以用“净利润＝本年新增留存收益/（1－股利分配比率）”计算净利润。
12、在财务预算的编制过程中，编制预计财务报表的正确程序是：先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。
（）
答案:False
解析:资产负债表的编制需要以利润表中的数据作为基础，所以应先编制预计利润表后编制预计资产负债表。
13、预计资产负债表中现金余额项目的期末数不一定等于现金预算中的期末现金余额。
（）
答案:False
解析:本题考核预计资产负债表与现金预算的关系。
预计资产负债表中现金项目的期末数一定等于现金预算中的期末现金余额，这是预计资产负债表与现金预算之间的重要勾稽关系。
14、直接人工预算中的预计直接人工成本总额就是现金预算中的直接人工工资支付额。
（）
答案:True
解析:本题考核直接人工预算与现金预算的关系。
由于工资一般都要全部支付现金，因此，直接人工预算表中预计直接人工成本总额就是现金预算中的直接人工工资支付额。